李蓮

摘要：在我國，國有經(jīng)濟一直是在國民經(jīng)濟中占據(jù)著主導的位置，在某些行業(yè)甚至處于壟斷地位。因此，在國有企業(yè)的融資環(huán)節(jié)中，必須做到健康、穩(wěn)定，結合科學有效的財務管理，可以對國有企業(yè)融資決策的透明度、以及科學性進行大幅提升，進一步減少國有企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中面臨的各種風險，增強其風險控制能力。文章首先對國有企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中加強財務管理的重要性進行介紹，然后對國有企業(yè)融資環(huán)節(jié)中財務管理的要點以及存在的問題進行分析，最后針對國有企業(yè)在融資過程中如何有效加強財務管理給出可行性建議和措施。

關鍵詞：國有企業(yè)；融資；財務管理

在現(xiàn)階段市場經(jīng)濟的激烈競爭環(huán)境中，合理進行融資決策成為企業(yè)進一步擴張、持續(xù)性發(fā)展以及快速發(fā)展的重要手段。對于國有企業(yè)來說，其資金融通的渠道一般有以下幾種：政府補貼、政府財政撥款、股權融資、內(nèi)部融資、債權融資以及其他合法性資金來源等等。對于這幾種融資方式來說，在融資的難易程度、融資風險以及其成本上面都有著自身的特點，同時采取何種融資方式還與當前國家財經(jīng)政策、國有企業(yè)的實際發(fā)展情況，國有企業(yè)的負債能力、經(jīng)營情況以及國有企業(yè)的發(fā)展目標、發(fā)展戰(zhàn)略等相關因素有著直接的聯(lián)系。國有企業(yè)在融資的環(huán)節(jié)中應該選擇多渠道融資，分散融資風險。本文主要著眼于國有企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中面臨的財務管理問題，對其進行深入分析和探討，提出科學合理的措施提升國有企業(yè)在融資過程中的財務管理能力。

一、融資過程中加強財務管理的重要性

（一）能提高國有企業(yè)資金使用效率，降低融資成本

在國有企業(yè)融資過程中，通過科學有效的財務管理，對企業(yè)融資各個渠道的實際成本和收益進行科學測算和評估，這樣才能降低國有企業(yè)融資成本，節(jié)約國有資金。同時，在國有企業(yè)中，從事財務管理工作的人員，通過財務理論知識與財務管理實踐工作相結合。因此，財務人員能夠結合國有企業(yè)資信情況、實際融資需要、通過自身財務專業(yè)知識制定比較科學合理的融資方案，能有效降低融資成本，提升企業(yè)資金使用效率。

（二）能對融資需求給予合理滿足

在國有企業(yè)中，借助于企業(yè)每年的全面財務預算表，企業(yè)管理人員基本能了解這一年企業(yè)運行所需要的資金規(guī)模，然后依據(jù)企業(yè)的業(yè)務發(fā)展需要，對企業(yè)利潤分配的方式以及留存收益等進行有效配置，同時結合企業(yè)的財務狀況和發(fā)展規(guī)劃，對企業(yè)的資金需求進行合理確定，這樣能夠有效滿足企業(yè)的融資需求。

二、國有企業(yè)在融資過程中需要考慮的因素

（一）融資成本

國有企業(yè)在進行融資過程中，面臨較多的融資渠道，首先需要進行思考的就是融資成本，實際上也就是企業(yè)在發(fā)展過程中，為獲得資金所耗費的時間、人力以及財力等成本，這部分成本可以概括為兩方面：一是資金募集成本和資金使用成本，其中企業(yè)資金募集成本主要是指企業(yè)在進行融資的過程中所支付的資信評估費用、保險費用、第三方擔保費用、宣傳費用、法律咨詢費用以及手續(xù)費用等等。二是資金使用成本，主要是指支付的利息等費用。對于每一個企業(yè)來說，都是希望在融資的過程中能夠使融資成本最小化。因此，在考慮資金融通時需要對其成本進行準確的核算，落實抵押擔保措施，這樣才能夠制定出最符合企業(yè)實際發(fā)展需要的融資方案。

（二）融資結構

融資結構廣義上也稱資本結構，是指企業(yè)各種資本構成比例及其比例關系，主要體現(xiàn)在企業(yè)的長短期負債以及所有者收益等會計賬目上面。企業(yè)資金的來源主要有兩種：一是企業(yè)自籌，二是債務資金。資本結構不合理將產(chǎn)生財務風險，將來可能無法償還到期債務，導致財務危機發(fā)生，企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的風險。國有企業(yè)的融資結構需要結合企業(yè)自身的償債能力來進行相應的選擇。如果現(xiàn)階段企業(yè)的流動性負債的比例相對較小，那么企業(yè)所面臨的償債風險也較小。

