李秋煙

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農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式研究

李秋煙

農(nóng)產(chǎn)品物流金融是農(nóng)業(yè)企業(yè)、第三方物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)融合發(fā)展的新業(yè)態(tài)，其業(yè)務(wù)涉及代收貨款、倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)和統(tǒng)一授信等四種模式。由于運(yùn)營(yíng)模式差異，四種農(nóng)業(yè)物流金融模式對(duì)參與三方的責(zé)權(quán)要求也不盡相同。為了提高經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性，合作企業(yè)間應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力和信用體系建設(shè)，政府層面應(yīng)該加強(qiáng)農(nóng)村物流基礎(chǔ)設(shè)施以及農(nóng)產(chǎn)品物流金融制度建設(shè)。

農(nóng)產(chǎn)品； 物流；金融

當(dāng)下我國(guó)正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，這為物流、金融等第三產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展提出了更高的要求。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的提出以及電子商務(wù)的快速發(fā)展，物流市場(chǎng)總體需求持續(xù)擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的革新和延伸也為物流業(yè)參與供應(yīng)鏈整合創(chuàng)造了條件。與此同時(shí)，物流業(yè)發(fā)展也面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)的緊迫壓力。我國(guó)現(xiàn)有超過(guò)30萬(wàn)家物流企業(yè)，但絕大部分都是中小物流企業(yè)，主要從事物流、倉(cāng)儲(chǔ)等業(yè)務(wù)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，同質(zhì)化業(yè)務(wù)使企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)縮水，以至物流業(yè)已整體進(jìn)入溫和增長(zhǎng)階段。因此，整合供應(yīng)鏈與物流業(yè)務(wù)，用物流來(lái)聯(lián)通資金流和信息流，從而促進(jìn)物流業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)已是今后一段時(shí)間物流企業(yè)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。物流金融正是實(shí)現(xiàn)物流、資金流和信息流融合的一種創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。農(nóng)產(chǎn)品物流金融是物流金融與農(nóng)企結(jié)合而形成的一種新型業(yè)務(wù)模式。我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，有數(shù)量眾多的中小農(nóng)業(yè)企業(yè)，這些農(nóng)企的發(fā)展，面臨著資金流和物流的雙重限制。農(nóng)產(chǎn)品物流金融對(duì)于破解農(nóng)企融資難、物流難的困局，提高農(nóng)產(chǎn)品流通效率，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)我國(guó)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及第三方物流企業(yè)和金融結(jié)構(gòu)的供給側(cè)改革都具有十分重要的意義。

一、物流金融的發(fā)展歷程

所謂物流金融，是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程，通過(guò)應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的流動(dòng)。這些資金流動(dòng)包括發(fā)生在物流產(chǎn)業(yè)中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融通過(guò)物流作橋梁，讓金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和供應(yīng)商三者資金流、物流和信息流優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，形成三流合一的閉環(huán)流程，從而有效提高合作三方的盈利能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。物流金融起源于西方，伴隨著工業(yè)革命特別是第二次工業(yè)革命帶來(lái)的資本主義快速發(fā)展而興起。

