姚麗

摘要：資金管理是維持集團(tuán)公司正常運(yùn)營和持續(xù)發(fā)展的重要工作，加強(qiáng)資金管理，提升資金管控水平，科學(xué)籌劃和調(diào)劑資金，創(chuàng)建健康的資金渠道，防范資金運(yùn)作風(fēng)險，是集團(tuán)公司工作重點(diǎn)之一。文章著重分析了資金管理對集團(tuán)公司發(fā)展的重要性，針對目前普遍存在于集團(tuán)公司資金管理中的問題，即資金較為分散使用效率較低、開設(shè)資金賬戶過多管理耗時耗力、預(yù)算申報不科學(xué)，執(zhí)行過度靈活，考核機(jī)制不完善、資金閑置現(xiàn)象突出資金占用成本較高、提供對外擔(dān)保時審核與監(jiān)管力度不嚴(yán)、關(guān)聯(lián)公司間資金拆借存在資金風(fēng)險安全隱患進(jìn)行詳細(xì)闡述，以實(shí)際工作角度出發(fā)，結(jié)合理論依據(jù)從問題根源剖析，導(dǎo)致集團(tuán)公司資金使用效率低，影響集團(tuán)公司預(yù)算執(zhí)行力度較弱，考核機(jī)制不嚴(yán)謹(jǐn)不科學(xué)，資金管理不到位等諸多原因，并且就存在的問題提出了改善的管理建議，即通過實(shí)施健全財務(wù)管理制度加強(qiáng)監(jiān)督管理、推行資金集中管理提高資金使用效率、遵循預(yù)算科學(xué)編制強(qiáng)化考核與牽制機(jī)制、優(yōu)化資金合理配置實(shí)現(xiàn)資金保值增值、維護(hù)融資渠道建立良好的銀企合作關(guān)系等資金管理措施，保障集團(tuán)資金管理的健康發(fā)展和高效運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)集團(tuán)公司資金體系的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)和創(chuàng)造集團(tuán)公司更大的經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；資金管理

資金是集團(tuán)公司賴以生存的基礎(chǔ)，是保證和維持集團(tuán)公司正常運(yùn)營的根本前提。有效的加強(qiáng)集團(tuán)公司的資金管理，對于集團(tuán)公司的健康成長至關(guān)重要。

一、集團(tuán)公司加強(qiáng)資金管理的重要性

充足、有活力和健康的資金為集團(tuán)公司的發(fā)展提供支持和保障，有效的資金管理對促進(jìn)集團(tuán)公司的發(fā)展起到了決定性的作用，主要體現(xiàn)在如下方面。

（一）優(yōu)化集團(tuán)公司資金的合理配置，使資金保值增值

隨著集團(tuán)公司業(yè)務(wù)日趨多元化，大型的集團(tuán)公司不僅會面臨資金短缺的問題，同時也會遇到大量資金處于閑置的狀態(tài)。閑置資金是一種資源的浪費(fèi)，合理的優(yōu)化閑置資金，可以適時有效的緩解通貨膨脹下的資金壓力，使集團(tuán)公司的資金可以得到保值并增值，創(chuàng)造額外的收益，體現(xiàn)集團(tuán)公司資金優(yōu)勢。

（二）集團(tuán)公司進(jìn)行內(nèi)部資金余缺調(diào)劑，降低資金成本

集團(tuán)公司是由母公司與眾多子公司構(gòu)成的一個體系組織，保證資金鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)是母公司與子公司正常發(fā)展的前提條件。在日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中，受公司自籌資金限制、銀行授信額度收緊約束、對外融資融債業(yè)務(wù)局限等諸多影響，導(dǎo)致集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)的公司時常會出現(xiàn)周轉(zhuǎn)資金短期不足，資金鏈臨時斷裂的現(xiàn)象。完善的資金管理體系，使母公司可以統(tǒng)一安排資金，互相調(diào)劑使用資金，不但降低了資金的成本，發(fā)揮了資金的作用，同時也解決了資金短缺的問題，保障了集團(tuán)公司持續(xù)經(jīng)營。