（三）融資風險

融資風險一般是隨機、隱蔽、普遍的，對于企業(yè)融資決策有著直接的影響。不論企業(yè)選擇何種的融資方式，都是會在融資的過程中遇到的各種風險，這是不可避免的；還要考慮如何合理籌劃企業(yè)短期與長期融資比例、債券與股權融資比例等情況。因此，企業(yè)所需要做的就是在現(xiàn)有的融資決策下如何有效降低企業(yè)的融資風險、如何優(yōu)化現(xiàn)有資源配置等。這些都是需要進行有效的財務管理才能達成。

三、融資過程中存在的財務管理問題

（一）財務部門在融資環(huán)節(jié)中缺乏獨立性

國有企業(yè)在進行融資過程中，按照一般企業(yè)的操作流程來看，首先應該由企業(yè)財務管理部門以及投資部門進行融資方案的制定，具體內(nèi)容包含融資時間、融資渠道以及企業(yè)所需要的資金規(guī)模進行詳細充分地討論后，方可制定出詳細可行的融資方案；然后是企業(yè)管理層對于這兩個部門制定的融資方案進行詳細的探究，最終決定是否給予通過，這樣的流程可以保證整個決策方案的科學合理性，保障方案的可實行性。但是在企業(yè)融資過程中，常常會由于其他部門干擾導致不能進行有效的融資財務管理，這些都與企業(yè)財務管理部門獨立性較差有著直接的聯(lián)系。例如公司投資部門為追求高回報或完成管理層下達的投資任務等，通過過度融資來盲目擴張投資，過度負債，導致了財務杠桿過大，財務成本過高，產(chǎn)生財務危機，會給企業(yè)帶來一定的負面影響，而且勢必會影響企業(yè)對未來發(fā)展的規(guī)劃。

（二）融資方案的審核工作不夠科學

現(xiàn)階段，國有企業(yè)財務人員的融資專業(yè)水平未能達到一定水準，很難具有敏銳的資本市場洞察能力，不能夠及時察覺到經(jīng)濟發(fā)展動向，這樣將會形成融資方案不是最佳的。這將影響國有企業(yè)管理層對融資方案的審核和選擇上很難做出與市場趨勢吻合正確的科學判斷，導致增加財務費用，產(chǎn)生財務危機。

（三）缺乏科學的融資財務管理理念

國有企業(yè)的融資財務管理理念主要存在以下幾個方面的問題：首先，對于成本和收益缺乏一定的統(tǒng)籌管理能力。一些國有企業(yè)在公司管理上沒有嚴格執(zhí)行相關制度來規(guī)范經(jīng)營企業(yè)，對于公司經(jīng)營建設資金的管理以及融資成本核算的工作也沒有有效開展，難以實現(xiàn)良好的收益目標。其次，對內(nèi)部控制不夠重視，在企業(yè)融資過程中，財務管理的核心內(nèi)容就是內(nèi)部控制，這項工作質量高低是與國有企業(yè)能否良好運轉是有著直接關聯(lián)的。最后，不重視融資方面的信息披露工作。一些國有企業(yè)管理者在會計信息管理上面不夠重視，或難以充分利用其他會計信息。其主要原因就是企業(yè)在資金融入方面信息披露工作不到位，質量不達標，甚至財務報表過于復雜，導致企業(yè)管理者不能便捷、高效地找到需要研究分析的會計信息。

（四）缺乏明確的責任監(jiān)督體制

目前，一些國有企業(yè)在融資過程中還存在著責任監(jiān)督體制劃分不明確的現(xiàn)象。對于我國國有企業(yè)來說，存在著一個比較明顯的現(xiàn)象就是企業(yè)管理層對于企業(yè)決策有著較大的話語權，而這些管理人員在面對企業(yè)融資時候會由于自身利益或者政績等因素，導致最終的融資方案并不是相對科學合理。除此之外，國有企業(yè)因有“國有”背景，在融資上面比一般的民營企業(yè)有著較大的優(yōu)勢，不論是金融機構或者政府，在國有企業(yè)融資方面都會給予支持性的政策和措施，因此，這樣就會導致國有企業(yè)對于自身發(fā)展所需要的資金規(guī)模認識不到位，無形中增加了自身的融資風險，不利于企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。

