張志剛

[摘 要] 防范和化解金融風險是金融資產(chǎn)管理公司的使命之一，在當前金融全球化，經(jīng)濟環(huán)境日益復雜的環(huán)境下，金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置業(yè)務發(fā)展迅猛，金融資產(chǎn)管理公司能否控制和管理不良資產(chǎn)處置中的風險，成為資產(chǎn)管理公司經(jīng)營的關鍵問題。本文主要介紹了當前金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置面臨的風險類型，并提出了不良資產(chǎn)處置風險管控策略。[關鍵詞] 金融資產(chǎn)管理；不良資產(chǎn)；風險；對策

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 21. 001

[中圖分類號] F832.5 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2017）21- 0004- 03

1 加強不良資產(chǎn)處置風險管控的意義

1.1 推動金融體制改革，化解金融風險

2017年可謂金融風險監(jiān)管年。監(jiān)管層及相關部門多次提及“金融風險”問題，2017年的《政府工作報告》和銀監(jiān)會印發(fā)的文件當中，都將防范不良貸款風險放在了更加突出的位置。近期來看，不良資產(chǎn)風險得到了有效控制，雖然一定程度上受益于宏觀環(huán)境的改善，但更主要的原因則是商業(yè)銀行普遍加大了處置力度，而金融資產(chǎn)管理公司功不可沒。但一段時間內(nèi)不良貸款仍有可能會繼續(xù)上升，不良貸款風險仍難言見底。因此，進一步研究金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置風險，對化解我國金融風險有著重要的意義。

1.2 推進金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型發(fā)展

在當前經(jīng)濟下行的背景下，銀行不良資產(chǎn)的市場規(guī)模已遠遠超過四大資產(chǎn)管理公司的處置能力，強大的市場需求催生出一系列地方AMC（Asset Management Companies，資產(chǎn)管理公司）和銀行AMC，近年來，AMC有提速之勢。據(jù)統(tǒng)計，目前，已有超過40家地方AMC獲批成立。其中，有超過10個地區(qū)都獲批成立了兩家或以上的AMC。隨著資產(chǎn)管理公司的數(shù)量增加和市場化進程的加快，加強不良資產(chǎn)處置風險的研究，對提高不良資產(chǎn)的處置效率和效果，加快金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型，增強其核心競爭力具有重要意義。

1.3 促進商業(yè)銀行的股份制改造和上市

當前，社會把商業(yè)銀行作為風險緩解工具，商業(yè)銀行成為我國金融系統(tǒng)薄弱環(huán)節(jié)，據(jù)東方資產(chǎn)管理公司的《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》，商業(yè)銀行賬面不良貸款率與實際信貸風險相比仍在較大程度上被低估，銀行業(yè)真實不良貸款率較賬面不良率或幾近翻倍。因此，商業(yè)銀行通過不良資產(chǎn)的剝離，成功卸下多年積累下來的風險，把商業(yè)銀行建成自主經(jīng)營的市場主體，促進商業(yè)銀行的股份制改造和上市融資，以更加積極、開放的姿態(tài)參與國際競爭。

2 金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置時面臨的風險類型

2.1 信息不對稱風險

信息不對稱風險貫穿于收購和處置兩個階段。金融資產(chǎn)管理公司在資產(chǎn)收購的過程中，往往由于目的企業(yè)過多，存在未實地查看實物資產(chǎn)，忽視對收購企業(yè)的走訪，對剝離材料翻看不仔細等問題。對于一些證明材料缺乏甄別，很多呆賬貸款資料只有借款借據(jù)，缺乏其他支撐材料，以前年度銀行假投資、亂拆借、違規(guī)發(fā)放貸款等法律文書，信貸檔案等嚴重缺乏，賬實不符，一些抵債實物長期無人管理，被盜遺失現(xiàn)象嚴重。在處置階段，債務人以債務時間久遠等原因，償還債務的意識不強，往往逃避債務的清償，但資產(chǎn)處置人對債務人的償債能力了解不足，包括識別抵債物的變現(xiàn)能力、償債人的資產(chǎn)狀況等等。由于信息不對稱造成資產(chǎn)管理效率低下，也會導致處置資產(chǎn)的損失。

2.2 政策性風險

國家在設立四大金融資產(chǎn)管理公司時帶有較多的行政主導色彩，因此國家給予了四大金融資產(chǎn)管理公司很多的優(yōu)惠條件，比如在法律規(guī)定，稅收優(yōu)惠，業(yè)務設置等方面都有所傾斜，但是也對資產(chǎn)管理公司的政策和程序做出了嚴格規(guī)定，市場化運作存在障礙。主要存在以下方面：首先，商業(yè)銀行和金融資產(chǎn)管理公司是獨立的法人，有著各自的經(jīng)濟利益，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)被資產(chǎn)管理公司收購后，將包袱全部扔給了金融資產(chǎn)管理公司，而金融資產(chǎn)管理公司由于地域和人員的限制，造成管理上的不便。其次，金融資產(chǎn)管理公司在業(yè)務功能和處置手段方面受到現(xiàn)行法律法規(guī)的制約。比如資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股退出等方面存在無法可依的局面。另外，目前還在貸款擔保、基金管理等領域存在業(yè)務限制。