（三）提高集團(tuán)公司的資金使用效率，降低資金占用成本

集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)趨于多元化，涉及的領(lǐng)域廣泛，使資金使用的調(diào)度范疇寬泛。在日常集團(tuán)公司的運(yùn)營過程中，爭取適時的商機(jī)并且把握最佳時機(jī)，穩(wěn)妥快速的運(yùn)用資金和調(diào)動資金，對于集團(tuán)公司的運(yùn)作尤為重要。加強(qiáng)資金的日常管理和專項(xiàng)管理，可以在安全有效的條件下，提高資金的使用效率，嚴(yán)格監(jiān)督資金周轉(zhuǎn)速度，通過財務(wù)指標(biāo)反映集團(tuán)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的情況，降低資金占用成本，良性的投放和使用資金并為公司創(chuàng)造收益。

（四）規(guī)范集團(tuán)公司資金籌劃與運(yùn)作，規(guī)避和防范資金風(fēng)險

集團(tuán)公司的資金使用額度較大，做好資金的統(tǒng)籌安排和預(yù)算管理，有利于規(guī)范資金使用的合規(guī)合法性，避免資金在運(yùn)用環(huán)節(jié)中出現(xiàn)漏洞。同時，有計(jì)劃有安排的籌劃和運(yùn)作資金，更有利于對資金的管理、監(jiān)督、指導(dǎo)和控制，減少因盲目以及沒有合理規(guī)劃投放資金，造成對公司資金造成難以掌控的風(fēng)險。

（五）利于增強(qiáng)集團(tuán)公司資金融資能力，拓展融資渠道

集團(tuán)公司持續(xù)穩(wěn)健的生存和發(fā)展，離不開大量資金的支持，僅憑公司自籌資金來運(yùn)營和發(fā)展業(yè)務(wù)，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。集團(tuán)公司需要大力拓展融資渠道，運(yùn)用多種手段和方式通過金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)等渠道籌措資金，投入到公司的經(jīng)營管理中。加強(qiáng)資金管理，有利于保證籌集的資金可以有效的投入與運(yùn)轉(zhuǎn)，增強(qiáng)公司的盈利水平，形成良性循環(huán)，為獲取更多的資金渠道創(chuàng)造機(jī)會。

二、集團(tuán)公司資金管理普遍存在的問題

我國的集團(tuán)公司對于資金的籌劃、使用、管理存在很多的誤區(qū)，往往只注重局部利益的管理，導(dǎo)致集團(tuán)公司的資金組織與協(xié)調(diào)的難度較大，不能高效、科學(xué)、合理的發(fā)揮最佳的作用，無法真實(shí)的體現(xiàn)出資金存在的意義和使用價值。主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

（一）資金較為分散，使用效率較低

集團(tuán)公司體系決定了其有很多子公司，多數(shù)子公司又擁有三級和四級的下屬公司，龐大的組織架構(gòu)使得集團(tuán)公司的資金操作分散，很容易形成資金管理漏洞，造成公司資金游離于監(jiān)督之外，改變資金用途。

將資金進(jìn)行整合后統(tǒng)一管理，并且加以利用的難度很大，導(dǎo)致集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)的公司資金在使用時不能均衡的匹配。有些公司資金緊張，無法及時滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，錯失時機(jī)造成嚴(yán)重的后果；有些公司資金充足，由于沒有適宜的商機(jī)和投資渠道，形成資源的浪費(fèi)，降低了資金的使用效率和效益，增大了資金占用成本。

（二）開設(shè)資金賬戶過多，管理耗時耗力

集團(tuán)公司的資金賬戶較多，是一個普遍存在的共性問題。為了爭取更多的資金來源，其不斷拓寬融資渠道，通常集團(tuán)公司內(nèi)的關(guān)聯(lián)公司，都會選擇在獲取符合融資條件的銀行設(shè)立資金賬戶，以便使用和運(yùn)作資金。

隨著集團(tuán)公司發(fā)展不斷的壯大，業(yè)務(wù)發(fā)展速度不斷增快，對資金的需求日益增長，越來越多的賬戶遍布各大金融機(jī)構(gòu)，給資金調(diào)度和日常賬戶管理增加了難度，銀行管理費(fèi)用也隨之增加。

（三）預(yù)算申報不科學(xué)，執(zhí)行過度靈活，考核機(jī)制不完善

預(yù)算申報缺乏科學(xué)性，預(yù)算執(zhí)行落實(shí)不嚴(yán)格，預(yù)算考評制度不完善，是現(xiàn)在很多集團(tuán)公司存在的問題。

集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)按照集團(tuán)公司相關(guān)的財務(wù)管理制度和預(yù)算管理規(guī)定，擬定本年度集團(tuán)公司范圍內(nèi)的各級公司的財務(wù)預(yù)算數(shù)據(jù)，審批并落實(shí)預(yù)算金額，并按照審批通過的預(yù)算事項(xiàng)執(zhí)行。

