（中國信息通信研究院技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)研究所高級工程師）

編者按：當(dāng)前金融行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，隨著人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，金融科技正在以迅猛的勢頭重塑金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)，“無科技不金融”成為行業(yè)共識。近年來，中國的金融科技(Fintech)行業(yè)發(fā)展迅速，在云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等領(lǐng)域已經(jīng)成長出一批擁有先進(jìn)技術(shù)和行業(yè)實踐的核心骨干企業(yè)。本報告聚焦于中國金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展情況。首先，從金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)現(xiàn)狀分析入手，通過國內(nèi)外對比分析，明確中國金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平和發(fā)展階段；其次，通過金融科技產(chǎn)業(yè)各類主體的全面梳理分析，形成中國金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)圖譜，并分析指出當(dāng)前行業(yè)生態(tài)的發(fā)展特點；接著，對人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等金融科技關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行深入分析，展示其在金融行業(yè)的實踐應(yīng)用情況；再次，從監(jiān)管、個人信息保護(hù)、競爭、應(yīng)用場景和人才等五個方面，探討當(dāng)前中國金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和困難；最后，從融合應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)機(jī)遇、技術(shù)發(fā)展和政策監(jiān)管等多個角度，展望中國金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。

1 金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程

1.1 金融科技行業(yè)發(fā)展階段

1.1.1 從金融行業(yè)的信息科技應(yīng)用發(fā)展歷程來看

金融行業(yè)的信息科技應(yīng)用可以分為三個階段：第一階段是金融電子化，第二階段是互聯(lián)網(wǎng)金融，第三階段是金融科技。隨著人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，金融科技正在以迅猛的勢頭重塑金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)，“無科技不金融”成為行業(yè)共識。

● 在第一階段的金融電子化時期，金融機(jī)構(gòu)主要是嘗試以現(xiàn)代通信網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)庫技術(shù)為基礎(chǔ)，將業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)逐步集中匯總，利用信息化軟硬件實現(xiàn)辦公的電子化，提升業(yè)務(wù)處理效率。代表性應(yīng)用包括核心交易系統(tǒng)、賬務(wù)系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)等。

● 第二階段是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展期，主要是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)深入融合，金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)對接金融的資產(chǎn)端-交易端-支付端-資金端，實現(xiàn)渠道網(wǎng)絡(luò)化，并催生出大量創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)形態(tài)。代表性應(yīng)用包括網(wǎng)上銀行、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、P2P、移動支付等。

● 第三階段以金融科技應(yīng)用發(fā)展為代表，主要是金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)革新，將傳統(tǒng)的銀行、證券、保險業(yè)務(wù)進(jìn)行分解，提供更加精準(zhǔn)高效的金融服務(wù)。通過自動化、精細(xì)化和智能化業(yè)務(wù)運營，有效降低交易成本，提升運營效率。代表性應(yīng)用包括大數(shù)據(jù)征信、智能投顧、風(fēng)險定價、量化投資等。

1.1.2 從科技企業(yè)在金融領(lǐng)域的服務(wù)模式變革來看

科技企業(yè)為金融行業(yè)提供信息化服務(wù)的發(fā)展歷程也可以分為三個階段：第一階段是售賣金融IT軟硬件服務(wù)，第二階段是提供基于云的整套業(yè)務(wù)解決方案，第三階段是以金融科技為依托提供跨界金融服務(wù)。過去，傳統(tǒng)金融IT企業(yè)幫助金融機(jī)構(gòu)建設(shè)IT基礎(chǔ)設(shè)施，提供外包服務(wù)?，F(xiàn)在，金融科技企業(yè)在金融服務(wù)領(lǐng)域中表現(xiàn)的更加積極，在不斷通過新興技術(shù)創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)服務(wù)模式的同時，更多的開始與金融結(jié)構(gòu)合作，為最終用戶提供直接的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。

● 第一階段：科技企業(yè)提供的產(chǎn)品為定制化金融IT軟件和相關(guān)部署，以及相應(yīng)的運維服務(wù)，營收由項目的數(shù)量和規(guī)模決定。企業(yè)的收入與員工的數(shù)量相關(guān)，單個企業(yè)收入規(guī)模受限。

● 第二階段：科技企業(yè)提供的產(chǎn)品為整套基于云的從IaaS層到SaaS層的業(yè)務(wù)解決方案。由于產(chǎn)品為整套的解決方案，項目規(guī)模較大，客戶黏性較高。相對第一階段，基于云的解決方案具有更強(qiáng)的業(yè)務(wù)可持續(xù)性。

● 第三階段：科技企業(yè)提供的產(chǎn)品為直接面向最終用戶提供的金融服務(wù)，包括大數(shù)據(jù)征信、智能投顧等。科技企業(yè)的業(yè)務(wù)已經(jīng)超出純粹的金融IT范疇，直接參與部分金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)銷售分成或業(yè)務(wù)分成。

1.2 全球金融科技市場概況

1.2.1 全球金融科技市場發(fā)展迅速

從企業(yè)數(shù)目以及融資額來看，全球金融科技產(chǎn)業(yè)正處于高速增長態(tài)勢。波士頓咨詢公司的研究數(shù)據(jù)顯示，2016年全球金融科技企業(yè)數(shù)量增長了167%，達(dá)到8000家，是2015年的約2.7倍；2016年全球金融科技初創(chuàng)企業(yè)融資額增長了364%，達(dá)到839億美元，是2015年的約4.5倍。

1.2.2 北美地區(qū)金融科技市場發(fā)展相對均衡

北美地區(qū)金融科技市場較為成熟，各細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)融資規(guī)模相對均衡。其中，支付領(lǐng)域的企業(yè)融資規(guī)模占比最高，達(dá)到30%；數(shù)據(jù)分析次之，占比為18%；占比最少的信貸/眾籌領(lǐng)域也達(dá)到了14%。相比之下，從融資分布領(lǐng)域來看，亞太地區(qū)金融科技市場仍處于快速成長階段，各細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)融資規(guī)模差別較大。其中，信貸/眾籌領(lǐng)域的企業(yè)融資規(guī)模占比最高，達(dá)到42%，支付次之，占比為32%；數(shù)據(jù)分析最少，僅為4%。

1.2.3 亞太地區(qū)金融科技市場發(fā)展處于高速成長期

北美地區(qū)金融業(yè)發(fā)展較為成熟，金融服務(wù)人群覆蓋比例高，消費者對基本金融需求滿足度較高，金融科技側(cè)重于為消費者提供更加便捷的金融服務(wù)，作用更類似于“錦上添花”。在亞太地區(qū)，特別是以中國和東南亞各國為代表，金融服務(wù)水平相對滯后，仍存在大量未開發(fā)市場，金融科技使金融服務(wù)觸及海量長尾用戶，作用更類似于“雪中送炭”。整體來看，亞太地區(qū)對金融科技應(yīng)用的市場需求廣闊，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

