(中國建設銀行長沙湘江支行，湖南 長沙 410008)

商業(yè)銀行資產管理業(yè)務發(fā)展探究

劉華

(中國建設銀行長沙湘江支行，湖南 長沙 410008)

隨著我國金融經濟形勢的發(fā)展，商業(yè)銀行的內外部經營環(huán)境發(fā)生了重大而深刻的變化。金融脫媒、利率市場化、互聯網金融的崛起給商業(yè)銀行帶來了巨大沖擊，另外同業(yè)競爭加劇以及外部監(jiān)管升級，這些因素也迫使商業(yè)銀行不得不進行全面改革創(chuàng)新。資產管理業(yè)務順應客戶和市場需求，可產生高經濟附加值，拓寬收入渠道，實現商業(yè)銀行收入多元化，正不斷推動推動商業(yè)銀行的業(yè)務戰(zhàn)略轉型，并日益成為商業(yè)銀行提升核心競爭力的重要方向。

商業(yè)銀行；資產管理；發(fā)展

我國的商業(yè)銀行發(fā)展較晚，在特定歷史背景下經歷了體系重建、擴大發(fā)展、股份改革等階段。隨著國家深化金融改革，傳統的存貸業(yè)務難以支撐商業(yè)銀行的利潤增長，而資產管理業(yè)務在為客戶提供有競爭力產品的同時，運用債務融資工具、債權融資、股權融資、資產證券化等多種融資方式，為企業(yè)提供“融資+融智”相結合的全面金融解決方案。

一、商業(yè)銀行發(fā)展資產管理業(yè)務的必然性

1.我國資產管理業(yè)務市場需求巨大。隨著我國近幾年經濟的強勁、持續(xù)增長，國民財富實現了快速積累，但居民可投資渠道單一，傳統商業(yè)銀行的存貸業(yè)務難以滿足客戶需求，商業(yè)銀行開展資管業(yè)務，實現產品多樣化，能夠滿足銀行優(yōu)質客戶的需要。自2014 年末，金融機構存款余額 113 萬億，按照成熟市場國家經驗，銀行資產管理與存款地位相當，未來十年我國資產管理市場空間將達80-120萬億，資產管理需求未得到有效釋放。

2.開展資產管理業(yè)務是實現商業(yè)銀行業(yè)務轉型的迫切需要。一方面，在互聯網金融等各種創(chuàng)新金融模式與產品的沖擊性下，商業(yè)銀行傳統模式面臨巨大挑戰(zhàn)，盈利持續(xù)增長難度顯著增加；另一方面，改革紅利和銀行傳統業(yè)務優(yōu)勢減弱，新優(yōu)勢尚未全面形成。在新市場準入放寬，新業(yè)態(tài)出現，同業(yè)和跨界競爭加劇情況下，提升生存和發(fā)展能力更加困難；資產管理業(yè)務占用經濟資本小，而且風險較低，收益相對較高，作為銀行中間業(yè)務是實現商業(yè)銀行轉型的重要手段。

3.商業(yè)銀行具有發(fā)展資產管理業(yè)務資源先天優(yōu)勢。資產管理業(yè)務競爭說到底還是資源的競爭，商業(yè)銀行具有客戶資源、項目資源、渠道資源等優(yōu)勢。首先，商業(yè)銀行掌握了海量的客戶資源，可以成為連接資產和負債的兩頭的橋梁；其次，目前中國銀行業(yè)擁有的廣泛營業(yè)網點，擁有較大的渠道和銷售網絡優(yōu)勢。第三，商業(yè)銀行擁有具有雄厚的資金實力，同時還掌控著一大批優(yōu)良的生息資產，這是商業(yè)銀行開展資產管理業(yè)務的基礎。

