鄒娟 王紅令 楊婧

摘要：隨著資本市場不斷擴張影響，市場環(huán)境不斷發(fā)生變化。面對不可預(yù)知的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該更加重視強化風(fēng)險管理和控制手段，通過完善內(nèi)部控制制度來解決公司經(jīng)營存在的隱患，降低風(fēng)險發(fā)生的幾率。

內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險之間存在緊密聯(lián)系，相互影響、不可分割。但是我國多數(shù)國內(nèi)企業(yè)內(nèi)控制度上存在著較大的問題，對財務(wù)風(fēng)險缺乏健全的預(yù)警、防范等機制，在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的初期沒有及時采取控制手段，無形中加大了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的可能性。本文通過研究內(nèi)部控制制度存在的缺陷對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的影響，提出解決對策。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制;財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險管控

“內(nèi)部控制是由主體的各層次實施旨在為實現(xiàn)其主要目標提供合理保證的過程。內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工共同設(shè)計和實施的，為報告的可靠性、營運的效率和效果及相關(guān)法律法規(guī)的遵循性等目標的達成而提供合理保證的過程。”這是目前最權(quán)威的來自COSO委員會在《內(nèi)部控制——整體框架》提出的定義。而本國財政部在2008年也做了相應(yīng)的闡述，“內(nèi)部控制，是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。”總而言之，兩者在定義上基本相同。

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營活動的過程中由于使用債務(wù)方式籌集資金，經(jīng)營結(jié)果的不確定性導(dǎo)致還款風(fēng)險的可能。既有對經(jīng)營過程中的財務(wù)損失的不確定性，還包括對盈利的不確定性。財務(wù)風(fēng)險類型有很多，理論上主要分為投資、籌資以及資金回收風(fēng)險等。

內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險管理是相輔相成的，之間具有很大的關(guān)聯(lián)性。

一、內(nèi)部控制理論分析

（一）內(nèi)部控制原則

內(nèi)部控制原則是內(nèi)部控制理論體系的重要組成部分，在設(shè)計內(nèi)部控制體系時的基本原則。我國企業(yè)內(nèi)部控制的原則幾年來有所改變，但是基本的原則仍然存在。比如（1）全面性原則，指決策、執(zhí)行、監(jiān)督全過程中都應(yīng)當體現(xiàn)內(nèi)部控制。還有（2）重要性原則，要求在全面性原則的基礎(chǔ)之上，在重要的經(jīng)營活動中的高風(fēng)險項目重點要進行防控風(fēng)險。另外（3）制衡性原則，我國內(nèi)部控制原則要求崗位和人員分配方面具有制衡性，主要在治理結(jié)構(gòu)、機構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、業(yè)務(wù)流程等事項中體現(xiàn)，內(nèi)部控制促進其制衡，同時起到促進效率的作用。（4）適應(yīng)性原則。當考慮內(nèi)控體系建設(shè)時，要多加考慮企業(yè)自身的運營階段、資本規(guī)模、行業(yè)情況等因素，并應(yīng)隨著具體情況具體分析。（5）成本效益原則。實行內(nèi)部控制，應(yīng)考慮兩個方面：付諸成本和未來收益，從而使得有限的成本實現(xiàn)合理的把控在2012年由財政部發(fā)布的《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》中，將其概括為四要素：（1）全面性原則。盡量讓不同部門的人參與對經(jīng)濟活動的整個流程控制中來。（2）重要性原則。根據(jù)經(jīng)濟活動不同的風(fēng)險等級采取不同的措施。（3）制衡性原則。彼此制衡。（4）適應(yīng)性原則。根據(jù)不同地方的政策隨機應(yīng)變，持續(xù)地改善情況。