2.3 法律風險

金融資產(chǎn)管理公司成立以來，國家出臺了相關的配套法律法規(guī)，一定程度上促進了資產(chǎn)管理公司業(yè)務的開展，但隨著金融創(chuàng)新和新業(yè)務的開展，不良資產(chǎn)處置的難度不斷加大，現(xiàn)有的法律法規(guī)已經(jīng)跟不上時代發(fā)展的步伐，有時還成為不良資產(chǎn)處置時的障礙。像四大資產(chǎn)管理公司受到行政和司法干預較多，地方利益和中央利益的矛盾在資產(chǎn)處置問題上的表現(xiàn)突出。其資產(chǎn)處置方案未經(jīng)資產(chǎn)處置專門審核機構審核通過，金融資產(chǎn)管理公司一律不得進行處置。在資產(chǎn)處置過程中債務追償和資產(chǎn)處置會面臨權利無法實現(xiàn)，處置方案違反地方法規(guī)的現(xiàn)象，導致資產(chǎn)處置行為或方案出現(xiàn)法律隱患，造成處置效果不理想，影響了處置效率。

2.4 道德風險

道德風險主要存在于商業(yè)銀行和債務人兩方面。首先，商業(yè)銀行對不良貸款要負主要責任，一旦不良資產(chǎn)被剝離后，對資產(chǎn)后續(xù)的處置積極性不高，甚至推諉配合責任和自身應承擔的管理責任，有的甚至和債務人串通逃避債務。而金融資產(chǎn)管理公司受到地域和人員的限制，造成管理不嚴，導致處置資產(chǎn)的損失。其次，目前我國信用體系尚未建立，債務人躲避債務的現(xiàn)象已司空見慣，由于債權由銀行轉(zhuǎn)移給金融資產(chǎn)管理公司，債務人利用提供虛假賬目，或者通過破產(chǎn)、改制、重組等方式逃避債務。有時地方政府成為債務人的保護者，導致資產(chǎn)的處置和回收困難重重。

3 加強不良資產(chǎn)處置風險管控的策略

3.1 強化信息披露，完善監(jiān)督制度

不良資產(chǎn)處置過程中所產(chǎn)生的風險多數(shù)是由于信息不對稱造成的，因此，對于不良資產(chǎn)風險管控的重中之重是加強不良資產(chǎn)收購和處置過程中的信息披露，建立監(jiān)督機制，真正使資產(chǎn)的處置在陽光下運行。具體來說，對于收購時資料不全的問題，金融資產(chǎn)管理公司要做到盡職調(diào)查，突破地域限制，實地走訪實體企業(yè)，重視信貸檔案的甄別和管理，確保檔案的真實完整。另外，加強對債務人抵債實物的現(xiàn)場核實和勘驗，防止賬實不符、賬賬不符等現(xiàn)象發(fā)生，對于“三角債”多角債等問題要認真核實，以預防和減少可能遇到的風險。最后，加強與銀行的協(xié)調(diào)與溝通，建立良好的合作關系，在資產(chǎn)處置中做到信息共享，最大限度地避免信息不對稱帶來的風險。對于資產(chǎn)處置尋找買受人方面，要建立信息共享平臺，通過平臺發(fā)布信息，提高不良資產(chǎn)出售的公開化，尋求更合適的買受人。endprint

3.2 建立合理的信用風險評估機制

積極建立信用風險管理體系，將信用風險的管理貫穿于不良資產(chǎn)處置的全過程，要在全員中倡導和宣傳信用風險文化，加強信用風險知識的學習，只有依靠科學合理的信用風險評估與管理體系，才能有效管控不良資產(chǎn)處置中的風險。具體來說，一是要采用先進的信用風險評估方法，確保能將各類風險識別，防范及控制，提升信用風險評估的水平。二是建立在公司高層管理下的信用風險評估組織架構，明確相關部門的權利和責任，可以探索建立專門風險管理崗位，保持充分的獨立性、客觀性和權威性，使高層管理者更加清楚地了解資產(chǎn)處置面臨的風險情況，以便積極采取應對措施，提升風險控制效果。風險管理崗位還應負責職能業(yè)務部門的風險管理工作，評價其他職能部門的風險管理狀況，并實施定期檢查。

3.3 建立健全不良資產(chǎn)處置內(nèi)部控制制度

建立健全不良資產(chǎn)處置的內(nèi)部控制制度是有效管控風險的前提和保障，建立健全內(nèi)控制度一是要評價現(xiàn)有的內(nèi)控制度的完整性和有效性，根據(jù)業(yè)務發(fā)展的需要不斷地對內(nèi)部控制制度修訂和完善。在修訂和完善時一定要深入處置一線，結合實際情況，而不能僅僅依靠主觀判斷來進行，在修訂和完善時要注意與其他部門的溝通和協(xié)調(diào)，避免產(chǎn)生部門本位主義。二是設立風險管控監(jiān)督崗位，定期進行風險報告。風險管控監(jiān)督崗位人員要對不良資產(chǎn)處置的全過程實時動態(tài)地監(jiān)督，并按時提交風險報告。三是建立不良資產(chǎn)處置風險追責機制，明確部門負責人作為風險管控的主要責任人，明確處置人員在風險管控中的權力與義務，并簽訂責任合同，建立激勵機制，并明確獎罰機制，確保風險發(fā)生后能夠追責，找到相應的責任人。

4 結 語

金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)的處置為我國有效化解金融風險，促進金融體制改革做出了重要貢獻，也是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，提高經(jīng)濟效益的重要手段。隨著近年來經(jīng)濟形勢復雜多變，不良資產(chǎn)處置風險有加大的趨勢，因此，當前做好不良資產(chǎn)處置風險的管控工作顯得異常重要。在不良資產(chǎn)處置的過程中，要針對面臨的風險類型，認真剖析存在的問題，并提出切實可行的風險管控措施，以此達到降低處置成本，有效回收資產(chǎn)，提高處置收益率，優(yōu)化資源配置的目標。

主要參考文獻

[1]王雋.不良資產(chǎn)證券化的風險控制[J].中國金融，2016（7）：58-59.

[2]黃思思.關于不良資產(chǎn)處置過程風險度量的思考[J].農(nóng)村金融研究，2015（9）：24-28.endprint