韓偉麗

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲透到了我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的方方面面，對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用，互聯(lián)網(wǎng)金融本身也得到了社會(huì)越來(lái)越多的關(guān)注?；诖?，本文重點(diǎn)旨在對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯、驅(qū)動(dòng)因素與金融功能效應(yīng)進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；內(nèi)生邏輯；驅(qū)動(dòng)因素；金融功能效應(yīng)

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)得到了蓬勃的發(fā)展，其金融服務(wù)、金融產(chǎn)品以及金融業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透到了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的方方面面，并已發(fā)展成為我國(guó)金融行業(yè)中不可或缺的重要組成部分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是充分融合了現(xiàn)代的互聯(lián)網(wǎng)精神、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及金融功能，從而成功構(gòu)建了有別于傳統(tǒng)金融體系的新金融業(yè)務(wù)以及金融模式[1]。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，其對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性將持續(xù)性的愈加凸顯，最終成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一道獨(dú)特的、亮麗風(fēng)景線。

相應(yīng)的人們關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景、內(nèi)涵本質(zhì)、框架模式、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)影響等開展了大量的研究和分析工作。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為基礎(chǔ)，在我國(guó)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)、金融以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)條件下，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯、驅(qū)動(dòng)因素以及金融功能等進(jìn)行探討。

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯

1.1 傳統(tǒng)金融存在制度性缺陷

現(xiàn)階段我國(guó)的金融體系主要包括金融市場(chǎng)、金融組織、金融調(diào)控以及金融監(jiān)管四個(gè)方面。這一金融體系在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了積極的促進(jìn)作用，但是由于該金融體系主要是以國(guó)家政府為主導(dǎo)，證券、保險(xiǎn)以及銀行等金融組織過多的依賴于政府，進(jìn)而導(dǎo)致在金融市場(chǎng)的資源配置過程中，優(yōu)質(zhì)的國(guó)有大中型企業(yè)能夠更好的獲得金融支持和金融服務(wù)。其根本原因?yàn)樵谖覈?guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展過程中，國(guó)有銀行提供信貸行為并不是為了單一的追求經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，更重要的是為了促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀增長(zhǎng)，保持社會(huì)穩(wěn)定和樹立國(guó)家信譽(yù)。但是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求金融制度不僅要服務(wù)于優(yōu)質(zhì)的國(guó)有大中型企業(yè)，還應(yīng)該覆蓋各種類型的小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)等。但是傳統(tǒng)金融制度在發(fā)展演變過程中并沒有隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而推進(jìn)，反而受到國(guó)有金融力量的影響，導(dǎo)致制度性金融資源壟斷現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在一定程度上促使傳統(tǒng)金融制度不斷優(yōu)化，有助于促進(jìn)金融創(chuàng)新和提高金融效率。

1.2 傳統(tǒng)金融服務(wù)體系不合理

我國(guó)由于政府對(duì)金融體系的主導(dǎo)和控制，長(zhǎng)期以來(lái)形成了“直接為主，間接為輔”的金融體系，在該金融體系中傳統(tǒng)金融也具有巨大的融資支配權(quán)，并基于金融主導(dǎo)地位在金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得了巨大利潤(rùn)，而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)卻難以獲得發(fā)展所需要的資金支持。此外我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的另一個(gè)主題問題在于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融之間脫節(jié)嚴(yán)重，主要表現(xiàn)為我國(guó)的國(guó)有部門逐級(jí)萎縮的同時(shí)卻更多的占有了金融資源，相對(duì)的民營(yíng)部門在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越突出，但是其難以獲得金融資源的支持[2]。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融行業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有地域以及時(shí)間的限制，促使互聯(lián)網(wǎng)金融不斷拓展服務(wù)范圍，衍生出各種類型的金融創(chuàng)新服務(wù)以及創(chuàng)新產(chǎn)品。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融服務(wù)中介功能將逐漸減弱，其主營(yíng)業(yè)務(wù)逐漸向金融方案制定以及金融服務(wù)信息提供等方面進(jìn)行轉(zhuǎn)變，最終可能將建立起以服務(wù)為核心的新金融體系。

1.3 傳統(tǒng)金融供給相對(duì)短缺

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難的根本癥結(jié)在于我國(guó)金融制度改革造成的制度供求不均衡，這種制度供求不均衡主要是受到我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代制度模式的影響?；谫Y產(chǎn)遞增視角來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初始階段，由于社會(huì)生產(chǎn)力普遍低下，規(guī)模經(jīng)濟(jì)相對(duì)較小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較低，此時(shí)對(duì)于金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范以及資金集中度要求較低，這符合我國(guó)傳統(tǒng)的以銀行融資為主導(dǎo)的金融體系；但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)規(guī)模越來(lái)越大，以銀行融資為主導(dǎo)的金融體系已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于融資的需求?，F(xiàn)階段我國(guó)存在大量的中小型企業(yè)以及創(chuàng)新型企業(yè)由于金融供給短缺面臨著嚴(yán)重的融資困境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速崛起，包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、眾籌以及網(wǎng)上銀行等多種金融模式大大豐富了金融供給，滿足了金融市場(chǎng)多樣性的需求。

2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素

2.1 科技創(chuàng)新以及技術(shù)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)獲得快速的發(fā)展，如大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)以及搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)等，互聯(lián)網(wǎng)金融基于這些先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大大降低了信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的問題。比如阿里金融改變傳統(tǒng)的資金融通模式，將數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)進(jìn)行分析，從大量數(shù)據(jù)中挖掘被傳統(tǒng)銀行所忽視的優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)客戶群體。尤其是大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用，得到提高了對(duì)海量數(shù)據(jù)的收集、存儲(chǔ)以及計(jì)算能力，實(shí)現(xiàn)了對(duì)金融數(shù)據(jù)信息的深入挖掘，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)合理開展資產(chǎn)配置，防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的積極作用。

