張琛+李雄軍

由于科技活動(dòng)的高風(fēng)險(xiǎn)性、科技型企業(yè)的輕資產(chǎn)與科技人員高流動(dòng)性的特質(zhì)與金融行業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性、效益性要求形成巨大的反差，相應(yīng)形成信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配、抵押質(zhì)押不符合要求等客觀矛盾。因而，我國(guó)科技金融的發(fā)展仍不盡人意，通過股票融資的比例偏低、銀行對(duì)科技型企業(yè)惜貸慎貸、創(chuàng)業(yè)投資基金對(duì)科技型中小企業(yè)的投資主要集中于創(chuàng)新的“后端”。但是，這些科技與金融之間的客觀矛盾在世界各國(guó)并無不同，如美國(guó)的表現(xiàn)并不突出，而在我國(guó)就比較突出，本文嘗試探求我國(guó)科技金融發(fā)展中的文化因素。

一、中國(guó)傳統(tǒng)文化中存在“求安”的特質(zhì)

中國(guó)傳統(tǒng)文化之博大精深，自然非一兩段話可盡言。然諸多飽學(xué)之士已經(jīng)對(duì)其進(jìn)行了很好的歸納，相當(dāng)部分的學(xué)者認(rèn)為，“求安”是我國(guó)傳統(tǒng)文化之特質(zhì)甚至是核心特質(zhì)?！叭宓纼膳蓪W(xué)說雖取徑不一而求‘安則一”，馬寅初說，孔子所謂“不患寡而患不均，不患貧而患不安”，可知儒家所重在“均”與“安”，不在“寡”與“貧”，“安”字精神于此已完全表現(xiàn)。

林語(yǔ)堂所著的《吾國(guó)與吾民》因其對(duì)中國(guó)與中國(guó)人的客觀準(zhǔn)確描述而受到廣泛稱贊。諾貝爾文學(xué)獎(jiǎng)獲得者賽珍珠譽(yù)其為“最真實(shí)、最深入、最完整、最重要的一本關(guān)于中國(guó)的書”。在《吾國(guó)與吾民》中，林語(yǔ)堂梳理出中國(guó)人的八大性格：圓熟、忍耐、無可無不可、老猾俏皮、和平、知足、幽默和保守性，而這八大性格都可以是“求安”的注解。臺(tái)灣管理哲學(xué)學(xué)者曾仕強(qiáng)認(rèn)為：對(duì)待中國(guó)員工，管他，他偏不服；理他，他又將信將疑。最好的辦法，便是“安他”。

所以，“求安”是我國(guó)傳統(tǒng)文化之特質(zhì)甚至是核心特質(zhì)。“求安”思維在中國(guó)有著廣泛的存在和深刻的影響。這一傳統(tǒng)文化特質(zhì)通過對(duì)人的影響而影響著我國(guó)的金融政策、金融機(jī)構(gòu)與科技人員，在某種程度上強(qiáng)化了科技與金融之間的矛盾。

二、傳統(tǒng)文化 “求安”特質(zhì)影響科技金融發(fā)展的理論分析

根據(jù)市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)上的目標(biāo)市場(chǎng)細(xì)分概念，可把科技金融發(fā)展鏈條上的重要人群細(xì)分為“政府人”、“金融人”與“科技人”三類。“政府人”是指中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等金融管理層，他們不直接參與科技金融活動(dòng)，但是他們出臺(tái)的政策對(duì)科技金融活動(dòng)具有頂層設(shè)計(jì)與制度規(guī)范上的價(jià)值；“金融人”是指商業(yè)銀行、證券公司、擔(dān)保公司等科技金融產(chǎn)品的投放者或?qū)嵤┱?，是科技金融市?chǎng)的金融主體；“科技人”主要指科技人員，他們是影響科技金融市場(chǎng)企業(yè)主體的核心變量。

無論政府人、金融人還是科技人，都是中國(guó)人，文化對(duì)中國(guó)人的影響是“隨風(fēng)潛入夜、潤(rùn)物細(xì)無聲”的，也是從根上就開始的。傳統(tǒng)文化 “求安”特質(zhì)影響著人的思想和行為。對(duì)政府人來說，“求安”特質(zhì)影響著其政策制定，而其政策又指導(dǎo)或規(guī)范著金融機(jī)構(gòu)的行為；對(duì)金融人來說，“求安”特質(zhì)影響著金融機(jī)構(gòu)投放科技型企業(yè)貸款等各種科技金融產(chǎn)品的行為；對(duì)科技人來說，“求安”特質(zhì)影響著其參與科技型企業(yè)的積極性、創(chuàng)造性和參與程度，從而影響科技型企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和新產(chǎn)品新技術(shù)開發(fā)能力，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，科技人的選擇決定著科技型企業(yè)的信用，而這個(gè)信用又是金融機(jī)構(gòu)投放科技型企業(yè)貸款等各種科技金融產(chǎn)品的核心變量?？萍既伺c金融人在此發(fā)生了緊密的交互影響。因而，政府人、金融人與科技人共同的選擇，決定了我國(guó)科技金融的發(fā)展水平，特質(zhì)的深刻影響。所以，傳統(tǒng)文化 “求安”特質(zhì)通過對(duì)人的影響而實(shí)現(xiàn)對(duì)政府、機(jī)構(gòu)以及科技型企業(yè)的影響最終實(shí)現(xiàn)對(duì)科技金融發(fā)展的影響。

