（教授），

一、引言

隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展、知識經(jīng)濟(jì)時代的逐步成熟、企業(yè)外部環(huán)境與內(nèi)部利益的相互作用，傳統(tǒng)成本性態(tài)中線性對稱的成本變化受到挑戰(zhàn)?！俺杀菊承浴钡母拍钭钤缬葾nderson等（2003）提出，其借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)中的價格粘性概念，將成本在企業(yè)業(yè)務(wù)量上升時增加的幅度大于業(yè)務(wù)量下降時減少的幅度這一現(xiàn)象稱為成本粘性。隨著學(xué)者研究的拓展，Weiss（2010）提出了“成本反粘性”。

縱觀國內(nèi)外研究，大多在分析與驗證企業(yè)成本粘性的存在性與影響因素，經(jīng)濟(jì)后果稍有涉及。在影響因素的研究方面，國外研究多數(shù)集中在調(diào)整成本、管理者預(yù)期和代理問題上，國內(nèi)文獻(xiàn)主要從公司管理者心理特征、薪酬激勵、代理成本、企業(yè)戰(zhàn)略與資本市場反應(yīng)等視角進(jìn)行研究。目前我國“一帶一路”戰(zhàn)略背景和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，均為企業(yè)成本粘性的研究提供了客觀的場景與平臺，而且借鑒區(qū)塊鏈的核心思維，可使得企業(yè)成本粘性的分析更具生機(jī)與活力。

二、國外文獻(xiàn)

（一）成本粘性的存在性

傳統(tǒng)模式下，成本分為固定成本和變動成本，變動成本隨著企業(yè)當(dāng)期業(yè)務(wù)量的增減變化呈相同比例變動，即對稱性。這一特性的存在并沒有讓行為科學(xué)及知識管理思想物盡其用，成本只是隨業(yè)務(wù)量機(jī)械變化，沒有充分反映管理者的決策和戰(zhàn)略思維。

Anderson等（2003）選取當(dāng)時美國上市公司的銷售和管理費(fèi)用（SG＆A）為被解釋變量，銷售收入代替業(yè)務(wù)量，首次通過大樣本實(shí)證分析美國上市公司成本粘性的存在性，銷售額上升1%時，銷售和管理費(fèi)用增長0.55%，銷售額下降1%時，銷售和管理費(fèi)用只減少0.35%，并從未來不確定性和調(diào)整成本方面對成本粘性做了經(jīng)濟(jì)學(xué)闡釋。Balakrishnan等（2004）為成本粘性研究提供了新視角，其研究單個醫(yī)療公司的成本粘性時，用員工工時代替成本，患者數(shù)量代理業(yè)務(wù)量，實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，患者數(shù)變動多于3%時，顯現(xiàn)出成本粘性，產(chǎn)能過剩時，具有成本粘性，產(chǎn)能緊張時，顯現(xiàn)出成本反粘性的特征。成本反粘性是指，業(yè)務(wù)量增加時成本的邊際增加量小于業(yè)務(wù)量減少時成本的邊際減少量（Weiss，2010）。

之后，國外成本粘性研究主要關(guān)注國家、行業(yè)間的比較。Weidenmier和Subramaniam（2003）研究美國制造業(yè)、金融業(yè)時發(fā)現(xiàn)，制造業(yè)的銷售與管理費(fèi)用粘性最強(qiáng)，金融業(yè)的銷貨成本粘性最強(qiáng)。Calleja等（2006）通過對美、英、法、德3500家公司1988～2004年的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)這四國公司的營業(yè)成本存在粘性，法德兩國公司的營運(yùn)成本粘性程度高于英美兩國的公司。

綜上所述，基于對傳統(tǒng)成本習(xí)性的質(zhì)疑和挑戰(zhàn)，國外學(xué)者首先提出了成本粘性存在，之后隨著對微觀個體的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)了成本反粘性，為接下來的研究奠定了基礎(chǔ)。

