潘登

【摘 要】隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展以及智能上網(wǎng)設(shè)備的普及，人們的財(cái)產(chǎn)觀念和生活方式趨于在線化，促使傳統(tǒng)金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融將結(jié)合的業(yè)務(wù)模式逐漸形成。基于此，本文通過細(xì)分經(jīng)濟(jì)學(xué)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的應(yīng)用，分別闡述了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的規(guī)模范圍經(jīng)濟(jì)和長尾經(jīng)濟(jì)理論、金融中介理論中的不對(duì)稱信息論和成本交易論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的博弈論和搜尋理論，意在推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；規(guī)模經(jīng)濟(jì)；博弈論

一、引言

與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)成本很低，導(dǎo)致該行業(yè)魚龍混雜，虛假企業(yè)信息遍布網(wǎng)絡(luò)，阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。對(duì)此，為了提升互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整體水平和消費(fèi)用戶的信息辨識(shí)能力，有必要對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的基礎(chǔ)性作用進(jìn)行研究。

二、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

1.規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)

規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論指出了生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益之間的必然聯(lián)系，很好地反映了生產(chǎn)要素集中程度對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響。基于規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可適量地依據(jù)市場(chǎng)需求擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加朝陽項(xiàng)目的資源投入力度，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的爆炸式發(fā)展；與規(guī)模經(jīng)濟(jì)不同，范圍經(jīng)濟(jì)在于重視各個(gè)相關(guān)產(chǎn)品之間的聯(lián)系，通過多產(chǎn)品合作生產(chǎn)的方式，降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，同時(shí)有利于促使企業(yè)生產(chǎn)鏈形成。以阿里巴巴公司的產(chǎn)品為例，將螞蟻花唄、螞蟻借唄等子產(chǎn)品與支付寶APP相結(jié)合，在一定程度上節(jié)省了軟件架構(gòu)的成本，同時(shí)有助于形成以支付寶為中心，輻射多種業(yè)務(wù)形式的產(chǎn)業(yè)鏈。由此看出，在互聯(lián)網(wǎng)金融中活用規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)兩大理論，能有效地發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢(shì)資源的帶動(dòng)能力，促使互聯(lián)網(wǎng)金融整體發(fā)展。

2.長尾經(jīng)濟(jì)

與主體是熱門產(chǎn)品的規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論不同，長尾經(jīng)濟(jì)理論主要著眼于冷門產(chǎn)品對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的作用。同樣以阿里巴巴公司旗下的支付寶APP為例：

打開支付寶APP，除了支付、轉(zhuǎn)賬以及借貸等基礎(chǔ)的金融服務(wù)外，點(diǎn)開界面的“更多”選項(xiàng)，還可以看到很多不常用的隱藏產(chǎn)品模塊，雖然這些產(chǎn)品在大多數(shù)用戶的日常生活中很少使用，但為一些支付寶用戶的小眾需求創(chuàng)造了便利。阿里巴巴深入結(jié)合長尾理論，通過獎(jiǎng)勵(lì)金、境外上網(wǎng)、話費(fèi)卡轉(zhuǎn)讓、校園工作、電視紅包等數(shù)十個(gè)冷門產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)長尾效應(yīng)，以多個(gè)小眾市場(chǎng)吸收了可觀的用戶群體，形成了龐大的經(jīng)濟(jì)收益網(wǎng)絡(luò)。

三、金融中介理論與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融中儲(chǔ)蓄到投資的過程通過金融中介進(jìn)行轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)，基于此，要把風(fēng)險(xiǎn)控制、參與成本以及附加價(jià)值作為互聯(lián)網(wǎng)金融中介發(fā)展的方向，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全性和可靠性。經(jīng)濟(jì)學(xué)中的金融中介理論主要建立在不對(duì)稱信息論和成本交易論的基礎(chǔ)上。

1.不對(duì)稱信息論

從不對(duì)稱信息論的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中對(duì)信息服務(wù)專業(yè)程度的要求促使了互聯(lián)網(wǎng)金融中介產(chǎn)生。首先，在儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資的過程中，互聯(lián)網(wǎng)上只能顯示出相關(guān)法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)法人等表面的信息數(shù)據(jù)，雙方具體情況的透明度較低，因此在信息的交互上還需要金融中介的輔助作用。其次，由于互聯(lián)網(wǎng)用戶群體越來越大，且網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)的管控機(jī)制暫不完善，使得當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)上虛假信息泛濫成災(zāi)。大多數(shù)金融消費(fèi)者無法對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息的真實(shí)性做出判斷，從而在投資選擇上飄無不定，這就需要金融中介對(duì)互聯(lián)網(wǎng)上有價(jià)值的信息進(jìn)行專業(yè)篩選，幫助用戶確定安全可行的投資方案。