（二）內(nèi)部控制的目標

內(nèi)部控制目標是內(nèi)部控制體系的目的，也是判斷和評價標準。COSO報告闡明目標的作用是為了保障達到預(yù)期效果和預(yù)期效率，提高內(nèi)部管理作用、最終實現(xiàn)企業(yè)整體的戰(zhàn)略目標。合理保證以下幾點是我國目前的內(nèi)部控制目標：一是企業(yè)的市場經(jīng)營活動以及日常管理能夠做到遵守國家的法律法規(guī);二是能夠保證企業(yè)的財產(chǎn)安全;三是保證企業(yè)提供的財務(wù)信息真實正確完整;四是保證企業(yè)的市場經(jīng)營管理能夠提高效率和增加效果，促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。對于行政事業(yè)單位，財政部也提出了內(nèi)部控制目標，根據(jù)2012年的《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》的規(guī)定，行政事業(yè)單位的內(nèi)部控制有五個目標，包括單位的經(jīng)濟活動必須合法合規(guī)，發(fā)揮資產(chǎn)的使用效率，保證資產(chǎn)安全和完整、財務(wù)信息不得虛假片面，有效防范舞弊和預(yù)防腐敗以及更好地進行公共服務(wù)。

二、財務(wù)風(fēng)險分析

風(fēng)險與機會是同時存在的。風(fēng)險是發(fā)生損失的一種可能，風(fēng)險不可能完全被消除。它總是會存在。但是風(fēng)險也可能帶來機會。財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)經(jīng)營過程中隨時可能發(fā)生，比如籌資活動和投資活動，在需要資金的時候，籌資會帶來風(fēng)險;因為有不確定因素，企業(yè)的收益可能偏離預(yù)期，引發(fā)風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險可能是由錯誤的融資決策，導(dǎo)致不合理的資本結(jié)構(gòu)引發(fā)風(fēng)險，或者內(nèi)部控制不健全導(dǎo)致的管理方式引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在籌資、投資、營運等活動方面。

（一）籌資活動風(fēng)險

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中，資金是最關(guān)鍵的，企業(yè)的自有資金往往不足，籌資活動必不可少。企業(yè)籌集資金的方法主要有兩種：股權(quán)籌資和負債籌資，財務(wù)風(fēng)險主要產(chǎn)生于負債籌資。當籌集的資金得不到預(yù)期的回報，或者回報的時間上沒有達到預(yù)期，都會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的可能。企業(yè)的籌資決策如果沒有嚴格的內(nèi)部控制體系進行控制，很容易導(dǎo)致錯誤的決定帶來財務(wù)風(fēng)險。

（二）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指企業(yè)在對外或者對內(nèi)的投資活動中產(chǎn)生的風(fēng)險。對外的投資帶來的不確定性更大。由于難以預(yù)計從投資決策開始到結(jié)束最后所能獲得的實際收益率和預(yù)期收益率的偏差，所以就產(chǎn)生了投資風(fēng)險。投資活動需要大量的資金，錯誤的投資決定注定產(chǎn)生不了預(yù)期的收益，投資風(fēng)險非常大。尤其是投資決策的權(quán)利沒有完善的內(nèi)部控制制度和架構(gòu)進行約束，在委托代理的企業(yè)管理關(guān)系中，很容易產(chǎn)生人情投資和私利投資，企業(yè)產(chǎn)生投資失敗的可能性大大增加，所以，良好的內(nèi)部控制體系的建設(shè)對于投資活動的管理降低投資風(fēng)險至關(guān)重要。

（三）營運風(fēng)險

營運風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，由于市場變化的原因、或者生產(chǎn)能力不足、或者技術(shù)素質(zhì)原因等等，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效益低下達不到預(yù)期的收益而帶來的影響，帶來產(chǎn)生一系列風(fēng)險的可能。

三、案例分析

（一）案例介紹

上海家化聯(lián)合股份有限公司是國內(nèi)日化工行業(yè)中首批上市的公司，是一家老牌的化妝品公司，在國內(nèi)日化市場中占據(jù)的份額非常大，是一家日化領(lǐng)頭企業(yè)。其產(chǎn)品種類繁多，包括護膚品化妝品，還有洗滌清潔用品等等，重視市場研發(fā)，有一支能力較強的研發(fā)團隊，研發(fā)水平和生產(chǎn)能力在國內(nèi)日化行業(yè)中都處于領(lǐng)先水平。

