●葉智勇

黨的十九大報(bào)告提出 “健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”，2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議把化解重大風(fēng)險(xiǎn)列作未來三年經(jīng)濟(jì)工作 “三大攻堅(jiān)戰(zhàn)”的首要任務(wù)，并強(qiáng)調(diào)防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的防控是一項(xiàng)系統(tǒng)的性的工程，既要在宏觀層面做好整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范安排，也要在微觀層面做好各金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，夯實(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的基礎(chǔ)。經(jīng)多年的發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司已經(jīng)發(fā)展成為金融行業(yè)的重要組成部分，并直接服務(wù)于各企業(yè)集團(tuán)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)，因此，做好企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作意義重大。本文分析了建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)具體建議，為做好建筑業(yè)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供參考。

一、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義

（一）建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司發(fā)展?fàn)顩r

財(cái)務(wù)公司是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。作為集團(tuán)內(nèi)部從事專業(yè)化資金管理、籌融資及結(jié)算業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相聯(lián)系的紐帶，兼具集團(tuán)內(nèi)部成員單位和金融企業(yè)的雙重屬性。其核心職能是“立足集團(tuán)，服務(wù)集團(tuán)”，通過提供契合集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的專業(yè)金融服務(wù)，進(jìn)一步推動(dòng)集團(tuán)的資金集中管理，優(yōu)化集團(tuán)資金配置，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金管理和資本運(yùn)作水平提升，助力集團(tuán)發(fā)展。

截至2016年末，我國各大型企業(yè)集團(tuán)已累計(jì)設(shè)立財(cái)務(wù)公司236家，服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)成員單位超過6萬家，全行業(yè)表內(nèi)外資產(chǎn)總額達(dá)到7.5萬億，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到重要作用，成為我國金融業(yè)的重要組成部分。同期，建筑建材類財(cái)務(wù)公司發(fā)展至14家，表內(nèi)外資產(chǎn)總額5,463億元，占全行業(yè)7.29%。其中，中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國電建、中國中冶、葛洲壩等國內(nèi)知名建筑集團(tuán)分別組建自己的財(cái)務(wù)公司，并依托財(cái)務(wù)打造金融管理平臺，集中、有效調(diào)配集團(tuán)金融資源，推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合，并成為集團(tuán)持續(xù)健康發(fā)展的重要力量。

（二）財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義

依據(jù)金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)，我國最新的金融機(jī)構(gòu)分類將商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)劃分為吸收存款類金融機(jī)構(gòu)。金融企業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)?，F(xiàn)代金融理論認(rèn)為：金融機(jī)構(gòu)就是一部“風(fēng)險(xiǎn)機(jī)器”。它承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)，并且還將風(fēng)險(xiǎn)植入金融產(chǎn)品和服務(wù)中再加工風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)對于金融企業(yè)來說是一把“雙刃劍”，它既是金融企業(yè)獲利的手段，又是蝕利的原因。管理不當(dāng)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)侵蝕企業(yè)利潤，股東投資就得不到預(yù)期回報(bào)。嚴(yán)重時(shí)風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)進(jìn)一步侵蝕企業(yè)的資本，極端情況下，企業(yè)將會(huì)破產(chǎn)倒閉，股東血本無歸。從這個(gè)意義上講，風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)公司的基本職能，是財(cái)務(wù)公司生存與發(fā)展的靈魂。

國內(nèi)外金融企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中，因風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)、資產(chǎn)質(zhì)量低下而導(dǎo)致倒閉、被政府接管的不乏其例。近年來，英國巴林銀行事件、日本長期信用銀行破產(chǎn)案例給金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重大影響；在國內(nèi)，海南發(fā)展銀行、廣東國際信托投資公司被關(guān)閉，以及光大國際信托投資公司、中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)信托投資公司被撤銷，長城財(cái)務(wù)公司被兼并重組等等，也警示我們，風(fēng)險(xiǎn)管理是金融企業(yè)的生命線，是關(guān)乎企業(yè)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵因素。

各國金融監(jiān)管當(dāng)局和國際監(jiān)管組織在風(fēng)險(xiǎn)管理方面已達(dá)成共識，把風(fēng)險(xiǎn)管理作為金融監(jiān)管的核心。2007年，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，正式啟動(dòng)實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》，按照分類實(shí)施、分層推進(jìn)、分步達(dá)標(biāo)的基本原則，推動(dòng)金融企業(yè)逐步按照國際標(biāo)準(zhǔn)完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

