蔣文宇

摘要：我國(guó)銀保綜合經(jīng)營(yíng)的迅速發(fā)展，促進(jìn)了銀行與保險(xiǎn)公司服務(wù)體系的不斷完善，隨之也產(chǎn)生了資本重復(fù)計(jì)算、利益沖突、傳染風(fēng)險(xiǎn)、自主性風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、人才短缺等新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?？梢詮慕⒔∪煞ㄒ?guī)體系、加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)控機(jī)制、完善金融監(jiān)管體系及加大風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新等方面加強(qiáng)對(duì)銀保金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防范。

關(guān)鍵詞：銀保金融集團(tuán)；綜合經(jīng)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F840.6 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）013-00-02

綜合經(jīng)營(yíng)是當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)，金融集團(tuán)在獲得金融綜合經(jīng)營(yíng)利益及提升金融業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的同時(shí)，由于其組織結(jié)構(gòu)的特殊性，也面臨著比分業(yè)經(jīng)營(yíng)更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，我國(guó)銀保綜合經(jīng)營(yíng)的迅速發(fā)展，促進(jìn)了銀行與保險(xiǎn)公司服務(wù)體系的不斷完善，隨著也產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。加強(qiáng)銀保金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。

一、金融綜合經(jīng)營(yíng)的表現(xiàn)形式

在金融綜合經(jīng)營(yíng)中，其綜合性主要來(lái)自于金融組織機(jī)構(gòu)形式和金融業(yè)務(wù)兩個(gè)方面，要么是金融組織結(jié)構(gòu)形式的綜合，要么是金融業(yè)務(wù)的相互交叉。

（一）金融組織機(jī)構(gòu)形式

從金融機(jī)構(gòu)的組織形式來(lái)看，金融綜合經(jīng)營(yíng)可以分為兩種表現(xiàn)模式，即法人綜合模式和集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)模式。首先法人綜合模式是以全能銀行為依托，同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、證券中得兩種或兩種以上的業(yè)務(wù)。由于這類組織模式具有相當(dāng)高的風(fēng)險(xiǎn)性，必須要求其具有完善的內(nèi)控制度、較強(qiáng)的法律觀念和自律意識(shí)、優(yōu)秀的信用文化。其次集團(tuán)經(jīng)營(yíng)綜合模式是以資本為紐帶，進(jìn)行金融控股或是跨行業(yè)投資。就金融控股而言，母公司只是金融控股而不直接進(jìn)行金融活動(dòng)，具體金融業(yè)務(wù)都是通過(guò)相關(guān)金融子公司進(jìn)行，母公司通過(guò)股權(quán)關(guān)系來(lái)控制并管理控股子公司。而跨行業(yè)投資主要是通過(guò)商業(yè)銀行或保險(xiǎn)公司跨行業(yè)投資控制其他金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行。[1]

（二）金融業(yè)務(wù)形式

金融綜合經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)在金融業(yè)務(wù)上主要是進(jìn)行交叉性金融業(yè)務(wù)，即一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)同時(shí)在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)上進(jìn)行，或同時(shí)跨銀行、保險(xiǎn)、證券等兩個(gè)一行的行業(yè)。在此種金融綜合經(jīng)營(yíng)模式下，其資金可以在不同的行業(yè)或市場(chǎng)上流動(dòng)，加速了資金流動(dòng)步伐，也使各金融機(jī)構(gòu)之間能互利互惠。

二、金融綜合經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)分析

綜合經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)，同時(shí)也產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。銀行、保險(xiǎn)等金融行業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行中的地位越來(lái)越重要，因此銀保金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)所形成的新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)更加值得關(guān)注。銀保金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）資本重復(fù)計(jì)算

銀行和保險(xiǎn)都有獨(dú)立的資本充足率計(jì)算方法，在銀保金融集團(tuán)中，即便每個(gè)金融子公司都滿足了各自行業(yè)的資本監(jiān)管要求，對(duì)于整個(gè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)資本的真實(shí)性還是有可能失真。為了實(shí)現(xiàn)資金利用效率最大化，擴(kuò)大信貸規(guī)模，提高承保能力，銀保金融集團(tuán)母子公司之間有時(shí)會(huì)采用交叉持股和相互投資的形式多次使用同一筆資金。在這種情況下，盡管名義上分別滿足了銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于資本充足率方面的要求，實(shí)際的集團(tuán)整體償付能力可能不足。資本重復(fù)計(jì)算有可能導(dǎo)致銀保金融集團(tuán)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力下降。[2]