1916年，美國(guó)頒布并實(shí)施了《倉(cāng)庫(kù)存貯法》，一套完善的關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押模式的運(yùn)行系統(tǒng)就此誕生。1954年，《統(tǒng)一商法典》開始在美國(guó)實(shí)施，該法進(jìn)一步明確了物流金融參與方的法律關(guān)系，促進(jìn)了物流金融由簡(jiǎn)單的倉(cāng)單質(zhì)押模式向更加靈活多樣的新業(yè)務(wù)模式演變。研究方面，Koch[1]，Dunham[2]， Birnbaum[3]， Eisenstadt[4]，Guttentag[5]等對(duì)這一時(shí)期的物流金融業(yè)務(wù)模式、法律環(huán)境、倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)控方式流程及優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了分析和總結(jié)。如果說(shuō)20世紀(jì)50年代的物流金融還只是單個(gè)物流企業(yè)的行為，那么20世紀(jì)80年代則是物流金融的供應(yīng)鏈時(shí)代。在這期間，物流企業(yè)開始真正深度參與金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)商之間的業(yè)務(wù)整合，現(xiàn)代物流金融模式由此誕生，同時(shí)也引起了學(xué)術(shù)界的關(guān)注。Miller[6]分析發(fā)現(xiàn)管理咨詢服務(wù)公司是物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的橋梁，提供融資擔(dān)保，并參與借貸企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的貸款談判；貸款結(jié)束后，咨詢服務(wù)公司又作為金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管代表，定期向金融機(jī)構(gòu)反饋物流企業(yè)的貸款資金使用情況和公司的財(cái)務(wù)狀況。Rutberg[7]分析了UPS的物流金融創(chuàng)新模式，公司利用其母公司實(shí)施從貨物的入庫(kù)到出庫(kù)的全流程供應(yīng)鏈融資，并為客戶提供存貨管理和物流配送服務(wù)。Femore[8]認(rèn)為物流企業(yè)在為分銷商提供訂單融資時(shí)必須充分考慮到產(chǎn)品制造周期、交易周期以及分銷商信用等因素所隱藏的交易風(fēng)險(xiǎn)。Hofmann[9]認(rèn)為倉(cāng)單質(zhì)押的物流金融模式可以為物流服務(wù)供應(yīng)商提供新的機(jī)會(huì)，為客戶提供增值服務(wù)，并在市場(chǎng)上創(chuàng)造獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但是此種模式對(duì)物流企業(yè)的融資能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力有較高的要求。Zhou[10]從倉(cāng)單質(zhì)押、保稅倉(cāng)融資兩方面對(duì)存貨質(zhì)押融資進(jìn)行了論述，認(rèn)為存貨融資作為一種新型金融衍生產(chǎn)品，雖然在規(guī)范化和多樣性上還有所不足，但在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。Seidmann等[11]分析了銀行貸款與物流企業(yè)貸款的差異，認(rèn)為當(dāng)生產(chǎn)商邊際生產(chǎn)成本相對(duì)較低時(shí)，物流企業(yè)的信貸比銀行信貸能更有效地緩解供應(yīng)鏈中的雙重邊際化，當(dāng)邊際生產(chǎn)成本較高時(shí)，銀行信貸對(duì)生產(chǎn)商則更為有利。

1999年，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)與銀行合作推出第一筆存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，標(biāo)志著我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)模式的開啟。2003年，廣發(fā)銀行用“民營(yíng)100”的金融平臺(tái)，以存貨為基礎(chǔ)吸引第三方物流公司加入，物流金融開始由單個(gè)企業(yè)向供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)變。研究方面，鄒小芃等[12]第一次在中國(guó)詮釋物流金融理念，她們認(rèn)為物流金融就是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)供給各類金融服務(wù)來(lái)支持物流業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，從而對(duì)物流領(lǐng)域中的資金運(yùn)轉(zhuǎn)起到調(diào)節(jié)作用。唐少藝等[13]分析了物流金融應(yīng)用性，發(fā)現(xiàn)其可以很好地提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。李蜀湘等[14]創(chuàng)建了綠色物流金融的系統(tǒng)模型，并給出發(fā)展綠色物流金融的措施和意義。

二、農(nóng)產(chǎn)品物流金融內(nèi)涵與特點(diǎn)

