吳艷萍 劉 霞

2017年上半年全省玉米市場形勢分析

吳艷萍1劉 霞2

2017年上半年，全省繼續(xù)調整玉米種植結構，著力緩解當前玉米庫存壓力，提高農業(yè)綜合效益與競爭力。市場價格表現先弱勢下跌后平穩(wěn)上漲的走勢，在不同階段受供需關系、國家政策和市場心態(tài)等多重因素共同影響。

一、生產情況

2017年上半年，全省播種夏玉米4669.2萬畝，比上年減少117.4萬畝，減幅2.45%，播期少部分地區(qū)出現旱情，隨著進入雨季，雨水增多，氣候總體適宜的情況下，對出苗影響不會太大。

二、價格走勢

我省玉米市場價格自去年9月中下旬開始快速下跌，10月中旬開始反彈，11月中旬繼續(xù)下跌，但跌勢僅持續(xù)一周，之后震蕩反彈至平穩(wěn)，12月份玉米價格繼續(xù)下跌，且到1月份有跌幅放大趨勢，2月份繼續(xù)下跌，2月底止跌企穩(wěn)，3、4、5月份持續(xù)反彈，但5月份漲幅趨緩。具體走勢如下圖：

1、展現特點

根據走勢圖，可將市場走勢分為兩個階段：

第一階段：1-2月份，玉米價格弱勢下跌。

1月份我省玉米市場價格延續(xù)之前跌勢，1月初平均收購價格為0.78元/斤，同比下跌13.2%；1月底跌至0.76元/斤，同比下跌14.6%；2月底跌至0.742元/斤，同比下跌15.3%。

第二階段：3-6月份，玉米價格溫和上行，其中3月份漲幅較大，4、5、6月份漲幅較小。

3月份我省玉米市場價格持續(xù)反彈，3月初平均收購價格為0.742元/斤，同比下跌15.3%；3月底漲至0.779元/斤，同比下跌7.6%；4月底漲至0.815元/斤，同比上漲0.5%；5月底漲至0.821元/斤，同比上漲1.45%，6月底漲至0.824元/斤，同比下跌10.7%。

2、原因分析

第一階段價格加速下跌原因如下：

（1）主產區(qū)玉米大規(guī)模上量。華北產區(qū)年前最后一波農民賣糧高峰在1月份來臨,玉米上貨量普遍增加，然而大部分深加工以及飼料企業(yè)玉米庫存量充足，節(jié)前備貨基本結束，導致基層糧價繼續(xù)下滑。截止到2月初，華北地區(qū)農戶售糧進度在45%左右，東北四省區(qū)整體售糧進度54%，均同比偏慢僅10個百分點；到2月底，華北地區(qū)農戶售糧進度增加到55%-60%左右，東北四省區(qū)整體售糧進度增加到70%。整體來看1-2月份主產區(qū)賣壓形勢嚴峻，價格繼續(xù)下跌。

（2）銷區(qū)供給寬松，補庫謹慎推延。1月主銷區(qū)糧價繼續(xù)調降，行情持續(xù)偏弱抑制企業(yè)購銷積極性，1月份的節(jié)前補貨未如期而至，規(guī)模以上飼料企業(yè)原料庫存保持20天左右，少數40天左右，但多為執(zhí)行11月后期合同為主。2月份北方港口日到貨量較前期明顯增加，2月底前有接近48萬噸北方玉米抵港，現貨成交相對冷清，對玉米價格形成壓力。

第二階段價格上行的原因如下：

（1）政策助力東北玉米堅挺，3月份開始市場企穩(wěn)走高。截至3月31日，東北三省一區(qū)累計收購玉米9555萬噸。其中：內蒙古收購1464萬噸，遼寧2103萬噸，吉林2783萬噸，黑龍江3205萬噸。在補貼政策支撐下，3月份當地飼料、深加工企業(yè)收購熱情高，手里有糧的中間貿易商挺價心態(tài)強，玉米收購區(qū)間價進一步上調。另外，從去年11月份開始到今年2月份，東北飼料補貼政策陸續(xù)出臺，分別為吉林200元/噸、遼寧100元/噸、內蒙古200元/噸、黑龍江300元/噸，年產量五萬噸以上企業(yè)有資格得到補貼。3月中旬，吉林省補貼政策再加碼，對省內年設計生產能力2萬噸以上的飼料加工企業(yè)在規(guī)定期限內收購加工省內2016年新產玉米每噸給予120元補貼。飼補政策的放寬讓不少飼料企業(yè)能夠拿到補貼，企業(yè)采購積極性增加，再加上市場上可流通的優(yōu)質玉米有限，東北玉米價格堅挺上揚，帶動華北和銷區(qū)玉米價格不斷上漲。