2.成本交易論

從成本交易論的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)金融交易的成本分為搜尋、簽約、談判等事前交易成本和違約、救濟(jì)等事后交易成本。首先，事前交易需要將大量的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行整合匯總并濃縮成知識(shí)并具象為實(shí)體合約書，而用戶很難獨(dú)立完成。金融中介代理人的專業(yè)技術(shù)和能力水平可以有效地幫助用戶完成這一任務(wù)，并從中節(jié)約出用戶的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)成本。其次，事后交易需要用戶對(duì)違約、監(jiān)督等事項(xiàng)的具體條款作出設(shè)計(jì)，但大部分用戶缺乏對(duì)法律法規(guī)和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制的了解，容易導(dǎo)致契約的制定出現(xiàn)漏洞。對(duì)此，金融中介代理可實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與用戶的連接，幫助用戶構(gòu)建合理完善的事后交易成本契約，同時(shí)在一定程度上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良好秩序產(chǎn)生了推動(dòng)作用。

四、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

1.博弈論

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的博弈論，主要體現(xiàn)在企業(yè)與用戶之間協(xié)議的簽訂上，以貸款機(jī)構(gòu)為例：接到中介提交的用戶資料和貸款需求后，業(yè)務(wù)員會(huì)對(duì)其信用水平、工資能力和既往貸款信息等方面做出綜合評(píng)定，總結(jié)出用戶的信譽(yù)度，以此決定是否簽訂協(xié)議并放款。同時(shí)，用戶也會(huì)對(duì)該貸款機(jī)構(gòu)的信息進(jìn)行一定了解，以保證簽訂協(xié)議時(shí)自身利益不會(huì)處于弱勢(shì)，從而形成雙方利益上的平衡。這種平衡被一旦打破，會(huì)對(duì)雙方造成一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，尤其會(huì)對(duì)企業(yè)的聲譽(yù)造成很大影響，導(dǎo)致企業(yè)在市場(chǎng)中的競爭力降低。

2.搜尋理論

由于互聯(lián)網(wǎng)中的信息量龐大且內(nèi)容繁雜，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了滿足用戶的需求，應(yīng)建立具有專業(yè)能力的服務(wù)搜尋機(jī)制與之匹配。從根本上講，搜尋理論建立于信息不對(duì)稱理論，對(duì)市場(chǎng)有著重要的導(dǎo)向意義。例如，某市有十幾家借貸機(jī)構(gòu)，當(dāng)用戶需要貸款時(shí)，必然會(huì)搜尋口碑較好的機(jī)構(gòu)。此時(shí)，口碑較差的機(jī)構(gòu)A在得知用戶的搜尋需求后，就會(huì)通過降低利息的方式彌補(bǔ)自身口碑缺陷，以此吸引客戶，久而久之就會(huì)導(dǎo)致了某市貸款行業(yè)出現(xiàn)兩極分化的現(xiàn)象，高口碑的機(jī)構(gòu)利息偏高，口碑較差的機(jī)構(gòu)利息偏低。對(duì)此，為了維持互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，以大數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)的用戶喜好推薦機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生，金融企業(yè)可通過互聯(lián)網(wǎng)的信息交互，分析并推薦與用戶偏好相符的服務(wù)形式，既節(jié)約了用戶的搜尋成本，也提高了金融企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量。

五、總結(jié)

總而言之，經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展上有著重要的基礎(chǔ)作用和引導(dǎo)作用。有上文分析可知，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過對(duì)長尾經(jīng)濟(jì)、不對(duì)稱信息論等經(jīng)濟(jì)學(xué)的消化吸收，可以有效地改善現(xiàn)有的服務(wù)模式，建立完善的產(chǎn)業(yè)鏈，從而加強(qiáng)自身的競爭能力和服務(wù)質(zhì)量。最后，希望本文的分析可以為日后互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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