二、建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)公司的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)包括吸收成員單位存款、向成員單位發(fā)放貸款，以及辦理成員企業(yè)的支付、結(jié)算等銀行類業(yè)務(wù)。在對財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管中，銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)比照對商業(yè)銀行的監(jiān)管模式，建立較為完善的現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管體系。2014年中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)發(fā)布 《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，為財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理建立了全面、系統(tǒng)的操作規(guī)范，根據(jù)指引，財(cái)務(wù)公司主要風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目包括：

1、信用風(fēng)險(xiǎn)：指獲得信用支持的債務(wù)人不能遵照合約按時(shí)足額償還本金和利息的可能性，涉及企業(yè)貸款、貼現(xiàn)、同業(yè)拆放、擔(dān)保等各類授信業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)涉及的范圍既包括本金風(fēng)險(xiǎn)也包括潛在替代風(fēng)險(xiǎn)、保證風(fēng)險(xiǎn)等多種類型。

2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無法及時(shí)獲得或者無法以合理成本獲得充足資金，以償付到期債務(wù)或其他支付義務(wù)、滿足資產(chǎn)增長或其他業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)。在極端情形下，流動(dòng)性不足會(huì)造成公司的清償危機(jī)。

3、市場風(fēng)險(xiǎn)：市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使公司表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

4、操作風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)的是指由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工及信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。新《巴塞爾資本協(xié)議》將信息科技風(fēng)險(xiǎn)作為操作風(fēng)險(xiǎn)中的重點(diǎn)進(jìn)行防控。

5、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指因未能遵循法律法規(guī)、監(jiān)管要求、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則，以及適用于自身業(yè)務(wù)活動(dòng)的行為準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的一般特性

1、集團(tuán)化經(jīng)營有效稀釋信用風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)內(nèi)部的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其服務(wù)的對象主要集團(tuán)內(nèi)部成員單位，以及產(chǎn)業(yè)鏈金融下“一頭在外”的上下游合作企業(yè)。作為內(nèi)部的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，熟悉行業(yè)特點(diǎn)和客戶群體，具有明顯的信息優(yōu)勢；同時(shí)，財(cái)務(wù)公司還可以獲得集團(tuán)對成員企業(yè)的行政管控支持，以及預(yù)算、考核等經(jīng)濟(jì)管控手段的支持。

集團(tuán)化經(jīng)營管控可以有效稀釋財(cái)務(wù)公司在信貸、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)開展過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，財(cái)務(wù)公司在信用風(fēng)險(xiǎn)方面表現(xiàn)出信用集中度較高，但總體風(fēng)險(xiǎn)偏低的特點(diǎn)。財(cái)務(wù)公司行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示：2016年，建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司不良貸款率為0，貸款撥備率超過1.5%，撥備覆蓋率普遍高于100%，行業(yè)信貸業(yè)務(wù)信用良好，風(fēng)險(xiǎn)可控。

2、資金潮汐效應(yīng)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。作為集團(tuán)的結(jié)算支付平臺，在集中管理體制下，財(cái)務(wù)公司實(shí)際上承擔(dān)著股份公司全系統(tǒng)的流動(dòng)性管理的重任，是集團(tuán)流動(dòng)性安全和支付風(fēng)險(xiǎn)的最后屏障，公司流動(dòng)管理責(zé)任巨大。

建筑業(yè)生產(chǎn)組織具有較強(qiáng)的季節(jié)性，加之建筑項(xiàng)目立項(xiàng)審批流程以及結(jié)算支付規(guī)則等因素的疊加影響，建筑業(yè)的資金存量呈現(xiàn)較強(qiáng)的“潮汐效應(yīng)”，一般表現(xiàn)為年末、年初，由于集中辦理年度工程款結(jié)算以及接收年度工程預(yù)付款，資金回款大幅上升；但部分施工項(xiàng)目進(jìn)入冬休，資金支付規(guī)模相對降低，企業(yè)資金存量迅速上升。隨著春季回暖，現(xiàn)場施工的全面鋪開，企業(yè)支付結(jié)算量快速提升，資金規(guī)模迅速下滑，直至半年結(jié)算，企業(yè)資金進(jìn)入低位平衡狀態(tài)。筆者跟蹤某建筑企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司2015-2017年吸收存款規(guī)模走勢情況如下圖1所示。

