承 前，陳家錚

（華中農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北 武漢 430070）

欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信貸配給問(wèn)題研究

承 前，陳家錚

（華中農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北 武漢 430070）

以交易費(fèi)用理論為基礎(chǔ)建立了農(nóng)戶(hù)—銀行決策模型，發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶(hù)和銀行2個(gè)主體都面臨著高額的交易費(fèi)用，在此基礎(chǔ)上建立了logit回歸模型和多元線性回歸模型，分別探究影響農(nóng)戶(hù)貸款可得性以及農(nóng)戶(hù)貸款滿(mǎn)足度的影響因素，發(fā)現(xiàn)受教育年限、財(cái)產(chǎn)情況對(duì)2者的影響都為顯著，是否有多次借貸經(jīng)歷僅在滿(mǎn)足度模型中影響顯著。并就此提出了加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)，推行產(chǎn)業(yè)組織和農(nóng)戶(hù)資金合作社，降低農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻等建議。

欠發(fā)達(dá)地區(qū)；信貸配給；多元回歸；交易費(fèi)用理論

許多學(xué)者通過(guò)實(shí)地調(diào)查都發(fā)現(xiàn)農(nóng)村借貸以民間借貸為主，如李曉明等[1]2005年對(duì)江西省800個(gè)農(nóng)戶(hù)的抽樣分析發(fā)現(xiàn)，樣本農(nóng)戶(hù)向親戚、朋友、鄰居借貸占比達(dá)到96.7%，雖然農(nóng)村信用社也起到了一定作用，但是絕大多數(shù)農(nóng)民還是傾向于選擇非正規(guī)渠道來(lái)滿(mǎn)足資金需求。在農(nóng)村，信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題十分嚴(yán)重，發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村地區(qū)信息流通傳遞面臨著很多問(wèn)題，信息的收集和甄別成本高昂，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)篩選、監(jiān)督和實(shí)施合約的成本都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，因此，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一般選擇那些有優(yōu)質(zhì)抵押物或者看起來(lái)較為安全的貸款人，從而可知，在欠發(fā)達(dá)地區(qū)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以找到優(yōu)質(zhì)的資金需求者。還有學(xué)者的研究表明，發(fā)展中國(guó)家政府通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的扶貧貸款，往往成為了相關(guān)從業(yè)人員的尋租手段，產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。從信貸配給理論的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，Baltensperger將信貸配給分為廣義和狹義，前者為均衡信貸配給，是由非對(duì)稱(chēng)信息造成的以調(diào)整利率方式進(jìn)行；后者為動(dòng)態(tài)信貸配給，是由非價(jià)格因素產(chǎn)生的，其認(rèn)為非利率條件與利率都是決定貸款價(jià)格的因素。筆者從廣義和狹義的角度出發(fā)，借鑒了張龍耀[2]的問(wèn)題設(shè)計(jì)，通過(guò)問(wèn)卷設(shè)計(jì)把農(nóng)戶(hù)的貸款情況進(jìn)行分離，對(duì)不同的因素進(jìn)行甄別，篩選有借貸需求的農(nóng)戶(hù)，再分別對(duì)特定樣本進(jìn)行回歸分析，找到影響因素。

1 理論分析

交易費(fèi)用理論是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德·哈里·科斯1937年在其重要論文《論企業(yè)的性質(zhì)》中提出來(lái)的。科斯認(rèn)為，有限理性（Bounded Rationality）、投機(jī)主義（Opportunism）、不確定性與復(fù)雜性（Uncertainty and Complexity）、少數(shù)交易（Small Numbers）、氣氛（Atmosphere）和信息不對(duì)稱(chēng)（Information Asymmetric），是造成交易費(fèi)用產(chǎn)生的原因。在農(nóng)村金融市場(chǎng)中，由于農(nóng)戶(hù)和銀行本身是有限理性的，二者之間又存在信息不對(duì)稱(chēng)，均不能對(duì)目前狀況和未來(lái)發(fā)展的變化做出完全的分析和預(yù)測(cè)，因此需要花費(fèi)大量的信息收集成本。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有不確定性，農(nóng)戶(hù)和銀行雙方都會(huì)把未來(lái)市場(chǎng)預(yù)期的不確定性容納在合同里，農(nóng)戶(hù)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)盡可能降低約定利率，銀行為了彌補(bǔ)可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，會(huì)提高約定利率，導(dǎo)致雙方的交易預(yù)期被拉大，訂立契約的議價(jià)成本提升。

