文/曾義 柴卓麗 李正文，云南民族大學(xué)管理學(xué)院

京東互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式分析研究

文/曾義 柴卓麗 李正文，云南民族大學(xué)管理學(xué)院

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，以及互聯(lián)網(wǎng)普及率的不斷擴(kuò)大，我國(guó)金融行業(yè)也開(kāi)始全面的步入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)開(kāi)始形成了革命性的沖擊，這就意味著一個(gè)新的時(shí)代的到來(lái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融逐漸成為人們生活之中必不可少的一種支付和操作手段，而互聯(lián)網(wǎng)金融的存在形式也多種多樣但是以余額寶為代表的基于第三方支付功能的金融產(chǎn)品是目前最主流的形式，也是接受人群最多的模式。因此本文通過(guò)分析國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融與京東金融對(duì)比，提出關(guān)于京東金融如何在新環(huán)境下創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)在發(fā)展過(guò)程中遇到的問(wèn)題，并且針對(duì)問(wèn)題提出解決方案，希望能對(duì)我國(guó)該類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有所幫助。

解決方案；趨勢(shì)；發(fā)展；支付和操作；第三方支付

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特點(diǎn)

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)精神，與金融核心相結(jié)合，它依靠支付，云計(jì)算，社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎以及其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的新興金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種融資模式。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

1.2.1 效率高及成本低

這是互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的特點(diǎn)，它完美的展現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能夠極大縮短人們時(shí)空距離，由此可見(jiàn)，虛擬化的平臺(tái)能夠有效減少實(shí)體平臺(tái)中的中間環(huán)節(jié)，使互聯(lián)網(wǎng)金融處理的效率更高。

1.2.2 覆蓋面廣

互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)一樣，用戶(hù)可以突破時(shí)空限制，可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上獲得用戶(hù)自己想要的金融資源。對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，這會(huì)使它們的業(yè)務(wù)覆蓋面將更廣，客戶(hù)渠道也會(huì)更多。

1.3 客戶(hù)體驗(yàn)

互聯(lián)網(wǎng)的最大特點(diǎn)之一是，每個(gè)人都可以參與到每個(gè)人都可以提出自己產(chǎn)品的概念，公司按照客戶(hù)的想法創(chuàng)造用戶(hù)想要的體驗(yàn)，而且通過(guò)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，能夠在早期以最快的速度發(fā)現(xiàn)客戶(hù)的潛在需求，讓客戶(hù)在不經(jīng)意間體驗(yàn)高品質(zhì)，高效的產(chǎn)品以及優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

1.4 風(fēng)險(xiǎn)特殊性

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)與傳統(tǒng)的金融的特點(diǎn)有所不同，所以導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)及其影響也是不同的。即使互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行征集信用，但這并不符合人民銀行的征信制度，很多數(shù)據(jù)信息不能共享，另外互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)不健全，所以也面臨很大的法律和政策風(fēng)險(xiǎn)。

2 京東互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式

2.1 供應(yīng)鏈金融(針對(duì)企業(yè))

供應(yīng)鏈金融是指通過(guò)審查整個(gè)供應(yīng)鏈的金融機(jī)構(gòu)，在把握供應(yīng)鏈管理程度和核心業(yè)務(wù)信用實(shí)力的基礎(chǔ)上，以其核心業(yè)務(wù)和上下游企業(yè)為基礎(chǔ)，準(zhǔn)確、靈活地運(yùn)用金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。

近些年來(lái)，京東開(kāi)始在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)布局并且投入越來(lái)越大，其中供應(yīng)鏈金融是其金融業(yè)務(wù)的根基。京東通過(guò)差異化定位以及用其最具優(yōu)勢(shì)的自建物流體系等一系列戰(zhàn)略，并且通過(guò)多年的積累與沉淀，已經(jīng)形成了一套以大數(shù)據(jù)來(lái)驅(qū)動(dòng)的京東供應(yīng)鏈體系，而京東供應(yīng)鏈金融利用大數(shù)據(jù)體系和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)在交易各個(gè)環(huán)節(jié)為供應(yīng)商提供貸款服務(wù)，京東通過(guò)對(duì)上游的供應(yīng)商的控制、下游的個(gè)人消費(fèi)者所收集的數(shù)據(jù)，通過(guò)云計(jì)算形成一個(gè)良好的大數(shù)據(jù)環(huán)境，所以京東的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也是板上釘釘能做好的。

2.2 消費(fèi)金融（針對(duì)個(gè)人）

京東金融消費(fèi)金融基于消費(fèi)信貸，京東金融利用信用評(píng)估體系（大數(shù)據(jù)征信模式）完成消費(fèi)者信用評(píng)估，這是一種先消費(fèi)后付款的賒銷(xiāo)服務(wù)，這個(gè)電子商務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)背后是基于大數(shù)據(jù)，厚數(shù)據(jù)，動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

