摘要：隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革深入，股份制銀行傳統(tǒng)存貸利差空間縮窄，以凈利息收入為主、粗放式的經(jīng)營(yíng)模式受到挑戰(zhàn)。本文剖析了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)股份制銀行經(jīng)營(yíng)的影響，并提出合理化改革建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；股份制商業(yè)銀行；改革建議

一、主要影響

（一）利差盈利模式不再持續(xù)

利率市場(chǎng)化改革前，存貸款利差一直是股份制商業(yè)銀行主要收入來源，占比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大。改革以來，一方面股份制商業(yè)銀行為了取得存款資金而提升利率，通過銀行業(yè)間的不斷競(jìng)爭(zhēng)使存款利率上升。此外，股份制商業(yè)銀行還有一些變相提高存款利率的手段，如“貼水”等。存款利率的不斷提高增加存款利息支出，增加融資成本；另一方面，股份制商業(yè)銀行間為了奪得市場(chǎng)客戶，通過不斷的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)形成一種比較低的貸款利率，從而減少其貸款利息收入，故利差逐漸縮小，股份制商業(yè)銀行長(zhǎng)期依賴的高利差盈利模式將無法持續(xù)，增加改革和轉(zhuǎn)變收入結(jié)構(gòu)的壓力。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)上升

在管制利率體系下，各股份制商業(yè)銀行都按照中央銀行規(guī)定的利率水平吸收存款、發(fā)放貸款，利率風(fēng)險(xiǎn)并不明顯，商業(yè)銀行基本不用考慮利率風(fēng)險(xiǎn)問題。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步加快，利率更多的由市場(chǎng)供求關(guān)系來決定，市場(chǎng)化的利率決定化制使利率水平表現(xiàn)出更大的不確定性，而激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將使存貸款利率出現(xiàn)更大的不等價(jià)的變動(dòng)，從而使利率風(fēng)險(xiǎn)加大。當(dāng)市場(chǎng)利率不斷變化時(shí)，存貸款重新定價(jià)需要一定的反應(yīng)時(shí)間，如果銀行存貸款規(guī)模和期限不能及時(shí)調(diào)整，將會(huì)帶來存貸利差的變化。此外，銀行客戶提前支取存款或提前歸還貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大，而目前利率風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)理技術(shù)和收入沒有得到提升，因此，加大了利率風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。

（三）銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇

我國(guó)銀行體系中，大型股商業(yè)銀行以其雄厚的市場(chǎng)基礎(chǔ)長(zhǎng)期占據(jù)了壟斷地位，使得股份制商業(yè)銀行難以與其開展公平競(jìng)爭(zhēng)，增大了股份制商業(yè)銀行生存的難度。加上股份制商業(yè)銀行信譽(yù)相對(duì)大型商業(yè)銀行較低，為了盡可能的擴(kuò)大存貸市場(chǎng)份額，只能運(yùn)用價(jià)格戰(zhàn)略，銀行間傳統(tǒng)的非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)也將演變?yōu)閮r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，通過提供盡可能高的存款利率及盡可能低的貸款利率來爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也將愈演愈烈，對(duì)依賴存貸利差收入的股份制商業(yè)銀行形成了較大的威脅。

（四）貸款定價(jià)難度增大

合理的定價(jià)能促使銀行業(yè)務(wù)的達(dá)成，是銀行獲取業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基石。由于利率的靈活性，股份制商業(yè)銀行可以根據(jù)不同產(chǎn)品特點(diǎn)、資金成本、競(jìng)爭(zhēng)策略、客戶價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)程度和目標(biāo)利潤(rùn)進(jìn)行自主定價(jià)，競(jìng)爭(zhēng)格局由原來非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，定價(jià)能力成為股份制商業(yè)銀行提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。隨著金融國(guó)際化的步伐加快，各國(guó)金融管制在不斷放松，企業(yè)可以多渠道融資，商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷深化，來自市場(chǎng)的變動(dòng)因素、資金供需方的道德風(fēng)險(xiǎn)，以及金融穩(wěn)定性方面都將加大商業(yè)銀行貸款定價(jià)難度。當(dāng)前，股份制商業(yè)銀行在貸款定價(jià)方面能力欠缺，定價(jià)方式大多采取跟隨大型銀行，缺乏自主創(chuàng)新。

二、股份制商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的改革建議

面對(duì)存貸款利率全面放開的形式，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，股份制商業(yè)銀行須審時(shí)度勢(shì)，未雨綢繆，積極應(yīng)對(duì)。加快提升經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，拓展中間業(yè)務(wù)，推行精細(xì)化管理，提高服務(wù)質(zhì)量，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。

（一）調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)加大轉(zhuǎn)型力度

1.打造多元化信貸結(jié)構(gòu)

股份制商業(yè)銀行既要擴(kuò)大中小企業(yè)和個(gè)人貸款比重，通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，保持貸款收益率穩(wěn)定；更要繼續(xù)增加非信貸資產(chǎn)占比，改善整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過資產(chǎn)多元化降低對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴。在負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)加快替代型負(fù)債產(chǎn)品和財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，夯實(shí)客戶基礎(chǔ)，以客戶資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)增長(zhǎng)促進(jìn)多元資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的形成。

2.拓展中間業(yè)務(wù)