三、傳統(tǒng)文化 “求安”特質(zhì)影響科技金融發(fā)展的歷史實(shí)證分析

從政府人、金融人與科技人過去的政策實(shí)踐或?qū)嶋H操作中，可以發(fā)現(xiàn)“求安”的傳統(tǒng)文化特質(zhì)影響他們之深，使得科技金融之間原本就存在的矛盾，即科技活動(dòng)的高風(fēng)險(xiǎn)性、科技型企業(yè)的輕資產(chǎn)與科技人員高流動(dòng)性的特質(zhì)與金融行業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性、效益性之間的矛盾沒有得到弱化，反而有所加強(qiáng)。

1.“求安”特質(zhì)使金融政策并不鼓勵(lì)冒險(xiǎn)。某種意義上說，金融管理就是風(fēng)險(xiǎn)管理，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)也就無法高效地拓展業(yè)務(wù)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與科技創(chuàng)新的支持力度就打了折扣。金融政策應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)去做好風(fēng)險(xiǎn)管理，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)收益。①貨幣政策方面。當(dāng)翻閱中國(guó)人民銀行的《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》的時(shí)候，類似“保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持靈活適度，適時(shí)預(yù)調(diào)微調(diào)”的表述出現(xiàn)的次數(shù)非常多。也就是說，面對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，無論是向上還是向下，應(yīng)對(duì)策略的基本指導(dǎo)思想是：靈活適度，適時(shí)預(yù)調(diào)微調(diào)。這說明我國(guó)的貨幣政策是帶有“求安”特質(zhì)的，其有利之處是較好地維護(hù)了金融現(xiàn)狀、避免金融混亂；其不利之處是，對(duì)金融機(jī)構(gòu)在科技金融這樣的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域加大投入的政策激勵(lì)不足。②金融監(jiān)管政策方面。銀監(jiān)會(huì)對(duì)信貸市場(chǎng)的監(jiān)管也是“求安”的基調(diào)，銀監(jiān)會(huì)自成立以來對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是逐步提高的，商業(yè)銀行發(fā)放貸款，需要符合《三個(gè)辦法一個(gè)指引》，中國(guó)更是先于美國(guó)、歐盟國(guó)家實(shí)施《巴塞爾協(xié)議ш》，體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)安全性的高度重視。這些監(jiān)管政策對(duì)信貸的安全性重視有余，而對(duì)貸款發(fā)放的激勵(lì)不足，與科技型企業(yè)科技活動(dòng)的高風(fēng)險(xiǎn)性、科技型企業(yè)的輕資產(chǎn)與科技人員高流動(dòng)性的特質(zhì)產(chǎn)生沖突。因而，以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技金融這樣的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域惜貸慎貸也就在所難免。

股票市場(chǎng)方面，證監(jiān)會(huì)對(duì)此市場(chǎng)的管理也帶有“求安”烙印。為避免依靠退休金的老人等群體沉迷股市而可能被股市所傷，2008年3月，時(shí)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席范福春曾公開表示：“股市不是什么人都能炒的”。于2017年7月1日實(shí)施的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》更是對(duì)股票市場(chǎng)投資者進(jìn)行精準(zhǔn)分類，即把投資者分為專業(yè)和普通兩類。普通投資者必須嚴(yán)格按照適當(dāng)性管理的要求，對(duì)投資標(biāo)的和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配的產(chǎn)品才能夠進(jìn)行購(gòu)買。在這樣一種“求安”思維下，股市的發(fā)展與證監(jiān)會(huì)的期待相反，多次暴漲暴跌。而暴漲暴跌的股市使創(chuàng)業(yè)投資變成了風(fēng)險(xiǎn)投資，不利于創(chuàng)業(yè)投資與科技金融的發(fā)展。

2.“求安”特質(zhì)使金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)趨于保守。我國(guó)是一個(gè)間接融資為主導(dǎo)的國(guó)家，商業(yè)銀行在支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或是科技創(chuàng)新方面都是主體，但不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)“金融人”、商業(yè)銀行“求安”的特質(zhì)表現(xiàn)得比較明顯，其經(jīng)營(yíng)行為也因之趨于保守。endprint

