（杭州電子科技大學會計學院，浙江杭州 310018）

財務共享服務影響會計信息質(zhì)量的路徑與效果
——以中興通訊為例

魏曉晨，呂久琴

（杭州電子科技大學會計學院，浙江杭州 310018）

財務共享服務通過流程再造影響企業(yè)的組織結構，組織結構的優(yōu)化會帶來良好的內(nèi)部治理結構，進而影響會計信息質(zhì)量。文章以中興通訊為例，闡述了財務共享服務影響會計信息質(zhì)量的路徑和效果，利用中興通訊的歷史數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)實施財務共享之后，會計信息質(zhì)量確實提高了。投資者認識到了財務共享可能帶來內(nèi)部治理以及信息質(zhì)量的變化，但并沒有認識到實施共享之后的信息質(zhì)量提升優(yōu)勢。文章的發(fā)現(xiàn)提供了財務共享服務影響信息質(zhì)量的經(jīng)驗證據(jù)。

財務共享服務；會計信息；信息質(zhì)量

近年來，我國的財務共享服務發(fā)展迅猛。根據(jù)安永的調(diào)查報告，2010—2015年期間，財務共享服務中心在我國的建設呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，二年以下的財務共享服務中心數(shù)量占五年以內(nèi)建立總數(shù)的28%。由于共享服務中心能利用平臺集成網(wǎng)絡財務系統(tǒng)，集中處理附加值低的業(yè)務，使得企業(yè)有精力聚焦于附加值高的業(yè)務，因而大大減少了人工操作，優(yōu)化了資源配置，提高了企業(yè)效率和風險控制水平。對企業(yè)而言，流程再造是財務共享服務構建的關鍵過程。企業(yè)組織結構會在財務流程再造中發(fā)生巨變。背后的邏輯是：財務流程的變革和優(yōu)化導致原有的部門機構和職能發(fā)生變化，為適應新的環(huán)境變化和匹配再造后的流程，企業(yè)組織結構勢必需要調(diào)整。在企業(yè)內(nèi)部結構調(diào)整的背景下，其內(nèi)部控制流程以及治理結構也將受到影響，會計信息質(zhì)量亦會受到相應影響。本文以中興通訊股份有限公司（簡稱“中興通訊”）為例，研究財務共享服務影響會計信息質(zhì)量的機理及其效果，挖掘流程再造過程中會計信息質(zhì)量變更的原因及其經(jīng)濟后果，從而提供財務共享服務影響企業(yè)會計信息質(zhì)量的經(jīng)驗證據(jù)。

一、理論研究框架

（一）財務共享與企業(yè)組織結構、內(nèi)部治理結構的關系

企業(yè)組織結構變革主要受經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部條件、成長周期的影響。內(nèi)部條件主要包括技術、人員、管理等方面。財務共享是以上幾個條件的集中體現(xiàn)。財務共享代表著人員素質(zhì)的提高，會計人員職能的改變和管理方式的優(yōu)化，同時受到計算機信息技術發(fā)展的影響，進而會對組織結構產(chǎn)生影響[1]。財務流程再造作為財務共享服務建設的核心過程，會使得原有的部門機構和職能發(fā)生變化，相應地也會帶來企業(yè)組織結構的變化。

企業(yè)組織結構是股東大會、董事會、監(jiān)事會、審計委員會、管理層結構的外在具體表現(xiàn)。企業(yè)的治理結構是一種制度安排，涉及到各方利益主體之間的權、責、利關系，表現(xiàn)為決策、激勵以及監(jiān)督等三大機制的建立與運行。而一個企業(yè)的組織結構表現(xiàn)為各個部門機構的設置及其組合形式。治理結構是組織結構的一個組成部分，組織結構是治理結構的實現(xiàn)載體。組織結構的變革會對治理結構產(chǎn)生影響[2]。公司治理是源頭機構，內(nèi)部控制是中間機制，組織結構是末端機構[3]。公司治理和組織結構均會對內(nèi)部控制產(chǎn)生影響。良好的公司治理需要通過內(nèi)部控制及相應的組織結構實現(xiàn)。