應(yīng)進(jìn)一步提高手續(xù)費(fèi)及傭金等非利息收入的比重，拓展多元化收入來源，以平穩(wěn)度過利率收窄可能出現(xiàn)的盈利下滑期。利率市場(chǎng)化使股份制商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利差收入盈利模式受到威脅，尤其是對(duì)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的中小型股份制商業(yè)銀行而言。因此，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中應(yīng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，拓寬其盈利渠道，提高非利息收入比例，從而增強(qiáng)銀行的綜合盈利能力。開展既不占用銀行資金并且利率波動(dòng)對(duì)其無影響的中間業(yè)務(wù)，如全球交易，財(cái)富托管、信用卡等金融業(yè)務(wù)。通過這些業(yè)務(wù)的發(fā)展改變股份制商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)，同時(shí)這些業(yè)務(wù)的發(fā)展也會(huì)為銀行帶來高端優(yōu)質(zhì)的機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人客戶，這些客戶資源將是銀行吸收存款，充實(shí)股份制商業(yè)銀行營(yíng)運(yùn)資金的重要渠道。

（二）提升利率風(fēng)險(xiǎn)管控能力

利率風(fēng)險(xiǎn)管控能力是積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)的核心，利率風(fēng)險(xiǎn)管控能力主要體現(xiàn)在管理工具、負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控水平等方面。在完善管理工具方面，要完善利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，有條件的股份制商業(yè)銀行應(yīng)該加大金融衍生品種的研發(fā)力度，并積極運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)管理；在負(fù)債管理方面，要深入研究利率風(fēng)險(xiǎn)偏好，科學(xué)判斷決策，調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和期限，調(diào)控好利率敏感性缺口，維持利差的相對(duì)穩(wěn)定收益；在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量監(jiān)控方面，要綜合運(yùn)用各種利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析能力；建立利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)；要在利率變動(dòng)壓力場(chǎng)景、客戶行為等方面進(jìn)一步補(bǔ)充完善壓力測(cè)試系統(tǒng)，對(duì)利率系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更加全面的分析。

（三）發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)形成特色化經(jīng)營(yíng)

股份制商業(yè)銀行在資金來源、競(jìng)爭(zhēng)力以及盈利方面存在劣勢(shì)，但其也有自身的成本優(yōu)勢(shì)，如信息成本、決策成本及監(jiān)督成本等。利率市場(chǎng)化后銀行間的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加劇烈，股份制商業(yè)銀行要在競(jìng)爭(zhēng)者求得生存就需充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立緊密的合作關(guān)系，加大對(duì)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)、三農(nóng)的服務(wù)和支持，打地方親情牌，既能促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，得到當(dāng)?shù)卣恼J(rèn)可，又能提升當(dāng)?shù)厝嗣駥?duì)銀行的好感度，建立良好的群眾基礎(chǔ)。在與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)密切合作的同時(shí)，也要結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，發(fā)展自己的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，如在廣州地區(qū)，廣發(fā)銀行和招商銀行的信用卡業(yè)務(wù)的良好發(fā)展與其當(dāng)?shù)匕l(fā)達(dá)的消費(fèi)市場(chǎng)是分不開的。因此，各股份制商業(yè)銀行要結(jié)合自身網(wǎng)點(diǎn)所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)發(fā)展相對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)，做出自身的特色業(yè)務(wù)，再以點(diǎn)及面，帶動(dòng)其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（四）建立健全利率定價(jià)機(jī)制

股份制商業(yè)銀行應(yīng)建立一套以效益為中心，各方面協(xié)調(diào)的適合我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的貸款定價(jià)模型，參照貸款的市場(chǎng)價(jià)格，立足于自身的運(yùn)營(yíng)成本，將定價(jià)盡力保持在盈虧平衡點(diǎn)上。重點(diǎn)考慮銀行為客戶提供服務(wù)所花費(fèi)的成本，包括融資成本、信貸風(fēng)險(xiǎn)成本、顧客逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)成本，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用以及相關(guān)的服務(wù)費(fèi)等。建立專門進(jìn)行成本和收益核算和考核部門，各部門的協(xié)調(diào)配合，合理確定貸款的價(jià)格水平。綜合考慮客戶、產(chǎn)品給銀行帶來的綜合收益和分?jǐn)偝杀?，加?qiáng)金融新產(chǎn)品的研發(fā)協(xié)調(diào)、搞好金融新產(chǎn)品的定價(jià)。

綜上，利率市場(chǎng)化是國(guó)家金融改革的重要決策，也是處于改革中心的各家商業(yè)銀行所必須應(yīng)對(duì)的重大變化。利率市場(chǎng)化的過程， 實(shí)質(zhì)上是培育金融市場(chǎng)由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程， 最終形成完善的市場(chǎng)體系。同時(shí)，將有利于中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)間接調(diào)控機(jī)制的形成，對(duì)完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用。股份制商業(yè)銀行應(yīng)全面推動(dòng)和落實(shí)涵蓋客戶、產(chǎn)品、服務(wù)、定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面的應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化工作部署，妥善提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，努力適應(yīng)利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)，控制市場(chǎng)化帶來的不利因素，抓住市場(chǎng)化帶來的機(jī)遇，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

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作者簡(jiǎn)介：劉明柱，經(jīng)濟(jì)師，工作單位：天津外國(guó)語大學(xué)濱海外事學(xué)院。