農(nóng)產(chǎn)品物流金融是指農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者(農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)企業(yè))以第三方物流企業(yè)為中介開展與金融機(jī)構(gòu)的合作。金融機(jī)構(gòu)給農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者提供包括資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，從而便利農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者的融資和農(nóng)產(chǎn)品的快速流通。農(nóng)產(chǎn)品物流金融將現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品物流、信息流和資金流三者緊密聯(lián)系起來(lái)。從交易視角來(lái)看，因?yàn)橘Y金流的傳遞和供應(yīng)鏈的發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品物流金融中的利益主體形成了長(zhǎng)期合作的關(guān)系，在這種關(guān)系中，物流企業(yè)在供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供融資途徑，從而幫助物流企業(yè)獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)，金融機(jī)構(gòu)給予農(nóng)業(yè)企業(yè)資金支持服務(wù)，農(nóng)業(yè)企業(yè)助其擴(kuò)大放貸業(yè)務(wù)量。胡愈等[15]提出了“地融倉(cāng)”理論，該理論將農(nóng)村物流、資金流、土地流、信息流高效融合，通過(guò)農(nóng)地(權(quán)證)質(zhì)押融資，解決農(nóng)村物流融資難的問(wèn)題。左雪蓮[16]分析了農(nóng)產(chǎn)品物流金融倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)和融通倉(cāng)模式，以及基于應(yīng)收賬款融資的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式。侯玉梅等[17]總結(jié)了農(nóng)產(chǎn)品物流金融運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，并創(chuàng)建出農(nóng)產(chǎn)品物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)模型。董勁[18]分析了農(nóng)產(chǎn)品物流金融融通倉(cāng)模式中風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。Klapper[19]分析了中小農(nóng)業(yè)企業(yè)開展保理融資的可行性，認(rèn)為保理業(yè)務(wù)與供應(yīng)商應(yīng)收賬款的價(jià)值有明確的正向聯(lián)系。王華等[20]認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式的關(guān)鍵在于農(nóng)戶和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)第三方物流企業(yè)的授權(quán)。余春苗[21]認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品物流金融不僅有益于整合帶動(dòng)資金流，而且有益于商業(yè)銀行擴(kuò)大客戶群體和物流企業(yè)增加利潤(rùn)空間。

由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式及農(nóng)產(chǎn)品自身的特殊性，農(nóng)產(chǎn)品物流金融具備一定的特殊性。

其一，質(zhì)押物品的季節(jié)性和脆弱性。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的周期性、季節(jié)性特征明顯，因而農(nóng)產(chǎn)品物流金融的質(zhì)押物一般也呈現(xiàn)季節(jié)性變化特征。另外，農(nóng)產(chǎn)品具有強(qiáng)烈的生物特性，極容易受到外界環(huán)境的影響而變質(zhì)，從而失去質(zhì)押價(jià)值。

其二，農(nóng)產(chǎn)品物流過(guò)程復(fù)雜。農(nóng)產(chǎn)品種類繁多，產(chǎn)品特性各異，保鮮、冷凍要求嚴(yán)格，因而農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)中，加工、存儲(chǔ)、運(yùn)輸、管理等技術(shù)及設(shè)備要求更先進(jìn)。唯有如此才能保障運(yùn)行流暢，這也使得農(nóng)產(chǎn)品物流體系的運(yùn)作更復(fù)雜。

其三，物流、融資規(guī)模小而分散。我國(guó)農(nóng)業(yè)是以中小農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小農(nóng)企為主的生產(chǎn)組織形式，再加上我國(guó)農(nóng)村幅員遼闊，造成了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)小而散的局面。小散型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)必然面臨資金短缺，技術(shù)升級(jí)難，專業(yè)化、信息化程度低等問(wèn)題，也導(dǎo)致了農(nóng)產(chǎn)品物流金融中的物流、融資規(guī)模的小而分散，不利于規(guī)模效應(yīng)降低成本。

三、農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展的困境

2016年全國(guó)社會(huì)物流總額229.7萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)6.1%，農(nóng)產(chǎn)品物流總額3.6萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)3.1%，農(nóng)產(chǎn)品物流總額占全社會(huì)物流總額的1.6%，與上年基本持平(如圖1)。2009—2016年間，我國(guó)社會(huì)物流總額總體呈現(xiàn)穩(wěn)步上升勢(shì)頭，表明社會(huì)對(duì)物流的需求持續(xù)擴(kuò)大，但農(nóng)產(chǎn)品物流總額僅從2009年的2.67億元小幅增長(zhǎng)到2016年的3.6億元，農(nóng)產(chǎn)品物流總額在全社會(huì)物流總額的占比則從2009年的2.76%持續(xù)下滑到2016年的1.57%。2009—2016年間，金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)的支持持續(xù)擴(kuò)大，農(nóng)戶貸款余額從2009年的2.01萬(wàn)億元增加到2016年的7.01萬(wàn)億元，增幅達(dá)到248.76%；對(duì)農(nóng)業(yè)的貸款余額從2009年的1.94萬(wàn)億元增加到2016年的3.66萬(wàn)億元，增幅達(dá)88.66%(如圖2)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的持續(xù)支持，支撐了我國(guó)農(nóng)業(yè)快速發(fā)展，農(nóng)林牧魚總產(chǎn)值從2009年的60 361.0億元增加到2015年的107 056.4億元[22]。農(nóng)業(yè)投入的持續(xù)大幅增加與農(nóng)產(chǎn)品物流總額增長(zhǎng)緩慢以及農(nóng)產(chǎn)品物流占全社會(huì)物流比重持續(xù)下滑形成了鮮明的對(duì)比，這表明我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以及農(nóng)產(chǎn)品的流通效率還較低，物流作為農(nóng)企與金融機(jī)構(gòu)的橋梁作用并沒(méi)有得到充分體現(xiàn)，農(nóng)產(chǎn)品物流金融在發(fā)展過(guò)程中仍面臨著一系列的問(wèn)題。