（二）利益沖突

利益沖突主要有金融集團(tuán)內(nèi)部的利益沖突和金融集團(tuán)與客戶的利益沖突。

金融集團(tuán)內(nèi)部利益沖突方面。一是子公司之間具有相似的營(yíng)業(yè)項(xiàng)目，對(duì)于市場(chǎng)占有率存在競(jìng)爭(zhēng)，如果母公司更重視一方的業(yè)務(wù)，則另一方的業(yè)務(wù)可能受到影響。二是母公司將一項(xiàng)業(yè)務(wù)由A子公司轉(zhuǎn)移至B子公司，若A子公司所獲得的補(bǔ)償小于該業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)成本時(shí)，則B子公司因該業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移而獲利與A子公司因轉(zhuǎn)移而受損就是利益沖突。

（三）傳染風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)傳染根據(jù)其傳染途徑，主要有通過(guò)資本紐帶的傳染和通過(guò)信用的傳染。

資本紐帶傳染方面，金融集團(tuán)為追求經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)和管理上的協(xié)同效應(yīng)，母公司與子公司、子公司之間往往有大量的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。如果銀保金融集團(tuán)中的銀行或保險(xiǎn)公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)困難，往往會(huì)通過(guò)借貸、交叉持股等金融鏈傳染給其他子公司或母公司。[3]

信用傳染方面，公眾一般將銀保金融集團(tuán)當(dāng)成一個(gè)整體來(lái)看待，在信息不對(duì)稱情況下，如果集團(tuán)內(nèi)部的某個(gè)銀行或保險(xiǎn)公司出現(xiàn)了問(wèn)題，公眾可能會(huì)認(rèn)為母公司及其子公司都出現(xiàn)了問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)整個(gè)銀保金融集團(tuán)造成不利影響。

（四）自主性風(fēng)險(xiǎn)

銀保金融集團(tuán)內(nèi)部銀行或保險(xiǎn)公司的管理層在進(jìn)行決策時(shí)，其行為可能受到母公司或其他子公司的影響，導(dǎo)致決策受到掣肘， 決策自主權(quán)大打折扣。在有些情況下，出于整體戰(zhàn)略的考慮， 可能會(huì)犧牲某個(gè)在集團(tuán)中份額和重要性相對(duì)較低的銀行或保險(xiǎn)公司的利益。假設(shè)某銀保金融集團(tuán)以銀行業(yè)務(wù)為主，集團(tuán)為了增強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，可能會(huì)將本屬于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的部分產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費(fèi)和管理人員轉(zhuǎn)移到銀行業(yè)務(wù)。[4]

（五）道德風(fēng)險(xiǎn)

金融集團(tuán)往往有著龐大的資產(chǎn)規(guī)模和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位，因此金融集團(tuán)的破產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生巨大的外部效應(yīng)，甚至影響到金融業(yè)的穩(wěn)定。金融監(jiān)管當(dāng)局從保護(hù)金融消費(fèi)者和投資人利益的角度出發(fā)，當(dāng)金融集團(tuán)發(fā)生困難時(shí)，往往對(duì)其進(jìn)行救助，如1984年美聯(lián)儲(chǔ)救助大陸銀行、1994年法國(guó)政府救助里昂信貸銀行、2009年美聯(lián)儲(chǔ)救助AIG以及2012年西班牙政府考慮救助國(guó)內(nèi)第三大銀行Bankia等。[5]