在2013年前后，上海家化股權(quán)結(jié)構(gòu)以及公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化。主要控股人上海家化（集團）有限公司已經(jīng)易主。投資方和原管理團隊對公司發(fā)展戰(zhàn)略上的不同，雙方之間存在較大分歧，影響了企業(yè)內(nèi)部控制的完善和管理。

上海家化的組織架構(gòu)包括股東大會、董事會、監(jiān)事會和管理層，與大部分企業(yè)相同，以確保戰(zhàn)略決策、業(yè)務(wù)執(zhí)行和事后監(jiān)督相互分離，職責(zé)分明。為了較好的實施內(nèi)部控制，除設(shè)立了內(nèi)部控制項目領(lǐng)導(dǎo)小組、主持企業(yè)內(nèi)部控制活動，還設(shè)置了內(nèi)部控制項目管理辦公室、內(nèi)部控制項目工作小組。內(nèi)部控制項目領(lǐng)導(dǎo)小組成員包括董事、總經(jīng)理、高管等，負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)、組織協(xié)調(diào)內(nèi)部控制的建立實施和日常運行，監(jiān)督內(nèi)控運行有效性，決策項目執(zhí)行過程中的問題，審閱和批準項目成果。內(nèi)部控制領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)立內(nèi)部控制項目管理辦公室，負責(zé)內(nèi)控建設(shè)階段性目標及實施方案的制定，內(nèi)部控制總體架構(gòu)的構(gòu)建及完善，內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)和主要風(fēng)險的識別。此外，職人員抽調(diào)組成內(nèi)部控制項目工作小組，具體負責(zé)內(nèi)部控制項目的日常工作和有效落實，審核問題，督促整改及內(nèi)控文件和內(nèi)部控制評價報告的編制和出具。

管理層與投資者還存在著沖突，平安信托在采取收購行動之前，曾經(jīng)承諾將盡最大的努力保證上海家化獨立進行內(nèi)部管理，平安不會進行干涉，平安的人文只是進行監(jiān)督，促使上海家化能夠更加嚴謹?shù)倪M行生產(chǎn)經(jīng)營活動，提高經(jīng)濟效益，因此只向上海家化委派了一名監(jiān)事履行監(jiān)督的職責(zé)?？墒呛髞磉@名監(jiān)事變更為董事，平安另外委派了一名監(jiān)事，開始參與上海家化的公司管理。

在人才培訓(xùn)上，上海家化在強化對員工工作技能和組織管理能力進行培訓(xùn)的同時，忽視了對內(nèi)部財務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)。上海家化在2013年組織進行培訓(xùn)的時數(shù)長達9000多個小時，參與培訓(xùn)的職工占總?cè)藬?shù)的 65%，參與研發(fā)和銷售培訓(xùn)的員工占了絕大部分的比率。而對企業(yè)發(fā)展非常重要的財務(wù)培訓(xùn)被忽視，其內(nèi)部財務(wù)人員沒有及時掌握應(yīng)用最新的會計管理準則，對年報中的錯報項目沒有及時發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致2013年會計師事務(wù)所對上海家化進行會計報表審計時出具了否定意見審計報告，提出上海家化的會計報表由于財務(wù)人員專業(yè)水平問題，不能及時領(lǐng)會和掌握新的會計法規(guī)，在編制財務(wù)報表和進行財務(wù)信息披露時，沒有達到國家的要求、出現(xiàn)多次差錯等專業(yè)紕漏。而在核算存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的為其代工的滬江日化之間的委托加工業(yè)務(wù)上，錯誤更加多，沒有體現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易的披露，容易誤導(dǎo)報表使用者。

創(chuàng)始人離開對企業(yè)文化的影響。創(chuàng)始人的離開以及一些原來高層的變動會對其他員工有一個沖擊。葛某某被認為是集團的靈魂人物，后來平安派來的職業(yè)經(jīng)理多少給公司原本員工帶來不熟悉感。

首先，該公司缺乏健全的風(fēng)險評估體系，沒有重視在風(fēng)險防范與風(fēng)險識別中建立起全面的內(nèi)外部相結(jié)合的風(fēng)險識別機制，沒有及時找出隱藏在財務(wù)項目中的風(fēng)險并做出預(yù)警防御措施。比如上海家化在與關(guān)聯(lián)方交易信息的管理上沒有確立起全面識別、信息認定的體系，沒有對必要的交易方關(guān)聯(lián)信息進行公布。