表1 金融科技市場定位對比

1.3 中國金融科技市場概況

1.3.1 中國金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展位居世界前列

2017年畢馬威咨詢公司發(fā)布的《全球金融科技100強(qiáng)》報告中，排名前十的企業(yè)中，中國公司有5家，占據(jù)半壁江山。特別是排名前3的公司都是中國企業(yè)。其中，螞蟻金服依靠出色的技術(shù)優(yōu)勢以及金融銷售服務(wù)模式，成為全球金融科技企業(yè)的典型代表；眾安保險憑借出眾的保險科技生態(tài)系統(tǒng)以及高速的業(yè)務(wù)發(fā)展位居次席；趣店則依托海量在線借貸業(yè)務(wù)，在排行榜中位居第三。以上三家企業(yè)體現(xiàn)了中國金融科技行業(yè)在全球范圍內(nèi)的領(lǐng)先發(fā)展態(tài)勢。

同時，Visual Capitalist 公司研究數(shù)據(jù)顯示，2016年全球金融科技獨角獸企業(yè)（估值超過10億美元的金融科技私營初創(chuàng)企業(yè)）數(shù)量為27家，中國公司有8家，僅次于美國，排名第二。2016年全球金融科技獨角獸企業(yè)估值規(guī)模為1389億美元，中國企業(yè)為964億美元，占比約70%，全球排名第一，領(lǐng)先優(yōu)勢十分突出。

1.3.2 中國金融科技用戶滲透率快速提升

美國國際貿(mào)易署(ITA)發(fā)布的《2016頂級市場報告》認(rèn)為，中國金融科技市場總體發(fā)展居全球第二位。從用戶滲透率來看，從2013-2016年，網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)資管和電子支付的用戶滲透率均處于顯著上升趨勢，預(yù)計2020年，以上三個細(xì)分領(lǐng)域的用戶滲透率將分別上升至28.4%、77.9%和83.1%。尤其是電子支付領(lǐng)域，以支付寶和微信支付為代表的移動支付工具快速發(fā)展，截止2017年底，微信支付用戶已達(dá)到8億。

1.3.3 金融科技重點細(xì)分領(lǐng)域市場規(guī)模成倍增長

網(wǎng)絡(luò)資管領(lǐng)域，2016年網(wǎng)絡(luò)資管市場規(guī)模增速超過50%。中國網(wǎng)絡(luò)資管規(guī)模超過2.7萬億元，預(yù)計2020年，中國網(wǎng)絡(luò)資管將超過6萬億元。

第三方支付領(lǐng)域，2016年我國支付機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)支付金額達(dá)到99.27萬億元，交易筆數(shù)達(dá)到1639.02億筆。相比2015年，在交易筆數(shù)和交易金額上均達(dá)到近100%的增長。

在網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模上，2016年我國網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模達(dá)到19544億元。相比2015年，市場規(guī)模增長達(dá)到99%。

2 金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系

2.1 金融科技產(chǎn)業(yè)主體生態(tài)結(jié)構(gòu)

我國金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系主要由金融企業(yè)、科技企業(yè)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會和研究機(jī)構(gòu)組成。其中，金融企業(yè)主要是運用云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)，提供創(chuàng)新金融服務(wù)?？萍计髽I(yè)主要是為金融企業(yè)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在客服、風(fēng)控、營銷、投顧和征信等領(lǐng)域，提供云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)服務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是依據(jù)國家相關(guān)政策法規(guī)，對提供金融科技服務(wù)的企業(yè)進(jìn)行合規(guī)監(jiān)管。行業(yè)協(xié)會和研究機(jī)構(gòu)主要是進(jìn)行金融科技產(chǎn)業(yè)研究，推動行業(yè)交流和標(biāo)準(zhǔn)制定，促進(jìn)金融科技應(yīng)用成果的經(jīng)驗分享和互動交流。

2.2 金融科技產(chǎn)業(yè)主體類型劃分

根據(jù)我國金融科技產(chǎn)業(yè)主體的發(fā)展特點，從“新金融”和“新技術(shù)”兩個不同角度，可將金融科技企業(yè)分為兩大主要類型：科技金融類和金融科技類。

科技金融類主要是利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)，變革金融業(yè)務(wù)模式，提供創(chuàng)新型的金融服務(wù)?？萍冀鹑陬惼髽I(yè)可以從原生背景和業(yè)務(wù)領(lǐng)域兩個方面，進(jìn)行更進(jìn)一步的深入劃分。其中，原生背景是指企業(yè)最初的行業(yè)屬性，業(yè)務(wù)領(lǐng)域是指企業(yè)主要提供的業(yè)務(wù)類型。

金融科技類主要是為金融機(jī)構(gòu)在客服、風(fēng)控、營銷、投顧和征信等服務(wù)領(lǐng)域，提供云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)支撐服務(wù)。金融科技類企業(yè)可以從技術(shù)領(lǐng)域和服務(wù)領(lǐng)域兩個方面，進(jìn)行更進(jìn)一步的深入劃分。其中，技術(shù)領(lǐng)域是指支撐服務(wù)能力聚焦在云計算、大數(shù)據(jù)等不同技術(shù)領(lǐng)域，服務(wù)領(lǐng)域是指支撐服務(wù)領(lǐng)域分布在客服、風(fēng)控等不同服務(wù)環(huán)節(jié)。

2.2.1 科技金融企業(yè)-按原生背景劃分

根據(jù)科技金融企業(yè)的原生背景，可將其主要分為五大類：互聯(lián)網(wǎng)背景、金融IT背景、傳統(tǒng)金融背景、其他傳統(tǒng)行業(yè)背景和初創(chuàng)背景。互聯(lián)網(wǎng)背景的科技金融企業(yè)具有技術(shù)、數(shù)據(jù)、平臺和人才優(yōu)勢，正在迅速成長為國內(nèi)金融科技的核心力量。金融IT背景的科技金融企業(yè)擁有深厚的行業(yè)積累和豐富的風(fēng)控經(jīng)驗，正在積極進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，開展金融科技服務(wù)。其他傳統(tǒng)行業(yè)背景的科技金融企業(yè)，則是利用自有渠道和用戶優(yōu)勢，提供跨界金融科技服務(wù)。初創(chuàng)背景的科技金融企業(yè)是指以金融科技為核心業(yè)務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)，企業(yè)在創(chuàng)立初期就以金融科技領(lǐng)域的技術(shù)和商業(yè)模式創(chuàng)新為核心競爭力。

2.2.2 科技金融企業(yè)-按業(yè)務(wù)類型劃分

對于科技金融企業(yè)，按其主要提供的業(yè)務(wù)類型可分為兩類：

一是提供傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)類，包括銀行、保險、證券和基金等。開展傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)，轉(zhuǎn)型需求相對迫切，需要利用科技手段提升業(yè)務(wù)發(fā)展能力，發(fā)現(xiàn)新需求、降低成本、優(yōu)化流程、開辟新業(yè)務(wù)，完成轉(zhuǎn)型升級。

二是提供互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)類，包括消費金融、小額信貸、征信、第三方支付等。這類科技金融企業(yè)利用新興技術(shù)，大力發(fā)展創(chuàng)新型金融服務(wù)，在促進(jìn)普惠金融、小微金融和智能金融方面具有重要作用。

