秦川

摘要：在當(dāng)前全球資本流動(dòng)性寬松、勞動(dòng)力成本持續(xù)上升、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度進(jìn)一步減緩的當(dāng)前階段，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，復(fù)蘇艱難，加之國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、通貨膨脹、增速降低等因素影響，導(dǎo)致中小企業(yè)生存環(huán)境異常惡劣，我國(guó)中小企業(yè)融資更難，信貸違約風(fēng)險(xiǎn)更大。我國(guó)中小企業(yè)融資難，信貸違約風(fēng)險(xiǎn)大不僅僅是個(gè)單純的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，而更應(yīng)該是個(gè)復(fù)雜的社會(huì)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；違約

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.35.047

就我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的研究程度來(lái)看，國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要是從對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行理論上研究和論證，對(duì)如何解決違約風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究的全面性和深度還不夠。特別是大多集中某點(diǎn)，對(duì)中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)數(shù)據(jù)收集范圍不大，系統(tǒng)分析研究還不夠。本文將對(duì)此研究的背景和意義，以及國(guó)內(nèi)外違約現(xiàn)象現(xiàn)狀進(jìn)行了剖析。

1我國(guó)中小企業(yè)融資特點(diǎn)

在當(dāng)今現(xiàn)有制度框架下，我國(guó)中小企業(yè)的資金融合還是以外部資金融合即商業(yè)銀行信貸資金融合為主，而本國(guó)經(jīng)濟(jì)體制中國(guó)有金融部門具有相對(duì)的王牌位置，目前國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，仍然占據(jù)了我國(guó)借貸環(huán)境的70%以上，而這些大銀行信貸目標(biāo)重點(diǎn)是我國(guó)的大中型企業(yè)，中小企業(yè)信貸資產(chǎn)主要來(lái)自不是國(guó)有相關(guān)銀行金融行業(yè)，且取得的數(shù)量和滿意程度都是少數(shù)。

當(dāng)前本國(guó)中小企業(yè)重點(diǎn)匯集了很多專業(yè)性不高、風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)不太高、勞動(dòng)力相對(duì)非常集中企業(yè)和行業(yè)，這種企業(yè)對(duì)貨幣量的要求數(shù)不高，所以資金運(yùn)營(yíng)者對(duì)于該類企業(yè)沒(méi)有特別的投資欲望。在當(dāng)前特殊的社會(huì)環(huán)境中，完善的市場(chǎng)規(guī)則能使符合市場(chǎng)條件的企業(yè)以市場(chǎng)的手段和方式公正的進(jìn)行交易和對(duì)比資金。我們國(guó)家目前在轉(zhuǎn)軌關(guān)鍵階段，如果忽視相關(guān)計(jì)劃，而國(guó)家金融政策環(huán)境法律法規(guī)又忽略中小企業(yè)對(duì)貨幣的需求度，中小企業(yè)累計(jì)資金的過(guò)程就不得不慢慢的往市場(chǎng)違法不規(guī)則行為發(fā)展。轉(zhuǎn)軌關(guān)鍵階段的特征就是違規(guī)。

2我國(guó)中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)融資難，信貸違約風(fēng)險(xiǎn)大不僅僅是個(gè)單純的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，而更應(yīng)該是個(gè)復(fù)雜的社會(huì)問(wèn)題。西方國(guó)家信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制技術(shù)的發(fā)展歷結(jié)經(jīng)驗(yàn)判斷時(shí)期和數(shù)學(xué)模型時(shí)期后，進(jìn)入了系統(tǒng)綜合時(shí)期。就我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的研究程度來(lái)看，國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要是從對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行理論上研究和論證，對(duì)如何解決違約風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究的全面性和深度還不夠。特別是大多集中某點(diǎn)，對(duì)中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)數(shù)據(jù)收集范圍不大，系統(tǒng)分析研究還不夠。