（二）成本粘性影響因素

Banker等（2010）對成本粘性的相關(guān)經(jīng)驗研究做了一個總結(jié)，把企業(yè)成本粘性的成因歸納為調(diào)整成本、管理者心理（情緒）特征以及代理問題三個方面，認(rèn)為這是最具代表性的三種因素。

1.調(diào)整成本與成本粘性。管理者經(jīng)過深思熟慮后調(diào)整資源配置，進(jìn)而產(chǎn)生了調(diào)整成本。Anderson等（2003）、Subramaniam和Weidenmier（2003）、Banker和Chen（2006）等分別從資源類型、業(yè)務(wù)量變動幅度及勞動力市場方面支撐了調(diào)整成本形成成本粘性的觀點(diǎn)。Banker等（2011）將調(diào)整成本分為貨幣資金相關(guān)成本和心理相關(guān)成本，調(diào)整成本理論對企業(yè)成本粘性的解釋是：當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)量下降時，管理層在權(quán)衡資源調(diào)整成本和閑置成本的基礎(chǔ)上進(jìn)行資源配置決策，如果調(diào)整資源成本大于維持資源所產(chǎn)生的費(fèi)用，則不會快速調(diào)整資源配置，從而形成成本粘性。另外，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響產(chǎn)品需求及管理者配置資源的決策，在需求不確定的情況下，企業(yè)基于長遠(yuǎn)需求增加而避免資源緊俏和不能滿足需求帶來的機(jī)會成本，管理者會考慮預(yù)留多余資源，從而導(dǎo)致成本粘性增加（Banker、Byzalov等，2014）。

2.管理者心理（情緒）特征與成本粘性。管理者預(yù)期理論解釋為：業(yè)務(wù)量下降時，若管理者持樂觀態(tài)度，保留閑置資源，則成本粘性增加；如果管理者持悲觀預(yù)期，則會處置閑置資源，成本粘性減弱，甚至出現(xiàn)產(chǎn)出比反粘性（Anderson等，2003；Subramaniam和Weidenmier，2003；Banker和Chen，2006）。

3.代理問題與成本粘性。代理理論理解為：由于經(jīng)營者與所有者之間的代理關(guān)系，經(jīng)營者在進(jìn)行配置資源時難免存在自利行為，進(jìn)而影響資源的配置效率，產(chǎn)生成本粘性。但需要注意的是，代理問題對企業(yè)的成本粘性是起強(qiáng)化作用還是弱化作用，取決于具體情況，比如經(jīng)營者為完成盈利目標(biāo)，故意做出自利選擇，增強(qiáng)成本粘性（Kama和Weiss，2010）。在委托代理理論基礎(chǔ)上，管理者基于建設(shè)公司帝國動機(jī)，最大限度地控制企業(yè)資源，導(dǎo)致成本粘性增強(qiáng)，但公司治理較強(qiáng)時成本粘性減弱。Calleja等（2006）、Chen等（2008）、Dierynck和Renders（2009）等分別從公司治理模式、公司治理結(jié)構(gòu)以及盈余管理動機(jī)等方面支持了代理問題影響成本粘性的觀點(diǎn)。

（三）成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果

對成本粘性的研究不但有助于揭示企業(yè)成本管理行為這一“黑箱”，還為財務(wù)會計和管理會計之間的耦合性研究建立起了一座橋梁，因此，學(xué)術(shù)界對成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果的研究不斷涌現(xiàn)。

Anderson等（2007）、Weiss（2010）直接考察了成本粘性的信息傳遞作用及其對會計盈余信息含量的影響。企業(yè)當(dāng)期的銷售額下降而管理者預(yù)期企業(yè)未來的銷售額會增加時，調(diào)整成本使得經(jīng)營者預(yù)留較多資源，形成成本粘性，成本費(fèi)用增加傳遞的會計盈余變化是正面信息。Anderson等（2007）的實(shí)證研究表明，銷售額下降，銷管費(fèi)用的變化比重與未來盈余呈正相關(guān)，融入投資組合時，利益相關(guān)者獲取超常回報，支持了上述觀點(diǎn)。Weiss（2010）則得出了相反的結(jié)論，其實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在成本粘性較強(qiáng)的企業(yè)中，分析師預(yù)測會計盈余不精確，因此投資者考慮到其負(fù)面影響，對財務(wù)會計信息的依賴就會減少，驗證了成本粘性與會計盈余之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（四）國外文獻(xiàn)述評與借鑒