（六）不透明組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

組織機(jī)構(gòu)的不斷龐大也導(dǎo)致了組織機(jī)構(gòu)透明度的降低。金融集團(tuán)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)往來(lái)越復(fù)雜，就其自身或監(jiān)管部門而言就越難正確判斷其多元化的風(fēng)險(xiǎn)。金融集團(tuán)不透明的組織結(jié)構(gòu)使得集團(tuán)內(nèi)部的協(xié)調(diào)和溝通越發(fā)困難，不能在危機(jī)發(fā)生初期進(jìn)行預(yù)警，導(dǎo)致不可彌補(bǔ)的后果。還有就是對(duì)于那些機(jī)構(gòu)更為復(fù)雜的跨國(guó)金融集團(tuán)來(lái)說(shuō)，由于不同國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管法律法規(guī)和會(huì)計(jì)制度均不相同，金融集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就更加難以有效監(jiān)管。再有由于組織機(jī)構(gòu)的不透明性，也可能讓一些從業(yè)人員利用其職務(wù)上的便利，從事違法亂紀(jì)活動(dòng)，最終導(dǎo)致集團(tuán)的重大損失。[6]

三、銀保金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）建立健全法律法規(guī)體系

我國(guó)已有的相關(guān)金融法律法規(guī)已經(jīng)不能適應(yīng)金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)的需要，所以必須要結(jié)合當(dāng)前金融集團(tuán)綜合發(fā)展的實(shí)際，盡快建立起體系完備的相關(guān)法律法規(guī)。首先要加快對(duì)現(xiàn)有法律法規(guī)體系的完善工作，結(jié)合我國(guó)金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際，加快相關(guān)配套法律法規(guī)的建設(shè)工作，以促進(jìn)我國(guó)的金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)健康、快速發(fā)展；其次是加快對(duì)已有法律法規(guī)的修訂工作，針對(duì)金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)暴露出來(lái)的一些問(wèn)題加大對(duì)現(xiàn)有金融法律法規(guī)修訂的步伐。只有這樣才能使我國(guó)的金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)有章可循、有法可依，同時(shí)也便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。

（二）加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)控機(jī)制

在完成對(duì)銀保金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，要想切實(shí)防范其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)重要的是要加強(qiáng)集團(tuán)的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。首先應(yīng)該在集團(tuán)層面設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制部門，對(duì)集團(tuán)內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的防范，這就避免了集團(tuán)內(nèi)部各分支機(jī)構(gòu)各自為陣、只顧自身利益的行為；其次要建立“防火墻”體系，即在集團(tuán)公司內(nèi)部各部門之間建立風(fēng)險(xiǎn)隔離的制度和技術(shù)屏障，最大可能在集團(tuán)中限制內(nèi)部交易，從而有效避免風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)部門之間進(jìn)行傳遞；最后是要建立完善的集團(tuán)內(nèi)部信息披露制度。

（三）完善金融監(jiān)管體系

我國(guó)目前實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)不能適應(yīng)金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際，即使采用了聯(lián)席會(huì)議制度的協(xié)調(diào)機(jī)制也不能從根本上解決問(wèn)題。這就要求我們的監(jiān)管部門必須及時(shí)更新思路，才能保證我們的監(jiān)管真正發(fā)揮作用。首先應(yīng)該轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，在借鑒國(guó)際金融行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上大膽創(chuàng)新監(jiān)管模式，使我們的監(jiān)管不但科學(xué)可行，而且行之有效；其次是要優(yōu)化監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)，加大各監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)力度，有效的防范風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)之間傳遞。[7]

（四）加大風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新

首先要積極探索適合我國(guó)金融發(fā)展實(shí)際的信用評(píng)級(jí)體系，為提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)決策水平、降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性創(chuàng)造良好環(huán)境；其次是進(jìn)一步拓寬金融市場(chǎng)的深度和廣度，進(jìn)而不斷豐富我國(guó)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，同時(shí)加快推進(jìn)金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，從而不斷完善金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防控能力；最后是要借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家利用定性分析的方法對(duì)金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、防控，使得這些先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)迅速在我國(guó)金融體系內(nèi)推廣開來(lái)，從而推動(dòng)我國(guó)的金融集團(tuán)健康、快速發(fā)展。

總之，我國(guó)的金融集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)已經(jīng)相當(dāng)明顯，我們只有在借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，適時(shí)的加大其風(fēng)險(xiǎn)防控的力度，只有這樣才能保證其健康、有序發(fā)展。

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