筆者從交易費(fèi)用理論出發(fā)，以農(nóng)戶(hù)和銀行2方面的視角，建立了2個(gè)參與約束模型，分別去定性分析影響農(nóng)戶(hù)和銀行參與市場(chǎng)的因素。

1.1 農(nóng)戶(hù)模型

設(shè)農(nóng)戶(hù)的貸款規(guī)模為S，貸款利率為r，農(nóng)戶(hù)的貸款成本就是rS，同時(shí)，農(nóng)戶(hù)進(jìn)入金融市場(chǎng)，需要付出交易費(fèi)用（包括交通成本、時(shí)間成本、以及可能發(fā)生的人際成本、尋租品等等），設(shè)這一成本為T(mén)。同時(shí)，由于信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，銀行為了防止道德風(fēng)險(xiǎn)，通常要求農(nóng)戶(hù)提供一定的擔(dān)?；虻盅浩罚虼?，農(nóng)戶(hù)就要放棄抵押品的一部分權(quán)利從而產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本，將這一成本設(shè)為M。農(nóng)戶(hù)還面臨著不選擇貸款，也就是低資本狀態(tài)下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能取得的收益，把這一機(jī)會(huì)成本設(shè)為y。

由此，可以得到農(nóng)戶(hù)選擇借貸產(chǎn)生的成本函數(shù)，即：

從收益的角度來(lái)看，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有外部的不確定性，而且農(nóng)戶(hù)本身是有限理性的，因此農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)成功幾率，設(shè)為變量p，并且假設(shè)農(nóng)戶(hù)成功經(jīng)營(yíng)能獲得的收益為Ys，農(nóng)戶(hù)失敗經(jīng)營(yíng)所能獲得的收益為Yf，其中Yf是小于農(nóng)戶(hù)的資本投入量的。

由此，可以得到農(nóng)戶(hù)的收益函數(shù)就是

式（3）為農(nóng)戶(hù)的參與約束模型，由公式可知，農(nóng)戶(hù)的貸款風(fēng)險(xiǎn)和貸款成本很高，尤其當(dāng)T市場(chǎng)的交易成本很高時(shí)，農(nóng)戶(hù)的借貸欲望會(huì)降低。且從現(xiàn)實(shí)的角度加以考慮，農(nóng)戶(hù)面臨的貸款利率中也存在著銀行為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置的高于市場(chǎng)利率水平的成本，農(nóng)戶(hù)在比較陡峭的市場(chǎng)需求曲線下，沒(méi)有議價(jià)的權(quán)利，只能接受這一風(fēng)險(xiǎn)成本，而且農(nóng)戶(hù)家庭經(jīng)濟(jì)條件有限，很難提供抵押品。另一方面，當(dāng)前市場(chǎng)的預(yù)期收益在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下受到了一定的負(fù)面影響，農(nóng)戶(hù)在高資本高負(fù)債的經(jīng)營(yíng)條件下面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，而在實(shí)地調(diào)查和相關(guān)文獻(xiàn)中，筆者認(rèn)為農(nóng)戶(hù)本身偏向于風(fēng)險(xiǎn)厭惡，因此大部分的農(nóng)戶(hù)在利率均衡水平下往往會(huì)選擇退出。

從銀行方面考慮，銀行本身是有限理性的主體，在貸款申請(qǐng)的審核上，會(huì)受到審查人員個(gè)人素質(zhì)以及審查能力的限制，必然會(huì)出現(xiàn)審核誤差，甚至尋租行為，這就使得農(nóng)戶(hù)獲得貸款增加了交易成本，假設(shè)銀行通過(guò)申請(qǐng)人申請(qǐng)的概率是v，有（1-v）比例的合格申請(qǐng)者不能夠拿到貸款（0＜v＜1），把這一比例結(jié)合在（3）式中，可以得到：