2.2 小微企業(yè)和弱勢(shì)地區(qū)發(fā)展的需求

在我國(guó)存在大量小微企業(yè)以及長(zhǎng)期處于貧困和落后的地區(qū)，它們?cè)诎l(fā)展過程中由于信用等級(jí)不高、抵押擔(dān)保能力較弱、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、融資渠道狹窄等原因難以從我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)有金融體系中獲得貸款支持，因此它們特別渴望建立具有普惠性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融[3]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于其金融資源和金融服務(wù)具有包容性，因此其具有明顯普惠金融的特性。在互聯(lián)網(wǎng)金融體系下，金融參與主體不會(huì)因?yàn)閯?chuàng)業(yè)類型、信用等級(jí)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)壓力以及其他一些性別、年齡等因素而受到排斥。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有地域和時(shí)間的限制，有利于我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)的人口可以更好的參與到金融服務(wù)與金融活動(dòng)中來(lái)，獲得家庭經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需要的資金支持，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的保障及增值。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型以及獲得利潤(rùn)的驅(qū)使

近些年在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展中，大量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)揮了重要的促進(jìn)作用，比如阿里巴巴、京東、騰訊以及百度等。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)起者，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要實(shí)踐者。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在發(fā)展過程中轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求以及獲得高額利潤(rùn)的目的，促使他們不斷參與到互聯(lián)網(wǎng)金融的建設(shè)和發(fā)展過程中。由于金融行業(yè)的高額回報(bào)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)努力拓展的主要行業(yè)?，F(xiàn)階段，我國(guó)這些大型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)普遍開展金融業(yè)務(wù)，他們或者自己成立子公司，或者與其他金融機(jī)構(gòu)合作，或者開展金融信息服務(wù)，不斷擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)的范圍和規(guī)模，已經(jīng)逐漸覆蓋了我國(guó)的銀行、貸款、證券、支付、眾籌、保險(xiǎn)、信托、征信、基金以及理財(cái)?shù)痊F(xiàn)代金融業(yè)的大部分領(lǐng)域。

3 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的金融功能效應(yīng)

3.1 有助于提高金融市場(chǎng)效率

金融活動(dòng)的本質(zhì)為在不同經(jīng)濟(jì)體之間以及不同時(shí)間之間對(duì)貨幣進(jìn)行重新調(diào)配和轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)資金配置和使用最優(yōu)化，提高市場(chǎng)效率，并且在該過程中獲得利潤(rùn)。互聯(lián)網(wǎng)金融可以充分發(fā)揮金融技術(shù)和信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是信息成本優(yōu)勢(shì)，在金融市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)普遍存在信息不對(duì)稱問題，互聯(lián)網(wǎng)金融借助先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)等有效降低了信息不對(duì)稱問題；二是交易成本優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)金融模式在交易成本降低方面主要是通過開展規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成的邊際成本降低來(lái)實(shí)現(xiàn)，因此國(guó)有大型銀行不斷擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是借助先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，更好的實(shí)現(xiàn)了交易成本的降低；三是市場(chǎng)客戶優(yōu)勢(shì)，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及程度越來(lái)越高，互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大大提高了金融業(yè)務(wù)的覆蓋范圍。

3.2 有助于推動(dòng)金融創(chuàng)新擴(kuò)散

技術(shù)創(chuàng)新對(duì)于推動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展具有積極促進(jìn)作用，而技術(shù)創(chuàng)新最終價(jià)值一向在于能夠在多個(gè)行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)散，從而帶動(dòng)更多行業(yè)的發(fā)展與進(jìn)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融充分利用先進(jìn)技術(shù)的重要作用，創(chuàng)新類型更加豐富多樣。以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中發(fā)展最為成熟的第三方支付為例，在開始階段第三方支付是電子商業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上采用的資金支付方式，后來(lái)隨著智能手機(jī)的普及，第三方支付逐漸擴(kuò)散在移動(dòng)客戶端，從而形成了目前規(guī)模巨大的第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算技術(shù)也不例外，開始階段這些技術(shù)主要是用于海量數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、管理以及分析，進(jìn)而獲得豐富廉價(jià)的市場(chǎng)信息，降低金融交易活動(dòng)成本，后來(lái)隨著發(fā)展的不斷深入，基于大數(shù)據(jù)分析所得出的結(jié)論可以有效指導(dǎo)企業(yè)開展經(jīng)營(yíng)決策以及制定發(fā)展規(guī)劃等。

3.3 有助于發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)有效價(jià)格

傳統(tǒng)金融體系下，由于國(guó)有銀行的壟斷地位導(dǎo)致客戶難以從金融市場(chǎng)中獲得有效的金融供給信息，從而導(dǎo)致交融交易信息成本提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為市場(chǎng)有效價(jià)格的發(fā)展提供了一種新的模式，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱性明顯降低，資金供給雙方可以在一個(gè)更加公平、合理、透明的金融市場(chǎng)環(huán)境下開展資金配比，最終形成雙方均滿意的均衡利率。此外，在在產(chǎn)業(yè)務(wù)以及負(fù)債業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融也積極開拓業(yè)務(wù)范圍并促進(jìn)其市場(chǎng)化發(fā)展。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所提供的公開透明的金融信息有助于資金價(jià)格均衡化；在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷推出收益較高的理財(cái)產(chǎn)品促使國(guó)有銀行存款不斷降低，進(jìn)而推動(dòng)了活期利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

4 結(jié)束語(yǔ)

基于上述分析，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，其對(duì)于加速我國(guó)金融行業(yè)改革，更好的推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)我國(guó)“大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)”的新戰(zhàn)略具有重要的意義。

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