圖1 2009—2016年中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品物流總額及占社會(huì)物流比重分析

圖2 2009-2016年金融機(jī)構(gòu)面向農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)貸款余額

(一)農(nóng)產(chǎn)品物流基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不完善

農(nóng)產(chǎn)品具有特殊的生物特性，其保質(zhì)期短，容易變質(zhì)，這就對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的冷鏈物流提出了很高的要求。而當(dāng)前配備充足冷藏設(shè)施的第三方物流企業(yè)還非常少，以至相當(dāng)部分的農(nóng)產(chǎn)品還露天存放或存放在沒(méi)有嚴(yán)格低溫環(huán)境下。大部分新鮮水果、蔬菜、禽肉、水產(chǎn)、奶制品也是通過(guò)沒(méi)有配備冷藏設(shè)施的普通車輛運(yùn)輸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品冷鏈運(yùn)輸率不足10%，而歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家則達(dá)到了80%～90%，我國(guó)每年因冷鏈不足而導(dǎo)致的農(nóng)產(chǎn)品損失達(dá)750億元[13]。

(二)金融產(chǎn)品不能滿足農(nóng)產(chǎn)品物流金融的多樣化需求

中小農(nóng)企對(duì)融資需求往往是“少、急、頻”，而且能給予金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押物是種類繁多、不易倉(cāng)儲(chǔ)保存的農(nóng)產(chǎn)品。如果要滿足農(nóng)企的這些貸款要求，金融機(jī)構(gòu)就必須創(chuàng)新監(jiān)管方式，并提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。當(dāng)前中小農(nóng)企普遍存在的貸款難問(wèn)題，說(shuō)明銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品不能滿足農(nóng)企的實(shí)際融資需求，也阻礙了農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的開展。

(三)農(nóng)產(chǎn)品物流金融信息化程度低

農(nóng)產(chǎn)品物流金融的開展需要農(nóng)企、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)建立開放共享的信息平臺(tái)。而當(dāng)前個(gè)體農(nóng)戶和小農(nóng)企根本沒(méi)有能力建立農(nóng)產(chǎn)品信息化平臺(tái)，擁有強(qiáng)大農(nóng)產(chǎn)品信息化管理和監(jiān)控系統(tǒng)的第三方物流企業(yè)也寥寥無(wú)幾，金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有專門面向農(nóng)企和物流企業(yè)的信息交換門戶。農(nóng)產(chǎn)品物流金融的信息化程度低，不僅阻礙了農(nóng)產(chǎn)品銷路的擴(kuò)大，也讓物流企業(yè)不能對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的流通進(jìn)行有效的管理。信息不對(duì)稱以及信息共享系統(tǒng)的缺乏，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不能對(duì)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押物進(jìn)行有效的監(jiān)管，增加了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致三方合作意愿的降低。

