冀東晟+張蓓蓓

[摘 要]隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)政府財(cái)政部門所需要的資金越來(lái)越多，尤其是隨著近年我國(guó)城市化建設(shè)高速發(fā)展，對(duì)城市建設(shè)投資的項(xiàng)目也越來(lái)越多。所謂的PPP融資模式，指的就是政府以及一些企業(yè)為了某一項(xiàng)項(xiàng)目投資而暫時(shí)形成的一種合作關(guān)系，這是有利于我國(guó)發(fā)展的一種有項(xiàng)目融資模式。

[關(guān)鍵詞]PPP融資模式；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.32.113

PPP融資模式在其他國(guó)家深受歡迎，這種模式能夠緩解國(guó)家的財(cái)政危機(jī)，促進(jìn)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并且在一定程度上這種融資模式還能緩解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理，因?yàn)閲?guó)家財(cái)政與私人資產(chǎn)融合，并采用先進(jìn)的技術(shù)管理，這就大大降低了融資管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的最大化。

1 PPP模式概述

1.1 PPP的定義

PPP融資模式，是指在國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，政府部門與其他相應(yīng)的私人部門合作的一種模式，這種模式注入的資金將不會(huì)全是政府部門的，也包含一部分私人資金。這種模式是為了實(shí)現(xiàn)多方盈利的目的，使政府部門和私人企業(yè)等都能獲得一定的利益。在一定程度上，PPP融資模式的含義可以分成三層：一是PPP是政府部門和私人企業(yè)合作實(shí)現(xiàn)共同的目的，這樣是為了共贏，獲得共同的利益；二是政府部門和私人企業(yè)都應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，不能互相推脫；三是PPP模式能夠降低項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭嵌喾胶献?，所以為了獲得最大利益各部門都應(yīng)當(dāng)承擔(dān)有優(yōu)勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)，從而使風(fēng)險(xiǎn)減小。

1.2 PPP的分類

1.2.1 外包類

外包類PPP指的是政府部門和私人企業(yè)共同投資，但是由私人部門承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任并完成所要進(jìn)行的工作。私人企業(yè)要負(fù)責(zé)工程的建設(shè)及維護(hù)過(guò)程，這一類PPP私人企業(yè)所要承擔(dān)的責(zé)任明顯要小于政府部門。外包類PPP可以分成兩種：一種是模塊式外包；一種是整體式外包。

1.2.2 特許經(jīng)營(yíng)類

特許經(jīng)營(yíng)類是指在特定的一段時(shí)期內(nèi)，私人部門和政府部門共同合作，共同營(yíng)利，實(shí)現(xiàn)共贏，并且私人部門還要負(fù)責(zé)工程建設(shè)的各項(xiàng)事務(wù)，但是過(guò)了特定時(shí)期之后就要轉(zhuǎn)交給政府部門。在這種經(jīng)營(yíng)中，政府部門的主要職責(zé)是處理工程建設(shè)項(xiàng)目所要帶來(lái)的利潤(rùn)，而私人部門則主要負(fù)責(zé)對(duì)工程項(xiàng)目的建設(shè)及維護(hù)等，這樣安排會(huì)充分發(fā)揮政府部門與私人企業(yè)的最大優(yōu)勢(shì)，并且還會(huì)最大限度降低項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，保證項(xiàng)目所能獲得的最大收益。

1.2.3 私有化類

私有化類是指政府部門和私有企業(yè)合作，私人企業(yè)負(fù)責(zé)工程項(xiàng)目融資建設(shè)的全部過(guò)程，并且最后項(xiàng)目由私人企業(yè)擁有。這一類型在很大程度上可以說(shuō)使私人企業(yè)能夠獲得較多的利潤(rùn)，但是風(fēng)險(xiǎn)也是要由私人企業(yè)承擔(dān)。另外，私有化類也分成兩類，一類是完全私有化；另一類是部分私有化。

1.3 PPP項(xiàng)目主體

1.3.1 政府部門

政府部門一般是PPP項(xiàng)目的最主要控制者，一般而言也會(huì)是工程項(xiàng)目建設(shè)的管理者，并且政府部門可以和私人企業(yè)合作，共同進(jìn)行PPP項(xiàng)目融資，實(shí)現(xiàn)共贏。政府部門通過(guò)與其他私有企業(yè)合作在一定程度上可以降低該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性，有利于政府部門獲得更多的利益。

1.3.2 項(xiàng)目投資者

項(xiàng)目投資者是PPP項(xiàng)目的重要參與者，此主體一般是通過(guò)資金融入的方式成為項(xiàng)目建設(shè)的持有者。在政府資金不足的情況下，政府可以通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式選擇項(xiàng)目投資者，這種方式可以避免資金不足而導(dǎo)致工程項(xiàng)目建設(shè)中途停止的情況，大大減少了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性。

1.3.3 承建商

承建商是指主要負(fù)責(zé)工程項(xiàng)目建設(shè)的單位，承建商的責(zé)任就是負(fù)責(zé)工程項(xiàng)目的建設(shè)、施工、維護(hù)等，還要保證項(xiàng)目可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成，并且工程項(xiàng)目的質(zhì)量也要符合要求。但是承建商在施工過(guò)程中也要承擔(dān)著施工的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在施工過(guò)程中也盡可能地保證施工的合理性及安全性。