通過對國外文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)，Anderson等（2003）開創(chuàng)了企業(yè)成本粘性研究的先河，后續(xù)學(xué)者在此基礎(chǔ)上，從成本粘性漸趨升華到反粘性；關(guān)于企業(yè)成本粘性影響因素的研究主要集中于調(diào)整成本、管理者預(yù)期和代理問題三個方面，學(xué)者從不同角度給予了論據(jù)支撐，充實(shí)了這三個方面的理論；在主要影響因素的基礎(chǔ)上，從宏觀上的經(jīng)濟(jì)環(huán)境到微觀公司治理機(jī)制及結(jié)構(gòu)、管理者心理動機(jī)與行為，無不直接或間接地作用于成本粘性，使得企業(yè)成本粘性研究不斷充實(shí)，為我國企業(yè)成本粘性的研究提供了理論與實(shí)踐借鑒。但由于我國企業(yè)，尤其是上市公司的成立時間均不長，相關(guān)研究在論據(jù)處理與分析上可能不夠完善，再加上國家制度環(huán)境的差別，均為企業(yè)成本粘性的研究帶來了挑戰(zhàn)，同時也提供了特有的研究背景與場景。

三、國內(nèi)文獻(xiàn)

（一）我國上市公司成本粘性存在性

孫錚和劉浩（2004）最早以制造業(yè)為樣本，驗證了國內(nèi)上市公司存在費(fèi)用粘性，且隨著時間跨度的延長，該粘性明顯降低，說明國內(nèi)上市公司管理效率不高，綜合解釋為效率觀引申的“宏觀經(jīng)濟(jì)增長”及契約觀引申的“資本密集型”變量對費(fèi)用粘性的影響不顯著，驗證了我國上市公司經(jīng)理層代理行為隱含“機(jī)會主義觀”動機(jī)。孔玉生等（2007）的研究表明資本密集型和勞動密集型公司的成本粘性水平較高?；诋a(chǎn)權(quán)性質(zhì)的不同，國企的成本粘性強(qiáng)于非國企（王棣華等，2015）。借助所有權(quán)性質(zhì)、負(fù)債比率、企業(yè)規(guī)模、地區(qū)市場化進(jìn)程指數(shù)、地區(qū)金融市場化指數(shù)這些代理變量，發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的融資約束越強(qiáng)，企業(yè)的成本粘性越弱（江偉等，2015）。由于盈余管理動機(jī)的存在，剔除“洗大澡”和扭虧動機(jī)樣本后，上市公司的總成本整體上不存在粘性，而銷售與管理費(fèi)用存在粘性，隨著時間的增加，粘性特征呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)性特征（姚清，2015）。隨著研究的推進(jìn)，畢秀玲、譚雪楓（2015）選擇采掘業(yè)、建筑業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)等行業(yè)樣本進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)采掘業(yè)成本粘性最大，農(nóng)林牧漁業(yè)居中，建筑業(yè)最小。王佳凡（2016）采用Anderson等關(guān)于費(fèi)用粘性的LOG模型作為基礎(chǔ)模型，驗證了高新技術(shù)企業(yè)存在成本粘性。

綜上所述，我國學(xué)者研究企業(yè)成本粘性存在性多是基于國外理論體系，從傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)移到高新產(chǎn)業(yè)，呈碎片化探索特征，缺乏“本土化”理論的支撐。再加上我國上市公司整體存在時間不長，使得實(shí)證分析與驗證成本粘性存在性時難免存在誤差，因此，在樣本擴(kuò)展的基礎(chǔ)上，更應(yīng)該結(jié)合國情、企情，細(xì)化公司樣本進(jìn)行成本粘性研究。

