□賁圣林

普惠金融的提出背景

2005年，聯(lián)合國(guó)正式提出普惠金融（inclusive finance）的概念，也被稱為包容性金融。筆者曾經(jīng)在金融界工作過(guò)，在2005年的時(shí)候，金融界和學(xué)術(shù)界都有一個(gè)所謂的“二八定律”。其實(shí)，那時(shí)候的“二八定律”，不夸張的說(shuō)是“1∶99定律”。當(dāng)時(shí)的銀行幾乎都只做批發(fā)業(yè)務(wù)，上世紀(jì)90年代的時(shí)候甚至出現(xiàn)過(guò)很多已經(jīng)是銀行客戶的中小企業(yè)被銀行踢出去的情況。這很大程度上是由于政策因素或過(guò)度市場(chǎng)化導(dǎo)致的，但這也不是中國(guó)特有的現(xiàn)象。當(dāng)時(shí)，無(wú)論是在中國(guó)還是在其他發(fā)達(dá)國(guó)家，金融業(yè)務(wù)大多都是以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，也就是在這樣的歷史背景下，聯(lián)合國(guó)在2005年適時(shí)提出了普惠金融的概念。

2016年，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，其中包含了實(shí)現(xiàn)普惠金融的三大目標(biāo)：提高金融服務(wù)覆蓋率、提高金融服務(wù)可得性和提高金融服務(wù)的滿意度。這三個(gè)目標(biāo)設(shè)定得非常好，但是也讓我們想起了當(dāng)年引發(fā)全球金融危機(jī)的次貸產(chǎn)品。眾所周知，次貸是服務(wù)沒(méi)有傳統(tǒng)信用資格的人的，按照這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)說(shuō)，次貸產(chǎn)品大大提高了金融的覆蓋率，增加了金融的可得性，滿意度在金融危機(jī)爆發(fā)前也處于相對(duì)較高的水平，然而它卻引發(fā)了全球性的金融危機(jī)。所以，普惠金融還需一個(gè)關(guān)鍵要素，就是負(fù)責(zé)任。當(dāng)時(shí)的次貸產(chǎn)品其實(shí)是一種不負(fù)責(zé)任的金融，因此它也是不可延續(xù)的，甚至造成了嚴(yán)重后果。

普惠金融需要技術(shù)助力

普惠理想如果沒(méi)有技術(shù)的參與，可能就難以實(shí)現(xiàn)。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，技術(shù)也確實(shí)在很大程度上推動(dòng)了普惠金融的發(fā)展。2017年全球有38億成年人在銀行或移動(dòng)支付上擁有賬戶，占比為69%，而這一比例在2011年時(shí)僅有51%。這其中的增長(zhǎng)大多來(lái)自于發(fā)展中國(guó)家，比如2014-2017年，全球通過(guò)數(shù)字化支付方式匯款和收款的賬戶擁有人比例從67%上升至76%，在發(fā)展中國(guó)家這一比例從57%上升至70%。

目前，一些發(fā)展中國(guó)家尤其是中國(guó)的數(shù)字化程度遠(yuǎn)高于一些發(fā)達(dá)國(guó)家，所以從這個(gè)意義上來(lái)講，科技讓發(fā)展中國(guó)家尤其是中國(guó)在數(shù)字普惠金融這個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了換道超車。雖然現(xiàn)在全球還有約17億成年人沒(méi)有銀行帳戶，但是其中2/3都擁有手機(jī)，這也給普惠金融的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了條件和機(jī)遇。在中國(guó)，螞蟻金服可以通過(guò)手機(jī)實(shí)現(xiàn)“310”原則的借貸，即3分鐘提交申請(qǐng)、1秒鐘帳戶到錢、0人工干預(yù)，這項(xiàng)服務(wù)在過(guò)去四年的時(shí)間里累計(jì)了超過(guò)4000萬(wàn)的用戶，累計(jì)信貸總額超過(guò)7000億元。正是由于技術(shù)的助力，才能使得我們?cè)诤芏痰臅r(shí)間內(nèi)獲得高效的金融服務(wù)。大家說(shuō)起普惠金融都會(huì)提到孟加拉，但是事實(shí)上他們用了很長(zhǎng)時(shí)間才做了很少的事情，而中國(guó)卻在短時(shí)間內(nèi)取得了較快的進(jìn)步，這也說(shuō)明“理想是美好的”，但是沒(méi)有科技助力，過(guò)程就會(huì)非常漫長(zhǎng)。

