東木陽子

【摘 要】隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅猛的發(fā)展，現(xiàn)代化的腳步也日益推進(jìn)，我國金融行業(yè)也進(jìn)入了前所未有的發(fā)展階段，然而正所謂是“機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存”，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下的金融行業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也體現(xiàn)出了諸多的弊端，有許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是中國加入世貿(mào)組織后，中國經(jīng)濟(jì)更深入的進(jìn)入世界經(jīng)濟(jì)，潛在的風(fēng)險(xiǎn)明顯增加了。本文將從我國金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀入手，進(jìn)一步分析金融行業(yè)現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)，并將此列舉出來。同時(shí)本文還將結(jié)合國情提出防范措施以及金融業(yè)存在的發(fā)展?jié)摿υu(píng)估。希望此文章粗淺的見解能夠起到拋磚引玉的效果，引起業(yè)內(nèi)人士的更深入的更全面的思考。

【關(guān)鍵詞】市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；金融行業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；金融危機(jī)；防范措施；潛力發(fā)展評(píng)估

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展，刺激了國民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，但是與此同時(shí)也從另外一個(gè)層面反映了其自身的缺陷，而這自然也會(huì)給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融行業(yè)帶來諸多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。需要指出的是，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下金融行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)是長(zhǎng)期存在的，我國政府只有擺正心態(tài)，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的分析，并采取有效的針對(duì)性的措施加以防范，才能從根本上保證金融業(yè)的健康發(fā)展。

一、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下我國的金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析

從目前看來沒我國的金融行業(yè)與世界水平還存在著一定的差距，一些指標(biāo)低于世界平均發(fā)展水平，但從總體而言處于可控狀態(tài)。同事，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也加大了金融行業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，具體體現(xiàn)在如下方面。

1.市場(chǎng)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)

本世紀(jì)初，我國政府采用財(cái)政赤字政策，目的是推動(dòng)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。特別是在經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)后，我國加大了該政策的使用力度，不管是在中央還是在地方財(cái)政赤字都顯示出巨大的增幅。以2014年為例，據(jù)國外專業(yè)機(jī)構(gòu)的分析數(shù)據(jù)及統(tǒng)計(jì)表示，2014年我國總體債務(wù)已臨近發(fā)達(dá)國家的債務(wù)水平。在此形勢(shì)下，國債增長(zhǎng)迅速加快，地方債更成為一顆定時(shí)炸彈，制約著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)科學(xué)官方數(shù)據(jù)，2014年我國的地方債務(wù)還款總額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2.5萬億元。綜上所述，2014年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)市財(cái)政金融分析。

2.財(cái)政赤字引發(fā)的債務(wù)危機(jī)

對(duì)我國債務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)分析，不難發(fā)現(xiàn)我國的債務(wù)主要為內(nèi)債，而且處于可控范圍內(nèi)。但需要注意的是，我國的政府若不能對(duì)此問題足夠的重視，及時(shí)采取有效的措施加以防范或出臺(tái)相關(guān)的政策來化解，那么將會(huì)引發(fā)債務(wù)危機(jī)。另外，在我國財(cái)政赤字主要依靠金融行業(yè)得以實(shí)現(xiàn)，而這也使得壞賬、爛賬、死賬等增加，從而對(duì)我國的金融行業(yè)產(chǎn)生不利的影響，制約我國金融行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展，給我國金融行業(yè)打起來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前形勢(shì)下，如果對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)不加以及時(shí)的控制，任憑其日積月累，那么風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)對(duì)我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來十分不利的影響。因此，相關(guān)部門應(yīng)加以重視、正視這一問題。

二、單一考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展而造成的財(cái)政赤字及銀行等金融結(jié)構(gòu)的不良貸款

1.呆賬壞賬水平高

近年來，中國金融機(jī)構(gòu)不良貸款額和不良貸款比率不斷下降，盡管如此，過多的強(qiáng)調(diào)這些指標(biāo)只會(huì)促使金融機(jī)構(gòu)通過擴(kuò)大信貸投放稀釋不良貸款或收回有利的貸款，事實(shí)上不良貸款蘊(yùn)含的金融分析按依然存在。另外，站在商業(yè)銀行的視角上看，我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，也給商業(yè)銀行的發(fā)展提供了條件，擴(kuò)大了其業(yè)務(wù)范圍，使得其利潤(rùn)不斷增加，然而在這些“光環(huán)”背后是由于各種違約而產(chǎn)生的爛賬、死賬及壞賬。據(jù)不完全調(diào)產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，在我國的銀行的不良貸款總額已增長(zhǎng)到37%，接近8000億元，這個(gè)數(shù)值已是13年前的3倍有余。