2.2.3 金融科技企業(yè)-按技術(shù)領(lǐng)域劃分

對于金融科技企業(yè)，按照其為金融行業(yè)提供支撐服務(wù)的技術(shù)領(lǐng)域可分為四大類：云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等。其中，云計算已經(jīng)成為金融lT架構(gòu)轉(zhuǎn)型的主流方向，金融云部署較快，企業(yè)發(fā)展較為成熟。大數(shù)據(jù)是金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)資源，提供金融大數(shù)據(jù)服務(wù)的企業(yè)數(shù)量眾多，互聯(lián)網(wǎng)巨頭優(yōu)勢明顯。人工智能是金融服務(wù)邁向智能化的關(guān)鍵，人工智能應(yīng)用發(fā)展迅速，正在成為金融科技應(yīng)用的熱點方向。區(qū)塊鏈?zhǔn)菍崿F(xiàn)金融價值傳遞的重要支撐技術(shù)，金融區(qū)塊鏈應(yīng)用仍處于起步階段，企業(yè)數(shù)量相對較少，但發(fā)展迅速。①何寶宏.新一代信息技術(shù)推動金融科技向縱深發(fā)展[J].金融電子化, 2017(5):67-69.

2.2.4 金融科技企業(yè)-按服務(wù)領(lǐng)域劃分

金融科技企業(yè)按照為金融行業(yè)提供支撐服務(wù)的具體領(lǐng)域可分為五大類：客服、風(fēng)控、營銷、投顧和支付等?？头I(lǐng)域企業(yè)主要是利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，通過自動化和智能化客服，實現(xiàn)客服效率和質(zhì)量的雙提升，并實現(xiàn)與精準(zhǔn)營銷的有機(jī)結(jié)合，助力客服從成本中心向營銷中心轉(zhuǎn)變。風(fēng)控領(lǐng)域企業(yè)主要是運用大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能等技術(shù)，實現(xiàn)智能風(fēng)控，降低業(yè)務(wù)壞賬率，提高放貸效率。營銷領(lǐng)域企業(yè)主要是利用大數(shù)據(jù)和人工智能進(jìn)行智能營銷，建立個性化的顧客溝通服務(wù)體系，實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷。投顧領(lǐng)域企業(yè)主要是基于算法和模型，實現(xiàn)智能投顧，規(guī)避市場風(fēng)險，獲得最大化收益。支付領(lǐng)域企業(yè)主要是基于大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，將人臉識別、指紋識別等智能識別技術(shù)應(yīng)用于支付領(lǐng)域，實現(xiàn)支付技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展。

2.3 金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系發(fā)展特點

2.3.1 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為金融科技領(lǐng)域的支柱力量

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為金融科技領(lǐng)域在金融和科技兩側(cè)的重要主體。百度金融、螞蟻金服、財付通和京東金融等互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的金融科技企業(yè)具有數(shù)據(jù)和技術(shù)上的雙重優(yōu)勢，快速成長為科技金融類的獨角獸企業(yè)。同時，這些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭將其經(jīng)過驗證的云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)，提供給其他金融機(jī)構(gòu)，在金融科技類企業(yè)中也具備較為突出的發(fā)展優(yōu)勢。

表2 互聯(lián)網(wǎng)背景的金融科技企業(yè)② 數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)官網(wǎng)

企業(yè)　云服務(wù)　大數(shù)據(jù)　人工智能　區(qū)塊鏈　綜合特點騰訊云　公有云、私有云　數(shù)據(jù)計算和分析、展現(xiàn)開發(fā)套件、智能API　—　設(shè)有金融云解決方案財付通　—　用戶畫像　智能風(fēng)控　黃金紅包　支付API開放京東云　公有云、私有云　　數(shù)據(jù)計算、分析和展現(xiàn)開發(fā)套件、智能API　—　設(shè)有金融云解決方案用戶畫像　智能風(fēng)控　資產(chǎn)管理　對外輸出云、大數(shù)據(jù)、AI解決方案網(wǎng)易云　公有云　用戶畫像　客服、營銷　—　設(shè)有互聯(lián)網(wǎng)金融解決方案網(wǎng)易金融　—　用戶畫像　智能風(fēng)控、智能投顧　—　技術(shù)自用360金融　—　用戶畫像、大數(shù)據(jù)選股　智能風(fēng)控　—　技術(shù)自用小米金融　—　用戶畫像　智能風(fēng)控　營銷　技術(shù)自用京東金融　私有云　　數(shù)據(jù)治理，

2.3.2 傳統(tǒng)金融IT企業(yè)積極謀取金融牌照

傳統(tǒng)金融IT企業(yè)基于長期的金融IT服務(wù)實踐，擁有先天性的金融科技應(yīng)用優(yōu)勢，其熟知金融行業(yè)運作方式，通過收購、參股、成立子公司申請和引入投資的方式獲得金融牌照，向

● 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢是擁有牌照、研發(fā)實力、資金和客戶優(yōu)勢，劣勢是缺乏金融科技創(chuàng)新的能力，或是創(chuàng)新環(huán)境相對薄弱。

● 科技公司的優(yōu)勢是具有科技能力和對金融創(chuàng)新的敏銳嗅覺，劣勢是缺少金融牌照。金融領(lǐng)域跨界轉(zhuǎn)型。隨著傳統(tǒng)金融IT企業(yè)的金融化轉(zhuǎn)型，其與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“科技+牌照”的雙向合作成為趨勢：

表3 傳統(tǒng)金融IT行業(yè)背景的金融科技企業(yè)① 數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)官網(wǎng)

2.3.3 零售企業(yè)率先轉(zhuǎn)型進(jìn)入金融科技市場

傳統(tǒng)行業(yè)中，以具有To C服務(wù)經(jīng)驗的零售企業(yè)為代表，它們往往擁有大規(guī)模的用戶信息和消費行為數(shù)據(jù)，在客戶服務(wù)方面的經(jīng)驗豐富，對客戶需求理解較深刻。借助金融科技的應(yīng)用趨勢，大量傳統(tǒng)零售企業(yè)將金融服務(wù)與自身原有服務(wù)進(jìn)行融合，通過捆綁式服務(wù)，大力發(fā)展基于原有服務(wù)的金融服務(wù)，以消費金融、智能風(fēng)控、智能營銷等應(yīng)用場景為突破口，轉(zhuǎn)型進(jìn)入金融科技市場。

表4 傳統(tǒng)零售行業(yè)背景的金融科技企業(yè) ① 數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)官網(wǎng)

2.3.4 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成立科技子公司提供對外技術(shù)服務(wù)

傳統(tǒng)金融企業(yè)將科技能力對外轉(zhuǎn)化服務(wù)，成立獨立化運營的科技公司，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成立的科技子公司擁有云、大數(shù)據(jù)和人工智能平臺搭建能力、行業(yè)應(yīng)用搭建能力和海量金融數(shù)據(jù)積累。向科技公司轉(zhuǎn)型的金融企業(yè)對行業(yè)理解深入，并擁有切實的新興科技應(yīng)用實踐，較易獲得傳統(tǒng)金融企業(yè)的信任。

