文/鄧大洪

新規(guī)利劍高懸壽險(xiǎn)業(yè)如何蝶變

文/鄧大洪

保監(jiān)會134號文被業(yè)內(nèi)人士稱為“史上最嚴(yán)新規(guī)”，該文嚴(yán)格規(guī)定，兩全保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)2017年10月1日后必須要保單生效滿5年以后才能開始領(lǐng)取第一筆保險(xiǎn)金，而且每次領(lǐng)取的年金金額都不能超過已付保費(fèi)的20%。

同時，萬能險(xiǎn)及投連險(xiǎn)不得以附加險(xiǎn)形式存在。保監(jiān)會要求，各保險(xiǎn)公司的人身險(xiǎn)產(chǎn)品都要回歸傳統(tǒng)的設(shè)計(jì)思路及設(shè)計(jì)理念，對于不符合文件中產(chǎn)品設(shè)計(jì)要求的，要求在2017年10月1日前完成自查及整改等工作。

業(yè)界普遍認(rèn)為，以上新規(guī)定意味著壽險(xiǎn)行業(yè)將面臨著又一輪洗牌。

沖擊：銀保渠道與開門紅

“保監(jiān)會134號文實(shí)施后，首當(dāng)其沖的是銀保渠道,進(jìn)而影響到整個行業(yè)的2018年開門紅，”業(yè)界一位不愿意公開身份的人士告訴記者。過去兩三年里,躉交萬能險(xiǎn)和快速返還年金險(xiǎn)幾乎占據(jù)了大部分的銀保市場。保監(jiān)會134號文生效后,對銀保渠道以及主要靠銀保渠道沖擊開門紅險(xiǎn)企自然影響較大。

險(xiǎn)企財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,上半年以來，多家險(xiǎn)企銀保渠道保費(fèi)出現(xiàn)了明顯下滑。比如,平安人壽銀保渠道新保保費(fèi)同比下降37.4%,新華保險(xiǎn)銀保首年保費(fèi)同比下降81.9%。新華保險(xiǎn)半年報(bào)指出,主要原因是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整所致。同方全球人壽相關(guān)人士也對記者表示,134號文件對公司的影響主要在銀保渠道,目前正在進(jìn)行新產(chǎn)品的備案,確保10月1日后業(yè)務(wù)的平穩(wěn)過渡。

需要指出的是,銀保之所以受到影響,并不在于缺乏合規(guī)產(chǎn)品,而是新的合規(guī)產(chǎn)品與銀保渠道的特性難以兼容。“銀保的客戶都是奔著理財(cái)需求去的,多喜歡短平快產(chǎn)品?，F(xiàn)在一下子要轉(zhuǎn)型賣長期保障性產(chǎn)品，無論是銀行還是銀保消費(fèi)者,一下子都難以適應(yīng),需要不斷進(jìn)行磨合?！币患液腺Y險(xiǎn)企產(chǎn)品人士告訴記者。

與銀保渠道相反,個險(xiǎn)渠道所受影響并不大。注重開發(fā)個險(xiǎn)渠道的主要是大型險(xiǎn)企,比如平安人壽等。實(shí)際上,這些險(xiǎn)企早在前幾年就已開始轉(zhuǎn)型,長期產(chǎn)品的比例有所提升,所以134文件對其影響并不大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,上半年6家AH股上市險(xiǎn)企(中國人壽、平安人壽、太平洋保險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、中國太平、中國人保)的首年期繳保費(fèi)同比增長均在10%以上。

蝶變：險(xiǎn)企醞釀新品忙

“下一步人身險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)模將增加,而重點(diǎn)監(jiān)管的萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)比重將下降?！敝醒衅杖A研究員孫玉嬌表示。

據(jù)悉,目前已有部分險(xiǎn)企對外推出了新產(chǎn)品。上述外資險(xiǎn)企人士表示,新產(chǎn)品的具體形態(tài)目前還沒有大規(guī)模出來,“新產(chǎn)品要經(jīng)過精算模型測算、保監(jiān)會報(bào)備審批等流程,從設(shè)計(jì)到上市需要一段時間。”

比如,新產(chǎn)品報(bào)備恢復(fù)正常的前海人壽近期推出“前海融耀年金保險(xiǎn)(分紅型)”,該產(chǎn)品在被保險(xiǎn)人的第五個保單周年至64周歲按基本保額的8%返還年金,65-69周歲按所交保費(fèi)20%返還,70周歲至終身每年返還保額18%。另外,華潤銀行理財(cái)經(jīng)理表示,華潤銀行近期剛剛上架的橫琴人壽“橫琴優(yōu)品贏家年金保險(xiǎn)”,其年金返還從第11個保單周年至第19個保單周年號,且每次返還金額為已交保費(fèi)的7%。