主業(yè)資金回籠是財(cái)務(wù)公司資金歸集的基礎(chǔ)，主業(yè)資金的“潮汐效應(yīng)”導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司吸收存款規(guī)模在財(cái)務(wù)報(bào)表中呈現(xiàn)出抬頭、翹尾的不均衡狀態(tài)，而資金收付的不均衡性給財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)配置和流性管理帶來了巨大挑戰(zhàn)。同時(shí)，隨著建筑業(yè)項(xiàng)目體量和規(guī)模的不斷增大，集團(tuán)資金收付過程中實(shí)際存在的偶發(fā)性巨額資金支付需求，以及較大可能的同向支付需求，進(jìn)一步加大了建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

圖1　某建筑企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司近三年吸收存款走勢圖（單位：億元）

3、金融“供需矛盾”導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境趨緊。一方驗(yàn)。面，受普遍存在的業(yè)主支付進(jìn)度款緩慢，結(jié)算不及時(shí)的影響，建筑業(yè)相關(guān)企業(yè)長期處于資金緊缺的局面，集團(tuán)資金需求旺盛，成員單位求錢若渴，對財(cái)務(wù)公司的金融功能發(fā)揮寄予了較大期望。另一方面，受主業(yè)經(jīng)營模式的影響，建筑業(yè)集團(tuán)的資金呈現(xiàn)出高度分散的特性，加之業(yè)主不當(dāng)監(jiān)管、房地產(chǎn)監(jiān)管政策、保證金政策等，極大影響了建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司的資金集中水平和企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的有效提升。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對財(cái)務(wù)公司投融資業(yè)務(wù)資格的準(zhǔn)入以及產(chǎn)業(yè)鏈金融的實(shí)施設(shè)置了較高的門檻，也在較大程度上限制了財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

上述因素導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司金融服務(wù)能力和成員企業(yè)的金融服務(wù)需求之間的“供需矛盾”不斷上升。供需矛盾的存在，在一定程度上成為引發(fā)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展沖動(dòng)誘導(dǎo)因素，并為企業(yè)埋下了違規(guī)發(fā)展、踩線發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)隱患，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境趨緊。

（三）新常態(tài)下建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)的新變化

隨著我國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，各企業(yè)集團(tuán)圍繞著降本增效和轉(zhuǎn)型升級，以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推進(jìn)相關(guān)改革措施，企業(yè)的經(jīng)營模式和經(jīng)營環(huán)境正經(jīng)歷著一次大的變革。財(cái)務(wù)公司依托企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理也隨企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展而面臨著新的考

1、主業(yè)經(jīng)營模式的變化導(dǎo)致不確定性因素增多。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)和宏觀調(diào)控效果的逐漸釋放，國民經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持中高速增長，建筑業(yè)所面臨的建筑市場總體上仍然具有較大的發(fā)展空間。但也要看到，在鐵路市場基建投資規(guī)模下降、公路市場投資持續(xù)低迷的情況下，建筑市場正在發(fā)生新的變化，PPP等投資模式在建筑市場的占比逐漸增大，建筑業(yè)面臨著從投標(biāo)經(jīng)營向投資經(jīng)營的巨大轉(zhuǎn)變。

集團(tuán)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，要求財(cái)務(wù)公司按照產(chǎn)融結(jié)合的思路，對金融服務(wù)的能力和品種相應(yīng)做出重大提升，一是從服務(wù)的環(huán)節(jié)看，投資經(jīng)營模式要求財(cái)務(wù)公司對項(xiàng)目的服務(wù)從單一的建筑施工環(huán)節(jié)拓展至施工、設(shè)計(jì)、裝備、運(yùn)營等項(xiàng)目運(yùn)營的全周期；二是從服務(wù)范圍看，需要財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)由傳統(tǒng)的結(jié)算、信貸項(xiàng)目拓展至渠道構(gòu)建、信用鑒證、財(cái)務(wù)咨詢、融資租賃等為主要內(nèi)容的綜合服務(wù)；三是從服務(wù)的對象看，要求財(cái)務(wù)公司更好地拓展產(chǎn)業(yè)鏈金融，將服務(wù)對象更多地延伸至產(chǎn)業(yè)鏈的上下游單位。企業(yè)服務(wù)的期限拉長，進(jìn)入的陌生領(lǐng)域增多，服務(wù)的對象擴(kuò)展，在很大程度上增加了財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的不確定性。

2、“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施抬升公司外幣管理風(fēng)險(xiǎn)。隨著 “一帶一路”、亞投行絲路基金、“高鐵外交”的深入推進(jìn)，我國建筑業(yè)發(fā)展面臨著前所未有的歷史機(jī)遇期，建筑企業(yè)“走出去”已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展重要趨勢。