2016年7月，銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀行業(yè)信息科技“十三五”發(fā)展規(guī)劃監(jiān)管指導(dǎo)意見（征求意見稿）》表示，“鼓勵有條件的銀行利用技術(shù)優(yōu)勢和冗余資源，為其他銀行提供場地、系統(tǒng)、運維等方面的托管服務(wù)與外包服務(wù)。增加信息科技工作透明度，嘗試信息科技公司化運作。”從目前的發(fā)展趨勢看，一是部分銀行機(jī)構(gòu)正在積極籌備獨立運作的科技子公司，二是部分大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在聯(lián)合成立獨立運營的科技合資公司。

表5 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成立科技子公司② 數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)官網(wǎng)

2.3.5 第三方支付領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)入市場整合期

第三方支付領(lǐng)域已呈“贏家通吃”態(tài)勢。2016年的數(shù)據(jù)顯示，超過80%的第三方支付市場份額被支付寶和微信支付占據(jù)?？ɡ?、易寶、聯(lián)動優(yōu)勢、連連支付、平安付、百度錢包、京東支付和快錢等八家第三方支付占據(jù)13%的市場份額。領(lǐng)先企業(yè)的線上線下生態(tài)還在繼續(xù)擴(kuò)張，其他257家支付機(jī)構(gòu)正面臨較為嚴(yán)峻的競爭態(tài)勢。隨著線上線下的生態(tài)拓展，市場份額還將進(jìn)一步向支付寶和微信支付聚集，大量支付企業(yè)將面臨被淘汰出局的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

2.3.6 網(wǎng)絡(luò)借貸市場進(jìn)入嚴(yán)格監(jiān)管期

網(wǎng)絡(luò)借貸是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式下，金融服務(wù)模式和服務(wù)渠道的重大變革，它在一定程度上滿足了部分群體的金融服務(wù)需求。然而，隨著網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，過度借貸、重復(fù)授信、不當(dāng)催收、畸高利率、侵犯個人隱私等違規(guī)經(jīng)營問題越來越突出，存在著較大的金融風(fēng)險和社會風(fēng)險隱患。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在采取有效措施強(qiáng)化對網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的合規(guī)管控。2017年12月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，明確統(tǒng)籌監(jiān)管，開展對網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作。在業(yè)務(wù)上，嚴(yán)格限制網(wǎng)絡(luò)小額貸款和P2P網(wǎng)貸的經(jīng)營范圍，暫停現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)；從嚴(yán)管理小額貸款公司資金來源；限制杠桿比例和ABS；在管理流程上，再次重申一行三會、工信部、網(wǎng)信辦和地方金融辦的職責(zé)；強(qiáng)調(diào)對不合規(guī)的企業(yè)將限期整改或吊銷牌照。

2017年12月13日，銀監(jiān)會P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室于近日向各地P2P整治聯(lián)合工作辦公室下發(fā)了《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》（57號文），對下一步的整改驗收階段做出了具體、詳細(xì)的部署。明確要求各地應(yīng)在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成；并對債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險備付金、資金存管等關(guān)鍵性問題作出進(jìn)一步的解釋說明。

2.3.7 個人征信領(lǐng)域即將納入牌照監(jiān)管

目前，個人征信領(lǐng)域的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)包括人民銀行征信中心、信用中國和百行征信（牌照申請中）等三家機(jī)構(gòu)。人民銀行征信中心于2006年成立。信用中國網(wǎng)站于2015年正式上線運行。2018年1月4日，中國人民銀行受理了百行征信有限公司（信聯(lián)）的個人征信業(yè)務(wù)申請。

百行征信最大股東為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，持股36%，其他8家個人征信試點單位芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠信征信、考拉征信、中智誠征信、北京華道征信作為股東加入信聯(lián)，各持股8%。①中國人民銀行，《關(guān)于百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況的公示》

3 金融科技關(guān)鍵技術(shù)

云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)服務(wù)模式產(chǎn)生了重大影響，已逐漸成為金融行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性技術(shù)驅(qū)動。云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)之間存在相互依賴、相互促進(jìn)的關(guān)系。如果說大數(shù)據(jù)是金礦，那么金融云可被看作是礦井。礦井的安全性、可靠性決定了金礦的開采效率。人工智能需要海量高品質(zhì)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)來感知、認(rèn)知、分析和預(yù)測世界；反過來，人工智能又能促進(jìn)大數(shù)據(jù)的發(fā)展，提高數(shù)據(jù)采集與處理的速度和質(zhì)量，推動大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。區(qū)塊鏈的去中心化和分布式記賬，則會帶來金融服務(wù)機(jī)制的根本性轉(zhuǎn)變。

表6 個人征信機(jī)構(gòu)對比

3.1 金融云快速部署落地

3.1.1 技術(shù)定位

“互聯(lián)網(wǎng)+金融”時代對金融行業(yè)的技術(shù)架構(gòu)提出新的要求。金融企業(yè)普遍面臨產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，產(chǎn)品迭代越來越快，交易量峰值無法預(yù)測的挑戰(zhàn)。云計算作為實現(xiàn)IT資源按需供給的技術(shù)手段，可以實現(xiàn)讓金融企業(yè)像使用水、電、煤一樣使用IT資源。

云計算，可以提升金融行業(yè)的信息化水平，推動金融科技行業(yè)發(fā)展。在性能上，云計算具有高可靠性和高可擴(kuò)展性，同時還支持通過添加服務(wù)器和存儲等IT設(shè)備實現(xiàn)性能提升。在成本上，云計算采用相對廉價的X86服務(wù)器作為基礎(chǔ)設(shè)施，并且可以通過提高單位IT設(shè)備的使用效率，降低成本。在運維上，云計算通過統(tǒng)一的平臺實現(xiàn)金融企業(yè)內(nèi)服務(wù)器、存儲和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等設(shè)備的集中管控，提升了企業(yè)對IT設(shè)備的管理能力，有助于實現(xiàn)精益管理。在數(shù)據(jù)管理上，云計算使得組織可以通過一個平臺，承載或管理組織內(nèi)所有的信息系統(tǒng)，消除信息孤島，將保存在各系統(tǒng)的數(shù)據(jù)集中到一起，形成“數(shù)據(jù)倉庫”，從而實現(xiàn)組織內(nèi)部數(shù)據(jù)的集中化管理。

3.1.2 行業(yè)特性

金融機(jī)構(gòu)物理設(shè)備多樣性導(dǎo)致金融云整體架構(gòu)相對復(fù)雜。物理設(shè)備層，大型金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過數(shù)十年的信息化建設(shè)，擁有復(fù)雜的IT基礎(chǔ)設(shè)施。包括X86服務(wù)器、小型機(jī)、SAN存儲、NAS存儲和網(wǎng)絡(luò)等。虛擬化層，不同的設(shè)備擁有各自的虛擬化軟件，各類設(shè)備組成多個資源池。因此，金融機(jī)構(gòu)需要一個多云管理平臺來統(tǒng)一管理這些IT資源，以實現(xiàn)內(nèi)部系統(tǒng)的打通和數(shù)據(jù)的整合。