2.業(yè)內(nèi)人士分析

2014年，我國銀行的不良貸款已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過政府預(yù)設(shè)的最高限額的16%，并不斷呈上升趨勢(shì)。在此值得一提的是，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)式獨(dú)立存在有如影隨形的兩個(gè)個(gè)體，一旦財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)問題，勢(shì)必會(huì)影響金融風(fēng)險(xiǎn)，兩者相互制約其進(jìn)步與發(fā)展。

三、房地產(chǎn)泡沫給我國財(cái)政金融行業(yè)造成的重大影響

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的運(yùn)行及大力推廣，為我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造了條件，然而這些并不能掩蓋其自身的不足及缺陷，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身自發(fā)、盲目、滯后的特點(diǎn)也隨著其長(zhǎng)時(shí)間的運(yùn)行的而暴露無疑，這些弊端制約了我國財(cái)政金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。其中，房地產(chǎn)泡沫便是影響我國財(cái)政金融業(yè)的顯示隱患。自從房地產(chǎn)商業(yè)化格局在我國各大城市中形成之后，房?jī)r(jià)就一直呈不斷上升的趨勢(shì)，在我國經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的大型城市，以北京為例，在本世紀(jì)初的時(shí)候，上三環(huán)內(nèi)的房?jī)r(jià)為每平方米幾千元，而現(xiàn)在普遍增長(zhǎng)為每平方米3萬多元。鑒于以上驚人的房?jī)r(jià)漲幅局面，地方政府也瞅準(zhǔn)商機(jī)，憑借征地來投資房地產(chǎn)，一次來增加政府的財(cái)政收入。再次，值得注意的是走位仍處于發(fā)展中國家的中國來說，房?jī)r(jià)竟高于很多發(fā)達(dá)的國家，這使得房地產(chǎn)價(jià)格在我國已成為脆弱并轉(zhuǎn)瞬即逝的泡沫，一旦這些泡沫消逝，不僅對(duì)于購房者來說是災(zāi)難，也一定會(huì)給我國財(cái)政金融行業(yè)帶來重大的打擊。

四、社會(huì)信用觀念淡薄，缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

改革開放以來，中國在尊重經(jīng)濟(jì)主體的“私利”和提高投資行為自主化的程度的同事，忽視了心痛單的的建設(shè)，導(dǎo)致借債還錢交易規(guī)則嚴(yán)重受損，經(jīng)濟(jì)主體是去了基本的信用到的理念，只是銀行貸款長(zhǎng)期不能收回，形成金融風(fēng)險(xiǎn)。近幾年來，一些地方、部門和單位違反了國家規(guī)定，在管理體制和經(jīng)營(yíng)方式改革中，采用各種方式，逃費(fèi)銀行債務(wù)，是大量金融債權(quán)懸空。此外，由于歷史和體制的原因，再加上一些地方、部門領(lǐng)導(dǎo)干部金融知識(shí)的缺乏，不懂甚至無視金融法規(guī)，行政干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)象常有發(fā)生，包括：一是對(duì)中央銀行的干預(yù)。中央銀行缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，在宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管方面常常受制于各級(jí)政府的約束，尤其是對(duì)一些非法集資和非法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)南與監(jiān)管；二是對(duì)商業(yè)銀行的干預(yù)。政府促使商業(yè)銀行按政府指定的優(yōu)先發(fā)展次序配置資金投向，如向國有大中型企業(yè)傾斜，向虧損企業(yè)發(fā)放定安團(tuán)結(jié)貸款等等。導(dǎo)致商業(yè)銀行失去了自主性，信貸與約束軟化，從而產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。endprint

五、防范市場(chǎng)金融行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

1.控制財(cái)政赤字，從根本上杜絕不良銀行金融結(jié)構(gòu)的形成

面對(duì)債臺(tái)高筑的形式，我國政府需采取有效的方法來控制局面，削弱財(cái)政赤字無意識(shí)唯一且正確的途徑。但是在削減財(cái)政赤字的過程中，特別是剛開始的時(shí)候勢(shì)必會(huì)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，但站在長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度已發(fā)展的眼光看待這個(gè)問題，這一舉措又顯得十分重要。另外，需要指出的是財(cái)政赤字政策并不是一無是處，過度的赤字財(cái)政政策會(huì)阻礙我國經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，而適度的財(cái)政赤字對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用，并對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展產(chǎn)生十分長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)與財(cái)政有序運(yùn)行雙贏的局面。因此，在削弱財(cái)政赤字的同時(shí)，也應(yīng)該將經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人民生活水平提高放在首要的位置，任何以犧牲經(jīng)濟(jì)發(fā)展或人民生活水平為代價(jià)的削弱財(cái)政赤字的手段都是不可取的，不僅不能將債務(wù)水平降低到可控制范圍之內(nèi)，反而會(huì)引起更大的麻煩。

