摘 要 小微企業(yè)在提高就業(yè)率、帶動經(jīng)濟增長、實現(xiàn)科技創(chuàng)新以及維持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用，但是小微企業(yè)在實際經(jīng)營階段卻存在著嚴(yán)重的融資難現(xiàn)象。信貸融資作為小微型企業(yè)的主要融資方法，本文回顧性分析信貸融資困難的誘因，制定以會計信息及產(chǎn)權(quán)界定為核心的解決措施，通過將小微型企業(yè)的會計信息內(nèi)部化，減小銀行放貸風(fēng)險，以加速小微型企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞 小微企業(yè) 信貸融資 風(fēng)險管理

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題分析

第一，企業(yè)融資的現(xiàn)狀。金融服務(wù)和實體經(jīng)濟需求相匹配的金融結(jié)構(gòu)是最合適的，但是現(xiàn)階段受到國際經(jīng)濟市場與金融形勢的影響，小微型企業(yè)發(fā)展面臨著更多難題。在銀根趨緊，市場低迷，生產(chǎn)要素的成本持續(xù)上升以及匯率、利率調(diào)整等條件下，小微型企業(yè)信貸融資難度逐漸凸顯，并且開始受到社會廣泛關(guān)注。

2010年至今，小微型企業(yè)的生產(chǎn)成本持續(xù)上升、開工比率下降、訂單數(shù)量不斷萎縮、盈利水平逐漸減弱。尤其是以微型企業(yè)為例，銀行貸款難度較大，可供選擇的其他融資路徑有限，使得融資供應(yīng)和需求的缺口增大。只有53%左右的小微型企業(yè)主要依靠企業(yè)自有資金進行日常經(jīng)營和周轉(zhuǎn)，沒有外部融資行為。45%以上的小微型企業(yè)具有歷史借貸行為，融資難度較大，這一現(xiàn)象也體現(xiàn)了國內(nèi)金融服務(wù)存在著一系列層次較深的缺陷。例如，多元化的融資體系和服務(wù)制度不夠完善、適應(yīng)小微企業(yè)實際需求和特征的融資管理過少等。

第二，信貸融資困難的原因。小微型企業(yè)信貸融資困難的原因主要包括：一是企業(yè)管理模式落后，信用等級過低以及信用意識薄弱，經(jīng)歷過債務(wù)拖欠、拿物抵債以及逃避銀行的債務(wù)等影響企業(yè)融資效果的行為記錄，造成銀行無法輕易放貸。二是小微企業(yè)信息透明度較弱，財務(wù)規(guī)范程度不夠，無法獲得信貸融資機構(gòu)的信任。三是小微企業(yè)的規(guī)模和內(nèi)部資產(chǎn)相對較少，負債能力受到影響，缺乏擔(dān)保物和抵押物，難以滿足金融機構(gòu)的放貸標(biāo)準(zhǔn)條件。四是沒有滿足國家產(chǎn)業(yè)給予扶持的政策制度，無法得到政策性資金補助或支持。這也表現(xiàn)出政策風(fēng)險的影響下，小微企業(yè)獲得貸款的難度過大。五是多數(shù)以上小微型企業(yè)沒有掌握基礎(chǔ)融資的知識和信息，對金融機構(gòu)批款放貸審批的流程不夠了解。

結(jié)合現(xiàn)存融資問題的原因進行分析，小微型企業(yè)想要有效緩解或降低銀行和金融機構(gòu)貸款難度，離不開對企業(yè)自身進行科學(xué)調(diào)整，分析小微型企業(yè)和銀行機構(gòu)信息差異的問題，提高銀行對小微企業(yè)信任程度。同時，不斷完善小微型企業(yè)的信貸融資制度，制定以會計信息及產(chǎn)權(quán)界定為核心的解決措施，通過加速小微企業(yè)的會計信息內(nèi)部化，減輕銀行放貸風(fēng)險。

二、小微型企業(yè)的會計信息與產(chǎn)權(quán)界定

第一，會計信息與產(chǎn)權(quán)界定的重要性。小微企業(yè)面臨的信貸融資問題，從本質(zhì)上講還是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)狀況較差、財務(wù)信息可信程度角度。小微企業(yè)要從會計信息與產(chǎn)權(quán)界定角度出發(fā)，加速外部性會計信息內(nèi)部化轉(zhuǎn)變，提高小微型企業(yè)信息透明程度，進而增強銀行對小微型企業(yè)信任程度。會計信息作為一種公共性產(chǎn)品，有著外部性等特征并且集中體現(xiàn)在會計信息正負外部性。其中，會計信息正外部性內(nèi)容是外部信息使用者，如債權(quán)人、政府、銀行以及潛在的有效投資者等，能夠在不支付費用的條件上獲取企業(yè)會計信息。但是，小微企業(yè)在形成會計信息所耗用的隱性成本和顯性成本沒有得到任何的補償。會計信息負外部性則表現(xiàn)在管理企業(yè)為獲取更多經(jīng)營效益而采用虛假偽造行為，會計信息的使用者一旦使用上述情況下生成的虛假信息，會造成不同程度的損失并且難以得到有效追償。

