■ 馮煦明

石油美元是如何誕生的

■ 馮煦明

1974年7月，新上任的美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)William Simon及其副手Gerry Parsky從安德魯斯空軍基地開(kāi)啟了為期兩周的中東之旅。從官方角度，Simon為期兩周的行程被宣傳為對(duì)歐洲和中東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)外交，然而，其真正使命卻對(duì)外界嚴(yán)格保密。事實(shí)上，此行的重點(diǎn)是在沙特沿海城市吉達(dá)的為期四天的停留。

上世紀(jì)70年代金本位制終結(jié)之后，石油危機(jī)令美國(guó)遭受嚴(yán)重沖擊。通貨膨脹率飆升，美元貶值，股市崩盤(pán)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)更是急轉(zhuǎn)直下。Simon之行的目標(biāo)，正是尋找途徑說(shuō)服沙特利用其石油美元財(cái)富，縮小美國(guó)的貿(mào)易逆差。據(jù)Parsky稱，“這不是能否完成的問(wèn)題”，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)尼克松已清楚指示，此行只許成功，不許失敗。因?yàn)槭〔粌H會(huì)危及美國(guó)的財(cái)政狀況，還會(huì)為前蘇聯(lián)進(jìn)一步進(jìn)入阿拉伯世界打開(kāi)大門(mén)。

正如尼克松指示的那樣，美國(guó)與全球最大的產(chǎn)油國(guó)沙特達(dá)成了一項(xiàng)“不可動(dòng)搖”的協(xié)議，美國(guó)同意向沙特提供軍火和設(shè)備，條件是將美元作為石油交易的唯一定價(jià)貨幣。作為回報(bào)，沙特將數(shù)十億石油美元收入用于購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，支持美國(guó)財(cái)政。由于沙特是石油輸出國(guó)組織(OPEC)中最大的產(chǎn)油國(guó)，其他成員國(guó)也很快采用美元進(jìn)行石油交易。自此，美元與石油緊密掛鉤，二者之間被畫(huà)上了無(wú)形的等號(hào)，任何想進(jìn)行石油交易的國(guó)家必須擁有足夠的美元儲(chǔ)備。石油美元體系由此確立。

此次談判的主要負(fù)責(zé)人Simon，比任何人都了解美國(guó)國(guó)債，以及如何向沙特兜售美國(guó)是存放石油美元最安全的地方。因此，他牽頭孵化出了這一在未來(lái)40多年中，對(duì)美沙關(guān)系方方面面產(chǎn)生影響的、前所未有的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃。Parsky表示，計(jì)劃在一開(kāi)始是艱難的，經(jīng)歷了多次后續(xù)會(huì)議，才解決了交易的所有細(xì)節(jié)。

然而，經(jīng)歷了數(shù)月的談判之后，仍有一個(gè)不大卻至關(guān)重要的問(wèn)題。據(jù)彭博社從國(guó)家電報(bào)檔案數(shù)據(jù)庫(kù)獲得的外交電報(bào)，沙特國(guó)王Faisal bin Abdulaziz Al Saud當(dāng)時(shí)要求，該國(guó)購(gòu)買的美國(guó)國(guó)債必須“嚴(yán)格保密”。

直到2017年5月16日，美國(guó)首次披露沙特持有美債情況時(shí)，這一保密40多年的數(shù)字才得以公之于眾。

截至3月底，沙特持有美國(guó)國(guó)債總額高達(dá)1168億美元，是美債最大的持有國(guó)之一，盡管遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于中國(guó)和日本。美國(guó)財(cái)政部發(fā)言人WhitneySmih表示，此次披露沙特所持美債數(shù)量，旨在增加外國(guó)投資流入數(shù)據(jù)披露的透明度。

不過(guò)，美國(guó)財(cái)政部這一行動(dòng)，不僅令美沙過(guò)往如膠似漆的關(guān)系受到影響，在70年代許下的承諾逐漸磨損，石油美元也將受到?jīng)_擊。去年，奧巴馬不顧利雅得反對(duì)，與伊朗簽署伊核協(xié)議，解除對(duì)伊經(jīng)濟(jì)制裁，令沙特方面極為不滿。此外，沙特4月曾警告美國(guó)政府，若美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)新法案，為911恐怖襲擊受害人及其親屬起訴沙特政府開(kāi)綠燈，沙特將拋售所持的數(shù)以千億的美元資產(chǎn)。沙特在911事件中的角色，美國(guó)政要一直諱莫如深。美國(guó)參議員提出的新法案，建議取消那些涉及在美國(guó)本土實(shí)施恐怖主義活動(dòng)國(guó)家的司法豁免權(quán)，也令美沙關(guān)系漸行漸遠(yuǎn)。

有媒體評(píng)論稱，美沙關(guān)系的倒退與奧巴馬實(shí)施的中東再平衡戰(zhàn)略有關(guān)。一方面，美國(guó)從一邊倒地偏向以色列和沙特，轉(zhuǎn)向?qū)σ晾?、沙特、以色列進(jìn)行等距離外交，操縱和利用三國(guó)之間的矛盾；另一方面，美國(guó)石油已能夠自給自足，沙特在奧巴馬心中的戰(zhàn)略地位已經(jīng)大大下降。

從沙特方面來(lái)看，過(guò)去兩年間，布倫特原油價(jià)格從2014年的每桶115美元暴跌至2017年年初的30美元左右，如今又反彈至50美元，原油生產(chǎn)商和產(chǎn)油國(guó)都經(jīng)歷了巨大沖擊。全球最大的產(chǎn)油國(guó)沙特也開(kāi)始重新考慮自己的戰(zhàn)略側(cè)重。

為擺脫對(duì)石油收入的過(guò)度依賴，實(shí)現(xiàn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)多樣化，沙特在4月底推出了一項(xiàng)龐大且野心勃勃的經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃——“沙特2030愿景”，該計(jì)劃將包括沙特阿美公司的部分私有化，所得收益將投資于一項(xiàng)2萬(wàn)億美元的主權(quán)財(cái)富基金，主要用于對(duì)非石油資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

此外，沙特對(duì)美國(guó)也并非無(wú)牌可打，手中持有的美國(guó)國(guó)債依然是一顆金融核彈，一旦沙特在短時(shí)間內(nèi)集中拋售，必將對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生嚴(yán)重打擊。若美沙反目成仇，利雅得決定改換門(mén)庭，采取其他貨幣結(jié)算石油，石油美元恐怕就岌岌可危了。