針對(duì)消費(fèi)金融，其核心的業(yè)務(wù)是京東白條，京東平臺(tái)通過(guò)多年的用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)，積累了大量客戶(hù)消費(fèi)數(shù)據(jù)和其他潛在有用的數(shù)據(jù)。通過(guò)這些大量零散的數(shù)據(jù)建模最終建立成大數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)通過(guò)用戶(hù)的購(gòu)物評(píng)估，退貨信息等數(shù)據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，可以建立一套相對(duì)完整的信用體系。而與傳統(tǒng)銀行相比較而言，京東白條最大亮點(diǎn)之一就是1分鐘能在網(wǎng)上實(shí)時(shí)辦理申請(qǐng)信貸流程，服務(wù)成本只有銀行類(lèi)似業(yè)務(wù)的一半。因此，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)降低運(yùn)營(yíng)成本，把物理網(wǎng)點(diǎn)，手工審核，實(shí)體介質(zhì)，營(yíng)銷(xiāo)人員等成本節(jié)省，最終對(duì)客戶(hù)而言，能節(jié)省大量時(shí)間和成本，同時(shí)獲得更好的服務(wù)體驗(yàn)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢(shì)。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)控制

京東的風(fēng)險(xiǎn)控制可以分為兩部分構(gòu)成：一部分是大數(shù)據(jù)征信模型，另外一部分是“天網(wǎng)”風(fēng)控系統(tǒng)，兩者相輔相成，最終達(dá)到很好的風(fēng)險(xiǎn)控制效果。

京東大數(shù)據(jù)信用模式從幾十個(gè)開(kāi)始到現(xiàn)在成千上萬(wàn)個(gè)，發(fā)展速度非常快。公司的“風(fēng)控模型”是根據(jù)用戶(hù)交易方式，個(gè)人資產(chǎn)，身份特征，履歷，行為習(xí)慣，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合判斷的數(shù)據(jù)，最終得到消費(fèi)者信用得分，該風(fēng)控系統(tǒng)也不斷更新迭代，達(dá)到最佳效果，同時(shí)用戶(hù)人數(shù)也在增加。例如，用戶(hù)申請(qǐng)白條，惡意拒還款后，京東將以訴訟訴的方式起訴法庭。將其列入在中央銀行信用系統(tǒng)黑名單中。而專(zhuān)門(mén)攔截所有類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)交易“天網(wǎng)”風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，分為實(shí)時(shí)風(fēng)控系統(tǒng)和訂單監(jiān)控系統(tǒng)。實(shí)時(shí)風(fēng)控系統(tǒng)主要是為了確保賬戶(hù)的安全性，其功能是盡可能地防止賬戶(hù)被盜，撞庫(kù)，惡意攻擊等風(fēng)險(xiǎn)。訂單監(jiān)控系統(tǒng)是京東的一大優(yōu)勢(shì)，可以利用京東平臺(tái)和配送系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)，可以發(fā)揮高風(fēng)險(xiǎn)訂單攔截的優(yōu)勢(shì)。

但風(fēng)險(xiǎn)控制是不可能因?yàn)閮蓚€(gè)系統(tǒng)而完全杜絕的，這也出現(xiàn)了很多問(wèn)題，京東白條因?yàn)榈亩x存在差異，到底是屬于信用產(chǎn)品還是信用產(chǎn)品？白條現(xiàn)金事件頻繁發(fā)生;將白條帳號(hào)借人使用，結(jié)果被盜刷，最終需要用戶(hù)償還白債等。

3 京東互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)缺點(diǎn)

3.1 京東互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)

3.1.1 智能識(shí)別用戶(hù)需求。在京東金融模式下，通過(guò)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，可以針對(duì)性地滿(mǎn)足信息需求，大大增加用戶(hù)體驗(yàn)。使用戶(hù)可以快速，準(zhǔn)確地選擇自己的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，這樣，信息是完全透明的，效率提高，社會(huì)福利最大化。

3.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，能夠突破時(shí)空的限制，其帶來(lái)的好處不僅可以大幅度縮短獲取市場(chǎng)信息的訪(fǎng)問(wèn)和反饋，還有助于金融行業(yè)不斷創(chuàng)新。

3.1.3 從運(yùn)營(yíng)成本來(lái)看，京東金融能夠提供更高效的服務(wù)，由于不需要提供實(shí)體場(chǎng)所，其經(jīng)濟(jì)性也很明顯。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)的特性發(fā)揮的作用使處理和傳播日益迅速，金融市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始逐漸變得透明化，金融市場(chǎng)供求關(guān)系一直緊密相連，可以直接繞過(guò)中介直接處理互聯(lián)網(wǎng)金融，成本隨之大大減少。

3.2 京東互聯(lián)網(wǎng)金融的缺點(diǎn)