（二）公司內(nèi)部治理結構與會計信息質(zhì)量的關系

完善的公司治理結構是高質(zhì)量會計信息的保障和基礎。公司治理機制有效，才能保證會計信息的可靠性和相關性[4]。治理結構中的股東大會、董事會、監(jiān)事會和管理層的職能履行，能夠?qū)嬓畔⒌纳珊捅O(jiān)督環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。董事會是財務報告的監(jiān)督主體，管理層在監(jiān)事會監(jiān)督下編制的財務報告會在董事會審核后上交給股東大會。董事會的職責是激勵和監(jiān)督管理層，在一定程度上防范管理層操縱財務報告的企圖，促使其提供真實可靠的會計信息。監(jiān)事會的基本監(jiān)督職能是檢查公司財務，通過權力間的相互制衡和監(jiān)督減少財務舞弊行為的發(fā)生。審計委員會成員的獨立性及專業(yè)水平與會計信息質(zhì)量顯著正相關[5]。

（三）財務共享服務影響會計信息質(zhì)量的路徑

財務共享服務主要是通過企業(yè)組織結構以及自身特點影響會計信息質(zhì)量。若組織結構完善，則會計信息會更加規(guī)范和透明。嚴格的監(jiān)督和控制環(huán)境可以大大降低管理層為追求個人利益而操縱會計信息的可能性，還可以形成對管理層行為約束的強大威懾力，從而使得管理層更及時、主動地提供可靠、充分、真實和完整的會計信息[6]。財務共享服務的出現(xiàn)能優(yōu)化企業(yè)組織結構。因為財務共享服務能夠?qū)Ω鳂I(yè)務單位的預算編制及執(zhí)行、資產(chǎn)管理和控制等工作履行監(jiān)管職責，在一定程度上保障了會計信息的合規(guī)性、準確性和公允性以及原始財務資料的真實性、完整性和合理性[7]。財務共享服務能使得財務了解采購、銷售等的業(yè)務和數(shù)據(jù)，熟悉付款、開票、對賬、核銷清賬等流程，降低財務和采購、銷售、上下游的管理溝通成本；還能幫助業(yè)務和財務互通數(shù)據(jù)，減少收付款中不必要的障礙，提高業(yè)務數(shù)據(jù)的分析水平，幫助業(yè)務更好的發(fā)展[8]。財務會計信息共享力度越強，會計信息質(zhì)量越高。

二、中興通訊財務共享服務影響會計信息質(zhì)量的路徑

（一）中興通訊組織架構變化歷程

中興通訊成立于1985年，是全球領先的綜合性通信設備制造業(yè)上市公司（H股與A股雙重上市公司）和全球綜合通信信息解決方案提供商之一。在不同的組織架構下，中興通訊財務服務功能的定位不同，財務服務的目標也不同?？v觀中興通訊的發(fā)展歷史，發(fā)現(xiàn)其組織構架經(jīng)歷了從直線職能制、準事業(yè)部制，到調(diào)整后的準事業(yè)部制，再到財務共享的矩陣式構架等歷程，共計四個階段[9]。相應地，財務服務模式也經(jīng)歷了高度集權、業(yè)務單元分權化、財務中心、全球財務管理構架等歷程。

表1 中興通訊不同發(fā)展階段的財務服務特征

1.創(chuàng)立（1985）至1998年的直線職能制。直線職能制的特點是高度集權，對于初始設立的企業(yè)發(fā)展較為有利。該階段的企業(yè)需要強有力的領導，統(tǒng)一接受上級部署，明確自己的分部任務并精準執(zhí)行。較長時間的直線職能制結構集中了企業(yè)的各項資源，堅持發(fā)展主業(yè)，在通信產(chǎn)業(yè)上專門化發(fā)展，從而避免多元化。在這種模式下，設立單獨的財務部，財務具有高度集中的特征，即集中預算、核算和呈報。

2.1998年12月改制后至2002年的準事業(yè)部制。由于企業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L，公司發(fā)展進入了新的階段，產(chǎn)品、市場、管理面臨新的挑戰(zhàn)。組織結構改制勢在必行，事業(yè)部的特點主要在于業(yè)務單元的分權化，總部對各事業(yè)部實行監(jiān)督和控制。大大下放了權利給各部門。不同于完全的事業(yè)部制，中興通訊對傳統(tǒng)事業(yè)部進行了“收權”?？偛控攧战y(tǒng)一，對外僅設立單一賬戶，事業(yè)部財務歸屬于總部管理。投資管理辦法、預算和接口制度由總部統(tǒng)一制定。對外投資以及超過限額的支出亦需通過總部決定。各事業(yè)部財務總監(jiān)由總部財務中心派遣，業(yè)務、考核、獎懲均受總部財務中心領導。

