李雅晴

中圖分類號：F712 文獻標(biāo)識碼：A

內(nèi)容摘要：以貨幣國際化為引領(lǐng)來大力促進跨境人民幣結(jié)算模式的運用，有助于第三方物流企業(yè)及貨主企業(yè)節(jié)約因匯率波動而造成的資金匯兌損失和資金占用成本，增強我國第三方物流企業(yè)在國際物流市場的競爭能力。研究闡述結(jié)合第三方物流需求優(yōu)化跨境人民幣結(jié)算運作模式的意義；從第三方物流企業(yè)主導(dǎo)跨境交易幣種的選擇權(quán)不足、跨境人民幣結(jié)算渠道不暢通及相應(yīng)監(jiān)管問題展開分析；給出提升第三方物流企業(yè)在跨境交易中幣種選擇話語權(quán)，強化其運用人民幣跨境結(jié)算渠道建設(shè)和健全人民幣跨境結(jié)算風(fēng)控機制等系列對策。

關(guān)鍵詞：第三方物流企業(yè) 跨境人民幣結(jié)算 運作模式

引言

當(dāng)前我國電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛并引領(lǐng)全球電商發(fā)展潮流，由于跨境電商交易活動中各交易者所處時空不同，位于不同國境及關(guān)境內(nèi)的跨境電子商務(wù)企業(yè)需借助第三方物流企業(yè)來幫助其完成交易標(biāo)的物的跨境流通問題。與跨境電子商務(wù)和跨境物流相伴生的是跨境支付問題。金融機構(gòu)應(yīng)攜手第三方物流企業(yè)探索跨境人民幣結(jié)算運用新策略，以此來提升跨境“貿(mào)易便利化”（Trade Facilitation）水平并降低跨境物流業(yè)務(wù)中的匯率成本。隨著我國金融體系融入全球經(jīng)濟和金融一體化進程的加速，國際一般貿(mào)易和資本投資項目對人民幣的需求日益提升，跨境人民幣結(jié)算在貿(mào)易市場和投資市場中的功能將持續(xù)被強化。針對國際結(jié)算業(yè)務(wù)運作效率低、實時化支付能力不足等問題，跨境人民幣支付系統(tǒng)的建構(gòu)有助于優(yōu)化既有國際結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及內(nèi)容，豐富既有跨境結(jié)算模式及渠道，幫助參與跨境人民幣支付業(yè)務(wù)的第三方物流企業(yè)及貨主企業(yè)降低因匯率波動而衍生的交易成本和因資金匯兌周期長而衍生的資金占用成本，提升交易各方有限資金的利用效率。為此，我國金融主管部門應(yīng)在強化對跨境人民幣結(jié)算監(jiān)管的前提下積極響應(yīng)金融市場對持續(xù)有效放寬跨境人民幣交易項目的管制，積極探索適應(yīng)第三方物流業(yè)務(wù)的跨境人民幣結(jié)算運作新模式，為包括第三方物流企業(yè)有序運用跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)設(shè)更為寬松和便捷的金融環(huán)境。

第三方物流企業(yè)運用跨境人民幣結(jié)算模式的難點剖析

（一）第三方物流企業(yè)對跨境交易幣種選擇主導(dǎo)權(quán)分析

我國第三方物流企業(yè)屬國際物流業(yè)的后發(fā)者，在第三方物流跨國企業(yè)巨頭主導(dǎo)下的國際物流市場中，我國第三方物流企業(yè)所占市場份額相對較少，由此導(dǎo)致其缺乏與貨主企業(yè)就交易幣種問題展開談判的能力和實力。在出口物流業(yè)務(wù)方面，當(dāng)前我國出口產(chǎn)品多為初級產(chǎn)品和服務(wù)，產(chǎn)品與服務(wù)之技術(shù)含量較低且附加值少，出口商品與服務(wù)的被替代性較高，這導(dǎo)致我國第三方物流企業(yè)無力在與交易對手展開商務(wù)談判時有效貫徹用人民幣來取代其他強勢貨幣的戰(zhàn)略意圖。在進口物流業(yè)務(wù)方面，我國商品進口主要是高科技產(chǎn)品和日用消費類必需品，外方交易者在標(biāo)的物上具有控制權(quán)并在交易幣種選擇上具有絕對話語權(quán)，故跨境進口物流業(yè)務(wù)更多采用賣方習(xí)慣的本幣或其他強勢貨幣。再者，采用外幣談判是處于談判弱勢方爭取擴張市場份額的手段。從談判角度分析，這是我國第三方物流企業(yè)為獲取更多國際物流市場份額而采取的主動讓利行為，即通過選擇外幣交易結(jié)算的模式來幫助外商降低交易成本，降低交易對手的資金匯兌風(fēng)險，進而增進交易對手即境外物流服務(wù)購買者的消費者剩余價值。