（二）企業(yè)成本粘性驅(qū)動性

1.勞動關(guān)系、薪酬激勵與成本粘性。以《勞動保護(hù)法》頒布為契機(jī)，劉媛媛、劉斌（2014）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，該法的頒布加劇了人工成本粘性；從社會負(fù)擔(dān)視角來看，張金若（2017）發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)民營企業(yè)的員工成本粘性更小，在業(yè)務(wù)量下降時，企業(yè)偏好于裁員。而在人均工資較低、市場化程度落后的地區(qū)的國企中，《最低工資規(guī)定》的實(shí)施對成本粘性起到了弱化作用（江偉等，2016）。另外，通過制造業(yè)上市公司樣本實(shí)證發(fā)現(xiàn)，高管薪酬水平與企業(yè)成本粘性負(fù)相關(guān)（張劍英，2015；呂沙，2016；韓靜，2017），對管理層進(jìn)行薪酬激勵和相對集中的股權(quán)有利于減弱成本費(fèi)用粘性，且非國企的這一特性更明顯（王瓊瑤，2012；王春麗，2013）。因此，制定合理的薪酬制度有利于降低管理者自利行為。

在我國制度背景視域下，以企業(yè)職工福利和社會捐贈支出等作為社會成本的研究變量，研究結(jié)果表明，非經(jīng)濟(jì)動因的確可引致企業(yè)粘性成本行為，承擔(dān)社會成本越多的企業(yè)，其成本粘性程度越高（毛洪濤等，2015）。

綜上所述，在考慮員工效益的情況下，《勞動保護(hù)法》的頒布加劇了人工成本粘性，《最低工資規(guī)定》的實(shí)施弱化了人工成本粘性；同時，薪酬激勵有助于減少高管自利動機(jī)與行為。但是，隨著研究的深化發(fā)現(xiàn)，承擔(dān)社會責(zé)任的企業(yè)成本粘性偏高，這一結(jié)果并非壞事，反而利于企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

2.代理視角與成本粘性。以公司治理為切入點(diǎn)，將代理理論引入成本粘性研究，在控制自身經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及經(jīng)濟(jì)周期的情況下，代理問題會使成熟期企業(yè)成本粘性程度提高，在公司治理較強(qiáng)的環(huán)境下，董事與經(jīng)理人兩職分離可以緩解成本粘性（陸明月，2015），即代理對成本粘性的影響減弱，對提高企業(yè)效率和優(yōu)化資源配置給予了合理化建議。謝獲寶、惠麗麗（2014）表明公司的自由現(xiàn)金流與成本粘性程度正相關(guān)。若公司CEO發(fā)生變更，成本粘性會減弱（張鵬凱，2016）。楊定泉和高彩娜（2017）從信息不對稱視角，構(gòu)建非對稱信息下委托代理博弈模型，在事前和事后兩種信息不對稱的情況下，探究企業(yè)成本粘性的成因。除此外，管理層的應(yīng)計盈余管理行為會導(dǎo)致企業(yè)的成本粘性，國企高管任期越長，其成本粘性越強(qiáng)，在臨近離任時，有所減弱，這為研究上市公司過度投資行為提供了新視角，有助于完善國企高管任內(nèi)考核與離任退出機(jī)制（江偉等，2015）。

從實(shí)證研究角度來看，在企業(yè)治理的微觀層面，董事長兼任總經(jīng)理無益于董事會的獨(dú)立性，代理問題得不到緩解，會增強(qiáng)成本粘性（周麗等，2013）。正是由于代理問題，管理層在進(jìn)行資源調(diào)整決策時會產(chǎn)生自利行為，而一般研究表明，管理層的自利行為可能會強(qiáng)化成本粘性。然而，以受曝光與關(guān)注度較高的新能源行業(yè)為樣本，非流動資產(chǎn)密度增加和負(fù)債水平提高會強(qiáng)化企業(yè)成本粘性行為，而獨(dú)董比例提高會對此起到抑制作用（唐建榮、孔鈺婷，2014）。此外，朱萬春、羅久紅（2016）研究表明成本結(jié)構(gòu)的確會影響到成本粘性假說的一般特質(zhì)，并提出了企業(yè)長期與短期決策互動性影響的重要性。