3.2003—2006年調(diào)整后的準事業(yè)部制。準事業(yè)部組織結構成立后，基于實施情況和公司發(fā)展，中興通訊先后于2002年、2004年進行微調(diào)。2002年撤銷了接入產(chǎn)品事業(yè)部，把旗下業(yè)務拆分入移動事業(yè)部和網(wǎng)絡事業(yè)部，同時為增加總部權利成立了經(jīng)營決策委員會。2004年成立了第四、五營銷事業(yè)部。集團的會計編碼與數(shù)據(jù)、財務制度與流程得到了統(tǒng)一，為下一步財務集中和流程再造打下了基礎。2005年底，南京研究所的財務共享服務試點正式展開，將基于業(yè)務類型的財務核算人員剝離了出來，在深圳建立核算組（財務共享服務中心 FSSC的雛形），并將部門財務人員安排到深圳集中處理南京業(yè)務，財務共享服務的實施邁出了第一步[9]。與此同時，集團財務組織架構進行了調(diào)整，財務職能和財務人員開始分化，形成戰(zhàn)略財務、業(yè)務財務、共享服務和專家團隊的財務管理模式雛形。建成的信息化網(wǎng)絡平臺包括以ERP為核心的基礎信息系統(tǒng)、與財務接口的業(yè)務系統(tǒng)、決策支持系統(tǒng)等，覆蓋了集團從計劃階段到報告階段的全部業(yè)務流程。

4.2007年至今的矩陣式結構。通過流程再造，中興不僅實現(xiàn)了財務人員共享，更重要的是實現(xiàn)了信息共享。2007年初，由于外部環(huán)境的變化，中興通訊再次撤銷了產(chǎn)品事業(yè)部，僅保留手機事業(yè)部（主業(yè)之一）。同時，重視上下游關系建設，建立物流和工程部門，積極維護供應鏈和客戶關系。合并所有駐外機構和子公司同質(zhì)業(yè)務，成立了各專業(yè)費用組、賬務組、資金組，細化了財務人員工作，綜合考量成本和發(fā)展前景[9]。2011年，為了順應云計算技術的發(fā)展，中興通訊將業(yè)務產(chǎn)品線獨立出來，設立云計算&信息技術（IT）經(jīng)營部。為了優(yōu)化財務共享體系，創(chuàng)設了“云服務”體系，財務共享服務中心就是其中一個重要組成部分。在該階段，中興的財務共享已經(jīng)形成矩陣式全球財務管理架構，能為分散在全球的分子公司提供服務。使會計核算、資金管理、稅務管理、管理會計等各領域的財管水平符合國際化、專業(yè)化的標準。

（二）中興通訊財務共享服務的發(fā)展歷程

2005年的財務共享服務中心（FSSC）標志著中興通訊財務共享模式的誕生。2014年，中興通訊獲全球特許管理會計師協(xié)會（CGMA）最佳共享服務中心獎。2016年10月，中興通訊跨越六大洲四大洋、116個國家和地區(qū)的全球財務共享服務項目成功達成，在全球擁有107個分支機構、近8萬名員工。中興財務云已發(fā)展成集全球核算中心、資金中心、稅務中心、費用中心、檔案中心和管理數(shù)據(jù)中心為一體的唯一一家以中國本土為總部的全球財務共享服務中心。縱觀中興通訊組織結構的演變，其財務共享服務演變可分為五個階段：分散式財務管理模式（1999—2002）；分散到集中的變革（2003—2005）；財務管理模式的飛躍（2005—2006）；財務共享服務蓄勢騰飛（2007—2013）；財務共享服務全球化進程（2013年至今）[9]。