金融行業(yè)的特性對云計算的業(yè)務(wù)連續(xù)性有嚴(yán)格的要求。金融機(jī)構(gòu)的IT系統(tǒng)的穩(wěn)定性、可用性、網(wǎng)絡(luò)時延性以及數(shù)據(jù)安全性的要求非常高。銀行和證券企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)停機(jī)屬于極度嚴(yán)重的金融事故，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。業(yè)務(wù)連續(xù)性是涉及到管理制度、技術(shù)方案和物理設(shè)施等多個層次，要確保這些關(guān)鍵職能在任何環(huán)境下都能持續(xù)發(fā)揮作用。為滿足業(yè)務(wù)連續(xù)性要求，金融企業(yè)需要建立完善的災(zāi)難備份和災(zāi)難恢復(fù)體系。災(zāi)難備份主要有三種，分別為同城災(zāi)備、異地災(zāi)備和兩地三中心。通過業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)的備份可以減少系統(tǒng)停機(jī)時間，保證業(yè)務(wù)的連續(xù)運行。

3.1.3 應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，大型金融機(jī)構(gòu)紛紛開啟了基于云計算的信息系統(tǒng)架構(gòu)轉(zhuǎn)型之路，逐步將業(yè)務(wù)向云遷移。新興金融機(jī)構(gòu)如螞蟻金服、微眾銀行等在誕生之初就把所有IT系統(tǒng)架構(gòu)在云上。

中大型金融機(jī)構(gòu)傾向使用混合云。在私有云上運行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，存儲重要敏感數(shù)據(jù)。自主購買硬件產(chǎn)品、虛擬化管理解決方案、容器解決方案、數(shù)據(jù)庫軟件、運維管理系統(tǒng)等，搭建私有云系統(tǒng)。在生產(chǎn)過程中實施外包駐場運維、自主運維或外包運維。在公有云上運行面向互聯(lián)網(wǎng)的營銷管理類系統(tǒng)和渠道類系統(tǒng)。

小型金融機(jī)構(gòu)傾向?qū)⑷肯到y(tǒng)放在公有云上。通過金融機(jī)構(gòu)間在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的合作，通過資源共享，在金融行業(yè)內(nèi)形成公共基礎(chǔ)設(shè)施、公共接口、公共應(yīng)用等一批技術(shù)公共服務(wù)。用于對金融機(jī)構(gòu)外部客戶的數(shù)據(jù)處理、服務(wù)，或為一定區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及其垂直下屬機(jī)構(gòu)提供資源共享服務(wù)。一般為購買云主機(jī)、云存儲、云數(shù)據(jù)庫、容器PaaS服務(wù)、金融SaaS應(yīng)用等云計算服務(wù)。

3.2 金融大數(shù)據(jù)廣泛普及

3.2.1 技術(shù)定位

金融行業(yè)數(shù)據(jù)資源豐富，數(shù)據(jù)應(yīng)用由來已久。從發(fā)展特點和趨勢來看，金融云快速建設(shè)落地奠定了金融大數(shù)據(jù)的應(yīng)用基礎(chǔ)，金融數(shù)據(jù)與其他跨領(lǐng)域數(shù)據(jù)的融合應(yīng)用不斷強(qiáng)化，人工智能正在成為金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用的新方向，金融行業(yè)數(shù)據(jù)的整合、共享和開放正在成為趨勢。

大數(shù)據(jù)可以顯著提升金融企業(yè)的運營效率，促進(jìn)創(chuàng)新，節(jié)約成本，保障合規(guī)。提升效率方面，大數(shù)據(jù)可以幫助金融企業(yè)總結(jié)現(xiàn)狀、預(yù)測未來，從而更精準(zhǔn)地對市場變化做出反應(yīng)。促進(jìn)創(chuàng)新方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融領(lǐng)域融合的過程中能不斷衍生出服務(wù)與業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。節(jié)約成本方面，大數(shù)據(jù)底層平臺可以實現(xiàn)大規(guī)模數(shù)據(jù)的存儲和調(diào)度，在部分場景替代原有的Oracle數(shù)據(jù)庫，節(jié)約成本。保障合規(guī)方面，大數(shù)據(jù)可以集中組織數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析，從而做到充分了解客戶的狀態(tài)，從而幫助金融企業(yè)做到KYC（了解你的客戶）和AML（反洗錢）。

3.2.2 行業(yè)特性

金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)要求大數(shù)據(jù)平臺具有實時計算的能力。目前，金融機(jī)構(gòu)最常使用的大數(shù)據(jù)應(yīng)用場景為精準(zhǔn)營銷、實時風(fēng)控、交易預(yù)警和反欺詐等業(yè)務(wù)都需要實時計算的支撐。大數(shù)據(jù)分析平臺可以對金融企業(yè)已有客戶和部分優(yōu)質(zhì)潛在客戶進(jìn)行覆蓋，對客戶進(jìn)行畫像和實時動態(tài)監(jiān)控，用以構(gòu)建主動、高效、智能的營銷和風(fēng)險管控體系。

為切實做到數(shù)據(jù)驅(qū)動，金融企業(yè)需要定制化的技術(shù)平臺。首先，金融企業(yè)要進(jìn)行頂層設(shè)計，把技術(shù)和業(yè)務(wù)結(jié)合起來，將技術(shù)應(yīng)用在企業(yè)價值鏈的每個場景上。其次，金融企業(yè)需要大規(guī)模的系統(tǒng)改造。為實現(xiàn)數(shù)據(jù)的匯聚，需要將原來存儲在上百個信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)整合，重新設(shè)計并搭建數(shù)據(jù)采集、存儲、傳輸?shù)募軜?gòu)。最后，金融大數(shù)據(jù)具有極高的重要性，需要更加完善的安全保障措施。金融數(shù)據(jù)的泄露、篡改可能造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險，甚至危及社會穩(wěn)定。部分?jǐn)?shù)據(jù)如用于金融交易的用戶鑒別與支付授權(quán)信息需要全流程加密。

3.2.3 應(yīng)用現(xiàn)狀

隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的廣泛普及和發(fā)展成熟，金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用已經(jīng)成為行業(yè)熱點趨勢，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)、交易欺詐識別、精準(zhǔn)營銷、黑產(chǎn)防范、消費信貸、信貸風(fēng)險評估、供應(yīng)鏈金融、股市行情預(yù)測、股價預(yù)測、智能投顧、騙保識別、風(fēng)險定價等涉及支付清算、銀行、證券、保險和互聯(lián)網(wǎng)金融等多個細(xì)分領(lǐng)域的具體業(yè)務(wù)中，得到廣泛應(yīng)用。涌現(xiàn)出一大批技術(shù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)突破的應(yīng)用案例。總結(jié)來看，對于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用分析能力，正在成為金融機(jī)構(gòu)未來發(fā)展的核心競爭要素。