（2）拍賣成交火爆，推動市場上行。5月份，國家臨儲玉米拍賣全面開啟，成交火爆。國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，5月和6月，臨儲玉米累計投放3653.1萬噸，累計成交量達到2541萬噸，平均成交率為69.56%。由于成交火爆，拍賣持續(xù)溢價，內蒙古甚至出現400元/噸以上的溢價。由于玉米供應由臨儲拋售接棒，受拍賣成交火爆和高溢價成交影響，玉米價格穩(wěn)中向上。

三、影響因素

6月份，隨著華北玉米麥收前騰庫及東北糧源入關，我省玉米到貨量較前期顯著增加，且投放持續(xù)增長使得市場主體參拍心態(tài)開始謹慎，企業(yè)對后市態(tài)度偏空，且淀粉及飼料行業(yè)需求相對低迷，隨著7月份臨儲玉米出庫增多，后期價格走勢或難抵玉米供應壓力。下面具體分析：

一是東北拍賣糧出庫或不足五成，短期供應壓力小于預期。6月份以來，拍賣陳糧出庫為市場糧源供應主流，但因出庫效率、費用及運輸問題，陳糧入市節(jié)奏仍偏慢，目前市場預期拍賣糧出庫不足五成。9月底新糧上市還有2個多月，預計東北地區(qū)用糧缺口大致900萬噸，華北地區(qū)用糧缺口大致在1100萬噸，其他地區(qū)用糧缺口估計在1000萬噸左右。總體來看，今年市場對國儲玉米的需求量應該在3000萬噸以上，預計在3000-3500萬噸之間。現在國儲已經拍賣成交的玉米出庫量小于1200萬噸，供應壓力明顯小于預期。預計2014年產臨儲玉米投放前市場價格將維持堅挺行情。

二是2014年糧源投放時間及起拍價將決定未來市場方向。2013年產臨儲玉米即將銷售殆盡，14年產臨儲玉米共計7800萬噸，鑒于品質較高，多數用糧企業(yè)開始將目光轉向2014年玉米拍賣。按照當前玉米投放節(jié)奏，2014年玉米有望7月份啟動拍賣，且起拍價高于2013年產玉米。原因首先是2013年玉米起拍價較2012年更高，其次是起拍價高可以緩解財政負擔。預計拍賣之初受需求和參拍熱情偏高拉動，價格或較目前攀升，但是伴隨持續(xù)大投放量供給，拍賣溢價空間將逐步收窄，屆時將是2014年糧源引導市場方向。

三是補貼結束利空玉米市場。6月中旬以來，國內淀粉價格穩(wěn)中有漲，企業(yè)開工率略有下降，盈利水平縮減。目前國內淀粉行業(yè)開工率74%，周比下降1個百分點，同比下降5個百分點。其中，東北地區(qū)開工率為77%，周比持平；華北地區(qū)為79%，周比下降2個百分點。目前黑龍江省深加工補貼300元/噸，理論盈利約為985元/噸；吉林省深加工補貼200元/噸，理論盈利約360元/噸；山東省理論虧損約188元/噸。東北補貼取消后，可能使得淀粉及酒精利潤跌回盈虧平衡或虧損。7月份東北補貼結束后將利空整體玉米深加工行業(yè)。

四是種植意愿下降，供需繼續(xù)改善。數據顯示，2017年農戶玉米意向種植面積持續(xù)下降，本年度降幅約為10.9%，其中東北地區(qū)下降12.6%，黃淮海地區(qū)下降6.2%，西北地區(qū)下降5.3%，西南及南方地區(qū)下降4.9%。而玉米籽粒價格也持續(xù)走弱，2017年各地籽粒玉米種子均價為32.0元/公斤，較2016年下降約3.75%。隨著玉米供給側改革推進，國內玉米價格與國際接軌，種植經濟效益下降，有關部門主動調減玉米種植面積，多重因素致使玉米種植意愿降低。這對于改善當前玉米供大于求的格局和促進玉米去庫存進程有積極作用。

四、后市預測

綜合來看，在短期內供應偏緊的推動下，7-8月份玉米價格預計將繼續(xù)上漲，但在拍賣糧持續(xù)出庫、補貼政策結束和新糧上市的利空因素制約下，漲幅預計不大；9-10月份，新玉米上市后，價格將呈現季節(jié)性下跌，11-12月份市場行情能否企穩(wěn)，將更多受新季玉米產量和政策左右。

（河北省玉米全產業(yè)鏈分析預警團隊）

(作者單位：1、廊坊市農業(yè)局；2、河北省農業(yè)信息中心)