鄭瀟 浙江農(nóng)林大學(xué)外國(guó)語(yǔ)學(xué)院

醫(yī)藥上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

鄭瀟 浙江農(nóng)林大學(xué)外國(guó)語(yǔ)學(xué)院

面對(duì)著產(chǎn)業(yè)優(yōu)化調(diào)整的新時(shí)期，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)在整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中發(fā)展速度緩慢，尤其在營(yíng)運(yùn)資金管理上還存在著諸多問(wèn)題，如凈利潤(rùn)率下降、營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效下降、營(yíng)運(yùn)資金管理弱化等問(wèn)題，這需要從我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，具體問(wèn)題具體解決。

醫(yī)藥企業(yè) 營(yíng)運(yùn)資金 財(cái)務(wù)管理

醫(yī)藥行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，是一、二、三產(chǎn)業(yè)為一體的產(chǎn)業(yè)。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著人民生活水平的提高和對(duì)醫(yī)療保健需求的不斷增長(zhǎng)，醫(yī)藥工業(yè)一直保持著較快的發(fā)展速度，從1978年到2017年，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16.8%，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一。醫(yī)藥行業(yè)與人民群眾的日常生活息息相關(guān)，是為人民防病治病、康復(fù)保健、提高民族素質(zhì)的特殊產(chǎn)業(yè)。在保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)發(fā)展中，起到了積極的、不可替代的“保駕護(hù)航”作用。但是，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的醫(yī)藥行業(yè)雖是我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定來(lái)源產(chǎn)業(yè)之一，卻并未進(jìn)入支柱產(chǎn)業(yè)之列。同時(shí)，從銷(xiāo)售凈利潤(rùn)和平均投資收益兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)與其他行業(yè)對(duì)比是較低的，整體獲利能力也較低，這從側(cè)面可以反映我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)可能存在著一些問(wèn)題。

一、醫(yī)藥上市公司在營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀的分析

醫(yī)藥行業(yè)主要門(mén)類(lèi)包括：化學(xué)原料藥及制劑、中藥材、中藥飲片、中成藥、抗生素、生物制品、生化藥品、放射性藥品、醫(yī)療器械、衛(wèi)生材料、制藥機(jī)械、藥用包裝材料及醫(yī)藥商業(yè)?，F(xiàn)在醫(yī)藥上市板塊中一共有172家同行業(yè)上市公司。結(jié)合醫(yī)藥行業(yè)的平均財(cái)務(wù)指標(biāo)以及醫(yī)藥行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，根據(jù)2015年上市公司對(duì)外的財(cái)務(wù)信息分析可得：

圖1 醫(yī)藥行業(yè)平均財(cái)務(wù)指標(biāo)情況

從圖一公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2015年醫(yī)藥行業(yè)平均財(cái)務(wù)指標(biāo)的銷(xiāo)售凈利潤(rùn)僅為8.5%。而與其他行業(yè)相比，汽車(chē)零部件制造業(yè)銷(xiāo)售凈利潤(rùn)平均值為13.8%，大型房地產(chǎn)行業(yè)平均銷(xiāo)售凈利潤(rùn)在15%-20%之間。從而說(shuō)明醫(yī)藥行業(yè)在一定時(shí)期的銷(xiāo)售收入獲取的能力與其他行業(yè)對(duì)比是較低的。并且，醫(yī)藥行業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率僅為0.01%，一般而言，指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。該財(cái)務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。從銷(xiāo)售凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)的獲利能力整體較低。從資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)的平均償債能力屬于中等偏上。因此，醫(yī)藥企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金的管理更為重要。

二、醫(yī)藥上市公司在營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

（一）醫(yī)藥公司凈利潤(rùn)率下降

企業(yè)的收入是企業(yè)生存的來(lái)源，利潤(rùn)是企業(yè)的血液，而醫(yī)藥上市公司平均凈利潤(rùn)率下降，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力下降。醫(yī)藥上市公司的成本增加，醫(yī)藥上市公司與之前年度相比，實(shí)際可用資金比例下降。因此，醫(yī)藥上市公司凈利潤(rùn)率下降，要求醫(yī)藥上市公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理要求有所提高。對(duì)于金融性短期融資性行為而言，醫(yī)藥上市公司的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