3.3 人工智能成為應(yīng)用新方向

3.3.1 技術(shù)定位

人工智能在金融領(lǐng)域應(yīng)用主要包括五個關(guān)鍵技術(shù)：機(jī)器學(xué)習(xí)、生物識別、自然語言處理、語音技術(shù)以及知識圖譜。機(jī)器學(xué)習(xí)具有多種衍生方法，包括監(jiān)督學(xué)習(xí)、無監(jiān)督學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)和強(qiáng)化學(xué)習(xí)等。從貸款審批到資產(chǎn)管理，再到風(fēng)險評估，機(jī)器學(xué)習(xí)在金融生態(tài)系統(tǒng)中的每個階段發(fā)揮著不可或缺的作用。生物識別技術(shù)主要包括指紋、人臉、靜脈、虹膜、聲紋、掌紋等體表的和內(nèi)在的多種技術(shù)，在金融業(yè)中運用于客戶身份驗證、遠(yuǎn)程開戶、無卡取款、刷臉支付、金庫管理和網(wǎng)絡(luò)借貸等場景。自然語言處理技術(shù)應(yīng)用到金融數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域，對海量復(fù)雜多樣的企業(yè)信息進(jìn)行處理，以提取出行業(yè)分析人員最關(guān)注的數(shù)據(jù)指標(biāo)，并進(jìn)行投資分析總結(jié)，最大化減少不必要的重復(fù)人力勞動，幫助分析人員進(jìn)行投資決策。語音識別通常與語音合成技術(shù)結(jié)合在一起，提供一個基于語音的自然流暢的人機(jī)交互方法，其應(yīng)用遍布各大銀行及證券公司的交易與非交易性工作中。知識圖譜是通過將公司、管理層、新聞事件以及使用者個人偏好都表示為實體，發(fā)現(xiàn)其間的聯(lián)系，讓金融數(shù)據(jù)的搜索更加高效，能夠進(jìn)一步為投資者提供針對性的投資建議。

3.3.2 行業(yè)特性

金融行業(yè)的不斷發(fā)展，沉淀了大量的金融數(shù)據(jù)，主要涉及金融交易、個人信息、市場行情、風(fēng)險控制、投資顧問等多個方面。金融行業(yè)的海量數(shù)據(jù)能夠有效支撐機(jī)器學(xué)習(xí)，不斷完善機(jī)器的認(rèn)知能力，達(dá)到與人類相媲美的水平，尤其在金融交易與風(fēng)險管理這類復(fù)雜數(shù)據(jù)的處理方面，人工智能的應(yīng)用將大幅降低人力成本，通過對大數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選分析，幫助人們更高效率地決策，提升金融風(fēng)控及業(yè)務(wù)處理能力。

同時，受人力資源和數(shù)據(jù)處理能力的影響，金融行業(yè)只面向少數(shù)高凈值客戶提供定制化服務(wù)，而對絕大多數(shù)普通客戶僅提供一般化服務(wù)。人工智能技術(shù)將顯著改變金融行業(yè)現(xiàn)有格局，在前臺可以用于提升客戶體驗，使服務(wù)更加個性化；在中臺輔助支持金融交易的分析與預(yù)測，使決策更加智能化；在后臺用于風(fēng)險識別和防控保障，使管理更加穩(wěn)定化。

3.3.3 應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的范圍主要集中在智能客服、智能投顧、智能風(fēng)控、智能投研、智能營銷等方面。智能客服主要以語音技術(shù)、自然語言理解、知識圖譜為技術(shù)基礎(chǔ)，掌握客戶需求，并能自動獲取客戶特征和知識庫等內(nèi)容，可以幫助客服快速解決客戶問題。智能投顧是通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法以及現(xiàn)代資產(chǎn)組合優(yōu)化理論來構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)模型，并利用網(wǎng)絡(luò)平臺和人工智能技術(shù)對客戶提供個性化的理財顧問服務(wù)。智能風(fēng)控是利用“大數(shù)據(jù)+人工智能技術(shù)”建立的信用評估模型，關(guān)聯(lián)知識圖譜可以建立精準(zhǔn)的用戶畫像，支持信貸審批人員在履約能力和履約意愿等方面對用戶進(jìn)行綜合評定，提高風(fēng)險管控能力。智能投研是基于大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)和知識圖譜技術(shù)，將數(shù)據(jù)、信息、決策進(jìn)行智能整合，并實現(xiàn)數(shù)據(jù)之間的智能化關(guān)聯(lián)，并形成文檔，供分析師、投資者等使用，輔助決策，甚至自動生成投研報告。智能營銷是通過用戶畫像和大數(shù)據(jù)模型精準(zhǔn)找到用戶，在可量化的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上分析消費者個體的消費模式和特點，以此來劃分客戶群體，從而精確找到目標(biāo)客戶，進(jìn)行精準(zhǔn)營銷和個性化推薦。

3.4 區(qū)塊鏈帶來金融服務(wù)機(jī)制的深刻變革

3.4.1 技術(shù)定位

區(qū)塊鏈技術(shù)基于非對稱加密算法進(jìn)行了信用創(chuàng)造機(jī)制的重構(gòu)：在金融交易系統(tǒng)中，參與者之間無需了解對方的基本信息，也無需借助第三方機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，直接進(jìn)行可信任的價值交換。區(qū)塊鏈的技術(shù)特點保證了系統(tǒng)對價值交換的活動記錄、傳輸、存儲的結(jié)果都是可信的。

區(qū)塊鏈架構(gòu)帶來更加安全、可信、高效、低成本的交易網(wǎng)絡(luò)和更加靈活的交易工具，將催生更加復(fù)雜、多樣化的金融業(yè)務(wù)模式。利用區(qū)塊鏈構(gòu)建金融行業(yè)的底層基礎(chǔ)設(shè)施，將為金融業(yè)帶來顛覆性的突破。

3.4.2 行業(yè)特性

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用有以下幾個方面的優(yōu)勢：一是金融業(yè)務(wù)成本和效率方面，銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以構(gòu)建大規(guī)模、低成本、安全可信的交易網(wǎng)絡(luò)。與現(xiàn)有的銀行運行模式相比，大量需要人力操作的金融服務(wù)在區(qū)塊鏈交易網(wǎng)絡(luò)下可自動化完成，從而大幅縮短交易時間、降低交易成本。二是面對同業(yè)競爭與互聯(lián)網(wǎng)的跨界競爭壓力，金融機(jī)構(gòu)渴求新技術(shù)帶來新的競爭優(yōu)勢，區(qū)塊鏈技術(shù)可以為金融機(jī)構(gòu)帶來技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來較大的壓力。三是區(qū)塊鏈技術(shù)建立的網(wǎng)絡(luò)是分布式的信用體系，對于原有的中心化信用的金融業(yè)體系具有顛覆性的影響。在金融與科技融合趨勢不可逆轉(zhuǎn)的大形勢下，銀行的最優(yōu)的選擇就是主動地去擁抱新技術(shù)，吸納新技術(shù)，積極布局新的金融模式。