四、農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)模式

(一)代收貨款模式

一直以來(lái)，農(nóng)企都遵循著傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式：生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品—銷售農(nóng)產(chǎn)品—回收貨款。買方客戶如果不能及時(shí)結(jié)清貨款，就有可能給流動(dòng)資金短缺的中小農(nóng)企造成資金鏈斷裂，輕則影響企業(yè)再生產(chǎn)，重則導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。通過(guò)引入第三方物流企業(yè)后，農(nóng)企、物流企業(yè)與買方客戶簽訂三方合同，農(nóng)企將貨物交給物流企業(yè)，物流企業(yè)則向農(nóng)企全額墊付所有貨款，然后由物流企業(yè)將貨物交給買方客戶，并向買方客戶收取貨款(如圖3)，并根據(jù)合同約定的付款期限向買方客戶收取規(guī)定的滯納金。因?yàn)檗r(nóng)企將部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了物流企業(yè)，因而也需向物流企業(yè)繳納一定數(shù)額的傭金。代收貨款模式適用于資金鏈緊張的中小農(nóng)企、買方客戶以及資金充裕的第三方物流企業(yè)。代收貨款模式解決了農(nóng)企的資金周轉(zhuǎn)困難，也適當(dāng)減緩了買方客戶的貨款壓力，同時(shí)給物流企業(yè)帶來(lái)了額外的傭金和滯納金收入。在這種模式中，物流企業(yè)的貨款回收風(fēng)險(xiǎn)變大，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)必然要求農(nóng)企支付更高的傭金，要求買方支付更高的滯納金?？紤]到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力，代收貨款模式實(shí)際運(yùn)作并不普遍。

(二)倉(cāng)單質(zhì)押模式

農(nóng)企普遍有著旺盛的貸款需求，金融機(jī)構(gòu)在向農(nóng)企貸款時(shí)也面臨著質(zhì)押物的監(jiān)管問(wèn)題。第三方物流企業(yè)正好可以在農(nóng)企與金融機(jī)構(gòu)之間搭建一座橋梁，來(lái)促成農(nóng)企和金融機(jī)構(gòu)的順利合作。金融機(jī)構(gòu)授權(quán)第三方物流為農(nóng)企提供質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，并向其開具倉(cāng)儲(chǔ)憑證，農(nóng)企將此倉(cāng)儲(chǔ)憑證質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)憑倉(cāng)單質(zhì)押憑證給農(nóng)企發(fā)放貸款，同時(shí)授權(quán)第三方物流對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管(如圖4)。在倉(cāng)單質(zhì)押模式中，農(nóng)企可以憑質(zhì)押物獲得貸款，通過(guò)貸款來(lái)提高生產(chǎn)工藝，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而增強(qiáng)企業(yè)盈利水平。金融機(jī)構(gòu)也能擴(kuò)大貸款規(guī)模，提高利息收入。物流企業(yè)分別向農(nóng)企和金融機(jī)構(gòu)收取倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)費(fèi)和監(jiān)管費(fèi)。同時(shí)，物流企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信息化手段建設(shè)來(lái)提高對(duì)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押物的監(jiān)管能力，防止農(nóng)產(chǎn)品變質(zhì)等因素造成質(zhì)押物失去質(zhì)押價(jià)值。一旦質(zhì)押物失去質(zhì)押價(jià)值，金融機(jī)構(gòu)可能無(wú)法貸款，農(nóng)企可能因貸款中斷，產(chǎn)品受損，物流企業(yè)則可能不得不因?yàn)楸O(jiān)管不力而向農(nóng)企和金融機(jī)構(gòu)賠償經(jīng)濟(jì)損失。所以農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押物的品質(zhì)穩(wěn)定性和有效監(jiān)管對(duì)于倉(cāng)單質(zhì)押模式的開展十分關(guān)鍵。