此外,記者從同方全球人壽處獲悉,該險(xiǎn)企將會在10月1日后推出新產(chǎn)品“同方全球‘樂無憂’ (B款)年金保險(xiǎn)(分紅型)”。相關(guān)資料顯示,該產(chǎn)品的生存年金領(lǐng)取區(qū)間為“第五個保單周年號起至被保險(xiǎn)人身故”,給付比例為基本保額的50%。以40歲的消費(fèi)者為例,年繳保費(fèi)10萬元,繳費(fèi)5年后每年可領(lǐng)取生存年金10470元,在已繳保費(fèi)中占比為2.09%,遠(yuǎn)低于134號文件規(guī)定的20%上限。

但是,一些銀行理財(cái)經(jīng)理、泰康人壽、平安人壽、中意人壽、工銀安盛人壽、太平洋人壽等險(xiǎn)企均表示,目前暫時沒有新產(chǎn)品出來?！爱a(chǎn)品形態(tài)的方向也不便透露。”

新產(chǎn)品除了期限拉長之外,在形態(tài)組合上也有所創(chuàng)新。比如,在去掉萬能險(xiǎn)“附加型”這一形態(tài)后,險(xiǎn)企將會對產(chǎn)品進(jìn)行“雙主險(xiǎn)”的改造。

某位不愿具名的險(xiǎn)企產(chǎn)品人士對記者表示:“未來大部分公司可能會采取年金+萬能險(xiǎn)的雙主險(xiǎn)模式進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)。另外,年金險(xiǎn)的返還或紅利若轉(zhuǎn)入萬能險(xiǎn)賬戶,以后必須要收取相關(guān)的費(fèi)用?！钡?另一險(xiǎn)企產(chǎn)品人士對此卻并不認(rèn)可，他說:“一個產(chǎn)品不能有兩個主險(xiǎn),否則便有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之嫌。萬能險(xiǎn)和年金險(xiǎn)雙主險(xiǎn)的形態(tài),是不允許的。”

另外,為了倒逼萬能險(xiǎn)回歸本源、引導(dǎo)長期儲蓄,10月1日后萬能險(xiǎn)賬戶的資金領(lǐng)取不再像之前那樣提供免費(fèi)次數(shù),而是根據(jù)領(lǐng)取時間進(jìn)行費(fèi)率的收取。據(jù)悉,同方全球人壽在10月1日上市的另一款產(chǎn)品“同方全球年金保險(xiǎn)(萬能型)”顯示,從萬能險(xiǎn)個人賬戶領(lǐng)取資金要收取一定比例的費(fèi)用。若第一年領(lǐng)取的費(fèi)率為5%,第二年至第六年則逐漸遞減,分別為4%、3%、2%、1%、0%。

從目前來看,市場上還沒有出現(xiàn)“雙主險(xiǎn)”的產(chǎn)品。但在同一被保險(xiǎn)人之間的返還年金若要進(jìn)入萬能賬戶,接下來則要進(jìn)行費(fèi)率的收取。比如,上述同方全球人壽的兩款產(chǎn)品,若年金險(xiǎn)的返還年金要進(jìn)入萬能險(xiǎn)賬戶,將要收取1%的手續(xù)費(fèi)。

中國人壽武漢分公司作為大型央企在武漢的分支機(jī)構(gòu)，武漢國壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為了更好地踐行全國金融工作會議提出的“要促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮長期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能”工作要求與認(rèn)真貫徹落實(shí)保監(jiān)會下發(fā)的系列文件精神，公司全員從思想上轉(zhuǎn)變，從行動上下功夫：一是做好市場調(diào)研，深層次了解江城市民的保障及健康養(yǎng)老需求。二是針對市民新的需求，對全體員工做好培訓(xùn)，以提升服務(wù)水平。三是進(jìn)一步加強(qiáng)對全體銷售人員的誠信教育，嚴(yán)厲打擊銷售誤導(dǎo)。

據(jù)了解，目前市場上主流的保險(xiǎn)產(chǎn)品均以主險(xiǎn)分紅型年金+附加萬能賬戶的形式銷售，具有快速返還、收益高的特點(diǎn)。

如中國人壽的“鴻福至尊”保險(xiǎn)組合計(jì)劃，具有年金給付多、滿期領(lǐng)取早、收益節(jié)節(jié)高等特點(diǎn)，為解決家庭子女教育、養(yǎng)老、理財(cái)?shù)荣Y金需求提供了多元化方案。按照政策要求，此類產(chǎn)品從10月1日開始均要求停售，未來的保險(xiǎn)產(chǎn)品將更加凸顯保險(xiǎn)保障和退休生活保障等功能。

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