(國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，北京 100031)

銀行盈利模式分析與形勢(shì)研判

丁婧婷

(國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，北京 100031)

本文基于銀行業(yè)盈利模式探討了當(dāng)前盈利環(huán)境形勢(shì)，就如何全面提升銀行盈利水平制定了科學(xué)對(duì)策。對(duì)全面強(qiáng)化銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)其實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展，有重要的實(shí)踐意義。

銀行；盈利模式；分析；研判

1.行業(yè)盈利模式

1.1 盈利模式內(nèi)涵

商業(yè)銀行其采用的盈利模式通常是基于當(dāng)下經(jīng)濟(jì)狀況與相應(yīng)市場(chǎng)制度，將資產(chǎn)負(fù)債作為基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)而形成的財(cái)務(wù)收支系統(tǒng)。由收入層面來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)盈利模式涵蓋傳統(tǒng)以及非傳統(tǒng)兩個(gè)類別。傳統(tǒng)盈利模式其收入結(jié)構(gòu)主體在于信貸利息，此模式下一般采用資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張作為主要方法。當(dāng)然在過(guò)分依賴信貸的過(guò)程中，往往銀行提供的服務(wù)類別并不豐富、較為單一，且各個(gè)銀行間不會(huì)通過(guò)激烈的競(jìng)爭(zhēng)提供個(gè)性化、差異化服務(wù)。

非傳統(tǒng)盈利模式其收入結(jié)構(gòu)主體則為開(kāi)展非傳統(tǒng)形式的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，例如零售、私人銀行以及中間業(yè)務(wù)等，該類盈利模式體現(xiàn)了更大的創(chuàng)新性、開(kāi)放性與靈活性，具有更高的附加值。

1.2 盈利構(gòu)成內(nèi)容

由商業(yè)銀行各項(xiàng)利潤(rùn)組成內(nèi)容審視，其營(yíng)業(yè)收入通常涵蓋純利息、手續(xù)費(fèi)以及投資獲取收益等部分。依照商業(yè)銀行各類經(jīng)營(yíng)模式，其獲取的手續(xù)費(fèi)通常涉獵了較多層面，例如從事中間業(yè)務(wù)獲得的收入等，均屬于非利息收入的內(nèi)容，在服務(wù)過(guò)程中需要進(jìn)行結(jié)算、完成信托服務(wù)、從事租賃管理、進(jìn)行代理融通、提供必要的咨詢服務(wù)、辦理銀行卡、提供擔(dān)保服務(wù)、開(kāi)展匯兌、承兌服務(wù)，辦理信用證、開(kāi)通理財(cái)服務(wù)以及進(jìn)行期權(quán)期貨交易等，這些均屬于盈利的業(yè)務(wù)范疇。

1.3 反映盈利水平的主體標(biāo)準(zhǔn)

盈利水平可通過(guò)各類指標(biāo)體系進(jìn)行反應(yīng)，通常將利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的研究與分析作為核心基礎(chǔ)，目標(biāo)則是判定商業(yè)銀行最終贏得利潤(rùn)的能力以及理財(cái)成效，衡量其可靠、可行性、合理安全性、收現(xiàn)水平、成長(zhǎng)性、長(zhǎng)效性以及綠色性。雖然各類銀行發(fā)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范疇不一致、各自重點(diǎn)內(nèi)容不有所差別，然而在反映盈利能力水平的過(guò)程中基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)還是相類似的。例如可應(yīng)用凈利潤(rùn)、資本、資產(chǎn)利潤(rùn)、風(fēng)控資本收益以及純利息收入等指標(biāo)進(jìn)行反映。

2.盈利環(huán)境形勢(shì)特征

2.1 國(guó)際形勢(shì)

目前，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出深化調(diào)整的狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期已經(jīng)到來(lái)，且體現(xiàn)出發(fā)展不平衡、乏力現(xiàn)象明顯的問(wèn)題。美國(guó)經(jīng)濟(jì)則復(fù)蘇步伐逐步放緩，美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)造成匯率的明顯波動(dòng)，使得資本流向受到明顯影響；歐洲貨幣寬松產(chǎn)生的邊際效應(yīng)逐步降低，歐日寬松貨幣政策的邊際效應(yīng)不斷下降，短期內(nèi)難以進(jìn)入快速增長(zhǎng)軌道。雖然世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不斷涌現(xiàn)出新興經(jīng)濟(jì)體，其發(fā)揮了重要影響作用，然而另一方面也存在貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法刺激外部需求，導(dǎo)致陷入負(fù)債危機(jī)的不良局面。新任總統(tǒng)特朗普的一系列舉措，反映出美聯(lián)儲(chǔ)加息更大的外溢性，逆全球化態(tài)勢(shì)漸漸體現(xiàn)出來(lái)，使得國(guó)際領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與政治格局變得更加復(fù)雜，增加了全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性。這一點(diǎn)可從國(guó)際貨幣基金組織的相關(guān)預(yù)測(cè)中窺見(jiàn)，其分析全球經(jīng)濟(jì)在2017年全年的增長(zhǎng)僅僅為3.4%，無(wú)法達(dá)到近30年的平均成績(jī)。