第二，會計信息與產(chǎn)權(quán)界定的范圍。為了明確小微企業(yè)會計信息的產(chǎn)權(quán)界定，需要以明確清晰的會計信息范疇為基礎(chǔ)條件。結(jié)合國內(nèi)現(xiàn)有的會計信息產(chǎn)權(quán)問題等研究報告或規(guī)范得出，企業(yè)會計信息主要包括：企業(yè)財務(wù)報表及附表、企業(yè)不定期或臨時公告所涵蓋的和企業(yè)財務(wù)相關(guān)內(nèi)容、企業(yè)其他類會計文件數(shù)據(jù)中包含內(nèi)容以及審計報告與審計意見相關(guān)內(nèi)容等。其中，財務(wù)報表的附注內(nèi)需要對報表數(shù)據(jù)進行說明、解釋以及補充，如采用貨幣量化或文字表述揭示明細項目內(nèi)容。財務(wù)報告除了主營數(shù)據(jù)之外，也包括企業(yè)盈利預(yù)測、年報簡化以及社會責(zé)任類報告等。投資分析工作人員、有效投資者以及專業(yè)用戶需要嚴(yán)格分析企業(yè)管理當(dāng)期所提供的所有會計信息，然后再整理生成會計信息。由于受到諸多外界因素影響，想要界定小微企業(yè)上述會計信息依舊存在著較大困難，根據(jù)小微企業(yè)實際財務(wù)情況和運營規(guī)模，從正確處理小微型企業(yè)的信貸融資實際問題角度進行分析，需要重視對企業(yè)會計信息產(chǎn)權(quán)和融資信譽等方面的管理。小微型企業(yè)進行信貸融資階段，會被銀行等金融機構(gòu)作為主要決策依據(jù)的是企業(yè)審計報告和財務(wù)報告，而這類會計信息有著外溢性、綜合性較強的特征，所以風(fēng)險管理的關(guān)鍵內(nèi)容是會計信息產(chǎn)權(quán)的界定問題。

第三，會計信息與產(chǎn)權(quán)界定的主要方法。一方面，信息產(chǎn)權(quán)界定的思路主要是外部會計信息的使用者所承擔(dān)相關(guān)會計信息外部性，而相對應(yīng)的外部信息使用者能夠以此為基礎(chǔ)條件，采用法律制度來處理會計信息使用全過程中發(fā)生的各種外部問題。以小微型企業(yè)的信貸融資為例，則是通過會計信息需求方支付小微企業(yè)所使用會計信息的費用，確保小微型企業(yè)會計信息形成所耗用的成本可以得到有效補償。針對小微型企業(yè)所提供會計信息中摻有虛假數(shù)據(jù)或資料導(dǎo)致使用者出現(xiàn)損失的情況，能夠采取經(jīng)濟追償?shù)姆椒?，進一步實現(xiàn)提高小微型企業(yè)外部性的會計信息可靠程度與使用價值等目標(biāo)。另一方面，界定思路作為小微企業(yè)外部性會計信息運用增設(shè)中介機構(gòu)進行信息內(nèi)部化轉(zhuǎn)變的主要措施，通過中介機構(gòu)完成費用支付后購買企業(yè)會計信息，然后將有效信息再次出售給需要信息的買方。如果出現(xiàn)偽造失真等問題的會計信息造成了信息的外部性問題，主要由中介機構(gòu)給予信息使用者損失賠償，再由中介機構(gòu)向小微企業(yè)追償。實際情況下，中介機構(gòu)主要采用政府設(shè)立或市場化運作而自動形成兩種方法建立，其中政府建立的中介機構(gòu)概況來講是政府強制性成立的信貸融資機構(gòu)。地方政府統(tǒng)一支付小微型企業(yè)會計信息形成的費用成本，會計信息使用方則向中介機構(gòu)給予使用中介機構(gòu)所提供相關(guān)會計信息的使用費用。針對小微型企業(yè)實際融資問題，小微企業(yè)對信貸融資的需求，銀行等金融機構(gòu)通常無法了解。所以，多數(shù)情況下銀行并不主動對小微型企業(yè)進行放貸。假設(shè)上述機制執(zhí)行落實，其使用價值和效用也比較低。

三、結(jié)語

本文分析了小微型企業(yè)信貸融資的實際問題和風(fēng)險，綜合性研究信貸融資困難誘發(fā)因素，提出更加合理有效的小微企業(yè)會計信息與產(chǎn)權(quán)界定方法。通過政府機構(gòu)適當(dāng)補貼小微型企業(yè)會計信息生產(chǎn)費用，對于虛假信息引發(fā)的各種經(jīng)濟損失進行責(zé)任追償，加速小微型企業(yè)外部性會計信息轉(zhuǎn)向內(nèi)部化，從本質(zhì)上緩解信貸融資風(fēng)險問題。

（作者單位為陜西師范大學(xué)）

[作者簡介：金星園（1982—），男，陜西師范大學(xué)碩士研究生在讀，研究方向：小微企業(yè)風(fēng)險管理。]

參考文獻

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