但是，在實(shí)際工作過程中，申報預(yù)算時經(jīng)常出現(xiàn)考慮不全面，缺少彈性空間等問題，此外，由于不能結(jié)合當(dāng)前形勢，單純參照以前年度數(shù)據(jù)申報預(yù)算金額，容易形成預(yù)算執(zhí)行中存在偏差的隱患。

當(dāng)出現(xiàn)預(yù)算個體事項(xiàng)金額或總體預(yù)算金額超出預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)時或出現(xiàn)預(yù)算外事項(xiàng)的支付情況時，鑒于事項(xiàng)的連續(xù)性和各種理由，集團(tuán)公司相關(guān)決策審批人員，往往會采取人為決策并審批事項(xiàng)的方式，重新調(diào)整預(yù)算執(zhí)行額度，影響了預(yù)算剛性年末對于預(yù)算的執(zhí)行情況，缺乏嚴(yán)格的考核，認(rèn)為有了領(lǐng)導(dǎo)的審批簽字和相關(guān)層級的決策，就是完成了預(yù)算執(zhí)行工作，完全忽略了全面預(yù)算管理的意義和作用。

（四）資金閑置現(xiàn)象突出，資金占用成本較高

集團(tuán)公司發(fā)展業(yè)務(wù)需要大量的資金，而資金主要來源于金融機(jī)構(gòu)的貸款。為了抓住商機(jī)，創(chuàng)造利益，集團(tuán)公司勢必會儲備一定金額的流動資金。但是，當(dāng)沒有發(fā)生投資項(xiàng)目時，過量的閑置資金就會形成資源的浪費(fèi)，使集團(tuán)公司承受高昂的資金占用成本。

（五）提供對外擔(dān)保時審核與監(jiān)管力度不嚴(yán)

提供連帶責(zé)任擔(dān)保是一件日常財務(wù)事項(xiàng)，同時也是一項(xiàng)重要謹(jǐn)慎的事項(xiàng)，關(guān)系著集團(tuán)公司的信譽(yù)和未來的發(fā)展。集團(tuán)公司涉及的對外擔(dān)保情況包括：母公司為子公司、子公司與子公司、子公司為其下屬公司，以及為集團(tuán)公司系統(tǒng)外的公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。

在日常工作中，集團(tuán)公司暴露出擔(dān)保的審核與監(jiān)督力度不嚴(yán)格，辦理審批手續(xù)程序化的問題。由于集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)多元化，對于資金的需求量很大，為了爭取更多的資金支持，保證資金鏈的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，系統(tǒng)內(nèi)的公司會申請集團(tuán)母公司或具有符合金融機(jī)構(gòu)要求的同級或其他公司為其提供連帶責(zé)任的擔(dān)保。集團(tuán)公司之間對彼此的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展戰(zhàn)略相對熟悉，為了共同的利益主體和集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，對于提供連帶責(zé)任擔(dān)保事項(xiàng)的審核過于簡單和流程化，缺乏深入的可行性分析，對于被擔(dān)保公司的資信狀況和財務(wù)狀況缺少充分的調(diào)查和監(jiān)督，對其真實(shí)經(jīng)營狀況和財務(wù)業(yè)績未做到嚴(yán)格的審核與考量。

集團(tuán)公司系統(tǒng)內(nèi)提供連帶責(zé)任擔(dān)保業(yè)務(wù)的公司在擔(dān)保期間內(nèi)幾乎對被擔(dān)保公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)狀況未進(jìn)行跟蹤、監(jiān)督、審閱，不掌握真實(shí)信息，監(jiān)管力度不到位，極有可能會形成或有負(fù)債的風(fēng)險。

在獲得金融機(jī)構(gòu)的授信額度期滿后，被擔(dān)保公司通常會繼續(xù)申請授信，再一次履行相應(yīng)的手續(xù)，周而復(fù)始，存在著很大的資金風(fēng)險。

（六）關(guān)聯(lián)公司間資金拆借，存在資金風(fēng)險安全隱患

集團(tuán)公司間的資金調(diào)配使用和拆借問題非常普遍，如資金不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，出現(xiàn)拖欠款項(xiàng)，延遲歸還金融機(jī)構(gòu)貸款的情況，或產(chǎn)生資信不良記錄，將會影響集團(tuán)公司整體的對外形象和公眾信譽(yù)，對集團(tuán)公司整體的未來發(fā)展和融資渠道的不斷拓寬產(chǎn)生不良的影響。

