鄒昊林

摘要：商業(yè)銀行改革的不斷深入與強(qiáng)化，一定程度上促進(jìn)了農(nóng)村商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展，而內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行得到了廣泛地應(yīng)用，對(duì)于農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展與運(yùn)行影響極其深遠(yuǎn)。加強(qiáng)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制建設(shè)?？梢杂行Х婪躲y行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。本文主要針對(duì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中的運(yùn)用展開深入的研究，并重點(diǎn)闡述幾點(diǎn)針對(duì)性的建議，以供相關(guān)人士的借鑒。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部資金 轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制 農(nóng)村商業(yè)銀行 運(yùn)用 建議 研究

目前，國內(nèi)金融市場(chǎng)和利率市場(chǎng)化的不斷形成與完善，為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在農(nóng)村商業(yè)銀行的建立提供了極大地便利，發(fā)揮著不可比擬的作用和優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為了農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部普遍熱議的焦點(diǎn)性話題。農(nóng)村商業(yè)銀行要想在激烈的金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中始終立于不敗之地，占有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就必須要加強(qiáng)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制的應(yīng)用，保證銀行整體運(yùn)作的安全性與穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)銀行資金的合理配置，推動(dòng)農(nóng)村商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

一、農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制的相關(guān)論述分析

（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的內(nèi)涵分析

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制主要是指農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營單位與內(nèi)部資金中心根據(jù)特定的行業(yè)規(guī)則深化對(duì)資金的全額有償轉(zhuǎn)移，是一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式，旨在提升核算業(yè)務(wù)資金成本和效益。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是業(yè)務(wù)經(jīng)營單位與資金中心對(duì)全額轉(zhuǎn)移資金價(jià)格的總稱，然而這種價(jià)格體系與一些銀行和客戶之間的聯(lián)系性不大。

目前，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制是農(nóng)村商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中的重要工具之一，在資源配置、產(chǎn)品定價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面扮演著極其重要的角色，要加以正確的實(shí)施與應(yīng)用。

（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的模式分析

1.基于成本確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的價(jià)格

這種模式是制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格最為簡(jiǎn)單的方法，有息和完全資金成本加總平均法是重要的構(gòu)成內(nèi)容。其中，有息資金成本加總平均法是指可用資金中利息支出進(jìn)行加總后與總費(fèi)用之間得出的平均值。

2.基于市場(chǎng)確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的價(jià)格

是指在市場(chǎng)條件的影響下，資金使用雙方根據(jù)市場(chǎng)利率對(duì)所需資金進(jìn)行買賣的過程。資金市場(chǎng)價(jià)格的客觀性比較明顯，操作流程比較簡(jiǎn)易，這種方法在發(fā)達(dá)國家的農(nóng)村商業(yè)銀行得到了普遍的應(yīng)用，但是這種參照市場(chǎng)利率的資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的變動(dòng)幅度過于明顯。

3.基于協(xié)商確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的價(jià)格

主要是指資金使用的雙方借助于定期協(xié)商方式，確定最為適宜的內(nèi)部資金利率，為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。這種方式充分考慮了銀行的整體效益，資金使用雙方的利益也得到了相應(yīng)的維護(hù)。然而在實(shí)際應(yīng)用過程中，相關(guān)期限和數(shù)量在與市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較時(shí)比較繁瑣、復(fù)雜一定程度上拉長(zhǎng)了期限時(shí)間，造成了資金配置效率始終停滯不前。

二、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中實(shí)施的可行性因素分析

（一）有利于提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理效率

在以往傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營管理模式中，農(nóng)村商業(yè)銀行需要承擔(dān)著信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系中，利率風(fēng)險(xiǎn)不再屬于分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門，由總行資金中心管理進(jìn)行負(fù)責(zé)，而分支機(jī)構(gòu)只需要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行在出現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，借助于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系，該筆業(yè)務(wù)收益具有一定的權(quán)限，很難受到市場(chǎng)利率變化的影響?？傂匈Y金中心可以有效控制全行資產(chǎn)和外部市場(chǎng)操作等利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）有利于提升產(chǎn)品定價(jià)水平

