銀偉麗

[摘 要] 近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，同時(shí)不同的商業(yè)模式也在不斷地衍生出來(lái)，P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一個(gè)分支，以其行業(yè)進(jìn)入門檻低和快捷方便的特點(diǎn)在我國(guó)得到飛速發(fā)展，本文通過(guò)對(duì)P2P發(fā)展現(xiàn)狀以及P2P行業(yè)中不同商業(yè)模式的研究，用商業(yè)畫(huà)布以及信息不對(duì)稱理論來(lái)對(duì)P2P網(wǎng)貸中拍拍貸的商業(yè)模式進(jìn)行分析并提出優(yōu)化方案。

[關(guān)鍵詞] P2P網(wǎng)貸；商業(yè)模式；拍拍貸；信息不對(duì)稱理論

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 05. 051

[中圖分類號(hào)] F724.6；F832.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2018）05- 0123- 02

0 引 言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早起源于英國(guó)，在英國(guó)出現(xiàn)以后就在全球得到快速發(fā)展，我國(guó)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”于2007年在上海正式成立，公司全稱為“上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司”。從2013年開(kāi)始，網(wǎng)貸平臺(tái)迅速發(fā)展，從2012年的212億的交易量到2016年的8 162.24億元的交易量，投資人數(shù)由2012年的5.1萬(wàn)人到2016年的1 375萬(wàn)人，借款人數(shù)從2012年的1.9萬(wàn)人到2016年的876萬(wàn)人，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也從2014年的1 184家到2016年的2 448家，無(wú)論是從交易規(guī)模還是交易量來(lái)看，都是非?？捎^的。

目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)的商業(yè)模式可以分為以下三類：第一類是線下對(duì)線下，如宜信；第二類是線上對(duì)線上，如拍拍貸、人人貸等；第三類是線下對(duì)線上，如新新貸等。本文主要以拍拍貸為研究對(duì)象，來(lái)分析其商業(yè)模式并提出優(yōu)化措施，來(lái)豐富P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)領(lǐng)域的研究。

1 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述

1.1 信息不對(duì)稱理論的研究

信息不對(duì)稱理論主要是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，交易雙方的信息是不對(duì)稱的，雙方掌握的信息不一致，掌握信息多的一方則處于有利位置，占據(jù)主動(dòng)權(quán)，而掌握信息較少的一方則處于不利地位。

在信息不對(duì)稱的情況下，交易雙方總是傾向于去多掌握對(duì)方的信息，以便自己可以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，掌握主動(dòng)權(quán)，或者是掌握信息較少的一方怎樣利用激勵(lì)手段來(lái)消除信息不對(duì)稱對(duì)自己所帶來(lái)的不利影響。

信息不對(duì)稱理論可以根據(jù)發(fā)生的時(shí)間分為事前信息不對(duì)稱、事中信息不對(duì)稱和事后信息不對(duì)稱，逆向選擇理論是由于交易雙方中占據(jù)優(yōu)勢(shì)的一方對(duì)信息或知識(shí)有所隱瞞，道德風(fēng)險(xiǎn)理論是由于交易雙方中占據(jù)有利地位的一方隱藏了行動(dòng)，但是這兩種隱藏對(duì)另外一方來(lái)說(shuō)都是不利的。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的研究

對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)進(jìn)行研究，首選要界定P2P的概念，P2P是一種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，表示的是互聯(lián)網(wǎng)中端對(duì)端的信息交換方式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸指的是通過(guò)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，個(gè)人與個(gè)人之見(jiàn)進(jìn)行資金借貸的一種方式。通常情況下，借入者和借出者都要通過(guò)一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的放貸以及信息需求的發(fā)布等等。

從2013年開(kāi)始，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)開(kāi)始迅速發(fā)展，從最初的幾百個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)到現(xiàn)在的幾千個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)，P2P網(wǎng)貸可見(jiàn)在近幾年實(shí)現(xiàn)了井噴式的發(fā)展，同時(shí)我們也注意到，雖然P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量眾多，但是也存在著許多問(wèn)題，問(wèn)題平臺(tái)和倒閉平臺(tái)數(shù)量依然非常多。相關(guān)方面的研究也比較少，丁晨對(duì)P2P網(wǎng)貸商業(yè)模式研究中以宜信模式為例進(jìn)行分析，邢威加、王軍禮對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)盈利模式進(jìn)行了分析。

因此，基于前人的研究，本文主要以拍拍貸為例，對(duì)其商業(yè)模式進(jìn)行分析，以此來(lái)豐富P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)商業(yè)模式方面的研究。