即農(nóng)戶(hù)本身的收益函數(shù)要乘上一個(gè)幾率v，把方程兩邊同時(shí)除以v，即可得到：

由于審核成功概率v是銀行對(duì)于農(nóng)戶(hù)產(chǎn)生的影響，為農(nóng)戶(hù)的外部交易成本，如果農(nóng)戶(hù)申請(qǐng)失敗，其已付出的交易成本得不到補(bǔ)償。

從以上分析框架可知，農(nóng)戶(hù)進(jìn)入正軌金融市場(chǎng)需要付出很高的交易費(fèi)用，而當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)難度很大，往往預(yù)期收益無(wú)法覆蓋產(chǎn)生的成本，農(nóng)戶(hù)主動(dòng)選擇退出正規(guī)金融市場(chǎng)，而選擇民間借貸。

1.2 銀行模型

以銀行為主體建設(shè)模型，銀行在借款給一位農(nóng)戶(hù)的同時(shí)放棄了借給其他申請(qǐng)者所能獲得的最大收益，把這一機(jī)會(huì)成本設(shè)為Mb，銀行貸款依然有損失的可能（這里只討論農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)失敗后的還款能力缺失帶來(lái)的違約損失），依據(jù)上文的假設(shè)，設(shè)e為農(nóng)戶(hù)在經(jīng)營(yíng)失敗下平均還款水平，可以推導(dǎo)出銀行的損失為D(1-p)(1-e)，把銀行的監(jiān)督和人力成本設(shè)為H，銀行的成本函數(shù)即：

對(duì)于銀行的收益，假設(shè)在本息成功收取時(shí)貸款收益為Dr，在農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)失敗的情況下，其所能收回的錢(qián)款數(shù)為De，其收益函數(shù)為：

當(dāng)Cb＜Wb時(shí)銀行的才會(huì)放貸，銀行的供給函數(shù)即：

從（8）式可以看出銀行方面也面臨著很高的風(fēng)險(xiǎn)，首先銀行要對(duì)借款農(nóng)戶(hù)進(jìn)行考查，了解農(nóng)戶(hù)的還款能力，在信息流動(dòng)相對(duì)緩慢、地理區(qū)位較為分散、交通不便的農(nóng)村地區(qū)，收集信息不易，因此銀行的人力資本很高。與此同時(shí)，如農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)失敗，由于農(nóng)戶(hù)無(wú)力還款，貸款將變成了不良貸款，銀行為了避免損失，更愿意為能提供擔(dān)保和抵押品的農(nóng)戶(hù)進(jìn)行貸款，也就是模型中e值的水平要足夠高；另一方面，如果農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)失敗，那么銀行的人力資本和付出的交易費(fèi)用，機(jī)會(huì)成本都很難收回，因此銀行要尋找的是經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)、誠(chéng)信度水平高的借款人，而為了減少搜尋成本，銀行一方面會(huì)關(guān)注固有資產(chǎn)規(guī)模大的農(nóng)戶(hù)，另一方面會(huì)與有借款經(jīng)歷的借款人建立長(zhǎng)期的契約關(guān)系，在這種情況下，銀行對(duì)于農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)成功的概率是可以預(yù)期并且可以承受的，這就使得正規(guī)的農(nóng)村金融市場(chǎng)變成了少部分人得益的市場(chǎng)，而大部分的農(nóng)戶(hù)被拒之門(mén)外。

2 樣本與設(shè)計(jì)

2.1 樣本地區(qū)

