許歡

在資本無處不在的時代，ITC（檢測認證）行業(yè)自然也少不了資本的推動。然而，以目前ITC 2000多億的市場規(guī)模來看，流入的資本還只是杯水車薪。2017中國檢驗檢測產(chǎn)業(yè)高峰論壇——投融資專場也對此話題進行了討論。

在資本無處不在的時代，ITC（檢測認證）行業(yè)自然也少不了資本的推動。然而，以目前ITC 2000多億的市場規(guī)模來看，流入的資本還只是杯水車薪。2017中國檢驗檢測產(chǎn)業(yè)高峰論壇——投融資專場也對此話題進行了討論。此外，對于為何檢測市場這么大，中小檢測機構(gòu)卻做不大？為什么檢測行業(yè)需要整合？ITC哪些細分產(chǎn)業(yè)適合整合？該如何判斷？等問題，與會嘉賓也表達了看法。

檢測行業(yè)缺少資本注入

根據(jù)KPMG預(yù)測，2016年全球ITC市場約為838億美元，2022年全球ITC市場規(guī)模預(yù)測達到1132億美元。雖然經(jīng)過多年的內(nèi)生增長和外延并購，已經(jīng)形成SGS、BV為首的競爭格局，但整個行業(yè)市場集中度仍然很低，90%的企業(yè)仍為中小企業(yè)。為何市場這么大，中小檢測機構(gòu)卻做不大？為何82%的企業(yè)只有在本省區(qū)有運營能力？

在2017中國檢驗檢測產(chǎn)業(yè)高峰論壇——投融資專場，參講嘉賓都不約而同提到了這些問題。

霸菱亞洲投資副總裁尤舒婷認為，資本的推動對于檢測行業(yè)比較缺乏，中國雖然資本很多，但大多流入到TMT、教育、健康等領(lǐng)域，檢測領(lǐng)域卻沒有多少資本注入，因此ITC行業(yè)需要整合。大型檢測機構(gòu)，可以提供正式的服務(wù)、標準的證書，品牌知名度和誠信度都很高，而小型檢測機構(gòu)，除非有當?shù)氐目蛻糍Y源，或某一小塊做得特別好、特別精，否則很難拿到大客戶資源。

鈦和資本合伙人上海建通總裁鄭安吉也表示贊同。大客戶都希望能和有品牌、有資質(zhì)、有規(guī)模的檢測機構(gòu)合作，需要全方位綜合服務(wù)，不只是某一項檢測服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍越廣越好。而大型國資改制全部完成后，也會參與到市場競爭中，中小檢測機構(gòu)生存空間會進一步受到擠壓。這些中小檢測機構(gòu)，要想生存下去，整合并購是大勢所趨。

ITC行業(yè)中，哪些產(chǎn)業(yè)適合整合，該如何做出判斷？鄭安吉坦言，雖然ITC市場非常大，產(chǎn)業(yè)劃分很細，卻并非都適合整合，需要通過分析來做判斷。比如，產(chǎn)業(yè)是否有市場空間？能否形成規(guī)模效應(yīng)？整合的項目有沒有協(xié)同性？如果答案是否定的，就不具備整合基礎(chǔ)，暫時不要整合。

他進一步解釋道：首先，市場空間是判斷依據(jù)，如果市場空間小，選擇也會有限，整合難度就大。其次，整合的目的是要把企業(yè)規(guī)模做大或把企業(yè)服務(wù)范圍拓寬，所以能做大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)，也適合整合。再有，協(xié)同效應(yīng)也很重要，如果沒有產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，就不適合整合。有的產(chǎn)業(yè)在整合完成后，各做各的，雖然業(yè)績放在一起會很好看，但從長遠看，很可能是不成功的整合。因此，實驗室之間的協(xié)同很重要，比如技術(shù)協(xié)同，可以用先進的實驗室?guī)勇浜蟮膶嶒炇摇４送?，如果被整合的公司在快速發(fā)展，一般便不會出現(xiàn)太大問題。

提問環(huán)節(jié)時，有代表對于戰(zhàn)略整合和組織管理誰該優(yōu)先考慮提出了疑問。鄭安吉表示，以我們的經(jīng)驗來看，還是要把組織管理作為優(yōu)先考慮。整合完成后，如果沒有很好的融合，戰(zhàn)略便很難落地。比如，在整合組織架構(gòu)不順暢時，去談戰(zhàn)略，便很難達成一致。