在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制體系實(shí)施以前，農(nóng)村商業(yè)銀行的各個(gè)業(yè)務(wù)條線在推出各自的產(chǎn)品時(shí)，并沒有就成本和收益確定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，資金產(chǎn)品之間的價(jià)格差異比較明顯。在利率市場(chǎng)化環(huán)境的影響之下，市場(chǎng)利率變化幅度比較大，銀行的產(chǎn)品定價(jià)問題比較嚴(yán)重。而在農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制中，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格提供了資金的機(jī)會(huì)成本，再融入一定的信用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、費(fèi)用分?jǐn)?，以便于更加合理地進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)。

（三）有利于豐富總行業(yè)務(wù)調(diào)控手段，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)

在以往管理模式中，總行主動(dòng)調(diào)控業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)方法并不多。實(shí)施內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格以后，總行可以借助于利差分配系數(shù)和業(yè)務(wù)管理參數(shù)等方面來進(jìn)一步影響支行的存貸款模擬利潤，進(jìn)而充分發(fā)揮出業(yè)務(wù)調(diào)控的“指揮棒”作用。

（四）有利于實(shí)現(xiàn)銀行資源的優(yōu)化配置

在農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系中，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格是銀行內(nèi)部資金流轉(zhuǎn)的重要體現(xiàn)，為資金流向效益較高的業(yè)務(wù)單元提供了一定的便利性條件，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村商業(yè)銀行資源的優(yōu)化配置，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)效益最大化目標(biāo)。與此同時(shí)，農(nóng)村商業(yè)銀行的資金中心可以借助于內(nèi)部資金價(jià)格調(diào)整的方式，進(jìn)一步引導(dǎo)各個(gè)業(yè)務(wù)單元的經(jīng)營管理，更好地踐行于全行整體的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)。

例如：上海市某一農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一定的“存短貸長(zhǎng)”問題，可以借助于提高長(zhǎng)期存款的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，推動(dòng)分支機(jī)構(gòu)不斷吸引更多的長(zhǎng)期存款，有效防范利率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

此外，還可以有效提升費(fèi)用資源與業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)程度。以內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格為主的模擬利潤考核對(duì)支行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的客觀性，農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)管轄支行變動(dòng)費(fèi)用根據(jù)費(fèi)用前模擬利潤比例進(jìn)行了一定的配置，避免了無效投入費(fèi)用的發(fā)生。支行也能夠?qū)Σ煌a(chǎn)品的盈利性進(jìn)行深入的比較，遵循總行的經(jīng)營導(dǎo)向?qū)⒂邢拶Y源合理應(yīng)用在業(yè)務(wù)和客戶群之中。

三、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行實(shí)施中存在的不足之處

（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制缺少有效地基準(zhǔn)收益率曲線

現(xiàn)階段，我國農(nóng)村商業(yè)銀行在推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制以后，人民幣缺少公認(rèn)的市場(chǎng)收益率曲線現(xiàn)象比較嚴(yán)重。確定定價(jià)基準(zhǔn)曲線對(duì)于確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)來說是至關(guān)重要的，可以為所有業(yè)務(wù)部門確定出較為標(biāo)準(zhǔn)化的定價(jià)尺度。在國內(nèi)市場(chǎng)基礎(chǔ)較為成熟的條件下，農(nóng)村商業(yè)銀行確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)曲線大都基于市場(chǎng)收益率曲線建立起來的，金融市場(chǎng)可以提供相關(guān)的數(shù)據(jù)。然而，我國金融市場(chǎng)還存在著較多問題，需要較長(zhǎng)的時(shí)間來形成一條公認(rèn)性強(qiáng)、公認(rèn)度高的市場(chǎng)收益率曲線。

（二）“雙軌制”利率體系阻礙了農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，市場(chǎng)化運(yùn)作程度不高

