趙轉(zhuǎn)菊 王君 蘇春燕

摘要：普惠金融是指能全方位地為社會所有階層提供服務(wù)的金融體系，旨在解決中小微企業(yè)的金融支持問題。本文章以蚌埠市中小微企業(yè)為研究對象，收集其近10年的營業(yè)收入數(shù)據(jù)，2017年其自有流動資金計劃數(shù)，核定的計劃銷售資本率，通過建立數(shù)學(xué)模型，運用Eviews軟件，進一步預(yù)測企業(yè)2017年流動資金貸款數(shù)量。通過定量分析，得出商業(yè)銀行應(yīng)給中小微企業(yè)提供貸款的精確數(shù)額，實現(xiàn)商業(yè)銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任和規(guī)避壞賬損失的目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：普惠金融；商業(yè)銀行；中小微企業(yè)；定量分析

當(dāng)前金融市場存在嚴(yán)重的金融排斥問題，由于不夠繳納金融租金門檻，中小微企業(yè)即使預(yù)期具有較好的償還能力也難以改善當(dāng)前的資金困局。雖然p2p，小額貸款等互聯(lián)網(wǎng)金融能給中小微企業(yè)提供貸款，但貸款利率高，期限短，數(shù)額小等問題也會加大企業(yè)的融資成本。為了解決金融排斥問題，聯(lián)合國提出了“普惠金融體系”。普惠金融是指能全方位地為社會所有階層提供服務(wù)的金融體系，旨在解決中小微企業(yè)弱勢領(lǐng)域的金融支持等問題。國務(wù)院辦公廳2015年11月13日印發(fā)關(guān)于加強促進普惠金融的指導(dǎo)意見，為推廣普惠金融提供政策支持。普惠金融要得以順利推廣，需要商業(yè)銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任，為中小微企業(yè)提供貸款。商業(yè)銀行在主動承擔(dān)社會責(zé)任的同時，應(yīng)當(dāng)注意規(guī)避壞賬損失。本文章采用定量分析的方法，根據(jù)中小微企業(yè)的預(yù)測流動資金貸款數(shù)量提供貸款，實現(xiàn)商業(yè)銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任和規(guī)避壞賬損失的目標(biāo)。本文章擬從以下幾方面進行研究：

1.系統(tǒng)研究當(dāng)前中小微企業(yè)獲得金融服務(wù)的現(xiàn)狀和存在的問題。當(dāng)前金融市場存在排斥現(xiàn)象。即使一些中小微企業(yè)微預(yù)期具有良好的償還潛力，但由于現(xiàn)有資產(chǎn)量較低、不具備必要的社會關(guān)系，難以改善當(dāng)前的資金困局。

2.收集數(shù)據(jù)，建立模型，從量化角度研究普惠金融背景下商業(yè)銀行應(yīng)為中小微企業(yè)提供多少貸款數(shù)額。本項目擬收集蚌埠市部分中小微企業(yè)近10年的營業(yè)收入數(shù)據(jù)，2017年自有流動資金計劃數(shù)，核定的計劃銷售資本率，通過建立數(shù)學(xué)模型，運用Eviews軟件，進一步預(yù)測企業(yè)2017年流動資金貸款數(shù)量。在普惠金融背景下，商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)預(yù)測流動資金貸款數(shù)量給企業(yè)提供貸款，同步實現(xiàn)主動承擔(dān)社會責(zé)任和規(guī)避壞賬損失的目標(biāo)。

3.基于普惠金融理念提出改善中小微企業(yè)融資的建議。例如：政府應(yīng)該提高市場選擇的作用和效率，拓寬中小企業(yè)融資渠道；銀行應(yīng)提高風(fēng)險管理技術(shù)，降低貸款利率，降低中小微企業(yè)融資成本。