集團(tuán)公司內(nèi)的眾多子公司，經(jīng)營業(yè)績良莠不齊，但是考慮到股權(quán)與架構(gòu)關(guān)系等，就必須對需要資金的公司給予扶持和援助，同時承擔(dān)著資金無法歸還的風(fēng)險。

集團(tuán)公司內(nèi)部資金拆借業(yè)務(wù)主要表現(xiàn)為兩種情況：第一，經(jīng)營業(yè)績正常的公司出現(xiàn)臨時性資金周轉(zhuǎn)不足；第二，經(jīng)營業(yè)績異常的公司出現(xiàn)長期資金鏈斷裂。

集團(tuán)公司內(nèi)部調(diào)配資金雖然能夠及時地緩解資金壓力，但并不代表已經(jīng)徹底解決了資金短缺的問題，同時還承擔(dān)了資金無法如期等額收回的風(fēng)險。

三、加強(qiáng)集團(tuán)公司資金管理的建議

（一）健全財務(wù)管理制度，加強(qiáng)監(jiān)督管理

財務(wù)管理制度是集團(tuán)公司合法依規(guī)經(jīng)營的基礎(chǔ)，健全財務(wù)制度體系，有利于科學(xué)籌劃和規(guī)范運(yùn)作集團(tuán)公司的資金。集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場規(guī)律，建立符合適用于集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營特點(diǎn)的管理制度，財務(wù)制度應(yīng)當(dāng)詳盡并且細(xì)化，使涉及到的業(yè)務(wù)都應(yīng)有據(jù)可依。

財務(wù)管理制度并不是一成不變的，需要結(jié)合集團(tuán)公司的實(shí)際情況和經(jīng)營需要，不定期的修訂與補(bǔ)充，并且加強(qiáng)監(jiān)督管理流程的編制。

集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)涉及面廣，財務(wù)制度不僅要具有規(guī)范性的指導(dǎo)價值，同時也要提供監(jiān)督管理的操作流程，以便及時審核和監(jiān)督財務(wù)事項(xiàng)在運(yùn)行和操作過程中的問題，保證財務(wù)制度在實(shí)際工作中的全面有效的運(yùn)用。

（二）推行資金集中管理，提高資金使用效率

應(yīng)對集團(tuán)公司資金管理分散的問題，最好的解決方法就是由集團(tuán)母公司統(tǒng)一集中管理資金，在完善和健全的財務(wù)制度體系下，將集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)的資金歸集到母公司中，以“資金池”的形式統(tǒng)一支配和管理，包括對銀行賬戶集中管理、債務(wù)融資集中管理、資金歸集集中管理。

采用“資金池”的資金管理方式，由母公司統(tǒng)一設(shè)立銀行賬戶，各公司分別與母公司簽訂資金代管協(xié)議，將資金轉(zhuǎn)入指定賬戶后由母公司負(fù)責(zé)日常操作和監(jiān)督管理，根據(jù)各公司上報的預(yù)算資金中的收支計(jì)劃，安排資金調(diào)度。

首先，采用“資金池”的資金管理方式，從源頭上可以規(guī)避各公司隨意調(diào)配和使用資金的風(fēng)險。從集團(tuán)母公司的角度合法依規(guī)，科學(xué)有效的調(diào)劑資金，從整體布局出發(fā)，充分考慮到各子公司的資金需求情況，有的放矢的籌劃和運(yùn)作資金，提高了資金的使用效率，減少在銀行的開戶數(shù)量，統(tǒng)一集中管理，避免花過多的精力去打理銀行賬戶，同時降低了銀行管理費(fèi)用。

其次，解決了因借款公司不按借款協(xié)議約定履行到期歸還借款和利息，影響其他公司正常經(jīng)營運(yùn)作和擾亂資金計(jì)劃安排的問題。通過集團(tuán)層面的資金監(jiān)管和調(diào)控，平衡了集團(tuán)內(nèi)部各家公司不規(guī)范的資金拆借行為。

再次，該種資金管理方式，對于集團(tuán)公司外部融資，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)，維護(hù)正面的資信形象帶來了積極的影響。杜絕了因個別子公司的經(jīng)營情況不樂觀或個別因素的影響，阻礙集團(tuán)公司整體的融資渠道拓展。