（二）第三方物流的跨境人民幣結(jié)算渠道問題分析

既有跨境人民幣結(jié)算渠道功能與第三方物流企業(yè)需求不協(xié)調(diào)。當(dāng)前第三方物流企業(yè)在實施跨境物流業(yè)務(wù)中所采取的跨境結(jié)算模式可以分為四類型：即代理行支付結(jié)算模式、清算行支付結(jié)算模式、NRA（Non-Resident Account）賬戶支付結(jié)算模式、人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-border Interbank Payment System ，CIPS）模式。截至2015年，通過代理行和清算行處理跨境支付業(yè)務(wù)規(guī)模達36萬億元人民幣，基于NRA賬戶完成的跨境交易結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)模達2.8萬億元，通過CIPS完成的跨境交易結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)模達1.8萬億元。由上可知，當(dāng)前第三方物流企業(yè)所采取主要跨境結(jié)算模式仍然是依托于代理行和清算行平臺的跨境結(jié)算系統(tǒng)，這一模式的運用基礎(chǔ)是考慮到人民幣非國際自由兌換貨幣。為確?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算的有序展開，金融機構(gòu)須使得境外交易方擁有足額人民幣以用于跨境物流交易活動，而非獨力依賴于跨境貿(mào)易或跨境投資方式來輸出人民幣。由于代理行和清算行的跨境結(jié)算模式需要交易方可以擁有“無理由”貨幣兌換權(quán)，以作為處于對華貿(mào)易逆差國家的金融機構(gòu)啟動人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)所需的鋪底資金。但由此產(chǎn)生的離岸人民幣市場波動趨勢易于脫離我國金融主管部門的監(jiān)管，威脅我國金融系統(tǒng)的安全性。為此，打造以CIPS系統(tǒng)為主導(dǎo)的人民幣跨境結(jié)算系統(tǒng)成為金融監(jiān)管當(dāng)局當(dāng)前主要任務(wù)。但CIPS系統(tǒng)屬于跨境支付系統(tǒng)的后進者，與既有的SWIFT系統(tǒng)相比存在諸如網(wǎng)絡(luò)平臺覆蓋面不足、功能不健全、系統(tǒng)潛在漏洞多等系列問題。

（三）第三方物流的跨境人民幣結(jié)算監(jiān)管問題分析

跨境人民幣結(jié)算系統(tǒng)的監(jiān)管系統(tǒng)功能不健全。當(dāng)前我國金融監(jiān)管機構(gòu)更多擅長于對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，對于人民幣國際化情境下國際化金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管經(jīng)驗和能力都顯不足，難以滿足包括第三方物流業(yè)務(wù)在內(nèi)的人民幣跨境結(jié)算系統(tǒng)有序運行的需要。導(dǎo)致跨境人民幣結(jié)算系統(tǒng)監(jiān)管系統(tǒng)功能不健全的首要原因在于跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)監(jiān)管相關(guān)立法存在滯后性，無法滿足互聯(lián)網(wǎng)時代和金融全球化情境下跨境物流企業(yè)和跨境電商企業(yè)對跨境本幣結(jié)算業(yè)務(wù)的需求。跨境電商和跨境物流業(yè)務(wù)結(jié)算的監(jiān)管立法工作具有復(fù)雜性，而現(xiàn)行的相關(guān)法律法規(guī)及政策規(guī)定較為寬泛，《中國人民銀行關(guān)于貫徹落實<國務(wù)院辦公廳關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見>的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)[2014]168號）在第七條雖然規(guī)定“銀行業(yè)金融機構(gòu)可與依法取得‘互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)許可的支付機構(gòu)合作，為企業(yè)和個人跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易提供人民幣結(jié)算服務(wù)”，但卻未能詳細規(guī)范其具體業(yè)務(wù)的辦理流程，政策制定原則化有余而細化不足，嚴重影響政策的落實到位。再者，跨境人民幣結(jié)算系統(tǒng)的監(jiān)管政策局限性強。中國人民銀行頒布的《支付機構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法》（2013）第二十二條第三款規(guī)定，“未經(jīng)中國人民銀行批準，支付機構(gòu)不得在備付金銀行的境外分支機構(gòu)開立備付金專用存款賬戶”，這與我國的人民幣國際化戰(zhàn)略和第三方物流企業(yè)所需的便利化跨境結(jié)算需求相背離；跨境支付機構(gòu)通常采取變通手段來突破政策限制，考慮到跨境業(yè)務(wù)多基于網(wǎng)絡(luò)平臺來展開，其業(yè)務(wù)的真實性與合法性難以被金融監(jiān)管機構(gòu)有效監(jiān)管，由此增加了虛假交易、洗錢等非合規(guī)性幾率，增大了跨境金融業(yè)務(wù)脫離監(jiān)管的風(fēng)險。endprint