現(xiàn)階段，我國完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化目標(biāo)需要較長(zhǎng)的時(shí)間，尤其對(duì)于存貸款利率而言。要想更好地建立管制利率與市場(chǎng)利率并存的“雙軌制”利率體系，農(nóng)村商業(yè)銀行在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)中管制利率與市場(chǎng)利率等定價(jià)基準(zhǔn)的采用過程中具有較為明顯的變動(dòng)性。在這一體系的影響下，以人民幣存貸款基準(zhǔn)利率為定價(jià)基準(zhǔn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的變動(dòng)性并不大；反之，基于市場(chǎng)利率為主的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)利率卻波動(dòng)頻繁，極容易受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀調(diào)控等因素的影響。二者的分離很難使資金價(jià)格傳導(dǎo)鏈條很難充分結(jié)合在一起，農(nóng)村商業(yè)銀行存貸利率與市場(chǎng)利率之間的背離程度較為明顯?；诖?，及時(shí)能找到一條市場(chǎng)收益率曲線，但市場(chǎng)收益率很難反映存貸款業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)成本，很難發(fā)揮出內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)資源合理分配和集中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等功能的作用。

（三）“上存下借”資金管理模式使用較為頻繁

支行在對(duì)本支行存貸款利差盈余進(jìn)行票據(jù)和投資等資金運(yùn)用以后，往往都會(huì)對(duì)額外資金進(jìn)行上存下借管理模式的運(yùn)用，這種臨時(shí)性資金盈余或緊張的狀態(tài)僅僅能夠滿足于業(yè)務(wù)資金支持作用。“上存下借”管理模式是資金在支行與總行之間實(shí)體性的流動(dòng)，要在支行資金盈余狀況時(shí)上存資金，在支行資金緊張狀態(tài)時(shí)下借資金，缺少較為廣泛地計(jì)價(jià)范圍，很難做到全面考慮每個(gè)業(yè)務(wù)具體期限和現(xiàn)金流屬性等相關(guān)情況。

1.一些農(nóng)村商業(yè)銀行在“上存下借”資金管理模式的運(yùn)用過程中，支行自營貸款業(yè)務(wù)，由于支行規(guī)模比較小，某一支行戲吸收的存款很難有效增強(qiáng)與本支行發(fā)放的貸款期限的匹配度、融合度，容易滋生一定的風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)完全由支行負(fù)責(zé)，造成了支行嚴(yán)重的工作壓力。

2.一些農(nóng)村商業(yè)銀行在“上存下借”資金管理模式下，總行可以根據(jù)自身的資金規(guī)模來不斷調(diào)整內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，而需要支行調(diào)整的業(yè)務(wù)大都通過行政命令的方法來加以實(shí)施的，難免會(huì)造成支行各個(gè)部門之間的糾紛，難以有效激發(fā)支行各個(gè)部門的工作熱情，經(jīng)常由總行下達(dá)任務(wù)以后，支行各個(gè)部門才能進(jìn)行執(zhí)行和實(shí)施，浪費(fèi)了大量的人力、物力以及財(cái)力。

（四）利率風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制較不完善

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的建立，可以將較為分散的各個(gè)分行利率風(fēng)險(xiǎn)集中歸結(jié)到總行專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，是風(fēng)險(xiǎn)在銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移與集中的重要體現(xiàn)，并沒有有效改善銀行整體產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。換言之，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的利率風(fēng)險(xiǎn)基本不復(fù)存在，銀行整體仍然存在著較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

其中，人民幣金融市場(chǎng)的交易主體比較單一化、片面化，交易品種并不多，資金管理部門雖然可以將風(fēng)險(xiǎn)集中在一起，但是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系集中管理利率風(fēng)險(xiǎn)的效果并不理想。

（五）存在著非理性的競(jìng)爭(zhēng)行為

在農(nóng)村商業(yè)銀行推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制的建設(shè)時(shí)，要求要確定合理的資金成本，善于引導(dǎo)經(jīng)營單位合理定價(jià)。然而，受到了諸多方面的影響，一些農(nóng)村商業(yè)銀行過于注重自身規(guī)模和范圍的擴(kuò)大，仍然實(shí)施較為粗放型的經(jīng)營策略。在激烈的市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，經(jīng)常利用非理性的價(jià)格來參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在此情況下，按照內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格來進(jìn)行理性定價(jià)，一定程度上會(huì)影響到銀行管理者的決策，嚴(yán)重背離了良好市場(chǎng)環(huán)境構(gòu)建的原則。