數(shù)據(jù)收集自河南省新鄉(xiāng)市獲嘉縣。根據(jù)2015年河南省統(tǒng)計(jì)年鑒中的數(shù)據(jù)，獲嘉縣人均GDP為22 591元，排名是86/108，城鎮(zhèn)單位從業(yè)人員平均工資30 307元/a，排名是106/108，由此可知，獲嘉縣是一個(gè)欠發(fā)達(dá)縣域，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r欠佳，較為符合調(diào)查目的，筆者研究的主體是個(gè)體農(nóng)戶(hù)，希望通過(guò)調(diào)查農(nóng)戶(hù)的個(gè)體特點(diǎn)和基本情況找到影響貸款可得性與滿(mǎn)足度的非價(jià)格因素，樣本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高同時(shí)意味著其信息流動(dòng)性差，農(nóng)戶(hù)與當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)的交往程度有限，會(huì)使得非價(jià)格因素引起的信貸配給問(wèn)題更加嚴(yán)重。

2.1.1 調(diào)查設(shè)計(jì) 為了更準(zhǔn)確的調(diào)查影響農(nóng)戶(hù)進(jìn)行信貸選擇的因素，筆者在問(wèn)卷設(shè)計(jì)時(shí)著重于問(wèn)題的全面和完整性，把問(wèn)卷分為了4個(gè)部分，包括農(nóng)戶(hù)基本信息、民間借貸情況、正規(guī)金融的借貸情況和實(shí)際的借貸信息。調(diào)查中走訪了十余個(gè)村落，選擇了不同發(fā)展水平的村落，在滿(mǎn)足一定隨機(jī)性和調(diào)查方面性的前提下進(jìn)行了集中的走訪。筆者在調(diào)研時(shí)還關(guān)注到了不同的主體，包括銀行和當(dāng)?shù)氐挠嘘P(guān)政府部門(mén)，了解當(dāng)?shù)氐慕鹑诎l(fā)展現(xiàn)狀，從而多角度完善調(diào)查設(shè)計(jì)。

2.1.2 樣本數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì) （1）農(nóng)戶(hù)基本信息。大部分農(nóng)戶(hù)的教育水平在初中及以下，而且初中水平所占比重最高達(dá)到了46.24%。受調(diào)查農(nóng)戶(hù)中50～60歲是比重最大的一組，而且40歲以上的占到了75%，說(shuō)明目前農(nóng)村老齡化程度很高，年輕人比較少。

表1 戶(hù)主信息表（年齡、受教育水平）

（2）農(nóng)戶(hù)借貸情況。通過(guò)數(shù)據(jù)得出，有77%的農(nóng)戶(hù)認(rèn)為正規(guī)金融借貸手續(xù)過(guò)于復(fù)雜，63%的農(nóng)戶(hù)認(rèn)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以溝通，很難提供人情上的方便，加大了農(nóng)戶(hù)資金流動(dòng)性成本。有46%的農(nóng)戶(hù)認(rèn)為提供擔(dān)保過(guò)于困難，無(wú)法滿(mǎn)足條件，故不選擇正規(guī)金融。

表2 未選擇正規(guī)金融的原因（多選）

2.2 實(shí)證設(shè)計(jì)

2.2.1 變量定義 Y為農(nóng)民是否得到貸款的虛擬變量，1表示得到，0表示未得；根據(jù)銀行模型的分析，筆者認(rèn)為銀行參與市場(chǎng)時(shí)主要考慮借款人的誠(chéng)信度，信息搜尋成本低以及還款能力的個(gè)性特征。由此，變量中選取了是否黨員、是否本村大姓2個(gè)與誠(chéng)信度相關(guān)的0、1變量，選取受教育水平做為信號(hào)傳遞變量，分為文盲、小學(xué)、初中、高中、中專(zhuān)及以上5個(gè)等級(jí)，家庭富裕程度與還款能力和信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，釆用五分量表。筆者對(duì)農(nóng)戶(hù)獲得貸款滿(mǎn)足度進(jìn)行變量設(shè)計(jì)，在問(wèn)卷調(diào)查中詢(xún)問(wèn)了農(nóng)戶(hù)3 a來(lái)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的貸款量，以及3 a來(lái)農(nóng)戶(hù)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際取得的貸款量，把第i個(gè)農(nóng)戶(hù)信貸申請(qǐng)額設(shè)為Xi，把第i農(nóng)戶(hù)的信貸滿(mǎn)足額設(shè)為Yi，第i個(gè)農(nóng)戶(hù)的信貸滿(mǎn)足度設(shè)為Zi，那么計(jì)算公式即為：Zi=Yi/Xi，把Zi作為因變量進(jìn)行回歸。與模型1比，模型2增加了是否有多次正規(guī)金融貸款經(jīng)歷這一解釋變量。

