(北京物資學院 北京 101149)

我國大宗商品電子交易市場發(fā)展歷程概述

石立群

(北京物資學院北京101149)

經(jīng)過二十年發(fā)展，我國大宗商品電子交易市場與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合創(chuàng)新步伐正在加速，一套現(xiàn)代商品市場體系已逐漸形成，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用進一步增強。本文梳理了我國大宗商品電子交易市場自出現(xiàn)以來的主要發(fā)展歷程以及其中的關(guān)鍵節(jié)點，較為清晰地呈現(xiàn)了該類市場形態(tài)逐漸發(fā)揮立足現(xiàn)貨、服務現(xiàn)貨、提升現(xiàn)貨的功能的路徑。

大宗商品；電子交易市場

上世紀90年代初，中國繭絲綢批發(fā)市場經(jīng)對外經(jīng)濟貿(mào)易部(現(xiàn)商務部)和紡織工業(yè)部(現(xiàn)中國紡織工業(yè)協(xié)會)聯(lián)合批準，在電子交易領(lǐng)域進行了有益嘗試。1997年，國家經(jīng)貿(mào)委(現(xiàn)商務部)等八部委聯(lián)合論證，推出大宗商品電子交易市場，對相關(guān)商品進行即期現(xiàn)貨或中遠期現(xiàn)貨交易，目的是借助電子商務平臺創(chuàng)新現(xiàn)貨交易方式，對商流、物流、信息流、資金流進行有機統(tǒng)一，從而優(yōu)化資源配置[1]。隨著互聯(lián)網(wǎng)普及和地方政府推動，市場投資者攜人才、資本等要素紛紛涌入，大宗商品電子交易市場發(fā)展迅猛(如圖1)，尤其是在2011年移動互聯(lián)網(wǎng)興起之后迎來爆發(fā)式增長，這其中既有地方政府追求經(jīng)濟增長的沖動，也契合了部分投機者的交易需求。

圖1 我國大宗商品電子交易市場數(shù)量

資料來源：中國大宗商品電子類交易市場概況統(tǒng)計(2016)[EB/OL].[2017-01-03].http://www.cbca.org.cn/news/notice/2017-01-05/db6cb7585815abc46d263ae76f94c78f.html.

我國大宗商品電子交易市場自出現(xiàn)以來，已有二十年發(fā)展歷程。具體來看，可以分為興起初創(chuàng)(1997-2002)、快速成長(2003-2006)、治理整頓(2007-2012)和規(guī)范發(fā)展(2013年至今)四個階段，各個階段的主要特點如表1所示。

表1 我國大宗商品電子交易市場發(fā)展階段及其特點

資料來源：2016年《中國大宗商品交易市場發(fā)展報告》

在這一歷程中，以下時間與事件成為我國大宗商品電子交易市場發(fā)展中具有里程碑式意義的節(jié)點：

(1)2003年，為了規(guī)范我國大宗商品電子交易市場的經(jīng)營行為，推動我國現(xiàn)代商品市場體系更加完善，國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局修訂并發(fā)布了《大宗商品電子交易規(guī)范》(GB/T 18769-2003)，在標準適用范圍、保證金制度、交易商資格、合同簽訂及履行等方面提出了更為嚴謹?shù)囊蟆＿@一國家標準意味著大宗商品電子交易這種模式正式被國家認可，也成為大宗商品現(xiàn)貨市場步入電子商務時代的一個里程碑。同年，在深化流通管理體制改革的大背景下，國家經(jīng)貿(mào)委和對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部被新成立的商務部取代，結(jié)束了我國內(nèi)外貿(mào)分割、國內(nèi)外市場分割和進出口配額分割的管理體制，促進了統(tǒng)一、開放、競爭、有序的現(xiàn)代市場體系的建立和完善[2]。

(2)2005年底，“浙江嘉興繭絲綢事件”爆發(fā)，涉事主體包括中國繭絲綢交易市場和嘉興市大江南絲綢有限公司等參與交易的數(shù)十家企業(yè)，被業(yè)界視為“變相期貨”第一案。中國繭絲綢交易市場成立于1992年，其第一次董事會會議紀要確定市場交易方式為引進期貨機制的現(xiàn)貨公開競價交易，逐步創(chuàng)造條件向標準期貨交易過渡①。該市場不僅在未獲得期貨交易試點資格的情況下參照期貨交易模式進行運營，而且坐莊進行買空賣空并多次更改交易規(guī)則，最終被遭受巨額虧損的交易商告上法院，原告的訴訟請求最終于2013年得到最高人民法院支持②。此后，類似丑聞仍然時有發(fā)生，部分大宗商品電子交易市場既當裁判員又當運動員、無法與現(xiàn)貨市場對接、投機資金操縱價格等病癥久久未得到根治。

