童穎曼

博金貸，由江西省博匯九洲金融服務(wù)有限公司運(yùn)營，平臺(tái)成立于2014年9月，注冊資本6480萬元。博金貸在2016年底完成Pre-A輪融資后，由18家機(jī)構(gòu)和個(gè)人共同持股。平臺(tái)最大的股東是中國民營企業(yè)500強(qiáng)—江西博能實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司，該公司由博金貸董事長溫顯來控股。包括江西高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司、江西大成國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限責(zé)任公司、江西南冶資產(chǎn)管理有限公司在內(nèi)有國資背景的股東，使博金貸成為了國資系平臺(tái)。此外，5名平臺(tái)高管持有博金貸8.49%的股份。

今年3月，博金貸網(wǎng)站進(jìn)行了改版，現(xiàn)有平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品可分為P2P網(wǎng)貸和交易所產(chǎn)品兩種。

在博金貸網(wǎng)站上，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的大多數(shù)借款人為企業(yè)，近期博金貸逐漸對資產(chǎn)類型做出調(diào)整，上線了小額的車貸和個(gè)人信貸標(biāo)，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的借款用途大部分是用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)。交易所產(chǎn)品主要資產(chǎn)來源是保理資產(chǎn)和小貸公司資產(chǎn)，合作交易所有江西聯(lián)合股權(quán)交易中心、深圳前海航空航運(yùn)交易中心等，單個(gè)項(xiàng)目募集金額較大，起投金融為5000元。

博金貸將理財(cái)產(chǎn)品分為交易所產(chǎn)品和P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品兩個(gè)板塊，平臺(tái)傾向于將大額標(biāo)的轉(zhuǎn)向交易所進(jìn)行交易。并且，近期有數(shù)家平臺(tái)采取這種方式，來對自家產(chǎn)品進(jìn)行分類。這種安排很大程度上是出于合規(guī)的考慮。博金貸從欄目上已經(jīng)對交易所產(chǎn)品和網(wǎng)貸產(chǎn)品進(jìn)行劃分，下一步將對這兩類產(chǎn)品對應(yīng)的主體機(jī)構(gòu)的進(jìn)行調(diào)整。

博金貸理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障方式較為多樣，有公司擔(dān)保、相關(guān)提供連帶責(zé)任保證、汽車抵押、房產(chǎn)抵押、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)備用金代償?shù)取?img src="https://cimg.fx361.com/images/2017/07/15/mana201706mana20170617-1-l.jpg" style="">

值得一提的是，平臺(tái)眾多合作公司之一的博能小貸，其大股東是江西博能實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司，因此博金貸和博能小貸有關(guān)聯(lián)關(guān)系。博金貸與博能小貸的合作主要是委托貸款業(yè)務(wù)，該經(jīng)營模式是由投資人委托博能小貸發(fā)放貸款，投資人投資后生成與博能小貸的委托貸款合同。通過博能小貸委托貸款，借款人會(huì)上人行征信系統(tǒng)。目前，平臺(tái)與博能小貸合作的還款中項(xiàng)目519個(gè)，總金額26330.63萬元。

平臺(tái)連續(xù)兩年盈利

博金貸P2P網(wǎng)貸累計(jì)成交量為94.46億元，待收8.23億元，近一年來，單月成交量在5億元左右浮動(dòng)，加上交易所產(chǎn)品和之前其他業(yè)務(wù)，全平臺(tái)累計(jì)成交量102億，待收11億。

根據(jù)博金貸的運(yùn)營數(shù)據(jù)顯示，平臺(tái)累計(jì)借款人1485人（包括企業(yè)和個(gè)人），人均待還金額為91.05萬元，筆均借款金額23.69萬元。從數(shù)據(jù)來看，博金貸的借款人融資金額較大。為此，瀏覽其博金貸近一年的標(biāo)的，發(fā)現(xiàn)平臺(tái)在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》發(fā)布之前，單個(gè)標(biāo)的融資金額大部分超過100萬元?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》以后，平臺(tái)的主要借款人仍是企業(yè)，融資金額較之前有所下降，單個(gè)項(xiàng)目的融資金額基本在100萬以下。但是，介于之前的單個(gè)項(xiàng)目融資金融較大，博金貸的人均待還金額仍較高。

此外，從運(yùn)營報(bào)告中可以看出，博金貸是一家地域性較強(qiáng)的平臺(tái)，平臺(tái)的投資人有47.06%分布在江西。這與博金貸開展的合伙人計(jì)劃，在江西有較高參與度有關(guān)。