綜上所述，在代理理論的基礎(chǔ)上，無論是從理論分析還是運(yùn)用實(shí)證研究均表明，代理問題導(dǎo)致成本粘性加劇，強(qiáng)且優(yōu)的公司治理效應(yīng)可以削弱成本粘性。因此，在現(xiàn)實(shí)企業(yè)環(huán)境下，匹配成本粘性的公司治理機(jī)制有待進(jìn)一步研究。

3.管理者心理特征視角。借鑒心理學(xué)的思維，人的心理會隨環(huán)境變化而變化，大體上分為表層特征和深層特質(zhì)，直接表現(xiàn)出來的如樂觀與悲觀，隱性呈現(xiàn)的如自信與否及自信的程度以及自利動機(jī)是否存在。朱辛贇（2014）以上市公司為樣本，實(shí)證研究表明，管理者樂觀預(yù)期會強(qiáng)化成本粘性，石善沖（2017）細(xì)化到制造業(yè)樣本，支撐了樂觀預(yù)期的影響機(jī)理。并且，盈余管理動機(jī)對成本粘性的影響在悲觀預(yù)期下要強(qiáng)于樂觀預(yù)期，伴隨悲觀預(yù)期程度的加深，再加上盈利目標(biāo)激勵，企業(yè)成本粘性會逐漸弱化，甚至出現(xiàn)反粘性（陳宏明，2015；聶建平，2015）。管理者過度自信與成本粘性呈顯著正相關(guān)，債務(wù)約束較強(qiáng)（梁上坤，2015）、激烈的市場競爭（韓靜等，2016）及董事會治理（戴子禮，2016），會削弱管理者過度自信與成本粘性的正相關(guān)關(guān)系；然而，政治關(guān)聯(lián)與過度自信的交叉互動會正向擴(kuò)大對成本粘性的影響，即過度自信且具備政治資源的高管將促使成本粘性水平提升（張澤南，2016）。此外，考慮管理者的利益動機(jī)，安婷婷（2014）通過實(shí)證回歸方法，驗證了管理者存在自利動機(jī)會增強(qiáng)企業(yè)成本粘性。

綜上所述，管理者樂觀預(yù)期、過度自信與自利性動機(jī)均會強(qiáng)化成本粘性，這其中一些環(huán)境調(diào)節(jié)因素會影響成本粘性的顯著程度。

4.資本市場與成本粘性。在我國資本市場情境下，控制了環(huán)境的不確定性、公司特征、行業(yè)、盈利預(yù)測相關(guān)因素后，從分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確度、分歧度以及分析師關(guān)注度三個方面研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)成本粘性越大，分析師之間的意見分歧會越大，同時，上市公司成本粘性與分析師關(guān)注度之間沒有顯著關(guān)系（唐虹，2012）。通過成本習(xí)性和盈利預(yù)測的牽線，可為管理會計和財務(wù)會計交叉研究提供參考（王旋，2015）。粘性越高，分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確度越低，資本市場反應(yīng)與分析師盈余預(yù)測誤差的變動方向一致，且資本市場更易察覺到成本粘性對證券分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確度的影響；另外，當(dāng)出現(xiàn)負(fù)向盈余驚喜時，資本市場更容易意識到成本粘性顯著度對分析師盈利預(yù)測準(zhǔn)確性的影響（劉紅，2016）。

以市場競爭為切入點(diǎn)，總體上市場競爭程度與成本粘性水平負(fù)相關(guān)，差異化戰(zhàn)略會增強(qiáng)成本粘性，而低成本戰(zhàn)略會削弱成本粘性（王貞萍，2013）。實(shí)證研究表明，管理層權(quán)力集中度越高，企業(yè)成本粘性越強(qiáng)，市場競爭程度可以弱化管理層權(quán)力和成本粘性的顯著正相關(guān)關(guān)系（郭葆春等，2017）。