表2 中興通訊財務服務模式演變歷程

財務共享是包括費用、應收、應付、資金、總賬、單證影像、資產(chǎn)、稅務等的全業(yè)務共享形態(tài)。通過財務共享服務中心，費用報銷能為員工提供服務，應付賬款能為供應商提供服務，應收賬款能為客戶提供服務。中興通訊財務共享服務模式的架構是在一般組織架構基礎上，結合自身的特點形成的平臺集成網(wǎng)絡財務系統(tǒng)模式，主要由共享服務系統(tǒng)、會計核算系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)、財務管理系統(tǒng)以及決策支持系統(tǒng)等組成[9]。

綜上所述，不同的組織結構模式，財務的功能定位不一樣，財務服務目標也不一樣。業(yè)務流程的變革會帶來財務流程的變革。財務共享服務是未來的發(fā)展趨勢，是適應矩陣式組織構架要求的模式。全球財務共享服務中心的建立對中興通訊提出了更高的要求，財務共享服務的外延與內(nèi)涵變得越來越豐富、越來越復雜。

三、中興通訊財務共享服務影響信息質(zhì)量的實證檢驗

（一）不同財務服務模式階段中興通訊會計信息質(zhì)量的變化

對中興通訊而言，分散式財務管理模式、分散到集中的變革、財務管理模式的飛躍（共享服務）、財務共享服務蓄勢騰飛、財務共享服務全球化進程等五個階段體現(xiàn)了不同財務服務功能的變化。財務共享首先從業(yè)務流程再造開始，先是組織結構重新構架，接著是內(nèi)部治理結構和控制流程發(fā)生變化，最后必然引起會計信息質(zhì)量的變化。鑒于財務共享服務功能的特征和作用，我們預測中興通訊的信息質(zhì)量會隨著財務共享服務中心的建設而有所提升，作為理性的投資者，應該能夠認識到這種變化，并從股價上反應出來。本文借鑒文獻中的常規(guī)做法，利用拓展的Jones模型①其中TA表示應計利潤，ΔREV表示營業(yè)收入變動額，ΔREC表示應收賬款變動額，PPE表示固定資產(chǎn)，IA表示無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，A表示資產(chǎn)總額，ξ表示隨機誤差項，反映盈余管理程度的可操控應計利潤部分，即信息質(zhì)量的代理。預計可操縱應計利潤，并用可操控性應計代理信息質(zhì)量。

圖1 1998—2016年中興通訊及行業(yè)信息質(zhì)量對比圖

本文選取了1998—2016年之間的信息技術企業(yè)為樣本。分年度用拓展的Jones模型進行回歸，比較中興通訊建立財務共享服務建設過程中，其會計信息質(zhì)量的變化情況。從圖1可以看出，中興通訊在2002年之前，即在分散式財務管理模式階段，可操控性應計絕對值大于行業(yè)平均，說明中興通訊的信息質(zhì)量較低。在分散到集中的變革階段，中興通訊的信息質(zhì)量高于行業(yè)平均。在財務管理模式的飛躍——共享服務開始階段，中興通訊的信息質(zhì)量較低。在財務共享服務蓄勢騰飛階段，中興通訊的信息質(zhì)量先高后低，經(jīng)歷了不平穩(wěn)的變化過程。在財務共享服務全球化推進階段，中興通訊的信息質(zhì)量較低。再從1998—2016年的發(fā)展趨勢來看，在財務共享服務中心建立之前，中興通訊可操縱性應計的絕對值與行業(yè)均值的差距較大，表明中興通訊的信息質(zhì)量較差。從財務管理模式變革開始，中興通訊的信息質(zhì)量得到了較大的改善。2007—2008年間，由于全球金融危機的影響，中興通訊的信息質(zhì)量有所降低，但依然高于同行業(yè)平均水平。2008—2013年間，在財務共享服務騰飛階段，中興通訊經(jīng)歷了持續(xù)穩(wěn)定高于同行業(yè)平均信息質(zhì)量水平的發(fā)展。在財務共享服務全球化推進過程中，中興通訊的信息質(zhì)量有所降低，可能的原因是共享服務全球推進過程的復雜性、軟硬件不健全等所引致，也可能是因為共享服務處于全球推進的初期階段。從發(fā)展趨勢來看，中興通訊的信息質(zhì)量可能會隨著全球共享服務的發(fā)展而不斷提高。