“我們是以產(chǎn)業(yè)投資的形式做整合，不會把原來的團隊棄之不顧，而是把原團隊和新團隊融合到一起，有了默契后再去推戰(zhàn)略，也更容易成功。否則從董事會到經(jīng)營團隊都沒確定，不知道誰該參與戰(zhàn)略的設(shè)計和討論，便無法進行下去。所以會先把組織管理和財務(wù)管理體系先控制好，再去討論戰(zhàn)略。”

尤舒婷在談到檢驗檢測企業(yè)業(yè)績的主要驅(qū)動因素時透露，中小型檢測機構(gòu)與大型檢測機構(gòu)的差距非常明顯：從營業(yè)收入來看，大型檢測企業(yè)客戶為跨國公司及全國領(lǐng)先企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋新興制造、進出口中心，服務(wù)類型為全套測試、檢驗和認證服務(wù)以及高附加值服務(wù)，有全球知名的品牌價值深受信賴，在價格與業(yè)務(wù)量上，議價能力相對較高、業(yè)務(wù)量較穩(wěn)定；而中小型檢驗檢測企業(yè)，客戶為當?shù)仄髽I(yè)，無法覆蓋新興制造和進出口中心，只能提供部分服務(wù)，無高附加值服務(wù)，知名度局限于當?shù)厥袌鲇写岣撸惺軆r格壓力、業(yè)務(wù)量較分散。從直接成本上看，大型檢測企業(yè)的人力效率有最高質(zhì)量的員工、能保證利用率，設(shè)備效率的規(guī)模效應(yīng)使得設(shè)備利用率很高；而小型檢測企業(yè)人才儲備有待補充，利用率波動大，業(yè)務(wù)量不足以支撐最先進的設(shè)備。從間接成本來看，大型檢測企業(yè)有完善的企業(yè)管理體系和制度；而小型檢測企業(yè)，管理體系受限于公司規(guī)模。

此外，品牌是需要時間積累的，不是兩三年就能形成的；在規(guī)模上，需要資本的注入；檢測業(yè)的人才儲備，本身就有難度，而小公司的劣勢更大，就算有優(yōu)秀的人才，如何留住，也是個問題；更何況，小公司也很難有足夠的資本，購買先進設(shè)備，這就制約了很多小公司的發(fā)展空間。

“一些發(fā)展很快的檢測公司，和很多小公司面臨的壓力其實一樣，但他們在爭取不到大客戶時，會從分散的客戶做起。沒有高端設(shè)備，就和第三方實驗室合作，而且還有自己非常獨到的地方，比如IT系統(tǒng)做得特別好，連SGS這樣的大公司都比不上，就可在這一點上突破。所以，小公司要考慮，在哪一點能比其他公司做得更好?！?/p>

此次投融資論壇，霸菱亞洲投資和蘇交科集團股份有限公司，還介紹了本公司投資并購需求。

據(jù)尤舒婷介紹，霸菱亞洲投資一直注重長遠的投資策略，并始終堅信相關(guān)各方利益一致的重要性，關(guān)注企業(yè)成長，希望和被投企業(yè)成為長期合作伙伴，在企業(yè)遇到環(huán)境變化時提供額外投資，成為企業(yè)的堅實后盾。在過去20年里，霸菱投資從成長性投資為主，演變成多種投資模式，包括控股投資和非控股投資。而商業(yè)服務(wù)行業(yè)是霸菱的重點投資領(lǐng)域，并已有多個投資。

蘇交科集團股份有限公司的投資需求，主要集中在工業(yè)檢測、汽車檢測、消費品檢測、生命科學(xué)檢測等領(lǐng)域。據(jù)蘇交科集團高級投資經(jīng)理梅怡然介紹，蘇交科投資并購的資質(zhì)要求是，具有相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的綜合資質(zhì)，如國外相關(guān)資質(zhì)、行業(yè)租賃和地方政府部門認可資質(zhì)；管理團隊，需有成熟的運營管理團隊，能夠與蘇交科文化相融合；營收規(guī)模上，要有良好的客戶資源優(yōu)勢，營收規(guī)模在3000萬元以上，具備良好的成長性和可持續(xù)性，并優(yōu)先考慮交通運輸、工礦商貿(mào)、化工、消防等安全咨詢領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。endprint

項目路演說些什么？

此次論壇的投資專場，還特別設(shè)置了項目路演。TESTCOO創(chuàng)始人劉建定和廣州中廣測計量檢測技術(shù)有限公司總經(jīng)理李靖，分享了項目經(jīng)驗。

TESTCOO創(chuàng)始人劉建定的項目路演主題是“互聯(lián)網(wǎng)+檢驗”。他通過播放的一段視頻，向在場的代表介紹了在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，驗貨發(fā)生的改變。

