文/朱玉庚 編輯/靖立坤

銀行境外貸款業(yè)務(wù)展業(yè)規(guī)范

文/朱玉庚 編輯/靖立坤

商業(yè)銀行在出口信貸展業(yè)過程中，應(yīng)重點(diǎn)對(duì)出口信用保險(xiǎn)的品種、除外責(zé)任條款等進(jìn)行評(píng)估，在此基礎(chǔ)上提供出口信貸融資。

本期，我們?cè)俅尉劢棺月稍掝}，就銀行在實(shí)踐中遇到的具體案例組織專題，探討銀行如何運(yùn)用外匯展業(yè)規(guī)范來規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

——編者

近兩年來，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨“資產(chǎn)荒”，國(guó)內(nèi)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，加上外匯監(jiān)管形勢(shì)的變化，使越來越多的商業(yè)銀行開始聚焦出口信貸這一中長(zhǎng)期外幣資產(chǎn)配置。特別是隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，越來越多的“走出去”企業(yè)開展了高新技術(shù)產(chǎn)品出口、機(jī)電產(chǎn)品出口、成套設(shè)備出口、境外承包工程和境外投資等項(xiàng)目，使得出口買方信貸、出口賣方信貸、出口應(yīng)收債權(quán)融資等業(yè)務(wù)，出現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。

作為支持國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略的一個(gè)重要的境外貸款業(yè)務(wù)品種——商業(yè)銀行出口信貸業(yè)務(wù)，其展業(yè)規(guī)范應(yīng)符合國(guó)家外經(jīng)貿(mào)政策、產(chǎn)業(yè)政策、貸款業(yè)務(wù)監(jiān)管政策、外匯監(jiān)管政策等。本文以下面這則出口買方信貸案例，來詳細(xì)剖析如何規(guī)范境外貸款業(yè)務(wù)。

A公司是中國(guó)的一家民營(yíng)企業(yè)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有較好的專業(yè)資質(zhì)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也較快。近年來，A公司逐步參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并打算在境外某國(guó)投資設(shè)廠，從事原材料加工和初級(jí)品生產(chǎn)。為此，A公司專門在投資目的國(guó)設(shè)立了項(xiàng)目公司B，由國(guó)內(nèi)一家著名的總承包商C公司與該境外項(xiàng)目公司B簽署了EPC總承包合同，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的施工建設(shè)，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)設(shè)備出口。A公司接洽中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱“中信?！保┰诋?dāng)?shù)氐姆止?，希望獲得政策性信用保險(xiǎn)的支持，進(jìn)而獲取我國(guó)商業(yè)銀行的出口買方信貸融資。

出口信貸的業(yè)務(wù)背景真實(shí)性審核

如果說貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的背景真實(shí)性審核職責(zé)主要是由商業(yè)銀行通過盡職調(diào)查來履行，則出口信貸業(yè)務(wù)的背景真實(shí)性審核則更多是由我國(guó)政府相關(guān)部門、駐外使館、行業(yè)協(xié)會(huì)和商業(yè)銀行共同來完成的。而相較于貿(mào)易融資的背景真實(shí)性，出口信貸業(yè)務(wù)所主要支持的機(jī)電產(chǎn)品與成套設(shè)備出口、境外承包工程和境外投資等項(xiàng)目的背景真實(shí)性也較強(qiáng)。

綜上，為確保中國(guó)“走出去”企業(yè)開展的境外項(xiàng)目符合我國(guó)相關(guān)政策，商業(yè)銀行在出口信貸業(yè)務(wù)盡職調(diào)查過程中，應(yīng)要求客戶提供相關(guān)政府部門和行業(yè)協(xié)會(huì)的支持性文件。比如：工程承包公司赴海外開展境外工程項(xiàng)目總承包和勞務(wù)合作，應(yīng)提供中國(guó)對(duì)外承包工程商會(huì)的支持函和我駐外使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處就該項(xiàng)目的協(xié)調(diào)函；機(jī)電產(chǎn)品出口和大型成套設(shè)備出口，應(yīng)提供中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)的支持函；對(duì)外投資項(xiàng)目，應(yīng)按照國(guó)家發(fā)改委《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》（2014年第9號(hào)令）和《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于調(diào)整境外收購(gòu)或競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目信息報(bào)告報(bào)送格式的通知》（發(fā)改辦外資〔2016〕2613號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，辦理相關(guān)核準(zhǔn)和備案手續(xù)，并獲取國(guó)家/省發(fā)改委境外投資項(xiàng)目《備案通知書》和商務(wù)部/廳頒發(fā)的《企業(yè)境外投資證書》。這些政府部門或行業(yè)協(xié)會(huì)出具的支持性文件，具有權(quán)威性和專業(yè)性，為商業(yè)銀行審核出口信貸業(yè)務(wù)的背景真實(shí)性和政策合規(guī)性，提供了極有力的支持。