如何處理好普惠金融的邊界問(wèn)題

首先，普惠金融的地域邊界?？萍嫉陌l(fā)展，讓當(dāng)今社會(huì)金融服務(wù)的地域邊界幾乎消失了。對(duì)于整個(gè)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一項(xiàng)巨大的、正面的、革命性的發(fā)展和進(jìn)步，也大大提高了當(dāng)今金融體系的整體運(yùn)行效率。

其次，普惠金融的客戶邊界。科技的賦能使得中小客戶在一定程度上可以幾乎平等地獲得跟大型客戶一樣的金融服務(wù)。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，普惠金融的客戶邊界得到了極大的擴(kuò)展，更多的長(zhǎng)尾客戶被納入金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的客戶范疇更加廣泛且多樣。這對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)，也是一件具有積極意義的事情。

第三，普惠金融的渠道邊界。近年來(lái)，為客戶提供金融服務(wù)的渠道，已經(jīng)逐漸趨向完全的數(shù)字化了。眾所周知，以前UBS（瑞銀集團(tuán)）是全球私人銀行業(yè)務(wù)做得最好的機(jī)構(gòu)之一，但它在渠道數(shù)字化方面進(jìn)展較慢，主要原因在于UBS對(duì)其客戶的定位一直是超高凈值的商務(wù)人群，而它認(rèn)為這類人群不需要APP式的服務(wù)。但是當(dāng)UBS將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到杭州地區(qū)的時(shí)候，它就遇到了很大的問(wèn)題。杭州的很多科技新貴都是UBS的私人銀行客戶，但當(dāng)他們面對(duì)UBS的金融服務(wù)時(shí)卻表現(xiàn)出了不解：“能不能別總是跑到我這兒來(lái)找我？能不能把你的渠道數(shù)字化、智能化？”所以說(shuō)，金融服務(wù)的渠道邊界也在逐漸地模糊，渠道數(shù)字化發(fā)展也是大勢(shì)所趨。

第四，普惠金融的產(chǎn)品邊界。所謂的產(chǎn)品邊界，就是簡(jiǎn)單金融產(chǎn)品與復(fù)雜金融產(chǎn)品的邊界。在金融行業(yè)，我們所熟悉的一個(gè)鐵律就是金融的適當(dāng)性原則。一個(gè)金融產(chǎn)品或服務(wù)是否適合特定的用戶，用戶的承受能力如何，用戶是否適應(yīng)這個(gè)產(chǎn)品或服務(wù)的流程，都是決定金融產(chǎn)品和服務(wù)好壞的關(guān)鍵因素。只有與用戶需求相符合的、適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)才是好的金融產(chǎn)品和服務(wù)，這也是普惠金融的產(chǎn)品邊界所應(yīng)考慮的主要問(wèn)題。

第五，普惠金融的政策邊界。科技的進(jìn)步，讓金融的一些概念以及金融機(jī)構(gòu)持牌與非持牌的邊界相比過(guò)去來(lái)說(shuō)更加模糊了。前段時(shí)間很多人談?wù)摗按蟊妱?chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”，談?wù)撈栈萁鹑?，似乎每個(gè)人都在做金融、從事金融行業(yè)。這也就引發(fā)了所謂的普惠金融的政策邊界問(wèn)題。如何合理地定義從而構(gòu)建出健康的行業(yè)環(huán)境，需要政策積極的指引和監(jiān)督。