第三方物流企業(yè)運用跨境人民幣結(jié)算的可行性策略

（一）培育跨境第三方物流服務(wù)中的人民幣跨境結(jié)算市場

培育以人民幣為基礎(chǔ)的跨境結(jié)算行為習(xí)慣，以壯大人民幣跨境結(jié)算市場。金融機構(gòu)應(yīng)強化跨境人民幣結(jié)算在第三方物流領(lǐng)域應(yīng)用的市場拓展工作，努力培育第三方物流客戶運用人民幣開展跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的行為習(xí)慣。在跨境交易中，增強跨境交易中幣種選擇權(quán)的能力不僅取決于談判各方力量比較，且取決于交易各方的交易習(xí)慣。故金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對性開展跨境人民幣交易的市場拓展工作。例如要利用中國舉辦國際會議契機，充分利用人民幣被納入SDR系統(tǒng)的良機來增強人民幣在國際貿(mào)易交易者心中的形象，提升交易對手對人民幣跨境結(jié)算的信心。同時，金融機構(gòu)和第三方物流企業(yè)須積極運用傳統(tǒng)媒體和互聯(lián)網(wǎng)新媒體來展開跨平臺、多形式的推介活動，積極塑造人民幣跨境結(jié)算場景，潛移默化的培育物流服務(wù)消費者運用人民幣支付結(jié)算的行為習(xí)慣。

（二）強化第三方物流企業(yè)運用人民幣跨境結(jié)算渠道建設(shè)

突出CIPS在人民幣跨境結(jié)算渠道系統(tǒng)建設(shè)中的核心地位。金融主管部門要著力加強境內(nèi)金融機構(gòu)的信息共享能力和跨境支付型金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，在我國金融系統(tǒng)內(nèi)部穩(wěn)步降低代理行和清算行模式的運用范圍，穩(wěn)步引導(dǎo)境內(nèi)外第三方物流企業(yè)及物流客戶進入CIPS結(jié)算渠道中。針對當(dāng)前CIPS在國際跨境支付系統(tǒng)領(lǐng)域中的地位相對較低且市場份額較少的問題，CIPS系統(tǒng)運作者須積極營造基于第三方物流服務(wù)的支付場景，并迅速優(yōu)化基于CIPS系統(tǒng)的海外分支網(wǎng)點布局結(jié)構(gòu)，擴張CIPS系統(tǒng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)終端規(guī)模，為系統(tǒng)使用者提供更多結(jié)算便利性。再者，CIPS系統(tǒng)運營者應(yīng)當(dāng)以強化時效性指標(biāo)為導(dǎo)向加強與歐美主要跨境結(jié)算體系的無縫對接。CIPS系統(tǒng)運營者應(yīng)客觀認識到，歐美國家控制下的全球結(jié)算系統(tǒng)仍處于國際結(jié)算市場的主導(dǎo)地位，強化CIPS系統(tǒng)與歐美主要結(jié)算系統(tǒng)的無縫對接，在合作互利基礎(chǔ)上共建全球結(jié)算平臺，有助于優(yōu)化人民幣支付結(jié)算系統(tǒng)的網(wǎng)點布局結(jié)構(gòu)，降低境內(nèi)第三方物流企業(yè)對境外結(jié)算系統(tǒng)的依賴性。

創(chuàng)新非金融機構(gòu)的跨境人民幣結(jié)算服務(wù)架構(gòu)與機制。第三方物流企業(yè)的跨境物流業(yè)務(wù)通常與跨境電子商務(wù)業(yè)務(wù)相伴生，為推動跨境電商與跨境物流業(yè)務(wù)的有機融合，第三方物流企業(yè)傾向于選擇非金融機構(gòu)創(chuàng)設(shè)的更為便捷的第三方支付網(wǎng)絡(luò)平臺來完成其人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)。但與金融機構(gòu)的風(fēng)控系統(tǒng)相比較，非金融機構(gòu)主導(dǎo)的第三方結(jié)算網(wǎng)絡(luò)平臺的金融風(fēng)險控制能力較弱，平臺業(yè)務(wù)內(nèi)容的合規(guī)性不足。故非金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強與金融機構(gòu)的合作力度，積極引入金融機構(gòu)在跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險內(nèi)控制度、操作規(guī)程等方面的成熟做法，提升非金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)結(jié)算平臺合規(guī)性水平。金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)還需建立信息交換機制，在平等協(xié)商和互惠基礎(chǔ)上簽署核心業(yè)務(wù)托管協(xié)議，推動核心業(yè)務(wù)的互補式融合，協(xié)力推動人民幣國際化進程。例如，各類結(jié)算運營者須及時交換關(guān)于購匯超限者的私人信息，統(tǒng)一設(shè)置單個客戶單筆最高結(jié)算金額，人民幣跨境結(jié)算的年度上限，以防止利用人民幣跨境結(jié)算系統(tǒng)來惡意透支購匯、洗錢等不當(dāng)金融行為。各類結(jié)算機構(gòu)應(yīng)共享第三方物流企業(yè)和物流客戶的私人信息，對超限客戶或違規(guī)客戶應(yīng)當(dāng)采取協(xié)同制裁措施，嚴防洗錢等非法金融活動的發(fā)生。