出口信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)

作為境外貸款展業(yè)規(guī)范的一個(gè)重要方面，信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)是商業(yè)銀行評(píng)估的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。要從本質(zhì)上認(rèn)識(shí)出口信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)，首先要從出口信貸的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施——出口信用保險(xiǎn)談起。

目前，我國(guó)商業(yè)銀行受理的出口信貸項(xiàng)目，主要基于中信保公司承保的中長(zhǎng)期政策性保險(xiǎn)，包括出口買方信貸保險(xiǎn)、出口賣方信貸保險(xiǎn)、出口延付合同再融資保險(xiǎn)、融資租賃保險(xiǎn)和海外投資保險(xiǎn)等。本案可能涉及的險(xiǎn)種主要是出口買方信貸保險(xiǎn)和海外投資保險(xiǎn)。

對(duì)于資本性貨物（如機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備等）出口、境外承包工程項(xiàng)目，中信保公司可承保“出口買方信貸保險(xiǎn)”。該保險(xiǎn)是以境內(nèi)貸款銀行為被保險(xiǎn)人、以貸款協(xié)議本息為保險(xiǎn)標(biāo)的的政策性保險(xiǎn)。商業(yè)銀行在此保險(xiǎn)基礎(chǔ)上，可為出口合同/總承包合同的買方/業(yè)主提供出口買方信貸。該險(xiǎn)種作為政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其賠付比率上限是95%，即最高涵蓋貸款本息合計(jì)的95%，保障范圍是95%的政治險(xiǎn)和95%的商業(yè)險(xiǎn)，俗稱“雙95”。其中，“政治險(xiǎn)”主要針對(duì)匯兌限制、貿(mào)易禁運(yùn)或吊銷進(jìn)口許可證、頒布延期付款令、戰(zhàn)爭(zhēng)、動(dòng)亂、恐怖主義行為及保險(xiǎn)人認(rèn)定的其他政治事件；“商業(yè)險(xiǎn)”則針對(duì)借款人拖欠貸款協(xié)議項(xiàng)下的本金和利息，以及借款人破產(chǎn)、解散等。目前，“雙95”出口買方信貸項(xiàng)目是我國(guó)銀行界公認(rèn)的最優(yōu)質(zhì)出口信貸資產(chǎn)。因保險(xiǎn)標(biāo)的就是借款合同的本息，被保險(xiǎn)人是放款銀行，因此該保險(xiǎn)為銀行債權(quán)提供了直接的保障。從本質(zhì)上看，該險(xiǎn)種是中信保以中華人民共和國(guó)財(cái)政部的名義，來承擔(dān)境外主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和借款人的商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近十年來，中信保公司在該險(xiǎn)種上，從未有過引用除外責(zé)任條款而拒賠的案例。

本案中既有境外投資行為，又有工程承包行為，應(yīng)如何選取保險(xiǎn)險(xiǎn)種？首先，出口買方信貸保險(xiǎn)的投保條件，較海外投資保險(xiǎn)更為嚴(yán)格。根據(jù)擔(dān)保條件不同，出口買方信貸可分為主權(quán)項(xiàng)目（即某國(guó)財(cái)政部作為借款人）、財(cái)政擔(dān)保項(xiàng)目（即某國(guó)財(cái)政部作為擔(dān)保人）、銀行擔(dān)保項(xiàng)目（比如銀行保函）和企業(yè)擔(dān)保項(xiàng)目（法人保證、抵/質(zhì)押等）。而“海外投資保險(xiǎn)”并未對(duì)擔(dān)保條件進(jìn)行嚴(yán)格要求。其次，對(duì)于放貸銀行而言，出口買方信貸保險(xiǎn)的保障，要比海外投資保險(xiǎn)的保障更加全面。出口買方信貸保險(xiǎn)既保障政治風(fēng)險(xiǎn)，又保障商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（借款人不償還貸款本息或借款人破產(chǎn)、解散）；而海外投資保險(xiǎn)僅保障一般政治風(fēng)險(xiǎn)（匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭(zhēng)及政治暴亂）和附加政治險(xiǎn)（違約險(xiǎn)），并不包括商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（借款人破產(chǎn)、拖欠本息等）。