一、中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

當(dāng)前的金融服務(wù)并不完善，特別是在提供貸款的公平性和全面性這一問題上。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行僅旨在為大型國有企業(yè)提供貸款，因此類企業(yè)的償還保障由政府提供，幾乎不存在壞賬的風(fēng)險。相反，中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀并不樂觀，中小微企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的動力源、就業(yè)的主渠道、是我國經(jīng)濟的重要組成部分，但銀行的風(fēng)險評估門檻高，缺乏抵押擔(dān)保品，收入不穩(wěn)定等因素都造成了中小微企業(yè)的融資難。本文對蚌埠市內(nèi)具有代表性的中小微企業(yè)進行融資問卷調(diào)查分析，通過現(xiàn)場訪問、發(fā)放問卷等方式，對中小微企業(yè)的融資狀況進行考察分析。本次中小微企業(yè)問卷調(diào)查共發(fā)放280份，共收回有效調(diào)查問卷268份，問卷回收率為95.7%。通過此次問卷，可以得出中小微企業(yè)在獲得銀行貸款難易度和滿意度這兩問題上并不理想。

（一）融資的難易程度

通過對問卷調(diào)查的結(jié)果進行整理，得出結(jié)論：68%的中小微企業(yè)表示在獲得銀行貸款時有較大難度，多數(shù)大型銀行都以其經(jīng)營規(guī)模，企業(yè)盈利能力、資金周轉(zhuǎn)能力不達標(biāo)為由拒絕向其放貸。僅有3%的中小微企業(yè)表示在獲得銀行貸款時沒有困難。足以見得，中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀令人堪憂。

（二）企業(yè)的融資滿意程度

不同經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)進行融資時除了難易程度有差異外，獲得的貸款的滿意程度也不盡相同。調(diào)查結(jié)果顯示，對融資的滿意程度與經(jīng)營規(guī)模基本成正相關(guān)。

通過調(diào)查，可以得出中小微企業(yè)融資難，融資滿意度低的結(jié)論。為了改善這一問題，緩解中小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，國務(wù)院總理李克強在十二屆全國人大三次會議上作政府工作報告時再次強調(diào)要普及普惠金融，為中低收入人群、中小微規(guī)模企業(yè)提供必要的資金幫助。但商業(yè)銀行為了響應(yīng)中央號召而盲目給中小企業(yè)放貸的做法也不可取，商業(yè)銀行在承擔(dān)社會責(zé)任的同時也要注意風(fēng)險控制。風(fēng)控的最實用方法即是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，在一定量的區(qū)間內(nèi)給企業(yè)提供貸款。因此，研究普惠金融背景下商業(yè)銀行為中小微企業(yè)提供定量的貸款尤為必要。

二、小微企業(yè)融資的實證分析

金融預(yù)測是研究金融現(xiàn)象的動向一種科學(xué)，利用數(shù)學(xué)和計算機方法可以幫助研究者從量化的角度預(yù)測未來時期的經(jīng)濟[2]。研究者利用到的數(shù)學(xué)方法有較多種，回歸分析是常用的一種?；貧w分析是研究變量之間的相關(guān)關(guān)系的一種方法。本文章用線性回歸分析的方法，收集蚌埠市某一中小2006-2016的企業(yè)銷售收入，2017的自有流動資金計劃數(shù)，運用Eviews軟件預(yù)測企業(yè)流動資金貸款數(shù)量，為商業(yè)銀行為中小微企業(yè)提供貸款數(shù)額提供實證依據(jù)。已知蚌埠市某一中小企業(yè)2006-2016年年實際銷售收入如表1（單位：萬元）

2016年該企業(yè)自有流動資金計劃數(shù)為120萬，核定的計劃銷售資金率為30%，根據(jù)以上資料，運用Eviews可以用軟件預(yù)測出該企業(yè)2015年流動資金貸款數(shù)量范圍。

（一）

以時間序列為自變量，年實際銷售收入為因變量，運用plot命令做散點圖（圖略），從圖中可判斷x和y呈一元線性回歸方程，用eviews軟件擬合一元線性回歸函數(shù)為y=17.9091*x+390.7273；

（二）用eviews軟件對一元線性回歸模型做顯著性檢驗

檢驗結(jié)果如下：用eviews軟件評估此模型

R=0.981016，F(xiàn)=465.0879，t=（69.37273），（21.56950），prob值均小于0.05，模型通過了顯著性檢驗，可以用該模型預(yù)測2017年該企業(yè)的年銷售收入。

（三）

運用該模型預(yù)測2017年該企業(yè)的年銷售收入，2017年時，x=12，將x=12帶入模型y=17.9091*x+390.7273，可得y=605.6365.