2.1中小企業(yè)融資制度政策執(zhí)行力不足

最近幾年，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)文指出，新增加的中小企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)提出的專項(xiàng)基金用以改善中小企業(yè)適用的周圍機(jī)制，由政府相關(guān)政策支持輔助的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。但是，以上規(guī)定和具體實(shí)施缺少對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款的有力鼓勵(lì)辦法和產(chǎn)生問(wèn)題后對(duì)商業(yè)性銀行的保護(hù)規(guī)定，前幾年國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在全部介入研究的中小企業(yè)中，發(fā)現(xiàn)籌集資金的氛圍相對(duì)之前要好得多的不到7%、但凡有一些變好跡象的也只占13.93%，幾乎80%的企業(yè)覺(jué)得公司的籌集資金的環(huán)境完全無(wú)改變或者更加不堪，當(dāng)中判定籌集資金的氛圍同之前對(duì)比無(wú)任何改變的企業(yè)為59.02%，并且判斷籌集資金氛圍有所加劇破壞的公司居然不止20%，上述狀況表明，雖然各部門采取了相應(yīng)的方法改革中小企業(yè)的籌集資金的環(huán)境，可是效果不明顯；當(dāng)前的籌集資金的環(huán)境與企業(yè)所想實(shí)現(xiàn)的還是有很大距離，反映出很多改革方案方法的具體實(shí)施沒(méi)有到位，大多還是空話居多。

2.2中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與融資需求不匹配

近年來(lái)中國(guó)創(chuàng)業(yè)環(huán)境不斷優(yōu)化，創(chuàng)業(yè)氛圍變得愈加濃厚。特別是2015年李克強(qiáng)總理提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的時(shí)代號(hào)召后，“雙創(chuàng)”大潮撲面而來(lái)，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新氛圍日益濃厚，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新帶動(dòng)就業(yè)、催生經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)力效應(yīng)愈加彰顯。僅前2015年三季度全國(guó)新登記市場(chǎng)主體就已達(dá)1065.5萬(wàn)戶。但是，“融資難、融資貴”仍是制約中小企業(yè)前進(jìn)的“老大難”障礙。根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)上市服務(wù)聯(lián)盟相關(guān)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2015年末幾乎90%的中小企業(yè)資金需求沒(méi)有辦法能夠解決，中國(guó)企業(yè)90%以小型企業(yè)為主，可是在銀行取得的貸款額度僅有15%，的自主企業(yè)30%創(chuàng)業(yè)不成功都是由于資金短缺造成的。2016年，中小企業(yè)利稅貢獻(xiàn)慢慢上升，而且已經(jīng)成為就業(yè)的重要渠道，可融資難，融資貴仍是98%中小企業(yè)需要解決的問(wèn)題。

2.3中小企業(yè)信貸需求缺口大

中國(guó)中小企業(yè)籌集資金量不足是一個(gè)大難題。根據(jù)國(guó)際銀行給出的數(shù)據(jù)，我國(guó)非小型企業(yè)非固定資金的29%是從金融機(jī)構(gòu)借款而來(lái)，而非大型企業(yè)僅有12%的非固定資金是從金融機(jī)構(gòu)借款的，企業(yè)工作人員在20人以下的其非固定資金從金融機(jī)構(gòu)借款取得的只占2.3%，非大型企業(yè)中超過(guò)80%的企業(yè)需要大量貨幣補(bǔ)充，30%的小型企業(yè)貨幣需求相當(dāng)巨大。研究發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)里面，對(duì)資金量無(wú)要求的只有12%，對(duì)資金量需求大的達(dá)到80%，里面相當(dāng)需要資金支持的有20%。如何通過(guò)合適的量化指標(biāo)來(lái)顯示中小企業(yè)籌集資金需求量大到底有多大，目前尚缺乏全面數(shù)據(jù)。由于我國(guó)現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)體系不完備，部門統(tǒng)計(jì)口徑也不一致，數(shù)據(jù)采集途徑和渠道不通暢，因而不同部門、不同地區(qū)公布的相關(guān)概念的金融數(shù)據(jù)還會(huì)出現(xiàn)相互矛盾的問(wèn)題，這給我們的分析帶來(lái)一定的難度。就全國(guó)范圍來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)籌集資金的統(tǒng)計(jì)根基不強(qiáng)，非常的缺少相對(duì)完整與權(quán)威的信息數(shù)據(jù)。盡管如此，但在中小企業(yè)籌集資金不易的認(rèn)識(shí)上是一致的。