3.4.3 應(yīng)用現(xiàn)狀

從硬件基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)，到區(qū)塊鏈的架構(gòu)設(shè)計與底層服務(wù)技術(shù)，再到資產(chǎn)的數(shù)字化與場景化的應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)逐漸滲透到金融行業(yè)中的一些主要應(yīng)用場景。一是供應(yīng)鏈金融方面，對于多方參與的供應(yīng)鏈金融，區(qū)塊鏈將分類賬上的貨物轉(zhuǎn)移登記為交易，以確定與生產(chǎn)鏈管理相關(guān)的各參與方以及產(chǎn)品產(chǎn)地、日期、價格、質(zhì)量和其他相關(guān)信息。任何一方都不會擁有分類賬的所有權(quán)，也不可能為牟取私利而操控數(shù)據(jù)。二是支付清算方面，特別是跨境支付方面，基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建分布式銀行間金融交易系統(tǒng)，可為用戶提供全球范圍的跨境實時支付清算服務(wù)，跨境支付將會變得更加便捷和低廉；三是數(shù)字票據(jù)方面，它能有效去除傳統(tǒng)票據(jù)交易模式的中心角色，實現(xiàn)了點對點的票據(jù)價值傳遞。此外，區(qū)塊鏈具有不可篡改與全網(wǎng)公開的特性，避免了賴賬現(xiàn)象的產(chǎn)生，從而有效防范票據(jù)市場風(fēng)險。四是征信管理方面，區(qū)塊鏈在征信行業(yè)的優(yōu)勢在于可依靠程序算法自動記錄信用相關(guān)信息，并存儲在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的每臺計算機(jī)上。當(dāng)客戶申請貸款時，貸款機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)獲得授權(quán)后可通過直接調(diào)取相應(yīng)信息數(shù)據(jù)直接完成征信。

4 金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

4.1 金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來監(jiān)管新挑戰(zhàn)① 金融科技發(fā)展對監(jiān)管提出新挑戰(zhàn)，周昆平，經(jīng)濟(jì)參考報

金融科技在帶來一系列金融服務(wù)創(chuàng)新模式的同時，也對金融行業(yè)監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。一是金融科技具有跨市場跨行業(yè)特性，而且?guī)斫鹑诜?wù)市場主體的不斷多元化，傳統(tǒng)的以“柵欄方式簡單隔離商業(yè)銀行和網(wǎng)絡(luò)借貸之間的風(fēng)險傳播途徑”，面臨巨大挑戰(zhàn)。二是由于金融科技具有去中心化的發(fā)展趨勢，金融風(fēng)險也呈現(xiàn)分散化和蜂窩式分布，目前采取的對現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)自上而下的監(jiān)管路徑，也面臨前所未有的挑戰(zhàn)。三是金融科技的發(fā)展使金融交易規(guī)模和交易頻度呈幾何級數(shù)增長，金融監(jiān)管面臨的數(shù)據(jù)規(guī)模性、業(yè)務(wù)復(fù)雜性、風(fēng)險多樣性持續(xù)上升，面對日益紛繁復(fù)雜的金融交易行為，金融監(jiān)管能力面臨巨大挑戰(zhàn)。

4.2 金融科技廣泛應(yīng)用加深了個人信息安全管控風(fēng)險

金融科技的廣泛應(yīng)用在進(jìn)一步提升金融服務(wù)數(shù)字化水平的同時，也給個人金融信息安全帶來了更加嚴(yán)峻的管控風(fēng)險。一是金融科技帶來金融業(yè)務(wù)全流程的數(shù)據(jù)化，尤其是大量非傳統(tǒng)金融企業(yè)成為金融服務(wù)市場主體，個人金融信息數(shù)據(jù)使用范圍擴(kuò)大、渠道增加，客觀上增加了信息泄露的風(fēng)險。二是金融科技應(yīng)用衍生大量創(chuàng)新性金融服務(wù)模式，往往由于監(jiān)管的滯后性，給部分非法機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管漏洞，非法獲取或使用個人金融信息，帶來了便利。三是目前大量金融科技應(yīng)用側(cè)重于獲取效益和提升價值，能夠直接創(chuàng)收的技術(shù)往往被大范圍采用和開發(fā)，而安全保護(hù)屬于成本性投入，難以帶來明顯的經(jīng)濟(jì)效益，造成當(dāng)前金融科技中，業(yè)務(wù)發(fā)展能力與安全防控能力的顯著失衡，也間接給危害個人金融信息安全的違法犯罪行為提供了可乘之機(jī)。

4.3 “贏者通吃”的競爭態(tài)勢不利于產(chǎn)業(yè)生態(tài)健康發(fā)展

金融科技應(yīng)用打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭態(tài)勢，尤其是大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融服務(wù)市場，在支付等一些典型領(lǐng)域往往形成類似互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式的“贏者通吃”局面，排名靠前的2-3家企業(yè)，幾乎壟斷市場，中小競爭者或者被收編，或者被市場擠出，長遠(yuǎn)看不利于市場活力和創(chuàng)新能力的保護(hù)。而且，這樣的壟斷往往帶來用戶入口和數(shù)據(jù)使用的寡頭效應(yīng)，數(shù)據(jù)壟斷比技術(shù)壟斷更難突破，容易產(chǎn)生所謂的數(shù)字鴻溝問題，形成“信息孤島”，數(shù)據(jù)整合使用難度增加。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，部分金融科技平臺依托用戶、流量優(yōu)勢形成的市場地位，在與金融機(jī)構(gòu)合作中往往占據(jù)優(yōu)勢，搶占了金融服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)模式的話語權(quán)，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控機(jī)制約束力降低，極易造成金融風(fēng)險脫離監(jiān)管視野，帶來風(fēng)險外溢擴(kuò)張。

4.4 金融科技產(chǎn)業(yè)應(yīng)用場景仍有待豐富

目前，以云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈為代表的新興技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用成為發(fā)展潮流，金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展正吸引著越來越多的關(guān)注和投入。然而，從實際應(yīng)用場景來看，各類技術(shù)的應(yīng)用程度參差不齊，與金融業(yè)務(wù)的融合應(yīng)用水平仍有較為明顯的不足，面對金融行業(yè)個性化需求的相關(guān)技術(shù)開放設(shè)計仍有待加強(qiáng)。一方面云計算和大數(shù)據(jù)的技術(shù)本身成熟度較高，但在金融領(lǐng)域的應(yīng)用仍存在覆蓋范圍不足、應(yīng)用場景單一和應(yīng)用效益不高等一系列問題，特別是在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理層面的應(yīng)用方面，系統(tǒng)云化集中面臨的傳統(tǒng)信息系統(tǒng)改造升級壓力較大，大數(shù)據(jù)平臺構(gòu)建在系統(tǒng)穩(wěn)定性和實際使用效益方面均面臨挑戰(zhàn)。另一方面，人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)仍處于快速演進(jìn)中，其對于金融行業(yè)的巨大應(yīng)用價值還沒有得到很好的體現(xiàn)。

