數(shù)字貨幣

一、數(shù)字貨幣的概念

數(shù)字貨幣是指數(shù)字化人民幣，是一種法定加密數(shù)字貨幣，其本身是貨幣而不僅僅是支付工具。它與支付寶、微信支付具有本質(zhì)不同。支付寶、微信支付和手機(jī)銀行等其實(shí)都是電子貨幣,并非是數(shù)字貨幣。這些都是基于電子賬戶實(shí)現(xiàn)的支付方式,本質(zhì)上只是一種現(xiàn)有法定貨幣的信息化過程,還不是嚴(yán)格意義上的數(shù)字貨幣。而且，它跟Q幣、比特幣相比也完全不同。平常所說的Q幣、比特幣，這些都屬于虛擬貨幣,與數(shù)字貨幣相比最根本的區(qū)別在于發(fā)行者的不同。虛擬貨幣是非法幣的電子化,發(fā)行者不是央行，而且也只能在特定的虛擬環(huán)境中流通,比如騰訊Q幣以及其他的游戲幣等;而數(shù)字貨幣是可以被用于真實(shí)的商品和服務(wù)交易,但只有國家發(fā)行的數(shù)字貨幣才是法定數(shù)字貨幣,比特幣是非法定數(shù)字貨幣。

二、數(shù)字貨幣的優(yōu)勢

一是，發(fā)行數(shù)字貨幣最直觀的優(yōu)勢就是數(shù)字貨幣替代了紙幣發(fā)行后，紙幣制造過程中的鑄幣成本就將省去；二是，因?yàn)樵跀?shù)字貨幣每次交易過程中都會產(chǎn)生一串特定碼，應(yīng)用大數(shù)據(jù)就可以對每筆交易進(jìn)行透明化的監(jiān)控，對個(gè)人貸款中的審批過程就將更加簡便準(zhǔn)確；三是，那些被騙資金去處按特定碼去處也有望被找回；四是，在現(xiàn)在一旦經(jīng)濟(jì)處于通縮，央行的負(fù)利率政策所達(dá)到的調(diào)控效果并不大，一般只會導(dǎo)致人們持有現(xiàn)金不去存錢，而如果發(fā)行了數(shù)字貨幣，流通中的現(xiàn)金數(shù)量相對就會大幅減少，錢都在賬戶中，這種情況下，負(fù)利率政策就可以更有效的刺激人們消費(fèi)，從而刺激經(jīng)濟(jì)。

三、央行發(fā)行數(shù)字貨幣的現(xiàn)實(shí)意義

發(fā)行數(shù)字貨幣可以降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通的高昂成本，提升經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性和透明度，減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力，更好地支持經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展，助力普惠金融的全面實(shí)現(xiàn)。未來，數(shù)字貨幣發(fā)行、流通體系的建立還有助于我國建設(shè)全新的金融基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步完善我國支付體系，提升支付清算效率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級。

四、法定數(shù)字貨幣的形態(tài)和運(yùn)行框架

法定數(shù)字貨幣必然受到現(xiàn)有支付體系、信息技術(shù)的影響，但也需要與現(xiàn)有支付體系適當(dāng)區(qū)分，以專注于自身服務(wù)領(lǐng)域，發(fā)揮其替代傳統(tǒng)貨幣的功能。從理論上說，支付體系主要處理的是廣義貨幣中的活期存款部分（M1-M0），而數(shù)字貨幣則主要屬于現(xiàn)金（M0）范疇。任何一種貨幣都需有具體形態(tài)和攜帶方式，實(shí)物貨幣、金銀貨幣或紙幣如此，數(shù)字貨幣也不例外。

法定數(shù)字貨幣的運(yùn)行框架可以有兩種模式選擇：一是由中央銀行直接面向公眾發(fā)行數(shù)字貨幣；二是遵循傳統(tǒng)的“中央銀行-商業(yè)銀行”二元模式。第一種也是目前一些類數(shù)字貨幣的常用模式，在這種情形下，央行直接面對全社會提供法定數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、維護(hù)服務(wù)。第二種仍采用現(xiàn)行紙幣發(fā)行流通模式，即由中央銀行將數(shù)字貨幣發(fā)行至商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫，商業(yè)銀行受央行委托向公眾提供法定數(shù)字貨幣存取等服務(wù)，并與中央銀行一起維護(hù)法定數(shù)字貨幣發(fā)行、流通體系的正常運(yùn)行。