在本案中，企業(yè)采取了比較靈活的措施：針對(duì)境外總投資的基建部分，購(gòu)買了海外投資保險(xiǎn)，由國(guó)內(nèi)一家商業(yè)銀行提供融資；針對(duì)總投資的設(shè)備出口部分購(gòu)買了出口買方信貸保險(xiǎn)，由國(guó)內(nèi)另外一家銀行提供出口買方信貸。由于出口買方信貸保險(xiǎn)的投保要求較海外投資保險(xiǎn)更為嚴(yán)格，應(yīng)中信保的要求，該出口買方信貸保單是在企業(yè)為出口信貸融資協(xié)議提供了法人保證及房產(chǎn)抵押等擔(dān)保措施的基礎(chǔ)上出具的，屬于上述四種買方信貸類型中的最后一種，即企業(yè)擔(dān)保項(xiàng)目。

由此可見，作為出口信貸項(xiàng)目最重要的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，出口信用保險(xiǎn)發(fā)揮著以我國(guó)主權(quán)名義支持中國(guó)企業(yè)“走出去”、轉(zhuǎn)移境外授信主體信用風(fēng)險(xiǎn)的重要作用。商業(yè)銀行在出口信貸展業(yè)過程中，應(yīng)重點(diǎn)對(duì)出口信用保險(xiǎn)的品種、除外責(zé)任條款等進(jìn)行評(píng)估，在此基礎(chǔ)上提供出口信貸融資。

出口買方信貸的資金流向

在出口信貸展業(yè)過程中，放款銀行應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注信貸資金的流向，按照銀監(jiān)會(huì)“受托支付”原則，監(jiān)管貸款資金使用，防范貸款資金被挪用。

出口買方信貸的放款人是國(guó)內(nèi)銀行，借款人是境外企業(yè)、銀行或境外財(cái)政部，貸款資金的用途通常是支付中國(guó)出口商或總承包商的出口應(yīng)收貨款或應(yīng)收承包工程款等。因此，出口買方信貸業(yè)務(wù)通常采取的放款方式，是由國(guó)內(nèi)銀行在審核境外借款人的提款條件后，直接將款項(xiàng)支付給國(guó)內(nèi)的出口商或總承包商。在這種放款安排中，貸款的實(shí)際借款人在境外，貸款資金的實(shí)際收款人在境內(nèi)，實(shí)現(xiàn)了資金的不出境“受托支付”。

出口買方信貸的項(xiàng)目實(shí)施地在境外，為何貸款資金全部放款到境內(nèi)呢？這個(gè)問題的提出，對(duì)于貸后管理具有重要的意義。根據(jù)中信保公司受理出口信用保險(xiǎn)的要求，獲得出口信貸支持的境外承包工程項(xiàng)目，中國(guó)成分一般不得低于35%（這個(gè)比率稱作“國(guó)產(chǎn)化率”）。事實(shí)上，中資企業(yè)開展境外承包工程項(xiàng)目，國(guó)產(chǎn)化率一般都會(huì)高于35%，以通過工程總承包有效帶動(dòng)中國(guó)的產(chǎn)品、設(shè)備、勞務(wù)“走出去”。這意味著，總承包合同項(xiàng)下的絕大部分工程款需要匯回中國(guó)境內(nèi)，但仍有一部分款項(xiàng)會(huì)留在項(xiàng)目實(shí)施國(guó)、用于當(dāng)?shù)刂С觯ū热绠?dāng)?shù)貏趧?wù)費(fèi)、當(dāng)?shù)夭少?gòu)料件等）。在實(shí)際操作中，放款銀行之所以將貸款資金全部支付給國(guó)內(nèi)總承包商，主要是考慮到總承包商對(duì)于境外項(xiàng)目的實(shí)施總體負(fù)責(zé)，包括分包、采購(gòu)、技術(shù)服務(wù)、勞務(wù)等。由總承包商負(fù)責(zé)貸款資金的統(tǒng)一支付使用，包括匯至項(xiàng)目實(shí)施國(guó)使用或在中國(guó)境內(nèi)使用，既能實(shí)現(xiàn)工程款的統(tǒng)一調(diào)配、優(yōu)化使用，又能防止貸款資金在借款人或業(yè)主手中發(fā)生挪用，是出口信貸貸后管理的應(yīng)有之意和必然選擇。

