宋鴻

作為中國車貸龍頭、車抵貸模式的開創(chuàng)者和汽車金融的嘗鮮者，今年11月成功在美國紐交所上市的微貸網(wǎng)，靠創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)填補了傳統(tǒng)金融空白與短板。

七年的摸爬滾打，微貸網(wǎng)依靠數(shù)字賦能實業(yè)，構(gòu)建車貸行業(yè)標(biāo)準;以科技賦能普惠，服務(wù)小微用戶，力求每一步都穩(wěn)健扎實，持續(xù)發(fā)力汽車金融領(lǐng)域，在《投資者報》“2018數(shù)字金融年度風(fēng)云榜”評選中脫穎而出，榮膺“2018中國數(shù)字金融公司30強”和“2018數(shù)字金融普惠獎”。

車貸第一科技股 盛宴下營收的兩只“靴子”

據(jù)招股書中奧利弗·懷曼報告顯示，微貸網(wǎng)在中國車貸市場處于龍頭位置，市場份額高達35%，遠超行業(yè)第2至第10的市場份額總和。

從2014年浙商創(chuàng)投領(lǐng)投的A和A+輪融資，到2015年深交所上市公司漢鼎宇佑領(lǐng)投的B輪融資，再到2016年前阿里巴巴集團CEO衛(wèi)哲創(chuàng)立的嘉御基金領(lǐng)投的C輪融資，穩(wěn)扎穩(wěn)打的實力使其獲得資本的關(guān)注和認可。

微貸網(wǎng)2016年、2017年、2018年1-9月Non-GAAP凈利分別為3.23億元、5.16億元、5.78億元，持續(xù)盈利并穩(wěn)健增長。而2018年1-9月的凈利超過2017年全年水平，微貸網(wǎng)的經(jīng)營能力強，未明顯受到行業(yè)風(fēng)波影響。

微貸網(wǎng)目前的產(chǎn)品分為，車貸產(chǎn)品與非車貸產(chǎn)品，其中2018年上半年車貸服務(wù)占比為80.1%。從單一的車貸產(chǎn)品，到以車貸為核心，集合汽車金融價值鏈上的各種產(chǎn)品服務(wù)，微貸網(wǎng)逐步構(gòu)建出一整套以小微金融服務(wù)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。而2018年上半年，微貸網(wǎng)線上活躍投資人數(shù)達到52.1萬人，幾乎與2017年全年活躍投資人數(shù)持平，同比2017年上半年增幅56.46%。

對此，行業(yè)分析報告認為，中國車貸行業(yè)預(yù)測在2022年達到1.617萬億人民幣規(guī)模。在如此高速增長的行業(yè)中，微貸網(wǎng)線上+線下融合的業(yè)務(wù)模式，已建立了較高的行業(yè)壁壘。

數(shù)字賦能風(fēng)控 ?引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)準

不難看出，在業(yè)務(wù)基礎(chǔ)化與多樣化的背后，是技術(shù)創(chuàng)新的多層鏈路。作為國內(nèi)最大的車貸網(wǎng)貸平臺，微貸網(wǎng)于2011年成立之初開創(chuàng)車抵貸模式，不僅成為車抵貸產(chǎn)品標(biāo)準化的開創(chuàng)者和標(biāo)準制定者，同時亦是中國車貸風(fēng)控的引領(lǐng)者。

近年來，雖然大數(shù)據(jù)風(fēng)控被較多地應(yīng)用到汽車金融行業(yè)中，但普通的風(fēng)控僅作用在審批環(huán)節(jié)中，無法應(yīng)對線下流程冗長，操作風(fēng)險、道德風(fēng)險頻發(fā)的狀況，割裂了線上模型與線下人工環(huán)節(jié)。

不過，七年的不懈和堅持，微貸網(wǎng)創(chuàng)新研發(fā)了“抵押登記+GPS系統(tǒng)”的項目設(shè)計，制定了一套行之有效的行業(yè)標(biāo)準。從0到1，逐步構(gòu)建起較為完善的中國車貸行業(yè)標(biāo)準。

基于七年來的數(shù)據(jù)積累和篩選，微貸網(wǎng)率先應(yīng)用科技改造信貸流程，建立了以“人+車”雙數(shù)據(jù)核心驅(qū)動一體化的智能決策森林風(fēng)控體系。通過對人和車多維數(shù)據(jù)的行為評論模型，跳脫出對抓爬信息的依賴，建立用戶無感的風(fēng)控模型，從而對定價和額度做出自動決策。同時，結(jié)合自動風(fēng)險預(yù)警信息和線下人工風(fēng)險的排查介入，使風(fēng)控體系更加嚴謹有效。