2.2.2 模型設(shè)計(jì) 這對(duì)農(nóng)戶(hù)貸款可得性研究，筆者建立了logit回歸模型，具體的回歸模型為：

2.2.3 研究假設(shè) 假設(shè)1：黨員和本村大姓的農(nóng)戶(hù)代表著更高的誠(chéng)信度水平，貸款可得性和滿(mǎn)足度更高；假設(shè)2：農(nóng)戶(hù)的教育水平越高，傳遞出貸款人能力越強(qiáng)的信號(hào)，貸款可得性與滿(mǎn)足度越高；假設(shè)3：家庭富裕程度與還款能力和信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，因此對(duì)貸款滿(mǎn)足度和可得性的影響也應(yīng)該是正向的。假設(shè)4：在正規(guī)金融有多次借貸經(jīng)歷的農(nóng)戶(hù)，信息不對(duì)稱(chēng)程度弱，信貸滿(mǎn)足度高。

3 結(jié)果與分析

從似然比統(tǒng)計(jì)量可以看出，logit模型總體通過(guò)了檢驗(yàn)。從回歸結(jié)果來(lái)看，只有農(nóng)戶(hù)收入水平和農(nóng)戶(hù)的教育水平在0.1的顯著性水平下通過(guò)了檢驗(yàn)，因此只有假設(shè)2，3得到了驗(yàn)證，即在其他條件不變的情況下，農(nóng)戶(hù)的收入水平越高就更容易獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款，原因可能有3點(diǎn)，首先，農(nóng)戶(hù)收入水平越高，就代表農(nóng)戶(hù)的還款能力越強(qiáng)；其次，農(nóng)戶(hù)收入水平較高，就更有可能提供抵押品，銀行的風(fēng)險(xiǎn)降低，就更有意愿放貸；最后，農(nóng)戶(hù)的收入水平越高，本身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模也就越大，資金需求量也就越高，本身借貸的可能性也會(huì)提高。同時(shí)教育水平與農(nóng)戶(hù)的借貸成功率也是正相關(guān)的，具體的原因可能有2點(diǎn)，首先，農(nóng)戶(hù)的受教育水平與收入有一定的正相關(guān)關(guān)系，農(nóng)戶(hù)的受教育水平越高，收入水平也相應(yīng)較高，還貸能力較強(qiáng)；其次，農(nóng)戶(hù)的受教育水平越高，對(duì)正規(guī)金融的認(rèn)識(shí)程度就越高，更有助于其獲得貸款。

表3 變量名稱(chēng)、變量描述以及回歸結(jié)果

在多元線性回歸結(jié)果中發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶(hù)家庭財(cái)產(chǎn)水平，受教育年限以及是否有貸款經(jīng)歷，這3個(gè)變量分別通過(guò)了0.01，0.05和0.05的顯著性檢驗(yàn)，可以得知在其他條件不變的情況下，農(nóng)戶(hù)收入每增加一個(gè)單位，農(nóng)戶(hù)的貸款滿(mǎn)足度就增加10.1%，農(nóng)戶(hù)的受教育年限每增加1 a，農(nóng)戶(hù)的貸款滿(mǎn)足度就會(huì)增加2.16%，同時(shí)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶(hù)要比沒(méi)有貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶(hù)貸款滿(mǎn)足度高12.6%。這3點(diǎn)使得假設(shè)2、3、4得到了驗(yàn)證。

假設(shè)1沒(méi)有得到驗(yàn)證，原因可能是調(diào)研地區(qū)是欠發(fā)達(dá)地區(qū)，缺乏規(guī)模性的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)，而且交通網(wǎng)絡(luò)不健全，信息流動(dòng)速度慢，農(nóng)村內(nèi)部的社會(huì)資本信息無(wú)法有效的傳遞，也就無(wú)法成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款審核的關(guān)鍵要素。