境外業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張，推動(dòng)著建筑業(yè)集團(tuán)的外幣資金存量、結(jié)算規(guī)模及外匯資金占比逐漸增加，也對財(cái)務(wù)公司外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出更高的要求。迫切要求建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司建立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的操作流程，規(guī)避相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高匯率風(fēng)險(xiǎn)防范能力，增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識，建立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)企業(yè)境外經(jīng)營的健康發(fā)展。

3、監(jiān)管全面升級要求財(cái)務(wù)公司更加注重合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理。2017年4月，中共中央政治局就維護(hù)國家金融安全進(jìn)行第四十次集體學(xué)習(xí)，對金融工作和金融安全強(qiáng)調(diào)要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線，采取一系列措施加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融安全和穩(wěn)定。7月，第五次全國金融工作會(huì)議對金融工作作出了一系列重大判斷、重要決策和明確要求，再次強(qiáng)調(diào)指出，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的根本性任務(wù)，也是金融工作的永恒主題。要把主動(dòng)化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置。黨的十九大報(bào)告也明確要求“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。

針對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，國家出臺了一系列的管控措施：設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，強(qiáng)化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，落實(shí)金融監(jiān)管部門監(jiān)管職責(zé)，并強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé)。其中，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，強(qiáng)化綜合監(jiān)管，突出功能監(jiān)管和行為監(jiān)管是當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)防范的一項(xiàng)重要措施。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也紛紛出臺相關(guān)政策，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融服務(wù)的合規(guī)性管理，金融監(jiān)管全面升級。這就要求財(cái)務(wù)公司更加注重合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理，切實(shí)筑牢合規(guī)發(fā)展的防線。

（四）建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)

結(jié)合上述分析，按照風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性和發(fā)生后對企業(yè)目標(biāo)的影響程度兩個(gè)維度，繪制建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司主要風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖如下：

圖2　建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖

由上圖可以看出，受財(cái)務(wù)公司經(jīng)營環(huán)境和服務(wù)對象的業(yè)務(wù)發(fā)展變化影響，建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出其特有的特點(diǎn)：在風(fēng)險(xiǎn)的影響程度方面，從高到低依次為信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)；從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性方面，從高到低依次為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系到金融企業(yè)的生死成敗，建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司需要主動(dòng)適應(yīng)公司經(jīng)營管理環(huán)境的變化，把風(fēng)險(xiǎn)管理放在更加重要的位置，從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，維護(hù)好企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的生命線。做好財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，我們就要貫徹落實(shí)“堅(jiān)持底線思維”，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，在全面做好金融工作基礎(chǔ)上，強(qiáng)化安全能力建設(shè)，不斷提高金融業(yè)競爭能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、可持續(xù)發(fā)展能力，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

（一）貫徹底線思維確立風(fēng)險(xiǎn)偏好

有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是公司穩(wěn)健運(yùn)行的基礎(chǔ)，而制定風(fēng)險(xiǎn)管理框架，明確公司自身能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的幅度和范圍以及公司對各類風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度，確定風(fēng)險(xiǎn)管理底線和風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則，是開展有效風(fēng)險(xiǎn)管理、確保公司經(jīng)營目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的重要前提。

風(fēng)險(xiǎn)管理框架的制定，應(yīng)依據(jù)財(cái)務(wù)公司自身的實(shí)力，對風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、交易對手選擇等關(guān)鍵事項(xiàng)做出明確的規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)管理框架一經(jīng)確定，各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展必須嚴(yán)格限定在框架范圍內(nèi)。其中，風(fēng)險(xiǎn)偏好是公司在追求實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的過程中，愿意能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)總量。鑒于財(cái)務(wù)公司服務(wù)主業(yè)發(fā)展的基本功能定位，以及經(jīng)營體量相對較小的實(shí)際，建筑業(yè)財(cái)務(wù)公司在確定風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí)要遵循以下原則：一是以開展低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主，不追求因高風(fēng)險(xiǎn)帶來的高收益；二是以合規(guī)為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)可控為導(dǎo)向，審慎開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)；三是各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展前制度先行，在充分評估風(fēng)險(xiǎn)后開展業(yè)務(wù)；四是將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿業(yè)務(wù)經(jīng)營流程之中，形成主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)意識。通過合理的風(fēng)險(xiǎn)管理偏好設(shè)置，遏制公司的盲目發(fā)展沖動(dòng)，為公司的持續(xù)健康發(fā)展?fàn)I造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。