其次在風(fēng)險評估中，上海家化的風(fēng)險評估機制不完善，體現(xiàn)在其缺乏依據(jù)財務(wù)風(fēng)險的事故程度和發(fā)生的可能性對風(fēng)險進行歸納分析、并且調(diào)整制定有效控制措施的反應(yīng)機制。根據(jù)普華中天對該企業(yè)的審計報告，企業(yè)的風(fēng)險主要是運營風(fēng)險，包括對最新會計準則的不完全掌握，以及資本方與管理層之間不斷惡化的關(guān)系，由此可以看出，企業(yè)沒有有效的建立完善風(fēng)險評估機制。

盡管上海家化設(shè)置了內(nèi)部控制體系，包括內(nèi)部控制組織架構(gòu)、內(nèi)部控制制度，但是實際運用中仍然存在著缺陷。

（二）案例分析

1.內(nèi)部控制架構(gòu)與內(nèi)部控制制度分析

根據(jù)有關(guān)會計師事務(wù)所對財務(wù)報表審計出具的否定意見，上海家化在內(nèi)部控制存在以下三大重大缺陷：

（1）關(guān)聯(lián)性交易。缺乏積極判斷、嚴謹程序、沒有定期維護，嚴重影響到了財務(wù)報表中有關(guān)關(guān)聯(lián)交易披露的完整性和準確性。

（2）是該企業(yè)的部分子公司缺乏對于各類費用的內(nèi)部控制。雖然注冊會計師在對企業(yè)年報的審計報告中，認為部分子公司雖然存在關(guān)聯(lián)交易在內(nèi)部控制活動中存在著重大缺陷，而母公司以及其他子公司在關(guān)聯(lián)交易的披露中做到了準確和完整。

（3）對員工的職業(yè)培訓(xùn)尤其是財務(wù)培訓(xùn)存在著問題，從廣度和深度方面都不夠，嚴重影響財務(wù)人員的專業(yè)水平。使得相關(guān)財報告出現(xiàn)了缺陷而沒有及時的發(fā)現(xiàn)。

對于上述三大差錯，分析原因主要在于未形成良好的內(nèi)部控制環(huán)境，尤其是內(nèi)部控制的人文環(huán)境以及社會責(zé)任上欠缺;沒有建立健全財務(wù)風(fēng)險的評估體系和專業(yè)隊伍;缺乏專業(yè)的內(nèi)部控制方法，在信息溝通方面也存在著各種問題。

2013年，企業(yè)對內(nèi)部控制進行了加強，從組織架構(gòu)和職責(zé)分工到制度都進行了完善。下面，分析一下內(nèi)控完善前后的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

2.內(nèi)部控制效果對財務(wù)風(fēng)險的影響分析（見表1）

（1）流動比率分析

依據(jù)上述資料，可得：

報告日期 2015/12 2014/12 2013/12 2012/12

流動比率（%） 3.33 2.69 2.91 2.43

企業(yè)這三年的財務(wù)數(shù)據(jù)表明，流動比率變化不大，六點比率狀況良好均大于2，表明企業(yè)的短期償債能力較強，雖然2014年由于內(nèi)部控制失敗，對企業(yè)造成的較大的影響。2013年流動比率比2012年增加了0.48個百分點，貨幣資金的增長率更大，達30.45%，由此可見流動資金的增加速度快，但由于流動負債中的應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款也在大幅上升，反而使得2014年的流動比率相比2013年下降了0.22個百分點。如果2013年流動負債沒有增加，2013年的六點比率會比2012年提高很多。

2014年、2015年經(jīng)過了內(nèi)控機制的調(diào)整和相關(guān)財務(wù)制度的規(guī)范之后，上海家化2015年在貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等項目有明顯提升，股東權(quán)益上有明顯增加，使得2015年的流動比率比上一年多出0.64個百分點。

