■ 許樂樂

從行業(yè)整合周期曲線看水產(chǎn)飼料行業(yè)的發(fā)展

■ 許樂樂

中國(guó)海洋大學(xué)水生生物學(xué)博士許樂樂

2003年，著名咨詢公司科爾尼通過實(shí)證分析53個(gè)國(guó)家、24個(gè)行業(yè)、25,000家上市公司后，提出了產(chǎn)業(yè)周期理論中重要的科爾尼產(chǎn)業(yè)演進(jìn)曲線理論：所有產(chǎn)業(yè)均遵循S型演進(jìn)曲線實(shí)現(xiàn)整合，延續(xù)著產(chǎn)業(yè)生命周期理論中的產(chǎn)業(yè)起飛、成長(zhǎng)、成熟和衰退的劃分。

正如人要經(jīng)過生老病死，每個(gè)演進(jìn)的行業(yè)必定經(jīng)歷初創(chuàng)、規(guī)?；?、集聚，以及平衡和聯(lián)盟4個(gè)階段（圖1）：各行業(yè)內(nèi)每個(gè)企業(yè)的發(fā)展都是要么經(jīng)過這4個(gè)階段，要么消亡。因此，了解行業(yè)在周期中所處的位置，應(yīng)當(dāng)是每個(gè)企業(yè)制定長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的基石。

盡管不同行業(yè)的集中程度有所差別，但都保持在一定范圍內(nèi)波動(dòng)（見表1）。

產(chǎn)業(yè)演進(jìn)過程中，伴隨著產(chǎn)業(yè)集中度不斷增加，企業(yè)數(shù)目與盈利能力也發(fā)生規(guī)律性變化。初創(chuàng)期，企業(yè)數(shù)量急劇上升，盈利能力急劇下降；規(guī)?；A段，大規(guī)模兼并收購導(dǎo)致企業(yè)數(shù)量大減，激烈的競(jìng)爭(zhēng)將企業(yè)盈利能力同時(shí)降到最低；集聚階段，寡頭效應(yīng)初現(xiàn)，企業(yè)數(shù)量萎縮速度放緩，盈利水平逐步回歸；第四階段，伴隨著企業(yè)分拆和分離現(xiàn)象的出現(xiàn)，數(shù)量有所反彈，盈利能力繼續(xù)回升。

具體到我國(guó)水產(chǎn)飼料行業(yè)的發(fā)展而言，2015年水產(chǎn)飼料產(chǎn)量1,893.1萬噸，同比下降0.5%（數(shù)據(jù)來源：北京市飼料工業(yè)協(xié)會(huì)）；行業(yè)特點(diǎn)之一是集中度不斷提高，在蝦料板塊尤其明顯，2010年前5家蝦飼料企業(yè)的產(chǎn)銷總量就已超過了全國(guó)蝦飼料的50%，2016年集中到60%左右；在魚飼料板塊盡管通威海大產(chǎn)銷量均已過百萬噸，但總體集中度相對(duì)較低，前20名規(guī)?；a(chǎn)飼料企業(yè)的總產(chǎn)銷量不到魚飼料總量的50%。2013年我國(guó)銷量前10名水產(chǎn)飼料企業(yè)總銷量820萬噸，占總銷量的44.2%，2016年為占總銷量的40%左右（張璐博士，個(gè)人通信）。而放眼整個(gè)飼料工業(yè)，2013年前10名飼料企業(yè)總產(chǎn)量為6,618萬噸，也僅占全國(guó)飼料產(chǎn)量的36%。總的發(fā)展現(xiàn)狀基本吻合產(chǎn)業(yè)演進(jìn)第二階段即規(guī)?；A段特征。

從企業(yè)數(shù)量看，我國(guó)水產(chǎn)飼料工業(yè)走過30多年的歷程，從90年代的遍地開花到目前企業(yè)整合越來越明顯。遠(yuǎn)的例子有大北農(nóng)收購佛山匯林，近的例子有粵海全資收購中山泰山、大豐通威與金鹿?jié)O業(yè)轄下兩家飼料廠合并等。當(dāng)然越大的產(chǎn)銷規(guī)模，對(duì)降低生產(chǎn)成本就越有效；從整個(gè)飼料工業(yè)來看“十二五”期間飼料企業(yè)的數(shù)量已從10,000多家降到6,000家（圖2），這與科爾尼產(chǎn)業(yè)曲線第一階段末尾，公司數(shù)量上升到最大值，然后在第二階段由于并購增加公司數(shù)量出現(xiàn)減少的結(jié)論吻合（圖3）；從盈利水平來看，盡管一直認(rèn)為水產(chǎn)飼料整體要比畜禽飼料賺錢，然而實(shí)際上大宗淡水魚飼料的利潤(rùn)已非常微??；近年更是由于各種惡性競(jìng)爭(zhēng)如價(jià)格戰(zhàn)、收購經(jīng)銷商、一噸贈(zèng)6包料等手段導(dǎo)致包括海水魚飼料在內(nèi)的特種魚飼料利潤(rùn)下降明顯，也都與科爾尼產(chǎn)業(yè)曲線第二階段演進(jìn)特征，利潤(rùn)率降低關(guān)聯(lián)。至此基本上對(duì)水產(chǎn)飼料行業(yè)做出一個(gè)判斷，即處于產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的第二階段——規(guī)模化擴(kuò)張階段。且由于大規(guī)模整合才剛剛顯露，可以判斷產(chǎn)業(yè)處于規(guī)?；瘮U(kuò)張的初期。