2.加大政府債務(wù)支出的份額減小債務(wù)支出壓力，并采取有效手段幫助商業(yè)銀行回籠資金

面對(duì)當(dāng)前金融業(yè)債務(wù)支出的巨大壓力，我國政府需要在保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的同事，增加債務(wù)支出的份額，以此來降低債務(wù)支出的壓力，特別是在管理地方債務(wù)支出的時(shí)候，首先應(yīng)制定完善健全且嚴(yán)格的管理制度，是地方債務(wù)擺脫雜亂無章的局面，形成有章可循的格局。其次地方政府還應(yīng)該幫助商業(yè)銀行加大資金回籠的力度，這就需要建立完善且嚴(yán)格的貸款回收制度，這也是我國財(cái)政金融行業(yè)日后所要承擔(dān)的主要職責(zé)。

3.對(duì)影子銀行的金融行為進(jìn)行立法性規(guī)范，房地產(chǎn)泡沫可通過政府的宏觀調(diào)控加以抵御

要解決影子銀行的問題除了要利用立法來規(guī)范其金融行為外，還可以采用行政手段進(jìn)行直接干預(yù)。而對(duì)于房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)，正負(fù)要通過宏觀調(diào)控的手段加以抵御，以此來控制房地產(chǎn)泡沫不斷變大的局面。與此同時(shí)，金融行業(yè)應(yīng)采取有效的措施，將房?jī)r(jià)回歸于理性。

六、從“一帶一路”的背景下看中國金融業(yè)的未來發(fā)展

以“一帶一路”為契機(jī)，全面推進(jìn)中國的金融改革，開放和發(fā)展。從大數(shù)據(jù)來看去年中國和“一帶一路”國家的貿(mào)易額是6.3萬億元，今后每年平均大概會(huì)有20%到30%的增長(zhǎng)速度。去年中國對(duì)外跨境資本的流動(dòng)已經(jīng)超過了1700億元。整個(gè)地區(qū)對(duì)貿(mào)易融資的需求，資本流動(dòng)的需求和基本金融服務(wù)的需求在不斷上升。所以“一帶一路”其實(shí)給中國提供了把金融全面開放，發(fā)展和國際化的巨大窗口。

1.在“一帶一路”建立全方位的投資平臺(tái)

“一帶一路”要可持續(xù)，他的投資一定不能只靠中國的官方資本，一定是中國資本和世界的資本，當(dāng)?shù)卣墓俜劫Y本，當(dāng)?shù)卣拿耖g資本共同合作，官方資本和私人資本共同發(fā)展。建立全球性的融資平臺(tái)，本身就是對(duì)中國金融業(yè)的推動(dòng)與發(fā)展。

2.在“一帶一路”建立金融網(wǎng)絡(luò)

“一帶一路”是一個(gè)巨大的潛在的金融市場(chǎng)。需要在整個(gè)區(qū)域推進(jìn)立體的全方位的金融系統(tǒng)建設(shè)，其實(shí)涉及到投資，銀行，證券，基金，保險(xiǎn)，所以這是一個(gè)全面的且立體的金融系統(tǒng)的再建與合作。中國毫無疑義得在其中起到主導(dǎo)作用。例如，我們可能認(rèn)為保險(xiǎn)跟“一帶一路”沒有很大關(guān)系，其實(shí)保險(xiǎn)在投資過程中，貿(mào)易過程中，在理財(cái)以及未來的金融和當(dāng)?shù)氐呢?cái)險(xiǎn)發(fā)展的過程中都會(huì)起到很大的作用，而在“一帶一路的”的國家里，人均才顯得比例比世界水平要低很多很多，物流險(xiǎn)也有很大的空間。

3.“一帶一路”推進(jìn)人民幣的國際化

在“一帶一路”區(qū)域中，人民幣可以作為幾家工具，也可以稱為資本市場(chǎng)交易的手段，可以稱為貸款，流動(dòng)性提供等等一系列的貨幣單位，“一帶一路”為人民幣國際化提供一個(gè)很大的機(jī)遇，等同于用一個(gè)是帶你方式全面推開。隨著人民幣國際化通過一帶一路的推進(jìn)，來激勵(lì)國內(nèi)的金融改革和政策。比如，政策的透明性和貨幣政策的框架將變得越來越重要，如果你要在“一帶一路”中的國家做貨幣政策合作的話，監(jiān)管的透明度和監(jiān)管的統(tǒng)一度變得十分重要。除此之外，關(guān)于人民幣、關(guān)于債務(wù)等清算收付系統(tǒng)的建立和國際標(biāo)準(zhǔn)化，在中國整個(gè)的國內(nèi)金融改革是一個(gè)相當(dāng)重要的任務(wù)。

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