二、我國商業(yè)銀行資產管理業(yè)務的發(fā)展策略

1.樹立品牌優(yōu)勢，搶抓市場機遇。一是搶抓國家經濟改革發(fā)展帶來的巨大發(fā)展機遇。2016年是“十三五”規(guī)劃的開局之年，隨著國家通過的重大戰(zhàn)略——“一帶一路”、京津冀協同發(fā)展、長江經濟帶建設等投資建設項目的陸續(xù)落地，在基礎設施和公共服務等領域重大項目的實施過程中，蘊藏了非常巨大融資需求。二是對接多層次資本市場的發(fā)展搶抓機遇。新三板的推出、強制退市政策的確定、新股發(fā)行注冊制改革等，資本市場正在發(fā)生一系列的深刻變革，定向增發(fā)、員工持股計劃等再融資市場作為金融支持實體經濟的重要資金平臺將迎來新的發(fā)展高潮。商業(yè)銀行應突出特色，樹立本行資管業(yè)務在激烈競爭市場中的品牌形象。

2.發(fā)揮集團經營優(yōu)勢，搭建客戶綜合金融服務平臺。當前，客戶正從單一的融資需求向綜合金融解決方案轉變，“資管業(yè)務”作為構建表內外、母子公司等多方聯動的重要平臺，已經成為客戶綜合金融服務解決方案的最優(yōu)選擇。商業(yè)銀行可以利用金融控股集團優(yōu)勢，整合資源，開展母子公司、境內境外聯動，在鞏固傳統信貸領域優(yōu)勢的同時，尋求新的業(yè)務發(fā)展空間，為客戶提供涵蓋傳統表內外、新型債權融資、股權融資、并購融資、財務顧問、債券承銷等多種融資方式在內的綜合化金融服務，適應全周期、跨市場、多工具的市場需求，提升市場競爭力。

3.做好“投貸聯動”，實現傳統信貸與資管投行協同發(fā)展?！巴顿J聯動”模式是國家支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的一項重要舉措，銀行通過“債權+股權”的模式，可為給予企業(yè)持續(xù)不斷的資金支持，并通過股權投資的方式大大降低企業(yè)債務杠桿。以“債權+股權”的投資模式，實現傳統信貸業(yè)務與新興股權投資業(yè)務、對公條線與資管條線的協同聯動，結合企業(yè)在不同發(fā)展階段的差異化投融資需求，形成高度緊密的利益共同體，實現客戶信息、渠道、產品在利益共同體上的無縫對接，運用豐富的金融工具，滿足企業(yè)多元化需求，為企業(yè)打造一站式金融服務。

三、切實做好資產管理業(yè)務的風險管控

1.扎實推進“全流程”風險管控。堅持問題導向，將資產管理業(yè)務開展過程中面臨的各類風險都納入到日常風險管理和監(jiān)測范圍之中，提高預測、預警、預防、控制、處置等風險發(fā)展整個周期的全流程管控能力。

2.抓好抓實全過程“規(guī)定動作”。進一步梳理流程，制定全過程“規(guī)定動作”，以問題為導向，利用審計、檢查等手段，督促“規(guī)定動作”的完成和落地，持續(xù)改進投前、投中、投后管理薄弱環(huán)節(jié)，提高精細化管理水平。

3.強化合規(guī)經營，在業(yè)務流程優(yōu)化、操作風險管控等方面加強與內控合規(guī)部門聯動，進一步提升合規(guī)意識和規(guī)范化運營水平。

4.加強與風險管理、信貸管理等部門在制度建設、風險計量、考核管理、風險檢查等方面的聯動協作。

[1] 黃琮翔.“大資管”時代銀行投行業(yè)務轉型思考.時代金融，2015年12期.

[2] 孫輝.商業(yè)銀行資產管理業(yè)務轉型發(fā)展思考.現代經濟信息，2015年第23期.

[3] 盧子怡.國內商業(yè)銀行開展投行業(yè)務的研究.商，2015年第45期.

[4] 李琪.銀行系投行：商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉型的新藍?！獙ＴL工商銀行投資部總經理劉金.中國銀行業(yè)，2015年第2 期.