美國(guó)方面，GDP始終體現(xiàn)了穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)，上年度第四季度GDP達(dá)到4.2萬(wàn)億美元，其增速則為2.1%，比預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)高。同時(shí)3月份失業(yè)率有所降低，達(dá)到4.5%，是近十年的最低標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)CPI連年增長(zhǎng)。3月，美聯(lián)儲(chǔ)決定加息，上調(diào)了聯(lián)邦基金利率，使其區(qū)間達(dá)到0.75%-1%。同時(shí)還預(yù)期仍會(huì)再次進(jìn)行兩次到三次的加息。由于大部分美聯(lián)儲(chǔ)官員制定推出緊縮聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)的負(fù)債表，使得美元陷入趨緊流動(dòng)的狀態(tài)。

歐洲經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出逐步回暖的趨勢(shì)。上一年第四季度GDP達(dá)到2.3萬(wàn)億歐元總量，實(shí)現(xiàn)了1.6%的增速；2017年2月CPI則達(dá)到了2%標(biāo)準(zhǔn)并呈現(xiàn)出穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。2月失業(yè)率則下降至9.5%，是近十年來(lái)的最低標(biāo)準(zhǔn)。歐央行通常保持寬松姿態(tài)，然而德拉吉?jiǎng)t在最近表示提升市場(chǎng)利率的可能性較大。日本逐步擺脫了通縮的陰影，上一年度第四季度實(shí)現(xiàn)了131萬(wàn)億日元的GDP總量，增速達(dá)到1.2%；2017年2月則實(shí)現(xiàn)了0.2%的CPI指數(shù)%，且這一指數(shù)持續(xù)六個(gè)月始終為正值。

2.2 我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展始終處在較為合理的水平上，特點(diǎn)為緩慢之中趨向穩(wěn)定、穩(wěn)定之中趨向良好。上一年度GDP實(shí)現(xiàn)了6.7%的增長(zhǎng)。各項(xiàng)任務(wù)取得了明顯成效，在不斷創(chuàng)新的過(guò)程中對(duì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)形成了強(qiáng)大的支撐，特別是高新技術(shù)行業(yè)、新型戰(zhàn)略發(fā)展項(xiàng)目、裝備制造領(lǐng)域均體現(xiàn)了高速、穩(wěn)定增長(zhǎng)，且就業(yè)形勢(shì)良好，為發(fā)展轉(zhuǎn)型提供了良好的保障。當(dāng)然，另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也體現(xiàn)了一些不足與缺陷問(wèn)題，面臨了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。例如，產(chǎn)能趨于過(guò)剩，需求結(jié)構(gòu)的日益復(fù)雜導(dǎo)致了明顯的矛盾問(wèn)題，制造行業(yè)陷入了投資瓶頸之中，且來(lái)自民間的投資陷入了負(fù)增速的狀態(tài)，外部需求無(wú)法有效的發(fā)揮強(qiáng)大的拉動(dòng)力。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨了重重困難，各地區(qū)之間出現(xiàn)了明顯的經(jīng)濟(jì)差距。我國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)議中進(jìn)一步明確，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展陷入矛盾之中，存在一定的不足問(wèn)題，其根源則在于出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)層面的不良失衡，需要由供給方面、結(jié)構(gòu)方面積極創(chuàng)新改革，致力于探尋一種新的供求動(dòng)態(tài)平衡關(guān)系。

2.3 金融形勢(shì)

近年來(lái)，國(guó)外經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境的交叉作用之下，金融形勢(shì)變得更為復(fù)雜，且體現(xiàn)了高度的動(dòng)態(tài)變化性。因此金融安全應(yīng)上升到更高的級(jí)別，注重防控金融危機(jī)、把控國(guó)際金融市場(chǎng)的重要風(fēng)險(xiǎn)因素，積極推動(dòng)金融領(lǐng)域的全面改革，通過(guò)有效的監(jiān)督管理形成合力。同時(shí)發(fā)展金融目標(biāo)在于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，促進(jìn)供給的更新與改革。審視當(dāng)前形勢(shì)，我們進(jìn)行如下預(yù)期：

首先，需要加深改革力度，促進(jìn)利率的進(jìn)一步市場(chǎng)化。面對(duì)資金籌集途徑不斷豐富多樣的現(xiàn)實(shí)背景，怎樣更有效的應(yīng)用金融系統(tǒng)、縮減企業(yè)財(cái)務(wù)管理投入成本，則是當(dāng)前利率市場(chǎng)化發(fā)展與改革的重要方向，在加強(qiáng)結(jié)構(gòu)改革、節(jié)約成本、提升效率為本的目標(biāo)前提下更應(yīng)如此。