（二）投資者是否認同中興通訊財務共享服務的作用

企業(yè)股價體現(xiàn)了投資者對未來盈余的預期。在有效的資本市場中，會計信息質(zhì)量的變化應該從股價上反映出來。理性的投資者也應該能夠認識到企業(yè)會計信息質(zhì)量的變化。本文使用異常累計回報率（CAR）來衡量投資者對中興通訊財務共享服務開發(fā)和應用的效果。CAR的計算采用文獻中常規(guī)做法，公式見頁下注①CAR=Σ（AR），其中AR=單只股票回報率-市場回報率。。分年度比較中興通訊和同行業(yè)異常累計收益率的差異。所有原始數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫或者上市公司年報，經(jīng)過作者加工整理。

圖2 中興通訊及行業(yè)異常累計收益率變化對比

從圖2可以看出，從2003—2006年，中興通訊的異常累計回報率大于行業(yè)平均以及中位數(shù)，2007年有所下降，2008年又有上升，2009年以后又小于行業(yè)平均或者中位數(shù)。說明即使在金融危機時期，中興通訊的異常累計回報率依然大于行業(yè)均值或中位數(shù)。財務共享服務應用之后，投資者并沒有認識到該服務的明顯優(yōu)勢，因而沒有在股價上反應出來。

圖3 中興及行業(yè)異常累計收益率分階段變化對比

分階段的圖3數(shù)據(jù)顯示，在分散式財務管理模式階段，中興通訊的CAR小于行業(yè)均值和中位數(shù)。在財務共享服務建設階段，中興通訊的CAR均大于行業(yè)均值或者中位數(shù)。在共享服務建成階段，中興通訊的CAR均小于行業(yè)均值或者中位數(shù)。在財務共享服務全球化進程階段，中興通訊的CAR均小于行業(yè)均值或者中位數(shù)。歷史地看，中興通訊的CAR經(jīng)歷了上升、下降、平穩(wěn)發(fā)展的變化。表明投資者對中興通訊財務共享服務的反應變化過程。投資者已經(jīng)認識到財務共享服務對中興通訊的意義，所以在財務共享服務建設階段，在股價上給予了積極反應。在財務共享服務中心建成之后，甚至在共享服務全球化推進過程中，投資者的反應并不積極。

四、研究結論

財務共享服務中心的建立能夠引起企業(yè)流程的變化，從而通過組織結構的變革影響公司的治理以及內(nèi)部控制流程，最后會影響到會計信息的質(zhì)量。中興通訊實施財務共享服務的過程說明了其對會計信息質(zhì)量影響的路徑及其經(jīng)濟后果。財務共享服務中心的建立確實改進了會計信息質(zhì)量，與同行業(yè)水平相比，建立財務共享服務中心的初期以及建設階段，中興通訊會計信息質(zhì)量的提升趨勢優(yōu)于同行業(yè)。在財務共享服務中心建成之后，其會計信息質(zhì)量提升的效果并不明顯。投資者認識到了財務共享服務建設初期的作用，在共享中心建成之后，但投資者并沒有完全認識到其重要性，也沒有從定價上給予充分的認可。

財務共享服務是未來財務與會計變革的方向，它能夠降低成本，提升會計信息質(zhì)量。未來研究可以集中在財務共享服務降低成本的路徑和方式，影響會計信息質(zhì)量的程度；財務共享服務實施的程度和范圍對信息質(zhì)量的影響；全球化財務共享服務推進的路徑及其效果。

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（責任編輯：C 校對：T）

F275.5

A

1004-2768（2017）10-0139-04

2017-07-31

浙江省哲社重點研究基地（浙江省信息化與經(jīng)濟社會發(fā)展研究中心項目16XXHJD04）；杭州市軟科學研究項目（20170834M43）；2015年杭州電子科技大學會計學院學生科研立項項目（KJ2015025）

魏曉晨（1993-），女，浙江人，杭州電子科技大學會計學院碩士研究生，研究方向：財務共享服務與會計信息質(zhì)量的關系；呂久琴（1966-），女，河南人，管理學博士，杭州電子科技大學會計學院教授，研究方向：政府補貼與研發(fā)投資、會計信息披露質(zhì)量。