4 結(jié)論與建議

（1）生產(chǎn)方式?jīng)Q定了融資需求，農(nóng)戶(hù)的家庭相對(duì)富裕程度決定了金融資源的配置。根據(jù)分析，農(nóng)戶(hù)是否會(huì)產(chǎn)生借貸需求起源于農(nóng)戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為，而在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)戶(hù)的第一選擇往往是外出務(wù)工而不是進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，因此大部分農(nóng)戶(hù)以勞動(dòng)要素參與分配，很少提高自身的資本要素水平進(jìn)行農(nóng)業(yè)規(guī)模化生產(chǎn)。與此同時(shí)，銀行配置金融資源最看重的因素依然是農(nóng)戶(hù)的家庭相對(duì)富裕程度，回歸結(jié)果多次指向于這一變量，說(shuō)明財(cái)富的信號(hào)傳遞效應(yīng)非常強(qiáng)，銀行可以輕易獲得這一數(shù)據(jù)，而且農(nóng)戶(hù)的偽裝成本非常高（農(nóng)戶(hù)的收入情況往往穩(wěn)定，波動(dòng)很?。虼诉@一信息可靠。

（2）借貸經(jīng)歷和教育水平有良好的信號(hào)傳遞效應(yīng)。在多元線性回歸中，借貸經(jīng)歷和教育水平這2個(gè)變量都是顯著的，借貸經(jīng)歷是農(nóng)戶(hù)傳遞信用水平的直接信息，銀行方面可以通過(guò)信用記錄直接獲知農(nóng)戶(hù)的信用水平；同時(shí)，教育水平越高的農(nóng)戶(hù)對(duì)銀行業(yè)務(wù)流程的學(xué)習(xí)能力和了解層次越高，與銀行溝通的主動(dòng)性也越高，一方面有助于提高和銀行方面接觸的頻率，另一方面通過(guò)和銀行的接觸可以傳遞出正向的信用水平以及還款能力信息。這樣的信息傳遞過(guò)程加強(qiáng)了農(nóng)戶(hù)和銀行的互信，降低了銀行方面的信息收集成本，提高了銀行對(duì)農(nóng)戶(hù)貸款需求的接受度。

（3）在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，由于產(chǎn)業(yè)組織化程度較低，農(nóng)民政治身份、組織特征對(duì)信貸資源的配置不產(chǎn)生影響。在回歸結(jié)果中，農(nóng)戶(hù)的社會(huì)資本包括農(nóng)戶(hù)宗族姓氏，政治特征等都沒(méi)有對(duì)信貸可得性和滿(mǎn)足度水平產(chǎn)生顯著性影響，社會(huì)資本本身是一種無(wú)形資產(chǎn)，農(nóng)戶(hù)在缺乏產(chǎn)業(yè)組織的情況下，社會(huì)資本缺乏具有公信力的量化標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)缺乏信號(hào)傳遞機(jī)制，這導(dǎo)致了一方面農(nóng)戶(hù)相互間的交流網(wǎng)絡(luò)等社會(huì)資本難以衡量，另一方面銀行在審核貸款申請(qǐng)時(shí)沒(méi)有渠道接收信息，這一無(wú)形資產(chǎn)在很大程度上會(huì)被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)忽略。

結(jié)合上述研究結(jié)論，筆者提出如下政策建議：

（1）加強(qiáng)農(nóng)戶(hù)信用評(píng)級(jí)對(duì)于農(nóng)戶(hù)信用意識(shí)的培養(yǎng)和農(nóng)村金融市場(chǎng)信貸資源的配置具有重要作用，信用評(píng)級(jí)制度可以把農(nóng)戶(hù)的信用信息直接形成完整的信用體系，銀行省去了大量的交易費(fèi)用自然會(huì)降低信貸配給。借款經(jīng)歷對(duì)于農(nóng)戶(hù)獲得貸款的影響并不顯著，很大程度上是因?yàn)槠浒诉`約造成的信貸約束，所以提高農(nóng)民對(duì)于信用的重視，提高農(nóng)戶(hù)與銀行之間的互信非常關(guān)鍵，對(duì)此政府和農(nóng)戶(hù)個(gè)體都要積極參與，一方面，農(nóng)戶(hù)要提高誠(chéng)信意識(shí)，遵守道德準(zhǔn)則，培養(yǎng)良好的信用習(xí)慣；另一方面，政府要加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，改善農(nóng)村信用環(huán)境。