據(jù)介紹，在傳統(tǒng)驗貨中，總有些問題不盡如人意，比如：一、客戶要驗貨，需要到處尋找驗貨員，或者委托給第三方檢驗公司，但得到的報價一個比一個昂貴，大部分是差旅成本和時間成本，提供的驗貨報告也不標準，驗貨需求需要溝通十多封郵件才能說清楚；二、驗貨報告不標準，驗貨員填寫不完整，漏填、錯填等問題在傳統(tǒng)驗貨報告中屢見不鮮；三、傳統(tǒng)驗貨過程處于封閉狀態(tài)，驗貨員是否有去驗貨、有沒有認真驗貨、驗貨數(shù)量是否滿足要求等問題，買家一無所知。

這些問題，在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代將會有所改變，使客戶和驗貨員之間的距離僅差一部手機。據(jù)了解，客戶只要通過TESTCOO平臺的“一鍵下單”功能，驗貨員通過TESTCOO驗貨通APP接單，傳統(tǒng)模式中的中間環(huán)節(jié)即可全部省掉。比如，客戶只需將驗貨需求一次性全部輸入系統(tǒng)，即可實現(xiàn)智能驗貨，使驗貨報告完全無紙化；驗貨員通過TESTCOO驗貨通APP一邊檢驗產(chǎn)品，一邊勾選檢驗結(jié)果，至全部完成提交，自動生成驗貨報告；此外，“一鍵查看”驗貨現(xiàn)場功能，使買家能查看驗貨全過程，并及時溝通驗貨過程中遇到的問題。

劉建定透露，TESTCOO是國內(nèi)第三方檢測認證線上服務(wù)平臺，最大的優(yōu)勢是基于LBS技術(shù)的基礎(chǔ)，通過以下幾點，實現(xiàn)驗貨管理和數(shù)據(jù)分析。

一是地理信息應(yīng)用，它是以地圖為基礎(chǔ)，通過地圖實現(xiàn)其導(dǎo)航基礎(chǔ)功能，在搜索地圖的基礎(chǔ)上，通過“附近”或“周邊”，提供自動搜索服務(wù)。二是地理距離應(yīng)用，也需要借助地理信息，但它強調(diào)的是點與點之間的距離，而不是空間位置，通常是為讓驗貨員更好地安排驗貨時間和路線做準備。三是室內(nèi)定位的應(yīng)用，也是與GPS最大的區(qū)別。GPS會因為信號衰減太快而無法實現(xiàn)定位或準確定位，而LBS可以做到精準定位，對客戶實時掌控驗貨員動態(tài)非常有利，客戶甚至可以知道驗貨員是否去了工廠，是否在驗貨現(xiàn)場，完勝掌控驗貨過程。

廣州中廣測計量檢測技術(shù)有限公司總經(jīng)理李靖在項目路演時，回憶了與鈦和資本牽手的一些片段，令人印象深刻。

據(jù)李靖回憶，與鈦和資本合作之前，有一年多的時間都在討論。在這一年中，鈦和資本以非常坦誠和開放的態(tài)度，主動邀請我們參觀學(xué)習(xí)其他地區(qū)的校準機構(gòu)和民營實驗室，并讓我們了解，這不僅是一項財務(wù)投資，更是一個事業(yè)。

而真正進入到投資的具體實施階段，已是一年以后。在李靖看來，資本帶來的企業(yè)文化和公司原有的文化，實際上有所區(qū)別，所以需要融合在一起。而資本進入所帶來的改變，卻遠不止這些。

他坦言，資本更像是一個利益相關(guān)的裁判，除了資本以外，沒有任何中間人可以做到這一點。資本的進入，讓我們仿佛新生一般，有了新的發(fā)展規(guī)劃，也使我們對現(xiàn)有的企業(yè)文化做出了相應(yīng)調(diào)整。最實際的體現(xiàn)就是股權(quán)激勵，員工可能會變成合伙人。

“2016年5月，在簽完股權(quán)協(xié)議的第二周，我就接到了出差安排，行程非常緊密，需要了解有可能并購的實驗室，尋找有可能加入團隊的合作伙伴。他們以一種新的方式，充分調(diào)動了我的積極性，使我打破了原有的工作節(jié)奏。其實，我們也是質(zhì)量把控的受益者，之前在和很多資本溝通時，我們得知，資本最看重的是：一個公司的持續(xù)盈利能力、良好的團隊、好的管理體系。恰好，我們都做到了?！眅ndprint