王雄元、高開娟（2017）驗證了供應(yīng)鏈上企業(yè)間的“合作效應(yīng)”和“敲竹杠效應(yīng)”，為成本習(xí)性研究提供了經(jīng)驗證據(jù)，并發(fā)現(xiàn)客戶通過“合作效應(yīng)”降低成本粘性。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，客戶“合作效應(yīng)”僅在需求不確定性較高或競爭激烈的樣本中存在，“敲竹杠效應(yīng)”在關(guān)系專用性投資高的樣本客戶中存在。

綜上所述，假設(shè)企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部特征、行業(yè)等因素一定，以分析師為切入點(diǎn)，成本粘性與分析師盈利預(yù)測呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，尤其在負(fù)向盈余驚喜時，資本市場更易意識到兩者的互動關(guān)系；此外，在資本市場中，成本領(lǐng)先競爭戰(zhàn)略和良好的財務(wù)治理均能降低成本粘性；而最新研究驗證了“客戶體驗合作”效應(yīng)對成本粘性的削弱作用。目前的研究局限于資本市場的表層分析，在內(nèi)外部資本市場效率與質(zhì)量等方面仍有延伸空間。

5.企業(yè)戰(zhàn)略與成本粘性。一般差異化戰(zhàn)略的成本粘性要高于選擇低成本戰(zhàn)略的成本粘性，且管理者樂觀預(yù)期時，這種影響程度更高（王貞萍，2013；周兵等，2016）。由于代理問題及對未來的過度樂觀預(yù)期，管理者會選擇與同行有較大差異的戰(zhàn)略，從而引起經(jīng)營業(yè)績的大幅波動，導(dǎo)致嚴(yán)重的成本粘性問題，而女性高管對這一關(guān)系具有負(fù)向的調(diào)節(jié)作用，且女性高管數(shù)量越多、職位越高，負(fù)向調(diào)節(jié)效應(yīng)越顯著（車嘉麗,2016）。政治關(guān)聯(lián)則可以幫助企業(yè)獲取核心資源，如政策扶持、銀行信貸等，降低戰(zhàn)略實(shí)施的不確定性，使企業(yè)成本粘性更弱（段然、韋宇飛，2017）。

綜上所述，企業(yè)戰(zhàn)略差異度與成本粘性呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而考慮到我國國情，具有政治資源的企業(yè)的戰(zhàn)略選擇與實(shí)施，對成本粘性的影響趨于穩(wěn)定。但是，政府職能的逐漸轉(zhuǎn)變對于原來依賴政治資源的企業(yè)成本粘性無疑是一份挑戰(zhàn)。

（三）成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果

蘇文兵等（2012）的研究表明，基于成本粘性的盈利預(yù)測模型的預(yù)測精準(zhǔn)度顯著高于其他模型，大大提高了會計信息的決策有用性。當(dāng)企業(yè)存在成本粘性特質(zhì)時，企業(yè)收入呈負(fù)增長，人民幣升值幅度較快，成本粘性加劇，企業(yè)自由現(xiàn)金流下降趨勢更加顯著（章貴橋，2015）。何莉華（2015）以制造業(yè)為樣本，實(shí)證分析表明，成本粘性與短期績效負(fù)相關(guān)，與長期績效正相關(guān)，且與本期績效的關(guān)系不顯著，與下期績效呈倒U型關(guān)系。另外，成本粘性可以借助不同的途徑調(diào)節(jié)，劉慶（2015）從營業(yè)成本、期間費(fèi)用和稅收三個角度設(shè)計成本粘性率，通過回歸分析和敏感性分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)成本粘性與會計穩(wěn)健性具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。后續(xù)研究也表明，成本粘性的確會影響盈余穩(wěn)健性的估計結(jié)果，通過控制成本粘性的相關(guān)變量（如會計政策變更），可增加盈余穩(wěn)健性度量的準(zhǔn)確性（步丹璐，2016）。