圖1 產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的S曲線

圖2 近6年我國(guó)飼料加工企業(yè)數(shù)目（包括濃縮飼料、配合飼料和精料補(bǔ)充料生產(chǎn)企業(yè)，不包括飼料添加劑與預(yù)混料生產(chǎn)企業(yè)）

圖3 典型的行業(yè)發(fā)展的四個(gè)階段中，剩余的公司數(shù)目（%）

科尼爾咨詢公司的負(fù)責(zé)人格雷姆-迪恩斯在《行業(yè)整合周期曲線》一文中指出，企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展能否成功取決于它是否能和行業(yè)整合曲線同步發(fā)展，這時(shí)是速度決定一切。最成功的企業(yè)對(duì)每一個(gè)戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)舉措的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是：該舉措是否有利于在整合的各個(gè)階段推動(dòng)企業(yè)進(jìn)步，即是否有利于企業(yè)盡早占據(jù)有利位置，以最快的速度沿著曲線發(fā)展。那些慢了一拍的企業(yè)最終會(huì)成為兼并收購的對(duì)象，并可能從此消失。

正如迪恩斯指出的，處于產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的第二階段時(shí)，兼并（或曰整合）是主題。企業(yè)必須鍛煉自己的兼并技能，這包括學(xué)會(huì)如何在吸納新公司的同時(shí)，謹(jǐn)慎地保持自己的核心文化，以及想方設(shè)法留住被兼并的公司中最優(yōu)秀的員工。此外，創(chuàng)建一個(gè)可升級(jí)的IT平臺(tái)，對(duì)于盡快整合被收購的公司也非常關(guān)鍵。

只有行業(yè)中數(shù)一數(shù)二的公司才能進(jìn)入第三階段，這些公司在最重要的市場(chǎng)上能兼并主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（中小型飼料廠），為了進(jìn)一步發(fā)展，他們還應(yīng)進(jìn)行全球擴(kuò)張（例如水產(chǎn)養(yǎng)殖重要區(qū)域東南亞國(guó)家）。

此外在我國(guó)，需謹(jǐn)慎注意的是，企業(yè)獲得持續(xù)性快速發(fā)展的先決條件是遵循政府宏觀調(diào)控思路。我國(guó)養(yǎng)殖業(yè)的結(jié)構(gòu)性過剩和不足同樣存在，突出表現(xiàn)在大宗淡水魚供給過剩，而名特優(yōu)水產(chǎn)品的供給偏緊。農(nóng)業(yè)部對(duì)漁業(yè)供給側(cè)改革的明確要求是提質(zhì)增效和減量增收。即調(diào)優(yōu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，調(diào)減大路貨品種，調(diào)增適銷對(duì)路的優(yōu)質(zhì)高端水產(chǎn)品。具體對(duì)飼料業(yè)的影響是水產(chǎn)養(yǎng)殖總量調(diào)減將減少對(duì)飼料的需求，但名特優(yōu)水產(chǎn)品的調(diào)增將增加對(duì)高端飼料的需求；健康、綠色和生態(tài)養(yǎng)殖的發(fā)展將大幅增加對(duì)飼料科技含量的需求（郝向舉等，2016）。

如果說30年前正大在物質(zhì)稀缺的時(shí)代率先騰飛，以科技為主導(dǎo)的通威在教會(huì)養(yǎng)戶使用投料機(jī)后獲得行業(yè)里的第二次騰飛，高舉服務(wù)營(yíng)銷的海大教會(huì)養(yǎng)戶調(diào)水后獲得行業(yè)里的第三次騰飛，那么誰會(huì)在行業(yè)亂象叢生的年代獲得第四次騰飛？考慮到在產(chǎn)業(yè)整合周期發(fā)展的最后階段，市場(chǎng)潛力在于核心業(yè)務(wù)衍生出來的新業(yè)務(wù)創(chuàng)造出的新的增長(zhǎng)點(diǎn)，那么對(duì)于飼料企業(yè)發(fā)展而言，與目前火熱的“跨界”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“顛覆”不同的是，可能還是需回歸飼料制造的主業(yè)或曰初心。除了明白行業(yè)所處的歷史現(xiàn)狀并采取相應(yīng)的動(dòng)作之外，進(jìn)一步深挖水產(chǎn)飼料的科技含量，比如，教會(huì)養(yǎng)戶使用飼料養(yǎng)出口感區(qū)分明顯的水產(chǎn)品；又比如，在兼并的同時(shí)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行深耕細(xì)作，可能會(huì)使企業(yè)站在第四次騰飛的風(fēng)口，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。