（三）健全第三方物流企業(yè)運用人民幣跨境結(jié)算風(fēng)控機制

建立支持第三方物流的人民幣跨境結(jié)算風(fēng)險控制信息交互平臺。人民幣跨境結(jié)算的風(fēng)險主要來源于第三方物流市場的開放性及由此引致的跨境交易者身份模糊性和跨境交易信息不透明性問題。為嚴控跨境人民幣結(jié)算系統(tǒng)風(fēng)險向系統(tǒng)外部擴張，結(jié)算系統(tǒng)運營者須建立支持第三方物流業(yè)務(wù)的人民幣跨境結(jié)算風(fēng)控信息交互平臺。該平臺可為各類跨境結(jié)算當(dāng)事方及金融監(jiān)管當(dāng)局提供信息溝通渠道，增強包括金融、海關(guān)、稅務(wù)、商務(wù)等各主管部門間的信息共享能力，并籍此來強化各主管部門展開跨部門協(xié)同監(jiān)管人民幣跨境結(jié)算系統(tǒng)的能力。各部門可籍由該平臺掌握第三方物流企業(yè)所實施的跨境貿(mào)易的真實內(nèi)容，并為優(yōu)化第三方物流企業(yè)的跨境貿(mào)易業(yè)務(wù)流程和配套監(jiān)管流程提供信息支持。各監(jiān)管部門可基于該平臺并根據(jù)本部門的職責(zé)要求來獲取監(jiān)管所需相應(yīng)信息，而不必要求第三方物流企業(yè)在跨境結(jié)算時重復(fù)提交資料，由此降低第三方物流企業(yè)在實施跨境結(jié)算業(yè)務(wù)時的制度成本。例如稅務(wù)部門可從平臺提取其完稅憑證并以此來嚴控稅款流失；金融機構(gòu)可從平臺調(diào)取數(shù)據(jù)來分析跨境物流業(yè)務(wù)的交易真實性，繼而強化跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的合規(guī)性，從而有效遏制跨境金融違規(guī)行為，穩(wěn)定我國金融系統(tǒng)安全，推進跨境人民幣結(jié)算便利性。

加強第三方物流業(yè)務(wù)中跨境人民幣結(jié)算法治水平。針對當(dāng)前我國人民幣跨境結(jié)算領(lǐng)域的監(jiān)管活動的分業(yè)監(jiān)管問題及由此引致的多頭治理問題，跨境人民幣結(jié)算監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)明確其監(jiān)管職能，將人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)歸屬于電子支付監(jiān)管領(lǐng)域，并設(shè)立專業(yè)的職能機制來統(tǒng)籌推動并規(guī)范人民幣跨境結(jié)算模式的運行。在明確人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)管理監(jiān)管權(quán)的歸屬問題上要突出法治引領(lǐng)的作用，通過立法完善人民幣跨境結(jié)算監(jiān)管制度的方式；從立法技術(shù)角度，訂立制度要嚴格規(guī)范各監(jiān)管方權(quán)責(zé)邊界，切實化解多頭監(jiān)管問題，以及部分監(jiān)管行為無法可依的問題，以法治來確保CIPS系統(tǒng)和新興跨境結(jié)算網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施的法律地位和公信力。同時，制度設(shè)計須以立法方式規(guī)范人民幣跨境結(jié)算系統(tǒng)中第三方支付機構(gòu)的準入條件，加強對從事人民幣跨境結(jié)算的第三方支付機構(gòu)的身份真實性和資質(zhì)審查職責(zé)，完善對其業(yè)務(wù)內(nèi)容合規(guī)性審核力度，明確其交易資金性質(zhì)，以嚴防通過人民幣跨境結(jié)算系統(tǒng)所進行的擾亂金融秩序的行為。

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