3.2.1 潛在的信息披露導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失。雖然京東金融安全技術(shù)不斷成熟，但由于消費(fèi)者在某些場(chǎng)合無(wú)意中泄露隱私，對(duì)自身經(jīng)濟(jì)也將造成不可磨滅的損失，而黑客侵入也可能增加消費(fèi)者信息披露的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2 網(wǎng)絡(luò)支付潛在風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)。由于行業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)保護(hù)意識(shí)參差不齊，導(dǎo)致一些保護(hù)意識(shí)弱的機(jī)構(gòu)很容易泄露客戶(hù)的金融信息，同時(shí)在收到利益的驅(qū)使下，越來(lái)越多的不法分子通過(guò)各種手段盜取客戶(hù)金融隱私，京東金融在這方面不能很好的保護(hù)，只能等引進(jìn)有關(guān)法律法規(guī)來(lái)限制這種事件。

3.2.3 個(gè)人信息泄露難以追責(zé)。目前相關(guān)法律法規(guī)不完善，導(dǎo)致不能很好的為個(gè)人信息提供完善的保護(hù)，個(gè)人信息泄露便難以通過(guò)法律法規(guī)追責(zé)。

3.3 解決措施

3.3.1 完備第三方支付平臺(tái)

由于京東完全停用支付寶以后就開(kāi)始了自己的第三方支付道路，但使用似乎不高，難度已經(jīng)成為規(guī)模與具有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力的支付寶對(duì)抗，在第三方支付的問(wèn)題上，是京東未來(lái)的關(guān)鍵戰(zhàn)役。騰訊在京東的戰(zhàn)略股權(quán)，京東可以依靠微信支付獲得一部分入口，這讓京東更好地面對(duì)相關(guān)問(wèn)題。

3.3.2 加強(qiáng)違約成本

京東白條可以理解為是讓用戶(hù)們直接意義上的先消費(fèi)，與天貓的花唄分期不同，花唄分期要求，余額寶或卡中有一定的資金量，相較于花唄，白條違約成本要低許多。后期白條應(yīng)當(dāng)更加注重違約問(wèn)題的把控。

3.3.3 生態(tài)圈環(huán)境和現(xiàn)金流量

相對(duì)于阿里的開(kāi)放數(shù)據(jù)平臺(tái)，京東封閉的自主模式為消費(fèi)者帶來(lái)了更好的體驗(yàn)感，同時(shí)消費(fèi)者信賴(lài)程度更高，卻正是因?yàn)榫〇|自營(yíng)平臺(tái)，制約了京東金融進(jìn)一步發(fā)展，因?yàn)榫〇|經(jīng)濟(jì)過(guò)分依賴(lài)于自營(yíng)平臺(tái)，沒(méi)有更好的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力。京東貨到付款等支付模式，使得更多的用戶(hù)給予更好的購(gòu)物體驗(yàn)，同時(shí)也犧牲了巨額的資金流動(dòng)資金，另一方面，支付寶從保管消費(fèi)資金到平均使用這筆巨額的資金3-7天從時(shí)間看，這個(gè)收入是京東不能比較的。

京東白條本身就要拿出京東的自有資金來(lái)提供給消費(fèi)者，從而占用了一筆現(xiàn)金流，如果這筆現(xiàn)金流得不到補(bǔ)充，未來(lái)白條大筆的現(xiàn)金流流出，可能會(huì)給京東帶來(lái)危機(jī)，針對(duì)這一點(diǎn)，我覺(jué)得可以繼續(xù)與銀行系統(tǒng)合作，將白條繼續(xù)引導(dǎo)到銀行系統(tǒng)中，這樣做可能會(huì)受制于銀行，但是一但現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，也能很好的抵御潛在的客戶(hù)信任風(fēng)險(xiǎn)，但是最好的解決辦法，還是要做好第三方支付的流量入口，尋求更多的現(xiàn)金流源。

3.4 app系統(tǒng)精簡(jiǎn)

當(dāng)你想深入了解京東金融時(shí)候，不僅會(huì)發(fā)現(xiàn)京東金融，京東錢(qián)包等一系列流動(dòng)金融產(chǎn)品，對(duì)于京東金融和京東錢(qián)包來(lái)說(shuō)，二者或多或少存在一些重疊，這對(duì)于用戶(hù)體驗(yàn)而言不是一個(gè)明智的選擇，用戶(hù)不會(huì)在自己的移動(dòng)設(shè)備下類(lèi)似同功能的APP，但更加希望簡(jiǎn)單、快速，應(yīng)該減少操作過(guò)程，將帶給用戶(hù)更好的消費(fèi)體驗(yàn)。

曾義(1992-)，男，湖北洪湖人，云南民族大學(xué)管理學(xué)院，2016級(jí)研究生，研究方向：物流，人資。