貸款資金的國(guó)際收支申報(bào)及結(jié)匯

根據(jù)上述出口買方信貸放款的資金流向，貸款資金并未出境，而是由國(guó)內(nèi)放款銀行直接支付給國(guó)內(nèi)的出口企業(yè)。那么，應(yīng)如何進(jìn)行國(guó)際收支申報(bào)呢，貸款資金是否能夠結(jié)匯？從本質(zhì)上看，該筆貸款是國(guó)內(nèi)銀行與境外借款人直接形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。境內(nèi)出口企業(yè)僅僅是貸款的收款方，并不存在與國(guó)內(nèi)銀行的借貸關(guān)系。出口企業(yè)收到的款項(xiàng)，從本質(zhì)上看屬于其經(jīng)常項(xiàng)下（貨物貿(mào)易或服務(wù)貿(mào)易）收匯，而非資本項(xiàng)下。因此，境內(nèi)解付行/結(jié)匯行應(yīng)通知境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)間接申報(bào)，具體應(yīng)按照基礎(chǔ)交易性質(zhì)申報(bào)在境內(nèi)企業(yè)與境外借款人之間的交易項(xiàng)下，交易附言注明“使用境內(nèi)銀行對(duì)外提供的買方信貸”字樣。既然這筆款項(xiàng)屬于出口企業(yè)在基礎(chǔ)交易項(xiàng)下的收匯，那么該筆款項(xiàng)可以正常結(jié)匯。

收匯資金敘做低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)

在出口信貸展業(yè)過程中，商業(yè)銀行在為客戶提供信貸支持的同時(shí)，可進(jìn)一步提供存款、國(guó)際結(jié)算、涉外保函、貿(mào)易融資等綜合金融服務(wù)方案。

本案中，國(guó)內(nèi)投資方與境外項(xiàng)目公司屬于同一個(gè)集團(tuán)，因此項(xiàng)目下的所有資金籌措與資金使用，均由集團(tuán)在本外幣、境內(nèi)外、即遠(yuǎn)期等維度統(tǒng)一運(yùn)籌。如上文所述，出口買方信貸的貸款資金屬于出口企業(yè)在經(jīng)常項(xiàng)目下的收匯，因此這部分外幣資金既可以結(jié)匯，也可以辦理美元存單或原幣劃轉(zhuǎn)至非放款銀行的企業(yè)同名賬戶中。在美元加息背景下，出口企業(yè)可辦理美元存單質(zhì)押，進(jìn)而請(qǐng)商業(yè)銀行辦理銀票、國(guó)內(nèi)證等低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，通過持有外幣資產(chǎn)、主動(dòng)人民幣負(fù)債，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金收益的最大化。

抵/質(zhì)押品與保險(xiǎn)的法律關(guān)系及風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)

本案中，作為從屬合同，房產(chǎn)抵押合同的主合同是出口信貸融資協(xié)議，融資銀行享有房產(chǎn)的抵押權(quán)。中信保出具的買方信貸保單的被保險(xiǎn)人是融資銀行。那么，融資銀行作為抵押權(quán)人和作為被保險(xiǎn)人的法律關(guān)系，以及業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)是怎樣的呢？

目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行處理此類業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)并不夠豐富。保險(xiǎn)不同于擔(dān)保。如借款人無法按時(shí)償還融資款項(xiàng)，融資銀行須先執(zhí)行法人保證、抵押和質(zhì)押；若所獲款項(xiàng)不足以償還出口買方信貸本息，中信保才會(huì)將不足部分的95%賠付給保單的被保險(xiǎn)人（即融資銀行）。融資銀行在處置法人保證、房產(chǎn)抵押時(shí)，要充分考慮到處置難度（包括市場(chǎng)接受程度、處置耗時(shí)、司法程序、市場(chǎng)價(jià)值等），并與中信保保持密切溝通，避免中信保對(duì)銀行執(zhí)行擔(dān)保和處置抵質(zhì)押資產(chǎn)的處置時(shí)間、處置程序、公允價(jià)值等事項(xiàng)提出異議，進(jìn)而構(gòu)成保險(xiǎn)拒賠的理由。在實(shí)際操作中，一旦出現(xiàn)借款人未能償還貸款本息或借款人破產(chǎn)、解散等損因時(shí)，被保險(xiǎn)人應(yīng)及時(shí)向中信保提交《可能損失通知書》，中信保即介入擔(dān)保財(cái)產(chǎn)或權(quán)益的執(zhí)行。鑒于商業(yè)銀行和中信保公司對(duì)于此類項(xiàng)目的擔(dān)保處置和保險(xiǎn)賠付均缺少經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行在評(píng)估擔(dān)保與保險(xiǎn)并存的出口信貸項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)格外關(guān)注可能的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

作者單位：中信銀行總行國(guó)際業(yè)務(wù)部