（四）計算預(yù)測區(qū)間

（五）推算貸款預(yù)測數(shù)

企業(yè)流動資金預(yù)計占用數(shù)=銷售收入預(yù)測數(shù)*計劃銷售資金率=605.6365*30%=181.7（萬元）

置信區(qū)間 586.2365*0.3=175.9（萬元）625.0365*0.3=187.5（萬元）貸款預(yù)測數(shù)為175.9-120=55.9（萬元）187.5-120=76.5（萬元）貸款預(yù)測數(shù)區(qū)間為[55.9 76.5]

模型可以得出結(jié)論：該企業(yè)2017年若想達到[586.2365，625.0365]萬元的年銷售收入，必須有[55.9，76.5]萬元的貸款支持。普惠金融如果能落到實處，那企業(yè)在既定的自有流動資金計劃數(shù)，計劃銷售資金率下，普惠金融普及能給中小企業(yè)提供貸款，能使其達到其銷售收入目標(biāo)。通過定量分析，銀行能在某個確定區(qū)間給企業(yè)提供貸款，避免因企業(yè)盲目借貸又缺乏相應(yīng)的還款能力而造成壞賬的風(fēng)險。

三、改善中小微企業(yè)融資的建議

改善小微企業(yè)融資的方法有很多，本文基于普惠金融理念提出改善中小微企業(yè)融資的建議。例如：政府應(yīng)該拓寬中小企業(yè)融資渠道，提高股權(quán)融資的權(quán)重并相應(yīng)得降低債券融資；人民銀行應(yīng)制定切實可行的信貸政策，降低中小微企業(yè)的融資成本。

（一）中小微企業(yè)股權(quán)融資的發(fā)展

政府應(yīng)著力支持創(chuàng)業(yè)板、新三板的發(fā)展，降低券商的保薦中介費。中小微企業(yè)因資金規(guī)模較小，未達到主板市場的上市要求，若創(chuàng)業(yè)板、新三板較為完善和活躍，中小微企業(yè)也可以通過在創(chuàng)業(yè)板、新三板掛牌的方式達到融資目標(biāo)，并且可以規(guī)避債券融資這一途徑。當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)板、新三板的股權(quán)市場風(fēng)險也要比主板市場上大得多，因此政府在支持其發(fā)展的同時，也要注意相應(yīng)的風(fēng)險控制。

（二）信貸政策的影響

人民銀行應(yīng)該充分尊重市場規(guī)律，發(fā)揮市場利率的作用，切實可行得降低貸款利率，縮小存貸利差。再者，政府支持再貸款再貼現(xiàn)和抵押補充貸款，降低中小微企業(yè)的信貸門檻[4]。中小微企業(yè)在較低的融資成本下，才可以較為順利得周轉(zhuǎn)資金，擴張生產(chǎn)經(jīng)營。

四、結(jié)語

中小微企業(yè)是促進經(jīng)濟增長的中堅力量，在擴張自身的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為社會提供了眾多的就業(yè)崗位和機遇，有效緩解了大學(xué)生就業(yè)難這一社會問題。但其在發(fā)展過程中，也會遇到很多的困難，資金周轉(zhuǎn)即是最大的難題之一。為了支持中小微企業(yè)的發(fā)展，國務(wù)院倡導(dǎo)加強普惠金融的發(fā)展。商業(yè)銀行在響應(yīng)中央號召的同時，也應(yīng)注意控制風(fēng)險，實現(xiàn)注定承擔(dān)社會責(zé)任和避免壞賬損失兩大共贏。

參考文獻：

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[2]王文利，邱燕生，董文超.甘肅中小微企業(yè)融資問題探討[J].蘭州文理學(xué)院學(xué)報，2014

[3]郜旭芳.民間金融視角下湖南省中小微企業(yè)融資對策的思考[J].企業(yè)導(dǎo)報，2016

[4]孟釗蘭，盧明.甘肅省中小企業(yè)融資障礙探索[J].經(jīng)濟觀察，2008