第六，普惠金融的市場(chǎng)邊界。普惠金融雖然具有社會(huì)性的導(dǎo)向，但是也應(yīng)該需要實(shí)現(xiàn)一定程度的市場(chǎng)化，從而通過(guò)可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)模式去解決問(wèn)題。政府政策的參與，有時(shí)可能過(guò)多地干預(yù)了本來(lái)應(yīng)該屬于市場(chǎng)自我運(yùn)行、自我調(diào)整的機(jī)制。比如，最近談?wù)摰木珳?zhǔn)扶貧，是一個(gè)有益于全社會(huì)健康發(fā)展的事情，政府也在其中扮演了十分重要的角色。未來(lái)我們應(yīng)該更多地思考，是否應(yīng)該更多地通過(guò)市場(chǎng)的機(jī)制而非政府的力量來(lái)更加有效、可持續(xù)地推動(dòng)精準(zhǔn)扶貧和普惠金融的實(shí)施和發(fā)展。

第七，普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融、金融科技的出現(xiàn)，從某種程度上緩解了一些信息不對(duì)稱的問(wèn)題，從而緩釋了一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，但是也從另一個(gè)層面產(chǎn)生了一些新的風(fēng)險(xiǎn)，比如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，可能就是未來(lái)金融行業(yè)發(fā)展將要面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一?？萍嫉娘w速發(fā)展，使得風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)速度和隱蔽性也極大地?cái)U(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)的邊界越來(lái)越大。以前像銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)往往只關(guān)注于信用風(fēng)險(xiǎn)，但是如今隨著風(fēng)險(xiǎn)邊界的不斷擴(kuò)大，越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)都需要被納入防范和控制的范圍之內(nèi)。

最后，傳統(tǒng)金融與新金融的邊界。一方面，技術(shù)寡頭現(xiàn)象的出現(xiàn)可能給企業(yè)的行為邊界帶來(lái)考驗(yàn)，金融科技企業(yè)作為行業(yè)的一部分是否應(yīng)該對(duì)其自身的行為有一定的克制，從而保障整個(gè)社會(huì)的健康可持續(xù)發(fā)展。另一方面，金融科技的用戶在金融便捷性和個(gè)人隱私之間也經(jīng)歷了一些抉擇和權(quán)衡。在杭州，每個(gè)人一天大約會(huì)被拍照100次，無(wú)論你身處酒店、大街甚至是在家里。杭州有兩個(gè)全球最大的視頻監(jiān)控公司，一個(gè)是海康威視，還有一個(gè)是大華科技。這些科技企業(yè)的存在為我們提供更加便捷服務(wù)的同時(shí)，如果使用不當(dāng)或許也會(huì)侵犯我們的個(gè)人隱私，作為消費(fèi)者，我們的邊界又在哪里呢？金融服務(wù)，尤其是普惠金融對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)是一種權(quán)利，但是我們?cè)谙硎苓@種權(quán)利的同時(shí)可能也需要更多去理解金融服務(wù)的內(nèi)涵，維護(hù)權(quán)益、爭(zhēng)取權(quán)利，智慧地享受金融產(chǎn)品和服務(wù)帶給我們的便捷。

總的來(lái)說(shuō)，普惠金融是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一個(gè)非常好的目標(biāo)，也是一個(gè)理想主義的目標(biāo)。以信用為基礎(chǔ)，以科技為手段，當(dāng)今的普惠金融理想主義目標(biāo)比歷史上任何時(shí)期都更加接近于現(xiàn)實(shí)，然而，金融排斥現(xiàn)象可能在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)還是會(huì)以某種形式存在。因此，我們要處理好普惠金融的這些邊界問(wèn)題，這些問(wèn)題實(shí)際上就是規(guī)則的問(wèn)題、治理機(jī)制的問(wèn)題，以及如何處理好激勵(lì)和約束關(guān)系的問(wèn)題。只有建立好普惠金融相應(yīng)的規(guī)則和機(jī)制，實(shí)現(xiàn)科技的驅(qū)動(dòng)與規(guī)則的引領(lǐng)，普惠金融才能真正實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)的發(fā)展。