（二）運(yùn)用系統(tǒng)思維完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指對公司各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位、各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤管理；既考慮各個(gè)業(yè)務(wù)單位、各個(gè)種類風(fēng)險(xiǎn)自身的管理和控制，也考慮各業(yè)務(wù)單元之間、各風(fēng)險(xiǎn)種類之間的相關(guān)性及其管理效應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)做到對風(fēng)險(xiǎn)的事前防范、事中控制、事后處置相統(tǒng)一，覆蓋所有業(yè)務(wù)、部門和人員，滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)，確保不存在風(fēng)險(xiǎn)管理的空白和漏洞。

在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建過程中，一是將公司所有業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，按照風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的風(fēng)險(xiǎn)管理流程建立完整的工作體系；另一方面，在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中要建立崗位之間和部門之間的風(fēng)險(xiǎn)管理和制衡機(jī)制，形成由業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、審計(jì)部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理“防線”，通過獨(dú)立、有效地監(jiān)控，提高風(fēng)險(xiǎn)管理有效性，充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的全員性、全面性、獨(dú)立性和專業(yè)性。

（三）堅(jiān)持問題導(dǎo)向建立風(fēng)險(xiǎn)管理清單

從公司整體層面來看，公司需要識別出所有業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，對每一類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評估，有效評估公司整體的風(fēng)險(xiǎn)狀況，持續(xù)監(jiān)控并及時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢，采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制和緩釋措施，確保公司風(fēng)險(xiǎn)水平與風(fēng)險(xiǎn)偏好保持一致。

而清單管理是堅(jiān)持問題導(dǎo)向，識別和評估公司各類風(fēng)險(xiǎn)的有效管理手段。公司應(yīng)識別出各項(xiàng)工作各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，制作風(fēng)險(xiǎn)清單，幫助公司了解自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對風(fēng)險(xiǎn)事件造成的影響和損失的可能性進(jìn)行量化評估，制定風(fēng)險(xiǎn)信息臺賬，如實(shí)反饋公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對打好基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)清單管理的重點(diǎn)，是要做好清單的更新，確保把公司業(yè)務(wù)發(fā)展過程遇到的新情況、新問題列入清單范圍之內(nèi)，杜絕對重大風(fēng)險(xiǎn)源的遺漏，造成風(fēng)險(xiǎn)管理的“盲點(diǎn)”。

（四）做好提前預(yù)判開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

為有效控制財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)，《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》等監(jiān)管文件的出臺，對財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)置了嚴(yán)格的管理規(guī)范，同時(shí)對財(cái)務(wù)公司有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)提出了明確的要求，如：資本充足率不得低于10%，流動(dòng)性比率不得低于25%，拆入資金余額不得高于資本總額，擔(dān)保余額不得高于資本總額，短期證券投資與資本總額的比例不得高于40%，長期投資與資本總額的比例不得高于30%，自有固定資產(chǎn)與資本總額的比例不得高于20%等等。

公司應(yīng)結(jié)合有關(guān)監(jiān)管要求，通過核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)自動(dòng)監(jiān)測或建立《風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)日常監(jiān)測表》等手段，對主要監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)發(fā)生異常變動(dòng)或達(dá)到預(yù)警值，及時(shí)觸發(fā)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件的預(yù)警，以便相關(guān)部門接到提示后，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案進(jìn)行應(yīng)對，防止或減輕風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的各種不利影響，并將風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)控制在正常范圍內(nèi)。

（五）突出重點(diǎn)建立主要風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的處置預(yù)案

建立風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)處置預(yù)案，明確風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理流程，防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和蔓延，是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，保證公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康、有序發(fā)展的有效措施。財(cái)務(wù)公司應(yīng)針對公司主要面對的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算操作風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案。

應(yīng)急處置預(yù)案應(yīng)明確相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)事件所對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)級別，以及對應(yīng)處理程序、處置方案和相應(yīng)優(yōu)先順序。如：針對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以從增加資產(chǎn)流動(dòng)性、外部融資、減少資金支出等方面確定處理方案；并在加大吸收力度、同業(yè)拆借、同業(yè)透支、提前解除同業(yè)定期、票據(jù)轉(zhuǎn)貼、信貸發(fā)放暫停、暫停大額結(jié)算、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)再貼、信貸資產(chǎn)提前收回、申請動(dòng)用法定準(zhǔn)備金等措施中確定公司擬采取措施的優(yōu)先順序?！?/p>

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