(3)2007年，新的《期貨交易管理條例》開始實施，首次對“變相期貨”進行了界定，即凡采用集中交易方式進行標準化合約交易，同時為買賣雙方提供履約擔?；虮ＷC金比例低于20%的，為變相期貨交易。隨后，商務部下發(fā)《關(guān)于大宗商品電子交易市場限期整改有關(guān)問題的通知》，使得該類市場與保證金水平一般處于5%-7%的期貨市場區(qū)別開來，推動了大宗商品電子交易市場貼近現(xiàn)貨交易、服務實體經(jīng)濟的功能發(fā)揮[2]。

(4)2010年，商務部、公安部、國家工商行政管理總局、中國證監(jiān)會、國務院法制辦公室、中國銀監(jiān)會和發(fā)改委聯(lián)合對大宗商品電子交易市場開展嚴厲整頓，全年共發(fā)布《中遠期交易市場整頓規(guī)范指導意見》(“國六條”)、《關(guān)于開展大宗商品中遠期交易市場全面檢查的通知》(商建函[2010]309號)、《關(guān)于加強農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)管維護正常市場秩序的緊急通知》、《關(guān)于規(guī)范和加強大宗商品中遠期交易市場資金監(jiān)管的通知》(征求意見稿)四項通知和政策，為“十一五”期間行業(yè)相關(guān)政策出臺最為密集的一年[2]。此次整改，牽頭單位之廣、圈定范圍之大、檢查內(nèi)容之細、核查方式之嚴，都為歷來之最，引起從中央到地方各級政府和管理部門的高度重視。

(5)2011年、2012年，國務院先后發(fā)布《國務院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(國辦發(fā)[2011]38號)、《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》(國辦發(fā)[2012]37號)，即“38號文”、“37號文”。“38號文”部署了清理整頓從事產(chǎn)權(quán)交易、文化藝術(shù)品交易和大宗商品中遠期交易等各類交易場所工作，證監(jiān)會牽頭的部際聯(lián)席會議即始于此。其核心內(nèi)容即“五不得”：除依法設立的證券交易所或國務院批準的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所外，任何交易場所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行；不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易；不得將權(quán)益按照標準化交易單位持續(xù)掛牌交易；任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計不得超過200人。“37號文”進一步明確了清理整頓政策界限、工作要求和監(jiān)管責任。

(6)2013年是我國大宗商品電子交易市場發(fā)展元年[2]。4月，中國物流與采購聯(lián)合會大宗商品交易市場流通分會作為大宗商品電子交易市場的全國性行業(yè)組織成立，同時發(fā)布《中國大宗商品現(xiàn)代流通行業(yè)自律公約》。8月，商務部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會發(fā)布《特別規(guī)定》，結(jié)束了我國大宗商品電子交易市場僅憑《大宗商品電子交易規(guī)范》(GB/T 18769-2003)指導行業(yè)發(fā)展的局面。11月，黨的十八屆三中全會通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出“使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用”。

近年來，各類傳統(tǒng)商品交易市場積極響應“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，紛紛開始轉(zhuǎn)型升級，在數(shù)量上已成為大宗商品電子交易市場的主體。這種市場形態(tài)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)的融合持續(xù)深入，市場規(guī)模穩(wěn)步、快速增長，在降低流通成本、優(yōu)化資源配置上的作用進一步顯現(xiàn)。由此也賦予了大宗商品電子交易市場新的含義：利用電子商務、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術(shù)手段為大宗商品提供交易服務、物流服務、金融服務和信息服務的電子商務平臺，該電子商務平臺由專門組織(通常為法人組織)進行建設和運營[3]。據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會大宗商品交易市場流通分會不完全統(tǒng)計，截止2016年底，我國大宗商品電子類交易市場共計1231家，同比增長20.6%，實物交易規(guī)模超過30萬億元①。

【注釋】

①“嘉興繭絲綢事件”折射亂象電子盤生死劫[EB/OL].[2010-11-01].http://finance.ce.cn/rolling/201011/01/t20101101_16371568_1.shtml.

②嘉興繭絲綢變相期貨事件十年風波再起[EB/OL].[2015-11-09].http://news.xinhuanet.com/fortune/2015-11/09/c_128406872.htm.

[1]陳麗芬.我國大宗商品電子交易市場的尷尬與未來[J].商場現(xiàn)代化，2013(Z1)：137-139.

[2]馮耕中，盧繼周，趙紹輝.大宗商品電子交易市場理論與實踐[M].北京：科學出版社，2016：44-63.

[3]馮耕中，盧繼周，趙紹輝.大宗商品電子交易市場理論與實踐[M].北京：科學出版社，2016：5.

[4]陳聰穎.“互聯(lián)網(wǎng)+”視角下中國大宗商品電子交易市場存在問題及趨勢對策研究[J].時代金融，2016(4)：250-251.