四、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中應(yīng)用的具體建議

（一）加強(qiáng)國內(nèi)金融市場(chǎng)建設(shè)，以便于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)基準(zhǔn)曲線建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理的順利進(jìn)行

要不斷完善貨幣市場(chǎng)，增加交易對(duì)手和期限種類，確保中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)品種的交易量與交易頻率的穩(wěn)步提升。要加快統(tǒng)一銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)，實(shí)施嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)督與管理，保證債券一級(jí)市場(chǎng)定價(jià)的準(zhǔn)確無誤。此外，還要將規(guī)范債券評(píng)級(jí)和增加交易對(duì)手等方法一并納入進(jìn)增強(qiáng)債券二級(jí)交易市場(chǎng)的建設(shè)中，既而保障債券收益率曲線的準(zhǔn)確。

（二）加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價(jià)的培訓(xùn)與指導(dǎo)

在進(jìn)行人民幣存貸款利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中，農(nóng)村商業(yè)銀行要保證高度的配合與協(xié)作，特別是內(nèi)部資金調(diào)配與轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制要增強(qiáng)與利率市場(chǎng)化良好的契合度，確保管制利率與市場(chǎng)利率的同步進(jìn)行。因此，相關(guān)監(jiān)督管理部門要定期組織并安排利率定價(jià)的培訓(xùn)或者行業(yè)座談會(huì)，共同致力于農(nóng)村商業(yè)銀行定價(jià)能力的建設(shè)中，更好地適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程。

（三）制定出完善的利率風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，不斷完善銀行作業(yè)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本量化機(jī)制

1.要想讓內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)在農(nóng)村商業(yè)銀行中更好地應(yīng)用，銀行必須要采用先進(jìn)科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)化解手段，將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，促進(jìn)銀行的健康發(fā)展。銀行要從自身的實(shí)際情況出發(fā)，做到綜合運(yùn)用多種金融衍生產(chǎn)品和對(duì)沖工具，將自身遇到的利率風(fēng)險(xiǎn)化解開來，進(jìn)而避免農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。

2.內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中的實(shí)施，必須要配備完善的產(chǎn)品作業(yè)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本的量化機(jī)制，要善于根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)凈利差的大小程度來作為判斷業(yè)務(wù)收益和經(jīng)營方向的重要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)揮出內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制良好的引導(dǎo)作用。

（四）尋求合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)曲線的基準(zhǔn)利率

確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)曲線，是進(jìn)行期限匹配模式的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)中不可或缺的一部分，能夠確定一個(gè)為所有業(yè)務(wù)部門所接受的定價(jià)標(biāo)尺。農(nóng)村商業(yè)銀行確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)曲線大都是以市場(chǎng)收益率為前提的，金融市場(chǎng)可以提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)。法定存、貸款利率以及短期國債利率等是市場(chǎng)參考利率體系的重要內(nèi)容，他們各自都有著自己的優(yōu)勢(shì)和不足，很難充分滿足于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線的實(shí)際需求。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行要從自身發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā)，做到具體問題具體分析，選擇出最為適宜的利率體系，以此來作為構(gòu)建自身銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)曲線的基準(zhǔn)利率。

五、結(jié)束語

綜上所述，加強(qiáng)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中的應(yīng)用勢(shì)在必行，可以有效增強(qiáng)銀行的整體效益與盈利水平，確保農(nóng)村商業(yè)銀行在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和市場(chǎng)影響力的穩(wěn)定提升。因此，加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)，營造良好的利率市場(chǎng)化環(huán)境，建立健全完善的績(jī)效考核機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)范交易市場(chǎng)行為，充分發(fā)揮出內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制的應(yīng)用價(jià)值。