從一些典型事實(shí)來看，銀行在企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)期的抽貸壓貸是壓倒無數(shù)企業(yè)的最后一根稻草。一些銀行不惜以續(xù)貸為誘餌，誘導(dǎo)企業(yè)通過民間借貸來償還上期銀行貸款，一旦得到企業(yè)的上期銀行貸款償還，續(xù)貸的承諾就不履行。2016年6月8日，國(guó)務(wù)院督查組調(diào)研民間投資增速持續(xù)放緩這一問題時(shí)發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)“天晴送傘，下雨收傘”，融資難融資貴成為企業(yè)反映最突出的問題。督察組稱，銀行和企業(yè)應(yīng)同呼吸共命運(yùn)，給予積極支持。

從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行同業(yè)往來業(yè)務(wù)近年來發(fā)展較快。同業(yè)業(yè)務(wù)原是銀行一項(xiàng)毫不起眼的業(yè)務(wù)，到2014年12月時(shí)，其絕對(duì)量達(dá)到4.42萬億元，其相對(duì)量竟然占資金運(yùn)用總量的6.0%！由于同業(yè)業(yè)務(wù)以銀行同業(yè)為交易對(duì)手，其資金運(yùn)用的安全性將會(huì)遠(yuǎn)高于企業(yè)，所以，這些資金的運(yùn)營(yíng)是將安全性放在了首位，也可作為銀行經(jīng)營(yíng)“求安”思維的一個(gè)注解?？梢韵胍?，這些資金如果有一部分能夠以科技貸款的形式投放，將會(huì)對(duì)我國(guó)科技金融的發(fā)展起到強(qiáng)大的推動(dòng)作用。

3.“求安”特質(zhì)使科技人員的選擇趨于保守。從我國(guó)R&D人員的分布來看，相當(dāng)多的人員分布在企業(yè)，但博士畢業(yè)的R&D人員中，高校要占62.45%的比例。讓高校中從事應(yīng)用研究且有科技成果的教師出來一定的比例創(chuàng)業(yè)，或者打通這些教師在企業(yè)與高校之間的相互流動(dòng)渠道，對(duì)增加我國(guó)科技型企業(yè)數(shù)量、提高我國(guó)科技型企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和新產(chǎn)品新技術(shù)開發(fā)能力從而增加我國(guó)科技型企業(yè)的信用都具有重要意義。在“求安”的文化和思維狀態(tài)下，高?？萍既藛T的選擇仍是趨于保守，不僅創(chuàng)業(yè)的比例低，而且投身產(chǎn)學(xué)研合作的比例也偏低。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高校青年教師離職傾向處于中等偏低程度。

四、發(fā)展科技金融的政策建議——以傳統(tǒng)文化 “求安”特質(zhì)為視角

1.要弱化政府人“求安”這一文化特質(zhì)。其一，貨幣政策方面。在中長(zhǎng)期貨幣供給總量方面，適度下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，為科技金融的繁榮從源頭上釋放更多的可用資金；其二，金融監(jiān)管政策方面。將對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的直接控制轉(zhuǎn)為在《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》下對(duì)信貸規(guī)模和信貸質(zhì)量的間接控制；同時(shí)，通過對(duì)投資者的稅收優(yōu)惠來做大股票市場(chǎng)，做大直接融資比重，為創(chuàng)業(yè)投資和銀行的投貸聯(lián)動(dòng)創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

2.要弱化金融人“求安”這一文化特質(zhì)。其一，進(jìn)一步優(yōu)化信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展環(huán)境，為其提供更多的財(cái)稅優(yōu)惠，引入更多的專業(yè)人才，在政府增信、行業(yè)增信等方面探索放大金融信貸的有效途徑；其二，積極調(diào)動(dòng)財(cái)政、銀行、社保、創(chuàng)投、保險(xiǎn)、擔(dān)保等各方資金，讓更多的市場(chǎng)主體來分擔(dān)科技金融的風(fēng)險(xiǎn)，從而弱化金融人“求安”的必要性。

3.要弱化科技人“求安”這一文化特質(zhì)。在制度上進(jìn)一步建立健全科技人員離崗創(chuàng)業(yè)的制度體系。當(dāng)科技人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)沖破一個(gè)臨界點(diǎn)時(shí)，就會(huì)引發(fā)羊群效應(yīng)，有技術(shù)基礎(chǔ)的、適合創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的科技人員會(huì)蜂擁企業(yè)，有效地提高我國(guó)科技型企業(yè)的技術(shù)水平、提高我國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量并增加我國(guó)科技型企業(yè)信用從而也會(huì)促進(jìn)科技信貸的發(fā)放。[基金項(xiàng)目：陜西省軟科學(xué)項(xiàng)目，科技金融的培育途徑研究—以陜西省為例（2014KRM75-01）]

（作者單位：天津市三奇投資管理有限公司 西安電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）endprint