（二）醫(yī)藥上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效下降

醫(yī)藥產(chǎn)品需求彈性小，供應(yīng)彈性大。健康人一般不會(huì)因藥品價(jià)格下降而多吃藥，病人一般也不會(huì)因藥品價(jià)格上漲而拒絕消費(fèi)，尤其是在公費(fèi)醫(yī)療和保險(xiǎn)必將普及的情況下，消費(fèi)者一般不太注意藥品的價(jià)格變化，但是藥品價(jià)格對(duì)其供應(yīng)的影響卻很大，一般情況下調(diào)節(jié)著供應(yīng)量使之與其需求相適應(yīng)。

（三）營(yíng)運(yùn)資金管理弱化

醫(yī)藥上市公司的醫(yī)藥產(chǎn)品盲目的擴(kuò)存，或者對(duì)新研發(fā)產(chǎn)品無(wú)市場(chǎng)產(chǎn)品定位的盲目投入開(kāi)發(fā)，應(yīng)收賬款形成的壞賬，盲目采購(gòu)，存貨資金積壓的都會(huì)占用企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。實(shí)際上，隨著醫(yī)藥上市公司企業(yè)的銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率的降低，如大量流動(dòng)資金被盲目占用，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大。醫(yī)藥行業(yè)的高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)特點(diǎn)，導(dǎo)致醫(yī)藥上市公司的營(yíng)運(yùn)資金管理難度增加，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理行為被弱化。

三、醫(yī)藥上市公司健全營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）建立健全資金管理制度

目前，我國(guó)企業(yè)與西方發(fā)達(dá)企業(yè)相比，企業(yè)內(nèi)部資金管理制度是不完善的。從資金管理內(nèi)容的范疇來(lái)看，包括資金預(yù)算、投資融資資金管理、運(yùn)營(yíng)資金管理。當(dāng)前，很多醫(yī)藥企業(yè)對(duì)于資金管理的認(rèn)識(shí)只局限于某一部分，并且將其綜合化運(yùn)用到企業(yè)當(dāng)中。因此，作為醫(yī)藥企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)該對(duì)于公司的發(fā)展情況，以具體問(wèn)題具體分析的辯證思維看待資金管理的三大范疇，科學(xué)的建立適用于企業(yè)內(nèi)部管理的資金管理制度，使企業(yè)資金使用效率達(dá)到價(jià)值最大化，確保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有效進(jìn)行，進(jìn)而達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益最佳。

（二）開(kāi)源節(jié)流、加強(qiáng)資金管理

開(kāi)源節(jié)流是現(xiàn)代企業(yè)的內(nèi)部管控目標(biāo)。開(kāi)源節(jié)流并不是說(shuō)對(duì)于生產(chǎn)進(jìn)行停工、罷工，對(duì)于員工，進(jìn)行開(kāi)除。實(shí)際上，在醫(yī)藥企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的一系列活動(dòng)過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資金使用的過(guò)程中的浪費(fèi)現(xiàn)象，這需要引起重視和進(jìn)行有效的管理和管控。開(kāi)源節(jié)流是很多大中型企業(yè)的內(nèi)部戰(zhàn)略，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者希望經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)資金使用價(jià)值最大化，即部分和整體的辯證關(guān)系，通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)的資金使用達(dá)到一定的資金運(yùn)營(yíng)管理水平，從而保證企業(yè)整個(gè)的運(yùn)營(yíng)資金效率最大化。

（三）實(shí)行科學(xué)化和信息化管理

企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)信息是企業(yè)進(jìn)行決策的重要依據(jù)，因此，在信息化的時(shí)代，醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)該利用數(shù)據(jù)平臺(tái)的科學(xué)性和信息性進(jìn)行有效的管理。如果在現(xiàn)信息化的時(shí)代，醫(yī)藥企業(yè)的資金管理仍靠手工記賬或者人為管理，這樣具有主觀(guān)性和偏差性。因此，企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)的科學(xué)化和信息化管理，是指企業(yè)利用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的信息管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)籌資、資本運(yùn)營(yíng)以及現(xiàn)金管理等多放信息的統(tǒng)一管理和數(shù)據(jù)共享。企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)的科學(xué)化和信息化管理，有利于醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的方向更好的判斷和決策，不僅利于資金管理的有效性，還利用醫(yī)藥企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

[1]李爭(zhēng)光、李萍、施魯莎.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究[J].商業(yè)會(huì)計(jì)2011(04).

[2]王竹泉、孫瑩、王秀華.中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理調(diào)查[J].會(huì)計(jì)研究2012(12)

鄭瀟（1996-），女，山東濰坊人，浙江農(nóng)林大學(xué)外國(guó)語(yǔ)學(xué)院日語(yǔ)專(zhuān)業(yè)大三學(xué)生，研究方向：會(huì)計(jì)。