圖3 代收貨款模式

圖4 倉(cāng)單質(zhì)押模式

(三)保兌倉(cāng)模式

農(nóng)企在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要購(gòu)買各類生產(chǎn)物資如種子、農(nóng)藥、化肥等，如果資金短缺，就會(huì)直接影響生產(chǎn)物資的購(gòu)買，從而對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成影響。在保兌倉(cāng)模式中，農(nóng)企可以先向金融機(jī)構(gòu)繳納一定的保證金，其余金額由第三方物流向銀行承兌擔(dān)保，同時(shí)第三方物流需要農(nóng)企將農(nóng)產(chǎn)品抵押進(jìn)行反向擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)收到保證金和承兌擔(dān)保后向上游供應(yīng)商開具承兌匯票。上游供應(yīng)商在拿到承兌匯票后將貨物交由第三方物流，第三方物流分批次發(fā)貨給農(nóng)企，農(nóng)企在規(guī)定期限內(nèi)分批次還款給金融機(jī)構(gòu)，并在還清貸款后獲得質(zhì)押物的倉(cāng)單提單(如圖5)。保兌倉(cāng)模式涉及四個(gè)利益交織的法人主體。在物流企業(yè)的承兌擔(dān)保下，農(nóng)企可以順利申請(qǐng)承兌匯票，從而以有限的資金從上游供應(yīng)商及時(shí)獲得所需的生產(chǎn)資料。上游供應(yīng)商因?yàn)橛秀y行的承兌匯票而不必?fù)?dān)心貨款的損失，因而能更積極地與農(nóng)企合作。第三方物流通過(guò)向農(nóng)企提供承兌擔(dān)保以及倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)而得到額外的傭金，金融機(jī)構(gòu)則擴(kuò)大了利息收入。保兌倉(cāng)模式成功的核心在于農(nóng)企的還款能力以及質(zhì)押品的穩(wěn)定性。如果農(nóng)企經(jīng)營(yíng)不善，就有可能不能及時(shí)向銀行還款，也可能連帶造成第三方物流企業(yè)的違約，從而給農(nóng)企、第三方物流和金融機(jī)構(gòu)造成經(jīng)濟(jì)損失。另外，如果第三方物流對(duì)質(zhì)押物監(jiān)管不利，造成質(zhì)押物變質(zhì)，最終也會(huì)影響農(nóng)企的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及物流企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)利益。

(四)統(tǒng)一授信模式

相比銀行，農(nóng)企與第三方物流的業(yè)務(wù)與資金往來(lái)更為密切。對(duì)于信譽(yù)好、規(guī)模大的第三方物流企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一授信，并給予其一定的授信額度，允許其向農(nóng)企提供貸款融資服務(wù)。農(nóng)企以庫(kù)存農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押給物流企業(yè)，并向物流企業(yè)分批還款，物流企業(yè)獲得還款后，分批次將質(zhì)押物返還給農(nóng)企(如圖6)。統(tǒng)一授信模式簡(jiǎn)化了業(yè)務(wù)流程，銀行只與第三方物流發(fā)生借貸關(guān)系，免去了銀行對(duì)農(nóng)企的直接監(jiān)管。農(nóng)企也只與物流企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，省去了通過(guò)第三方物流向銀行借貸的繁瑣。統(tǒng)一授信模式的風(fēng)險(xiǎn)在于物流企業(yè)的信譽(yù)度以及農(nóng)企的經(jīng)營(yíng)能力，一旦農(nóng)企不能及時(shí)還款給物流企業(yè)，就會(huì)連鎖造成物流企業(yè)不能及時(shí)還款給銀行，從而帶來(lái)三者利益同時(shí)受損的結(jié)局。

圖6 統(tǒng)一授信模式

五、促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展的對(duì)策建議

(一)規(guī)則制定

政府部門應(yīng)出臺(tái)針對(duì)性的法律法規(guī)文件來(lái)引導(dǎo)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、第三方物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的融合發(fā)展。在充分借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，參照《民法通則》《合同法》《擔(dān)保法》《商業(yè)倉(cāng)庫(kù)管理辦法》《農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全法》以及金融領(lǐng)域的一系列法律法規(guī)，有針對(duì)性地制定“農(nóng)產(chǎn)品物流金融管理辦法”，明確農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、物流企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)三者的責(zé)權(quán)，保障合作三方的合法權(quán)益。管理辦法要明確列舉適合倉(cāng)儲(chǔ)和倉(cāng)單質(zhì)押的農(nóng)產(chǎn)品類別及其監(jiān)管流程，以消除農(nóng)產(chǎn)品在質(zhì)押過(guò)程中因變質(zhì)等因素引起的三方經(jīng)濟(jì)糾紛。此外，加強(qiáng)信用制度建設(shè)對(duì)促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品物流金融的發(fā)展也十分必要。在當(dāng)前信用立法缺失的情況下，政府部門應(yīng)針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品物流金融出臺(tái)指導(dǎo)性的信用評(píng)估管理辦法，防止因?yàn)樯贁?shù)信用不良的企業(yè)造成劣幣驅(qū)逐良幣效應(yīng)的發(fā)生。