四、國有企業(yè)融資過程中財務管理問題的建議

（一）提高財務部門獨立性

國有企業(yè)要想保證融資科學性、合理性以及可持續(xù)性，這樣就需要給予財務部門充足的獨立性。這樣企業(yè)的財務部門在制定企業(yè)融資方案時，才不會受到企業(yè)經(jīng)營管理人員或者是地方政府的相關影響，只需要結合自身企業(yè)的實際發(fā)展需要，確定資金剛性需求和非剛性需求，來測算出企業(yè)的實際融資需要。這樣才能結合企業(yè)資本結構、抗風險能力、長短期債務比例等情況來制定，才能有效降低企業(yè)的融資成本，減少財務危機，促進企業(yè)持續(xù)發(fā)展壯大。

（二）提高融資方案審核決策科學性

融資中可能會遇到較多的融資方案，但是需要結合融資工具來確定符合自身發(fā)展需要的融資方案，同時對于相關的融資優(yōu)惠政策給予充分考慮，這樣細致化的管理模式才能夠保障融資方案的合理性，提升融資資金的使用效率。

首先，國有企業(yè)管理層對財務部門融資方案進行科學合理的篩選，也可以聘請財務顧問對融資方案進行審核，并提出合理化建議。融資方案的選擇，對于企業(yè)的融資時間、融資渠道以及融資規(guī)模等有著直接影響，因此需要選擇適合現(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展需要的融資方案；其次國有企業(yè)隨著融資工作的不斷深入，為有效控制和規(guī)避融資風險，應該不斷修改優(yōu)化融資方案，并依照企業(yè)實際生產(chǎn)經(jīng)營和投資情況、財務現(xiàn)狀情況進行調整和管理，加強對融資決策和財務管理實操性的完善，從而確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行。

在國有企業(yè)的融資過程中，要確保相關信息的公開以及透明度；需要對于各個部門所需要承擔的責任進行詳細的落實

（三）增強企業(yè)在融資資金的細節(jié)管理能力

在國有企業(yè)融資過程中，國有企業(yè)財務管理部門需對融資資金相關細節(jié)加大重視力度，做好事前審批，事中控制、事后評價工作。對過程可能出現(xiàn)的問題進行詳細的研究，提出管控措施。只有嚴格把控國有企業(yè)融資過程中的每一個環(huán)節(jié)，才能增強企業(yè)風險控制以及管理能力，才能保證國有企業(yè)順利有序開展。

（四）健全融資內(nèi)控制度、強化融資責任追究制度

首先，應根據(jù)國有企業(yè)內(nèi)部具體的融資管理結構及程序健全融資內(nèi)控制度，強化融資方案和融資資金使用信息的對稱性、透明性，對融資內(nèi)控制度的執(zhí)行情況進行及時測試，提高國有企業(yè)內(nèi)部控制的質量。其次，國有企業(yè)一般投資項目規(guī)模相對較大，融資額度也相應較大，但在融資資金管理上不夠細致，資金使用規(guī)范性較差，使得有關部門在資金使用上，出現(xiàn)超計劃投入情況，造成資金浪費。因此，強化融資責任追究制度是非常必要的，應根據(jù)融資內(nèi)控制度，層層追究責任。例如國有企業(yè)相關人員在融資活動中濫用職權、徇私舞弊等、對融資資金運用狀況存在問題故意隱瞞不報、對融資方案決策失誤或把關不嚴、對融資資金管理不善造成經(jīng)濟損失的，要追究責任人的行政責任或法律責任。

（五）提高財務人員融資業(yè)務水平

為了能夠制定最佳的企業(yè)融資方案，使企業(yè)管理層對融資方案做出正確決策，使企業(yè)減少財務損失和風險。這需要財務管理人員定期或不定期學習融資各方面的專業(yè)知識，掌握國家信貸政策，提高業(yè)務水平。而且還需要借助合理的考核制度和嚴格的責任追究制度來保證財務人員維持高綜合素質。

五、結語

總而言之，財務管理在國有企業(yè)的融資環(huán)節(jié)中處于非常重要的位置，不但提升企業(yè)選擇融資方案的科學性，還能夠對企業(yè)融入的資金提升使用效率，降低財務風險，減少財務危機。因此，國有企業(yè)在今后的發(fā)展環(huán)節(jié)中需要對于其財務管理給予充分的重視以及相應的獨立性，保證企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

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（作者單位：重慶長壽經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)開發(fā)投資集團有限公司）