2 拍拍貸商業(yè)模式分析

2.1 拍拍貸概況

拍拍貸于2007年5月成立，總部位于上海，是我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。拍拍貸最大的特點(diǎn)就是采取了純線上的模式，也就是說(shuō)平臺(tái)本身不為借款者提供資金，只是充當(dāng)了一個(gè)平臺(tái)和媒介的作用，為交易雙方提供信息服務(wù)，借款人可以在最高利率下來(lái)設(shè)置自己的借款金額。這種運(yùn)作模式也是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)最初的運(yùn)作模式。據(jù)拍拍貸官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，截止到2016年底，在拍拍貸平臺(tái)上的注冊(cè)用戶就達(dá)到了3 000萬(wàn)，無(wú)論從品牌影響、用戶數(shù)、平臺(tái)交易量等方面均在行業(yè)內(nèi)占據(jù)靠前位置。

在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域中，由于借款規(guī)模的限制、還款能力的限制以及其他方面的限制，普通民眾想要從銀行那里貸款是一件非常困難的事情，并且銀行審批流程復(fù)雜，不能滿足一部分借款者的時(shí)間需求，同時(shí)對(duì)于那些有閑置資金的人來(lái)說(shuō)，也很少能找到適合的借款者，因此就出現(xiàn)了信息不對(duì)稱問(wèn)題，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就應(yīng)運(yùn)而生，并且表現(xiàn)出蓬勃的生命力。根據(jù)信息不對(duì)稱理論，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中也會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱問(wèn)題，如借款人隱瞞信息等等。

2.2 拍拍貸商業(yè)模式分析

為了更好地分析P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的商業(yè)模式，本文以拍拍貸為例，采用亞歷山大·奧斯特瓦德所提出來(lái)的商業(yè)畫(huà)布來(lái)具體分析該模式下的價(jià)值主張、客戶細(xì)分、客戶關(guān)系、渠道通路、關(guān)鍵業(yè)務(wù)、核心資源、重要伙伴、成本結(jié)構(gòu)和收益來(lái)源。

（1）價(jià)值主張：拍拍貸的CEO張俊在拍拍貸9周年見(jiàn)面會(huì)上提出這樣的愿景：“我們未來(lái)5年的目標(biāo)是，服務(wù)至少4億用戶，做中國(guó)在線信貸市場(chǎng)的淘寶?！迸呐馁J的使命是：金融觸手可及，信用改變中國(guó)。

（2）目標(biāo)客戶：拍拍貸定位于一種透明的民間借貸，是目前我國(guó)現(xiàn)有銀行體系的一種有效的補(bǔ)充，民間借貸由于手續(xù)簡(jiǎn)單、方式靈活等特點(diǎn)適應(yīng)了中小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的借款需求，因此，拍拍貸一般定位于中低收入的階層。

（3）銷售渠道：拍拍貸的銷售渠道采取純線上的模式，即用戶在線上交易，平臺(tái)不提供借款資金等等，借助于網(wǎng)絡(luò)和社區(qū)的力量，通過(guò)大家集體參與，來(lái)降低審查成本和風(fēng)險(xiǎn)。

（4）客戶關(guān)系：拍拍貸公司和客戶的關(guān)系為合作關(guān)系，對(duì)于在拍拍貸平臺(tái)上投資的人來(lái)說(shuō)，拍拍貸是他們的私人助理，他們之間相互合作，同時(shí)，對(duì)于需要借款的人來(lái)說(shuō)，拍拍貸也是他們的個(gè)人助理，幫助他們?cè)诙虝r(shí)間內(nèi)高效地籌集到資金，因此對(duì)于交易的雙方來(lái)說(shuō)，拍拍貸與他們都是合作的關(guān)系。

（5）關(guān)鍵業(yè)務(wù)：拍拍貸公司為個(gè)人用戶提供合適的借款資金來(lái)源渠道，為投資者尋求合適的投資理財(cái)項(xiàng)目，為客戶提供最優(yōu)解決方案，同時(shí)也為客戶和合作伙伴提供融資等其他金融服務(wù)。

（6）核心資源：拍拍貸利用大數(shù)據(jù)甄別風(fēng)險(xiǎn)，專注個(gè)人消費(fèi)借款，通過(guò)實(shí)名認(rèn)證，分散投資方面來(lái)為用戶提供借款，風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配，拍拍貸提供強(qiáng)大的貸后管理，使用銀行存管，來(lái)保證資金的安全，提供高級(jí)別的投資保障來(lái)保證數(shù)據(jù)安全和隱私安全。

（7）伙伴關(guān)系：拍拍貸的主要合作伙伴有紅杉資本、光速安振中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資、諾亞財(cái)富等，同時(shí)也有第三方支付平臺(tái)、合作銀行以及程序員的運(yùn)行與維護(hù)。