（2）提升產(chǎn)業(yè)組織在農(nóng)戶(hù)融資中的作用，產(chǎn)融結(jié)合，互動(dòng)共生。改善農(nóng)村金融環(huán)境還可以積極的推行農(nóng)戶(hù)資金互助社，調(diào)查發(fā)現(xiàn)農(nóng)村資金互助會(huì)在農(nóng)村具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)，能為社員提供方便快捷的金融服務(wù)，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，其扶貧作用更大、效率更高[3]，且農(nóng)村金融互助社應(yīng)把內(nèi)部融資和外部融資結(jié)合起來(lái)，內(nèi)部的農(nóng)戶(hù)通過(guò)集體的分配得到資金，而集體應(yīng)向外部進(jìn)行融資，這樣既提高了內(nèi)部效率，又可以打破個(gè)體融資的屏障，有效的降低了交易成本，提高了市場(chǎng)效率。

（3）競(jìng)爭(zhēng)是提高市場(chǎng)效率的根本方法，加強(qiáng)農(nóng)村金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)是改善農(nóng)村金融環(huán)境最重要的一環(huán)[4]，對(duì)此政府一方面要提高監(jiān)管水平，另一方面著手逐步降低農(nóng)村金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻，對(duì)村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)放寬限制，為農(nóng)村金融市場(chǎng)提供一個(gè)更加寬松的發(fā)展環(huán)境，這樣才能真正的發(fā)揮利率對(duì)于金融市場(chǎng)供給的導(dǎo)向作用，使得農(nóng)村金融市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)問(wèn)題得到改善。

[1] 李曉明，何宗干. 傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)農(nóng)戶(hù)借貸行為的實(shí)證分析——基于安徽省農(nóng)戶(hù)借貸行為的調(diào)查[J]. 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2006，（6）：36-38，80.

[2] 張龍耀，江 春. 中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中非價(jià)格信貸配給的理論和實(shí)證分析[J]. 金融研究，2011，（7）：98-113.

[3] 張 林，冉光和. 加入農(nóng)村資金互助會(huì)可以提高農(nóng)戶(hù)的信貸可得性嗎？——基于四川7個(gè)貧困縣的調(diào)查[J]. 經(jīng)濟(jì)與管理研究，2016，（2）：70-76.

[4] 程恩江，劉西川. 小額信貸緩解農(nóng)戶(hù)正規(guī)信貸配給了嗎？——來(lái)自三個(gè)非政府小額信貸項(xiàng)目區(qū)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 金融研究，2010，（12）：190-206.

（責(zé)任編輯：肖彥資）

Research on Rural Credit Rationing in Underdeveloped Areas

CHENG Qian，CHEN Jia-zheng
（College of Economic Management, Huazhong Agricultural University, Wuhan 430070, PRC）

This paper established a farmer-bank decision-making model based on the transaction cost theory, and fi nd that both the farmer and the bank are faced with high transaction costs, on this basis, the logit regression model and the multiple linear regression model are established respectively to explore the in fl uencing factors of farmer loan availability and farmer loan satisfaction, fi nd out whether the in fl uence of education and property situation are both signi fi cant, and whether there are many borrowing experiences that this variable is signi fi cant in the satisfaction model. It is proposed to strengthen the credit rating, the implementation of industrial organizations and farmer funds cooperatives, lower barriers to rural fi nancial market access and other recommendations.

less-developed area; creditrationing; multiple linear regression; transaction cost theory

F832.35

：A

：1006-060X（2017）07-0101-04

10.16498/j.cnki.hnnykx.2017.007.028

2017-05-15

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（15BJL030）

承 前（1994-），男，河南駐馬店市人，本科生，專(zhuān)業(yè)為經(jīng)濟(jì)學(xué)。