第二，金融服務(wù)實(shí)體的趨勢(shì)更加明朗。目前，金融市場(chǎng)領(lǐng)域貨幣資金呈現(xiàn)出的內(nèi)部循環(huán)、虛化應(yīng)用的現(xiàn)象進(jìn)一步對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)化結(jié)構(gòu)形成了負(fù)面影響，出現(xiàn)了不良失衡、盈利水平降低的問(wèn)題，令金融領(lǐng)域陷入了資產(chǎn)荒的不良境地。隨著去杠桿政策的頒布實(shí)施，金融將會(huì)以輸血的功效助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，且這一功能將越發(fā)明顯，體現(xiàn)更好的支撐性。

第三，金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積需要進(jìn)一步提升監(jiān)督管理力度。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速、過(guò)快增長(zhǎng)，導(dǎo)致金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性逐步提升，例如不良資產(chǎn)的聚集、互聯(lián)網(wǎng)金融的高風(fēng)險(xiǎn)性、快速流動(dòng)性、債券違約、債務(wù)逐步擴(kuò)充、影子銀行等問(wèn)題足以證明風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)漸漸增強(qiáng)。為此需要通過(guò)有效的聯(lián)動(dòng)機(jī)制對(duì)金融亂象進(jìn)行全面整治，增強(qiáng)監(jiān)督管理力度，方能更好的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2.4 貨幣政策

2017年貨幣政策體現(xiàn)出穩(wěn)健上升的特征。上一年度我國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)議精神要求，貨幣政策應(yīng)體現(xiàn)穩(wěn)健性，流動(dòng)性則應(yīng)達(dá)到基本穩(wěn)定的狀態(tài)，也就是說(shuō)貨幣政策實(shí)現(xiàn)了合理的轉(zhuǎn)向。實(shí)際上，2016年年初貨幣市場(chǎng)便呈現(xiàn)出中性流動(dòng)的特征，各個(gè)銀行在拆借利率上體現(xiàn)了明顯的波動(dòng)性，且水平較高。顯現(xiàn)出緊平衡的資金面，同時(shí)體現(xiàn)了量足價(jià)高的明顯特征。去年年底，為有效限定信貸增速，使之處在合理范疇中，人民銀行通過(guò)貸款余額規(guī)?；芾磉M(jìn)行調(diào)控。2017年通過(guò)運(yùn)行發(fā)展，人民銀行依照季度、月度進(jìn)行調(diào)控，且干預(yù)力度持續(xù)增強(qiáng)。直至4月中期，人民銀行第一次在年內(nèi)進(jìn)行月中管理調(diào)控，布置各個(gè)銀行降低當(dāng)月發(fā)放貸款量，由此可明確從2017年開(kāi)始，信貸緊縮的態(tài)勢(shì)將陷入常態(tài)化局面。

2.5 匯率走勢(shì)

美元兌人民幣的匯率在4月后期達(dá)到6.8931，與年初相比增長(zhǎng)了0.6%。由短期層面來(lái)說(shuō)，我國(guó)與美國(guó)的利差不斷增加，也就是說(shuō)人民幣貶值的趨勢(shì)有所減緩，大大改善了資本外流現(xiàn)象。然而由長(zhǎng)期層面來(lái)說(shuō)，美國(guó)貨幣緊縮的等級(jí)始終比我國(guó)高，兩國(guó)利差仍舊將向著減縮的趨勢(shì)發(fā)展，也就是說(shuō)人民幣仍舊體現(xiàn)了一定的貶值壓力。

3.全面提升盈利能力對(duì)策

3.1 優(yōu)化收入與成本管理，積極做好開(kāi)源節(jié)流

為提升盈利能力，應(yīng)由收入以及成本兩個(gè)層面雙管齊下，明確客戶需要，針對(duì)業(yè)務(wù)特征把握銀行特色與優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化開(kāi)發(fā)中間產(chǎn)品的工作力度。再者，應(yīng)樹(shù)立經(jīng)營(yíng)意識(shí)，尤其在承諾未貸以及管理稅費(fèi)管理環(huán)節(jié)，應(yīng)做到更加精細(xì)，把控管理成本，使存款結(jié)構(gòu)更加完善。

3.2 優(yōu)化融資與定價(jià)，積極做好營(yíng)銷(xiāo)管理

針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境與形勢(shì)應(yīng)做好分析與研判，依照成本、客戶需要優(yōu)化定價(jià)模式，以更快的做出反應(yīng)。再者應(yīng)通過(guò)有效開(kāi)發(fā)，積極合作、引入綜合營(yíng)銷(xiāo)模式增強(qiáng)盈利能力。

4.結(jié)語(yǔ)

總之，針對(duì)銀行盈利模式與當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)，我們只有制定科學(xué)對(duì)策方能真正提升銀行盈利水平，確保經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定有序，真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的全面發(fā)展。

[1] 喬桂明，吳劉杰.多維視角下我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型思考[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2013(01).

[2] 郭娜，祁懷錦.上市銀行盈利模式與銀行價(jià)值創(chuàng)造的實(shí)證研究[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012 (5).