（8）成本結(jié)構(gòu)：在拍拍貸平臺(tái)上主要的成本有日常運(yùn)營(yíng)成本包括系統(tǒng)建設(shè)及維護(hù)費(fèi)用，人工費(fèi)用，網(wǎng)站維護(hù)和管理，推廣宣傳費(fèi)用以及數(shù)據(jù)處理費(fèi)用等等。

（9）收益來(lái)源：在拍拍貸平臺(tái)上，用戶分為兩種，企業(yè)用戶和非企業(yè)用戶。拍拍貸平臺(tái)上的收益由貸款利率的競(jìng)價(jià)和交易服務(wù)費(fèi)組成。首先借款利率由借款人設(shè)定，貸款人會(huì)根據(jù)借款人所提供的信息，來(lái)決定是否進(jìn)行這筆投資。第二部分是拍拍貸的交易服務(wù)收費(fèi)。

3 流程優(yōu)化

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，最重要的是借入者能夠找到合適的資源，借出者能夠找到信用良好還款能力強(qiáng)的用戶，但是在上述的流程中，并沒(méi)有進(jìn)行詳細(xì)的設(shè)計(jì)和優(yōu)化。在網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中，涉及的問(wèn)題很多，有平臺(tái)是否安全的問(wèn)題，有平臺(tái)上借入者信譽(yù)問(wèn)題，以及是否有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題；對(duì)于純線上網(wǎng)絡(luò)借貸模式來(lái)說(shuō)，有線上用戶匹配，以及各方面能力分析等。

相對(duì)于之前的流程，我們?cè)谶@里增加一個(gè)新的環(huán)節(jié)：數(shù)據(jù)處理，通過(guò)對(duì)平臺(tái)上的海量信息進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析，從而來(lái)找出還款能力強(qiáng)、信用良好的客戶（即借入者），同時(shí)也可以通過(guò)數(shù)據(jù)分析，為借入者推薦適合自己的借出者。這樣對(duì)于評(píng)分低的借入者，平臺(tái)可以對(duì)其進(jìn)行警示或者將其踢出本平臺(tái)，以此來(lái)提高平臺(tái)的信譽(yù)度等整體水平。

4 對(duì)純線上模式P2P網(wǎng)貸行業(yè)的建議

根據(jù)對(duì)拍拍貸商業(yè)模式的分析，我們對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)提出如下建議：

（1）純線上模式的P2P行業(yè)，在流程上應(yīng)該加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析處理的功能，通過(guò)對(duì)平臺(tái)上的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，來(lái)向借入者推薦合適的資源，向借出者推薦信用良好還款及時(shí)的借入者，同時(shí)也能提高平臺(tái)的整體效率、信譽(yù)度和平臺(tái)的質(zhì)量。

（2）加強(qiáng)征信系統(tǒng)建設(shè)：要做好風(fēng)險(xiǎn)控制，最關(guān)鍵的是要做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸參與主體的信用情況，因此，做好征信體系的建設(shè)，可以通過(guò)和央行等合作，獲得個(gè)人征信的真實(shí)資料，同時(shí)也需要相關(guān)部門利用大數(shù)據(jù)來(lái)建立云征集系統(tǒng)，對(duì)借款人的真實(shí)信息進(jìn)行更為準(zhǔn)確、詳細(xì)的評(píng)估。

（3）加大平臺(tái)壞賬的披露度：平臺(tái)需要對(duì)借款人的真實(shí)信息進(jìn)行考察，同時(shí)借款者或者投資者也要對(duì)平臺(tái)的具體情況有準(zhǔn)確詳盡的了解，相關(guān)部門應(yīng)建立一個(gè)平臺(tái)，在平臺(tái)上可以披露其他網(wǎng)貸平臺(tái)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，公布網(wǎng)貸平臺(tái)的壞賬率等等，同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的審核和信息披露，以方便大眾能夠獲得相關(guān)信息，減少信息不對(duì)稱的現(xiàn)象發(fā)生。

（4）網(wǎng)貸平臺(tái)可以與保險(xiǎn)公司合作，平臺(tái)上壞賬事情時(shí)有發(fā)生，因此為了平臺(tái)的利益，可以選擇和保險(xiǎn)公司合作，網(wǎng)貸最核心的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)處理等，因此如果技術(shù)上的漏洞導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)損失，平臺(tái)可以選擇投保的方式，為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和由此為顧客帶來(lái)的資金投保。

主要參考文獻(xiàn)

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[4]楊利娟. 信息不對(duì)稱理論研究[J].北方經(jīng)貿(mào)，2009（5）：20-22.