在產(chǎn)權(quán)異質(zhì)的企業(yè)中，由于治理場景不同，民營企業(yè)高管任期越長，透明度越高，成本粘性越會降低高管薪酬對業(yè)績敏感性的負(fù)向作用（謝獲寶，2017）。而且成本粘性對企業(yè)研發(fā)投入有積極影響，股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理者特征對上述關(guān)系具有調(diào)節(jié)作用，環(huán)境動態(tài)性對成本粘性與研發(fā)投入之間的關(guān)系具有權(quán)變影響（胡華夏，2017）。

我國上市公司成本粘性具有戰(zhàn)略效應(yīng)，且對未來市場競爭力有重要影響，為管理層的長遠(yuǎn)考慮提供了借鑒思路；在區(qū)分不同競爭市場的情況下，發(fā)現(xiàn)寡頭壟斷市場企業(yè)的成本粘性和時滯性均顯著強(qiáng)于獨(dú)占壟斷市場企業(yè)，進(jìn)而從經(jīng)濟(jì)決策視角拓展了成本粘性的經(jīng)濟(jì)后果研究（劉晉、趙麗萍，2015）。上升到對管理會計學(xué)科的影響，有研究分析了成本粘性對本量利分析、預(yù)決策分析、規(guī)劃與控制分析和業(yè)績考核評價方面的影響（潘廣偉，2016）。

四、國內(nèi)研究評價

相較于國外研究，國內(nèi)學(xué)者主要基于契約觀、效率觀、機(jī)會主義觀等理論對企業(yè)成本粘性進(jìn)行研究，已取得了一定成果。在成本粘性驅(qū)動因素方面，主要圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境（經(jīng)濟(jì)增長率、勞動力市場）及微觀公司治理層結(jié)構(gòu)和特征，從戰(zhàn)略視角、公司治理層特征與行為、勞動關(guān)系與薪酬激勵視角展開研究，并有少量延伸至對企業(yè)現(xiàn)金流、盈余穩(wěn)健性和創(chuàng)新投入等經(jīng)濟(jì)后果的研究。但是每項研究只是選取個別因素展開分析，未成體系，經(jīng)過抽絲剝繭后發(fā)現(xiàn)，成本粘性驅(qū)動性研究多歸根于管理者行為視角?；趯?shí)證研究數(shù)據(jù)獲取便利性和研究效果的直觀性，成本粘性存在性從總體上市公司樣本、分行業(yè)到具體公司案例；但其研究多通過定量分析其影響因素的數(shù)量和導(dǎo)向性等表層問題，缺乏對其深層次動機(jī)的剖析；樣本行業(yè)通常選取制造業(yè)，結(jié)果存在差異，因素分析行業(yè)異質(zhì)性較強(qiáng)；經(jīng)濟(jì)后果研究集中體現(xiàn)在對企業(yè)長短期績效、盈余管理的相關(guān)性方面?，F(xiàn)有國內(nèi)研究對后續(xù)進(jìn)展具有借鑒意義，但其未考慮到實(shí)踐進(jìn)程中不確定因子的作用，規(guī)律性和指導(dǎo)性路徑分析有待挖掘，成本粘性除對管理會計與財務(wù)會計的融合作用外，未來在與其他技術(shù)性質(zhì)等多學(xué)科領(lǐng)域的交叉研究頗具研究前景。應(yīng)厘清企業(yè)成本粘性的實(shí)質(zhì)，促使企業(yè)相關(guān)性資源從優(yōu)配置，服務(wù)于其成本管理，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

五、研究展望

在適應(yīng)全球化潮流的同時結(jié)合本土化地緣與經(jīng)濟(jì)特征，我國推出的“一帶一路”戰(zhàn)略為企業(yè)成本粘性研究提供了更多的不確定場景與要素；供給側(cè)改革也為企業(yè)成本結(jié)構(gòu)變革提供了研究視角；在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的背景下，區(qū)塊鏈的出現(xiàn)從動態(tài)且靈活的技術(shù)層面，為解析成本粘性驅(qū)動因素注入了生機(jī)與活力?；诖?，企業(yè)成本粘性研究展望具體如下：