4.5 金融科技產(chǎn)業(yè)人才仍面臨較大缺口

人才是行業(yè)發(fā)展的源動力，這一點在金融科技行業(yè)也不例外。一方面，金融科技相關(guān)應(yīng)用呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，業(yè)務(wù)發(fā)展對于人才的需求也隨之快速增長；另一方面，人才缺口造成大量企業(yè)在人才市場的競爭激烈，高薪挖人成為常態(tài)，極大的影響了各家企業(yè)的業(yè)務(wù)穩(wěn)定性。同時，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中，對于新興科技人員的管理模式和激勵機(jī)制仍較為落后，難以適應(yīng)更加靈活和創(chuàng)新化的科技應(yīng)用發(fā)展模式。而且金融機(jī)構(gòu)對于科技人員的重視程度仍有待提升，在很多傳統(tǒng)金融企業(yè)，科技人員仍被認(rèn)為是系統(tǒng)管理員，把信息技術(shù)部門簡單當(dāng)成一個后臺基礎(chǔ)支撐部門，在企業(yè)受重視程度較低，與高層的溝通機(jī)會較少，導(dǎo)致科技人員的職業(yè)上升渠道相對單一，積極性不高，存在感不強(qiáng)。同時，企業(yè)內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新范圍和環(huán)境培養(yǎng)不夠，使得其自身能力優(yōu)勢沒有得到有效發(fā)揮。

5 金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢

5.1 金融科技強(qiáng)化金融服務(wù)與實體經(jīng)濟(jì)的跨界融合應(yīng)用

金融本身是為實體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，傳統(tǒng)金融發(fā)展存在過度集中于金融專業(yè)領(lǐng)域的問題，導(dǎo)致對實際市場和用戶需求關(guān)注不足，對實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展支撐不夠。隨著新興金融科技的廣泛應(yīng)用，一方面數(shù)據(jù)廣泛采集和流通，促使金融數(shù)據(jù)來源也更加多元化，金融科技企業(yè)將可以方便的獲取電信、電商、醫(yī)療、出行、教育等其他行業(yè)的數(shù)據(jù)；金融數(shù)據(jù)和其他行業(yè)數(shù)據(jù)融合，使得金融機(jī)構(gòu)的營銷和風(fēng)控模型更精準(zhǔn)，金融基礎(chǔ)能力能夠得到更多其他行業(yè)資源的補(bǔ)充和支撐。另一方面，跨行業(yè)數(shù)據(jù)融合會催生出更多跨行業(yè)的應(yīng)用，金融科技企業(yè)得以設(shè)計出更多基于場景的金融產(chǎn)品，更加準(zhǔn)確的匹配企業(yè)和個人的金融服務(wù)需求，促進(jìn)金融服務(wù)與實體經(jīng)濟(jì)更緊密的融合發(fā)展；消費金融、供應(yīng)鏈金融等都是以上趨勢的直接體現(xiàn)。

5.2 金融科技應(yīng)用帶來金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇

金融科技應(yīng)用能夠讓金融企業(yè)提供更加差異化和個性化的服務(wù)體驗，使得金融企業(yè)能夠更好的分析和利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)，更快捷的對用戶需求做出反應(yīng)、更深入和低成本的挖掘用戶需求，提供場景化、生活化驅(qū)動的產(chǎn)品服務(wù)，擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)范圍，拓寬客戶基礎(chǔ)。金融科技應(yīng)用讓普惠金融、小微金融和智能金融等成為金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略重點方向和結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。普惠金融方面，金融科技所帶來的金融創(chuàng)新能夠降低成本、提高效率，擴(kuò)大覆蓋面，真正服務(wù)于基層。小微金融方面，金融科技能夠為商業(yè)銀行解決小微企業(yè)金融服務(wù)中存在的信息不對稱、交易成本高、場景服務(wù)不足和風(fēng)控難等問題，為小微企業(yè)提供個性化和特色化的金融服務(wù)解決方案。智能金融方面，以P2P網(wǎng)貸平臺、智能投顧、大數(shù)據(jù)征信行業(yè)為代表的依托金融科技手段的智慧金融能夠使金融行業(yè)在業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)開拓和客戶服務(wù)等方面得到全面的智慧提升，實現(xiàn)金融產(chǎn)品、風(fēng)控、獲客、服務(wù)的智慧化。

5.3 人工智能和區(qū)塊鏈將引領(lǐng)金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展新浪潮

云計算在金融領(lǐng)域快速部署，成為金融科技企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的IT基礎(chǔ)架構(gòu)。同時，金融大數(shù)據(jù)技術(shù)得到廣泛應(yīng)用普及，大量金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成了大數(shù)據(jù)平臺的基礎(chǔ)能力建設(shè)。隨著云計算和大數(shù)據(jù)帶來的金融科技基礎(chǔ)能力的不斷強(qiáng)化，未來金融科技產(chǎn)業(yè)將在人工智能和區(qū)塊鏈領(lǐng)域出現(xiàn)新的發(fā)展浪潮。伴隨著深度學(xué)習(xí)算法、高質(zhì)量大數(shù)據(jù)和高性能計算資源的不斷成熟，人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用將不斷深化，以智能客服、智能投顧、智能投研、智能營銷和智能風(fēng)控等為代表的應(yīng)用場景將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。區(qū)塊鏈技術(shù)公開、不可篡改的屬性，能夠帶來去中心化的信任機(jī)制，具備改變金融基礎(chǔ)架構(gòu)的潛力，其在金融領(lǐng)域?qū)碛袠O為廣闊的應(yīng)用前景，以跨境支付結(jié)算、供應(yīng)鏈金融、數(shù)字票據(jù)和征信管理為代表的應(yīng)用場景將隨著技術(shù)的發(fā)展而不斷成熟。

5.4 產(chǎn)業(yè)監(jiān)管更加注重鼓勵創(chuàng)新與預(yù)防風(fēng)險的平衡

風(fēng)險防控和合規(guī)管理是金融科技創(chuàng)新的前提條件，正如前文在分析金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)中提到的，面對金融科技帶來的監(jiān)管挑戰(zhàn)，未來的金融科技監(jiān)管將更加注重在預(yù)防風(fēng)險和鼓勵創(chuàng)新之間尋求平衡?！跋劝l(fā)展后規(guī)范、再集中整治”將轉(zhuǎn)變?yōu)椤斑叞l(fā)展邊規(guī)范”，金融科技監(jiān)管將采用“風(fēng)控與發(fā)展并重”的方式，形成既鼓勵金融創(chuàng)新、又防范和控制金融風(fēng)險的金融長效監(jiān)管機(jī)制。金融科技的發(fā)展也會帶動監(jiān)管能力的提升，監(jiān)管科技是金融科技的重要組成部分，監(jiān)管科技的應(yīng)用將帶來監(jiān)管理念、手段和方式的不斷升級。未來的金融監(jiān)管，將呈現(xiàn)從分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向跨界混業(yè)監(jiān)管、從事后審核式監(jiān)管轉(zhuǎn)向?qū)崟r動態(tài)的過程性監(jiān)管、從柵欄式隔離監(jiān)管走向關(guān)聯(lián)性風(fēng)險智能分析監(jiān)管等新趨勢。