在此基礎(chǔ)上，微貸網(wǎng)還推出一款專注于將數(shù)據(jù)挖掘和大數(shù)據(jù)信貸風(fēng)控能力對外輸出的數(shù)據(jù)產(chǎn)品“伯樂分”，可對各類客戶信用狀況進行識別、識別結(jié)果精準有效、并根據(jù)用戶需求，進行個性化定制。據(jù)悉，“伯樂分”可以廣泛適用于汽車消費分期貸款、車輛抵押貸款、信用貸款等多個業(yè)務(wù)場景，為客戶提供標(biāo)準化的信貸評分，以及根據(jù)客戶需求來定制模型，可用于客戶準入、貸款額度及定價、貸款審核等多個環(huán)節(jié)。

《投資者報》獲悉，面對未來大數(shù)據(jù)應(yīng)用，以及愈來愈規(guī)范和謹慎的情況下，為重拾和用戶直接接觸的價值，微貸網(wǎng)正與兩家業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的人工智能公司，聯(lián)合開發(fā)智能視頻面審系統(tǒng)，用機器替代人工，利用自然語言對話，通過第三方數(shù)據(jù)接口、知識庫的構(gòu)造來量化信息，形成新的數(shù)據(jù)維度，并納入到風(fēng)控體系中。

金融服務(wù)實體 ?關(guān)注小微客戶需求痛點

尤其值得注意的是，在微貸網(wǎng)累計服務(wù)的190多萬借款人中，90%以上是中小微企業(yè)和個人，而他們借款的真實原因，70%是為了周轉(zhuǎn)經(jīng)營、發(fā)放工資等需求。

按國家統(tǒng)計局最新指標(biāo)口徑，目前我國小微企業(yè)法人約2800萬戶，個體工商戶約6200萬戶，占據(jù)市場主體比重超過90%。2017年小微企業(yè)貢獻了全國60%以上的GDP、50%以上的稅收、80%以上的就業(yè)，但卻長期面臨融資渠道有限、信貸覆蓋率低、貸款審批難度大等難題。據(jù)2018年微貸網(wǎng)上半年運營報告顯示，其車貸產(chǎn)品平均借款金額為6.4萬元，平均借款期限4.7個月。無疑，門檻低、期限靈活、方便快捷的性質(zhì)是小微企業(yè)外源融資的重要補充。

得益于對車貸資產(chǎn)的深耕與強大的數(shù)字金融能力，在服務(wù)這批小微用戶的同時，微貸網(wǎng)近年來不僅業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利穩(wěn)步增長，逾期率明顯優(yōu)于行業(yè)內(nèi)其他平臺。截至2018上半年，微貸網(wǎng)的M3逾期率保持在0.6%～0.8%之間。

與此同時，在車貸2.0時代和金融普惠之下，微貸網(wǎng)不斷地加大科技投入。據(jù)招股書顯示，2018年上半年，微貸網(wǎng)研發(fā)費用支出為0.67億元，同比2017年同期0.34億元增長97.20%;2017年微貸網(wǎng)研發(fā)費用支出為1.01億元，與2016年同期相比增幅79.84%。研發(fā)費用主要包括技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的升級等，進一步提高微貸網(wǎng)運營效率，改善用戶體驗，從而增強平臺未來的盈利能力。

自2018年開始，微貸網(wǎng)組織升級標(biāo)準化2.0的項目，打造客戶、產(chǎn)品、管理、員工四個線上化。不僅如此，還于4月在全國上線“一費制”收費方法，全國范圍內(nèi)統(tǒng)一收費明細及標(biāo)準;并加強信息披露，通過用戶見面會、高管直播以及投監(jiān)會的外部監(jiān)管與督導(dǎo)部的自我監(jiān)督來重建用戶和市場的信心。

對此，微貸網(wǎng)向《投資者報》表示，未來將繼續(xù)在立足合規(guī)基礎(chǔ)上，規(guī)范經(jīng)營，規(guī)劃升級面向小微的多層次金融產(chǎn)品服務(wù)體系，打造線上化、科技化和智能化的發(fā)展道路，以此延伸平臺小微金融服務(wù)鏈條，成為汽車金融綜合服務(wù)商。（思維財經(jīng)出品）