最后，采用“資金池”的資金管理方式，集中對外提供連帶責(zé)任擔(dān)保，緩解了資金風(fēng)險的壓力，可以嚴(yán)格管控?fù)?dān)保的事項(xiàng)，跟蹤被擔(dān)保公司的真實(shí)資金狀況，了解和洞悉被擔(dān)保公司的經(jīng)營管理現(xiàn)狀，做到實(shí)時監(jiān)督和管控。

資金集中管理，有利于提高資金使用效率，降低資金成本，防范資金風(fēng)險，促進(jìn)集團(tuán)整體管理水平的提高。

（三）遵循預(yù)算科學(xué)編制，強(qiáng)化考核與牽制機(jī)制

全面預(yù)算管理的有效實(shí)施直接影響集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和年度經(jīng)營計(jì)劃的完成。編制科學(xué)合理的預(yù)算，應(yīng)當(dāng)以集團(tuán)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃為導(dǎo)向，以年度經(jīng)營計(jì)劃為基礎(chǔ)，通過預(yù)算管理制度安排、關(guān)鍵指標(biāo)和目標(biāo)設(shè)定、約束激勵機(jī)制等舉措，使各預(yù)算責(zé)任部門的預(yù)算目標(biāo)和經(jīng)營計(jì)劃遵從集團(tuán)公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，并且切合實(shí)際，能夠使預(yù)算指標(biāo)具有可操作性。同時，要強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行的程序，配合內(nèi)部牽制原則，建立嚴(yán)格的全面預(yù)算管理崗位責(zé)任制，明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，確保開展全面預(yù)算工作順暢，做到預(yù)算編制與預(yù)算審批，預(yù)算審批與預(yù)算執(zhí)行，預(yù)算執(zhí)行與預(yù)算考核等不相容職務(wù)相互分離。從根源上杜絕人為操作“過度”靈活的執(zhí)行預(yù)算審批。通過各個環(huán)節(jié)的相互牽制、監(jiān)督、考評，規(guī)范預(yù)算從編制、審批、下達(dá)、執(zhí)行、考核、評價等工作流程，實(shí)現(xiàn)預(yù)算從事前規(guī)劃預(yù)測、事中執(zhí)行控制、事后考核評價的閉環(huán)管理。

（四）優(yōu)化資金合理配置，實(shí)現(xiàn)資金保值增值

集團(tuán)公司大量的閑置資金需要統(tǒng)籌規(guī)劃，可以通過合理的配置優(yōu)化資金來提升其內(nèi)在價值，使其保值并增值。為了更好的規(guī)避風(fēng)險和符合集團(tuán)公司資金使用要求，籌劃閑置資金業(yè)務(wù)運(yùn)作期間，集團(tuán)公司的閑置資金應(yīng)當(dāng)保持良好的流動性，確保資金可以隨時追加和退出?？梢赃x擇購買短期型貨幣資金理財、固定收益型理財產(chǎn)品、與銀行簽訂流動資金賬戶的協(xié)議類存款等方式，以有效的防范風(fēng)險，提高資金使用效率，在確保交易本金可全額收回和隨時變現(xiàn)的前提下，合理優(yōu)化和配置集團(tuán)公司閑置資金。既符合資金使用的穩(wěn)健性原則，同時實(shí)現(xiàn)了資金增值，避免造成資源浪費(fèi)。

（五）維護(hù)融資渠道，建立良好的銀企合作關(guān)系

資金是集團(tuán)公司的生存基礎(chǔ)，保障資金來源滿足經(jīng)營需求離不開金融機(jī)構(gòu)的支持。建立良好的融資關(guān)系，維護(hù)健康的融資渠道，是集團(tuán)公司資金管理的重要職能之一。集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)重視金融機(jī)構(gòu)的信用管理，培育核心的融資關(guān)系體系，鼓勵集團(tuán)公司內(nèi)的法人企業(yè)通過合法、誠信、有效途徑爭取金融機(jī)構(gòu)綜合授信，擴(kuò)大集團(tuán)整體信用額度。

集團(tuán)公司的發(fā)展需要健康充足的資金，良好的資金管理可以協(xié)助公司實(shí)現(xiàn)和創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益。健全完善的資金管控，科學(xué)合理的預(yù)算統(tǒng)籌，適時有效的資金調(diào)劑，健康持續(xù)的融資渠道，可以促進(jìn)集團(tuán)公司資金體系的良性循環(huán)，為集團(tuán)公司的經(jīng)營快速發(fā)展提供保障。

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（作者單位：北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司）