（一）基于地緣戰(zhàn)略下的企業(yè)成本粘性分析

“一帶一路”背景下，鑒于絲路經(jīng)濟(jì)體跨越國別體制、宗教文化、地理距離等具有地緣特色，作為“絲路”建設(shè)過程中的企業(yè)主體，企業(yè)管理者在進(jìn)行資源配置決策時理應(yīng)充分考慮以上要素，在特定的“絲路”地緣戰(zhàn)略下，國家對其的政策傾向及提供的經(jīng)濟(jì)環(huán)境優(yōu)惠與規(guī)章保障，均為企業(yè)成本粘性驅(qū)動因素研究增添了活力。反過來，通過“絲路帶”企業(yè)成本粘性的分析與實(shí)踐，提升企業(yè)在“絲路帶”界內(nèi)的市場影響力，有利于企業(yè)的長期績效積累，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。此外，在信任視角下，可以合作創(chuàng)建“泛亞歐財務(wù)共享”場景平臺，削減代理成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)全局成本數(shù)據(jù)真實(shí)、完整和可比，通過經(jīng)濟(jì)合作與交流，促進(jìn)觀念、技術(shù)的創(chuàng)新。在這條大動脈上，資金流、技術(shù)流、人流和信息流的自由合理流動，使得商品、資源、成果共享，并使“絲路帶”企業(yè)實(shí)現(xiàn)“1+1大于2”的效果，促使企業(yè)生產(chǎn)要素有序流動、資源高效配置和區(qū)域市場深度融合，為企業(yè)成本粘性研究提供了一個良好的研究契機(jī)和場景平臺。

（二）資源效率與成本粘性互動視角

總結(jié)成本粘性的驅(qū)動因素發(fā)現(xiàn)，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)占據(jù)重要地位，鑒于所有者與經(jīng)理層、大股東與中小股東之間的雙重代理關(guān)系，代理成本占據(jù)重要位置，還要考慮代理關(guān)系下公司內(nèi)部人控制的隱患。借鑒區(qū)塊鏈的核心思維，建立良性代理系統(tǒng)，同時通過削弱外部監(jiān)督與內(nèi)部人控制，節(jié)約該節(jié)點(diǎn)成本投入，提高資源效率，也可以降低我國經(jīng)濟(jì)生態(tài)環(huán)境下比較嚴(yán)重的信任危機(jī)，使得企業(yè)成本粘性控制在一個適度優(yōu)化的水平，實(shí)現(xiàn)各方利益主體的和諧共贏。

結(jié)合企業(yè)自身良性發(fā)展、生態(tài)資源環(huán)境與社會責(zé)任的現(xiàn)實(shí)需求，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，抓住混合所有制改革中“股權(quán)多元化”的紅利，逐漸破除產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性帶來的資源約束與配置不均衡；通過建立公司內(nèi)外部制衡機(jī)制，從根源上完善公司治理結(jié)構(gòu)、提高管理者資源分配的素質(zhì)與能力，從本質(zhì)上提升資源效率，追求企業(yè)成本粘性適度均衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)我國視域下經(jīng)濟(jì)生態(tài)平衡。從價值鏈視角全局把控企業(yè)成本粘性，關(guān)注供需兩側(cè)聯(lián)動，避免由于當(dāng)前價格在上下游行業(yè)之間的傳導(dǎo)不暢。如上游產(chǎn)品價格過快上漲給其帶來了效益，但下游行業(yè)成本顯著提升不利于企業(yè)的協(xié)同發(fā)展，因此，應(yīng)實(shí)現(xiàn)成本信息有效供給與消費(fèi)需求的流暢切換。綜上，結(jié)構(gòu)性深化改革與技術(shù)深度挖掘為微觀企業(yè)“資源效率與成本粘性的互動性研究”提供了研究視角。

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