2 PPP模式的優(yōu)勢(shì)

2.1 節(jié)約政府資源

PPP融資模式是政府部門和其他私人企業(yè)合作，共同營(yíng)利的一種模式，由于私人企業(yè)會(huì)注入大量的資金這樣會(huì)使政府部門的責(zé)任及風(fēng)險(xiǎn)降低，也會(huì)節(jié)約政府部門的資源，使政府部門可以節(jié)省時(shí)間去負(fù)責(zé)其他的事務(wù)。其次是由于融資后私人企業(yè)會(huì)主要負(fù)責(zé)工程項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程，因而會(huì)大大地節(jié)省政府的資金投入，而且這樣分工合作之后會(huì)使政府部門和私人企業(yè)都能發(fā)揮其最大的作用，會(huì)大大加快工程項(xiàng)目的建設(shè)速度，節(jié)約政府部門的時(shí)間，使其能夠?yàn)槲覈?guó)的建設(shè)發(fā)揮出更大的作用。

2.2 生命周期控制成本

一個(gè)工程項(xiàng)目包含項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)等，這是一個(gè)工程項(xiàng)目的生命周期，大多數(shù)工程項(xiàng)目都需要一個(gè)較長(zhǎng)的生命周期，因此在PPP項(xiàng)目中，私人企業(yè)和政府部門就會(huì)重點(diǎn)注意項(xiàng)目建設(shè)的生命周期，為了能夠減少施工中的設(shè)備費(fèi)用，獲得更多的利潤(rùn)，會(huì)盡可能地縮短生命周期。這樣，PPP項(xiàng)目就會(huì)在一定程度上促進(jìn)工程項(xiàng)目的施工速度，提高工程建設(shè)的效率，增加工程項(xiàng)目建設(shè)所能獲得的利益。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分擔(dān)

PPP項(xiàng)目中政府部門和私人企業(yè)不僅有不同的分工，而且它們的合作目的也不盡相同，政府部門主要是為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、減少政府部門的費(fèi)用支出，而私人企業(yè)則是為了能夠獲得更多的利潤(rùn)。因?yàn)槟康牟煌允顾鼈兡軌蚝献?，?shí)現(xiàn)共贏。因?yàn)樗饺似髽I(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較高，因而大多是私人企業(yè)通過(guò)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行管理，幫助政府部門承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 有效的激勵(lì)創(chuàng)新

PPP項(xiàng)目在進(jìn)行合作之后，會(huì)對(duì)項(xiàng)目有更加嚴(yán)格的要求，為了滿足要求并還要盡可能地降低項(xiàng)目的成本費(fèi)用，這就需要激勵(lì)私人部門進(jìn)行創(chuàng)新，使項(xiàng)目不僅可以滿足要求還可以最大限度地減少資金的支出。而且私人部門還可以通過(guò)激勵(lì)創(chuàng)新來(lái)降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性，獲得最大利潤(rùn)。

2.5 資產(chǎn)效用endprint

PPP模式不是政府部門單獨(dú)進(jìn)行，因?yàn)榕c私人部門的合作，使項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程也不再由政府部門單獨(dú)負(fù)責(zé)，這就減少了政府的資金投入，轉(zhuǎn)而由其他部門投入，也會(huì)由其他部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程。同樣地，建設(shè)項(xiàng)目所獲得利潤(rùn)也不再是政府部門單獨(dú)擁有，而是與私人部門共同擁有。

3 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理概述

3.1 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定義

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)間內(nèi)，一個(gè)項(xiàng)目工程在建設(shè)過(guò)程中可能出現(xiàn)的各項(xiàng)結(jié)果的變動(dòng)，這是由于一些不確定性因素所造成的實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間的差異，風(fēng)險(xiǎn)主要指的是造成的損失。這種差異指的方面比較廣，可以是成本、質(zhì)量等，也可能是安全問(wèn)題等，但是就是這些差異導(dǎo)致了損失，也就是所謂的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征

3.2.1 客觀性

客觀性是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主要特征，因?yàn)轫?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是不確定的，是客觀存在的，因?yàn)槊總€(gè)項(xiàng)目都不可避免地存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)有大有小，但是都是客觀存在的，這些風(fēng)險(xiǎn)不可避免，只能盡可能地減少。

3.2.2 時(shí)態(tài)性

工程項(xiàng)目一般是分階段進(jìn)行，有設(shè)計(jì)階段、建設(shè)階段、運(yùn)營(yíng)階段，每個(gè)階段都是不同的操作過(guò)程，這也就導(dǎo)致了每個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)大小是不同的。當(dāng)然，不同的時(shí)態(tài)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)導(dǎo)致不同的后果，因而要時(shí)刻注意每個(gè)階段內(nèi)所可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.3 規(guī)律性

通過(guò)大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也存在著一定的規(guī)律性，為了有效地減少風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)相關(guān)的項(xiàng)目事件進(jìn)行總結(jié)、歸納，找到存在的相同點(diǎn)，從而發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律性，從而盡可能地減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.3 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程

PPP融資模式實(shí)際上是一個(gè)循環(huán)的過(guò)程，目的是為了降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，并盡可能地獲得更多利潤(rùn)。而且PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程主要包含著四個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)控制。

4 結(jié) 論

總之，PPP模式已經(jīng)成為當(dāng)下廣受歡迎的一種融資模式，這種模式的存在不僅可以減少政府部門的資金費(fèi)用，也可以增加私人部門的利潤(rùn)，使政府部門和私人企業(yè)實(shí)現(xiàn)共贏，而且還會(huì)降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性。通過(guò)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到私人部門上，降低政府部門所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

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