值得一提的是，博金貸是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中少數(shù)披露經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的平臺(tái)。博金貸成立于2014年，2015年已開始盈利，2016年凈利潤增加，目前行業(yè)內(nèi)盈利的平臺(tái)仍是少數(shù)，這對平臺(tái)來說是較為出彩的表現(xiàn)。

針對單個(gè)項(xiàng)目的信息披露，博金貸項(xiàng)目的信息披露可以分為P2P網(wǎng)貸和交易所兩個(gè)類型。P2P網(wǎng)貸項(xiàng)目的借款人以企業(yè)借款和抵押借款為主，個(gè)人信貸為輔。P2P網(wǎng)貸項(xiàng)目披露了借款人基本信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、平臺(tái)審核信息、風(fēng)險(xiǎn)保障和增信措施等。交易所項(xiàng)目披露了產(chǎn)品介紹、合作交易所、融資方信息、增信措施等。總的來說，博金貸的項(xiàng)目信息披露維度較為多樣。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓較活躍

博金貸于2016年9月上線與江西銀行對接的直接存管系統(tǒng)。觀察其博金貸的存管流程時(shí)，發(fā)現(xiàn)開立存管賬戶時(shí)會(huì)跳轉(zhuǎn)到江西銀行頁面，屬于直接存管，整個(gè)充值流程比較順暢。

博金貸的交易所產(chǎn)品不能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品持有30天即可轉(zhuǎn)讓，可接受平價(jià)、溢價(jià)和折價(jià)三種模式。轉(zhuǎn)讓按每筆收取費(fèi)用，費(fèi)用為預(yù)期年化金額×0.6%，即費(fèi)用=借款金額×費(fèi)率×借款期限（月）/12。平臺(tái)提現(xiàn)、充值基本免費(fèi)，無投資服務(wù)費(fèi)。

根據(jù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)通兩類標(biāo)的數(shù)量之和占總標(biāo)的數(shù)量的68.53%，可見平臺(tái)的債轉(zhuǎn)和變現(xiàn)活躍，產(chǎn)品的流動(dòng)性較好。由此，也可以從中解釋為何平臺(tái)超94億元的P2P網(wǎng)貸成交量，待收剛剛超過8億元，待收相對偏小，這是由于成交量中有數(shù)量較大的債轉(zhuǎn)和變現(xiàn)標(biāo)的。

投資人教育形式多樣

在了解平臺(tái)情況的過程中，嘗試通過在線答疑、客服熱點(diǎn)、微信公眾號等與平臺(tái)進(jìn)行交流，會(huì)得到迅速的回復(fù)。為增強(qiáng)用戶與平臺(tái)的互動(dòng)，博金貸開設(shè)了“金粉故事”，分享投資人與平臺(tái)之間的故事。但是，平臺(tái)暫時(shí)沒有VIP用戶體系，不能針對投資人進(jìn)行個(gè)性化服務(wù)。

平臺(tái)的投資人教育板塊為名為博金學(xué)院，該板塊內(nèi)容豐富，不流于形式。博金學(xué)院為投資人提供了理財(cái)視頻、書籍、線下書屋交流等，同時(shí)平臺(tái)與江西財(cái)經(jīng)大學(xué)、南昌大學(xué)等合作，撰寫關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)術(shù)論文。

總結(jié)來說，博金貸作為一家國資參股的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，是業(yè)內(nèi)較早一批與江西銀行對接直接存管系統(tǒng)的平臺(tái)，并且獲得了江西省金融辦備案批復(fù)。平臺(tái)成立兩年多，全平臺(tái)累計(jì)成交量已突破100億元，并在成立第二年就實(shí)現(xiàn)了盈利。此外，平臺(tái)的信披維度多樣，透明度較高，能夠較為全面的反應(yīng)平臺(tái)運(yùn)營情況和標(biāo)的詳情。但是，由于平臺(tái)的大部分借款人是企業(yè)，故而人均待還金額較大。對此，平臺(tái)已經(jīng)開始調(diào)整資產(chǎn)類型，目前仍有改善空間。同時(shí)，最近一年，平臺(tái)的單月成交量未有明顯上升，這與博金貸投資人集中在江西本地，并且平臺(tái)總投資人數(shù)不大，尚未成為全國性的網(wǎng)貸平臺(tái)有一定關(guān)系。