(二)市場(chǎng)監(jiān)管

市場(chǎng)監(jiān)管重點(diǎn)首先應(yīng)放在農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押物的監(jiān)管上。進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品物流體系的信息化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)。依托物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，整合地理信息系統(tǒng)(GIS)、電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)(EDI)和GPS，建立農(nóng)產(chǎn)品從農(nóng)田到物流再到市場(chǎng)的全流程監(jiān)管體系。通過(guò)技術(shù)體系建設(shè)可以有效防范農(nóng)產(chǎn)品從源頭到終端的任意一個(gè)環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的問(wèn)題，避免因?yàn)楫a(chǎn)品問(wèn)題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)蔓延。市場(chǎng)監(jiān)管的重點(diǎn)也應(yīng)該放第三方物流企業(yè)的部分金融功能上。對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的授權(quán)，第三方物流企業(yè)具備了一定的金融機(jī)構(gòu)的融資職能。物流企業(yè)向農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資能力、資金使用去向以及資金收回能力都需要嚴(yán)格監(jiān)管，防止因?yàn)槲锪髌髽I(yè)金融能力不足而導(dǎo)致資金壞賬。

(三)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

首先需要改善農(nóng)村道路通行條件。部分偏遠(yuǎn)農(nóng)村道路通行能力低，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品不能及時(shí)從田間運(yùn)抵加工廠。需要進(jìn)一步改善農(nóng)村道路通行條件，為農(nóng)產(chǎn)品物流的快速運(yùn)轉(zhuǎn)提供必要的基礎(chǔ)。其次需要加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流體系建設(shè)。農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流建設(shè)是一項(xiàng)高投入、高時(shí)效的系統(tǒng)工程，一般中小物流企業(yè)和農(nóng)業(yè)企業(yè)不具備這樣的資金實(shí)力和組織協(xié)調(diào)能力，所以，政府的作為和銀行的支持是保證一個(gè)完整的冷鏈系統(tǒng)完成的關(guān)鍵。

(四)新產(chǎn)品研發(fā)

開拓新的農(nóng)產(chǎn)品物流金融產(chǎn)品是事關(guān)整個(gè)行業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力和活力的緊迫事情。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)小微農(nóng)企，在貸款額度、擔(dān)保方式、貸款期限等方面進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，結(jié)合小微農(nóng)企的企業(yè)信用提供個(gè)性化的產(chǎn)品服務(wù)。針對(duì)中小農(nóng)企和物流企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的特點(diǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也可以開發(fā)出適合中小農(nóng)企和物流企業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。此外，在已有的四種農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式中，應(yīng)以企業(yè)信用為基礎(chǔ)來(lái)開拓新的業(yè)務(wù)模式，以簡(jiǎn)化審批流程，降低合作門檻。

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On the Logistics Financial Model of Agricultural Products

Li Qiuyan

The logistics finance of agricultural products, involving collection payment, warehouse receipt pledge, confirming storage and unified credit models, is a new format in the integration development of agriculture, the third party logistics and financial enterprises. Due to differences in operational models, the four agricultural logistics financial models have different responsibility requirements for the three participants. In order to improve the sustainability of operation, the cooperative enterprises should strengthen the risk control ability and credit system construction. In addition, rural logistics infrastructures and the financial system construction of agriculture logistics should be further reinforced at the government level.

agricultural products; logistics; finance

李秋煙，福建師范大學(xué)協(xié)和學(xué)院副教授。

福建省教育廳人文社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目“自貿(mào)區(qū)政策輻射下的福建金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的收斂性研究”(JAS150814)。

F323.7

A

10.3969/j.issn.2095-042X.2017.04.009

2017-03-18；責(zé)任編輯:沈秀)