3我國(guó)中小企業(yè)信貸違約的具體原因

中小企業(yè)信貸違約產(chǎn)生的具體原因不止一個(gè)原因。包括資金需求方中小企業(yè)自己的問(wèn)題，也由于資金供給方金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題，包括和中小企業(yè)信用貸款配套的其他建設(shè)方面的原因。

3.1中小企業(yè)自身的原因

第一是信息不透明。中小企業(yè)業(yè)主個(gè)人信息不公開(kāi)，很多中小企業(yè)以家庭經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，其經(jīng)營(yíng)狀況與業(yè)主的思想道德、技術(shù)能力等緊密關(guān)聯(lián)，目前人身的信用系統(tǒng)不規(guī)則、以往的數(shù)據(jù)信用信息獲得率很低的情況下，信用貸款工作人員很不容易得到中小企業(yè)本人相關(guān)資料，而且資料取得的成本不低。第二是經(jīng)營(yíng)管理能力有限。小型企業(yè)公司治理不完善，它的發(fā)展歷史不長(zhǎng)，管理者個(gè)人素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理能力參差不齊；創(chuàng)新能力不夠，一些中小企業(yè)沒(méi)有對(duì)產(chǎn)品銷路對(duì)口，輕視人才培養(yǎng)和先進(jìn)的技術(shù)，產(chǎn)品沒(méi)有長(zhǎng)久市場(chǎng)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在挑選小企業(yè)客戶時(shí)要求相當(dāng)高。第三指出中小企業(yè)擔(dān)保抵押能力差。很大一部分中小企業(yè)可以給予的固定資產(chǎn)類抵押物不多，而且其估值不高，變現(xiàn)能力低。第四是信用認(rèn)識(shí)高度不夠，一些小企業(yè)無(wú)法建立把信用機(jī)制當(dāng)作一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)來(lái)管理的觀念，沒(méi)有相對(duì)的一些認(rèn)識(shí)，所以企業(yè)信用訊息不真實(shí)，信用執(zhí)行內(nèi)容不得力等情形在中小企業(yè)里某種程度上存在。

3.2金融機(jī)構(gòu)的原因

整體而言，賣方市場(chǎng)是我國(guó)金融行業(yè)貸款市場(chǎng)的鮮明特征。具體表現(xiàn)：第一是觀念問(wèn)題，一部分銀行沒(méi)有建立差別化、特色化的營(yíng)銷理論，對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)缺少完整的認(rèn)識(shí)和重視，缺少如何開(kāi)展中小企業(yè)信貸的內(nèi)在動(dòng)力。少數(shù)商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)化利率、金融與媒體脫軌、資金監(jiān)督要求這三個(gè)挑戰(zhàn)對(duì)大中型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的沖擊認(rèn)識(shí)不到位，提前布局中小企業(yè)信貸的前瞻性不足。

3.3政府配套政策及社會(huì)服務(wù)體系方面的原因

財(cái)稅相關(guān)規(guī)定對(duì)中小企業(yè)信貸支持不積極，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)信用貸款不良核銷、貸款核銷、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)給、差異化稅率幾個(gè)方向，當(dāng)前，資金信用貸款策略和銀行監(jiān)督管理情況對(duì)非大型企業(yè)信貸的鼓勵(lì)執(zhí)行力還不充分，由于2009年信貸的規(guī)模增長(zhǎng)迅猛影響以及外幣等各種原因的影響，最近兩年，我國(guó)央行的貨幣供給量和其增長(zhǎng)速度忽高忽低，銀行體系的信用貸款模式相對(duì)很緊，很多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入了有錢卻沒(méi)有好的規(guī)模的處境，把原來(lái)分給非大型企業(yè)信用貸款模式調(diào)用到其它領(lǐng)域，對(duì)中小企業(yè)信貸發(fā)展影響較大。

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