此外，上海家化權(quán)益乘數(shù)整體上表現(xiàn)為上市趨勢，權(quán)益乘數(shù)與公司負債程度相關(guān)，越大越表明企業(yè)負債程度加大，在2015年經(jīng)過一年多的內(nèi)部控制體系的調(diào)整，2015年的權(quán)益乘數(shù)下降了0.03%個百分比，財務(wù)風(fēng)險略有減小。（內(nèi)容詳見表2、表3）

（2）成長能力分析

如表3所示，刨除掉2013年由于上年基數(shù)過高，以致主營業(yè)務(wù)收入增長率為負數(shù)，總體都呈平穩(wěn)增長，但2015年上海家化僅實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長9.58%，比過去5年的主營業(yè)務(wù)收入平均增長率下降近5%;上海家化凈利潤的上漲，得益于2013年對江陰天江藥業(yè)有限公司股權(quán)的出售。當年，上海家化將其所持天江藥業(yè)全部23.8%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國中藥集團，收益17.35億元，從而增加凈利潤14.73億元。

顯而易見上海家化2015年交出的答卷并不令人滿意，究其原因還是由于后期整合出現(xiàn)了問題，一邊是代表兇猛資本的平安系，另外一邊是葛文耀留下深刻烙印的實業(yè)文化，這樣的理念沖突最終以平安系勝出而告終。但此后，作為新管理團隊完全掌權(quán)的平安系依然任重道遠，距2014年6月謝文堅在2018年實現(xiàn)銷售收入120億元的戰(zhàn)略目標存在不小差距。

四、結(jié)論與建議

內(nèi)控審計報告出具的否定意見在一定程度上說是創(chuàng)始人和投資者磨合中的一個作品。這是因為中國平安與上海家化在管理理念，企業(yè)文化以及主營業(yè)務(wù)方面都存在著較大的差異，并購之后導(dǎo)致引發(fā)的財務(wù)整合風(fēng)險是最值得人們關(guān)注的。也有人說，出示內(nèi)控審計否定意見的報告是中國平安把創(chuàng)始人趕走的一個手段。但是，無論如何，這一系列行為都說明了上海家化本身內(nèi)控的不足。

內(nèi)部控制缺陷客觀存在，需要企業(yè)花時間和精力進行修改，通過分析可以看出，2013年上海家化的內(nèi)部控制缺陷暴露后，財務(wù)風(fēng)險明顯增加，表現(xiàn)為企業(yè)的流動比率出現(xiàn)了下降，而權(quán)益乘數(shù)卻開始上升，內(nèi)部控制進行整改后，財務(wù)數(shù)據(jù)表明，企業(yè)的流動比率和權(quán)益乘數(shù)相對有了改善，財務(wù)風(fēng)險降低。因此也可以看出，內(nèi)部控制缺陷加劇了財務(wù)風(fēng)險的危害。從而使得該企業(yè)在2013年以及2014年的四瑣財務(wù)風(fēng)險指標有了較大的變動。

從流動比率和權(quán)益乘數(shù)的分析，可以看出，良好的內(nèi)部控制可以降低財務(wù)風(fēng)險。從組織架構(gòu)和內(nèi)部控制制度分析，我們看到在內(nèi)部控制機制上，依舊存在著有待解決的問題。從內(nèi)部控制組織架構(gòu)和制度方面，本文建議如下：

1.建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境。加強宣傳內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險防范的理論和重要性，將內(nèi)控文化深入人心，進一步提高內(nèi)部控制的成效，防范財務(wù)風(fēng)險。

2.建立健全專業(yè)的內(nèi)部控制效果和財務(wù)風(fēng)險評估體系。提高評估人員的專業(yè)水平。

1）建立風(fēng)險評估體系，包括風(fēng)險識別和風(fēng)險評估，對財務(wù)風(fēng)險進行全方位和全天候的嚴格監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)苗頭及時預(yù)警，設(shè)計有針對性的管控程序。

2）不斷增強風(fēng)險管理能力，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，運用內(nèi)控手段進行風(fēng)險管理，降低風(fēng)險危害。

3.建立高效的信息傳遞方式，利用大數(shù)據(jù)等手段，減少信息溝通不及時的現(xiàn)象，解決內(nèi)部信息不對稱的難題。

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