高彥彬　阮非凡

摘要：在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進程中，商業(yè)銀行面臨著新的挑戰(zhàn)和機遇。其中挑戰(zhàn)有：傳統(tǒng)紅利削減、經(jīng)營管理滯后、業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新等。面臨的機遇有：資產(chǎn)證券化帶來新業(yè)務(wù)、綠色金融帶來新動力、金融創(chuàng)新帶來新空間、金融環(huán)境改善帶來新契機。商業(yè)銀行應(yīng)對策略包括：樹立創(chuàng)新理念，改進融資服務(wù)模式；調(diào)整信貸方向，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)；矯正金融資源扭曲，提高配置效率；強化風險意識，健全風險防控機制。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；商業(yè)銀行；挑戰(zhàn)與機遇；發(fā)展策略

一、供給側(cè)改革的實質(zhì)和目的

人們進入了中國特色社會主義新時代，黨的十九大報告對新時代如何發(fā)展經(jīng)濟作出了重要部署，著重強調(diào)了要“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革可以分為“供給側(cè)”、“結(jié)構(gòu)性”和“改革”三個方面，其中“供給側(cè)”代表“供給方面”，“結(jié)構(gòu)性”指“結(jié)構(gòu)性問題”，“改革”就是“調(diào)整變革”，所以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的直接含義是從供給方面入手，針對結(jié)構(gòu)性問題調(diào)整變革，其實質(zhì)是政府減少干預(yù)，讓市場成為決定性力量。

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的根本目的是解決“人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”，這在形式、內(nèi)容和以往的改革上有所不同。過去常常強調(diào)需求拉動經(jīng)濟增長，但是在中國逐步邁入小康的路上，人民需求逐漸增加，但供給卻遲遲沒有跟上，使得大量的國內(nèi)需求得不到滿足或是流向海外。此次供給側(cè)改革，從供給方面入手，增加供給，解決我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性問題。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進程中，商業(yè)銀行既面臨挑戰(zhàn)，又有新的發(fā)展機遇。

二、供給側(cè)改革中商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

（一）傳統(tǒng)紅利削減

一是經(jīng)濟紅利的減弱。經(jīng)濟增長速度呈現(xiàn)放緩趨勢，實體經(jīng)濟發(fā)展前景不甚樂觀，產(chǎn)能過剩和高額債務(wù)使得以往的投資拉動型經(jīng)濟增長模式遭遇壁壘。二是成本的優(yōu)勢已成過去。存貸利率沒有了上限的約束，與之對應(yīng)的是商業(yè)銀行以往的成本負債率低的優(yōu)勢將不復(fù)存在，資金成本必然面臨上漲的趨向。三是制度紅利的消失。在大多數(shù)股份制銀行與國有銀行的股權(quán)改革上市完成以后，以公司治理為基礎(chǔ)的制度創(chuàng)新能產(chǎn)生的主要動能逐漸消失。伴隨商業(yè)銀行的準入門檻慢慢放寬，對民營銀行的批準速度也隨之變快，原有的牌照紅利逐漸消失。

（二）經(jīng)營管理滯后

一是體制機制和組織結(jié)構(gòu)較為落后。商業(yè)銀行規(guī)模整體相對較大，內(nèi)部分工較為明確，員工技能與崗位有著較好的匹配性，但銀行整體的組織與經(jīng)營效率偏低，缺乏應(yīng)有的活力。二是產(chǎn)品、制度創(chuàng)新滯后。一些商業(yè)銀行處在較為保守的文化氛圍里，經(jīng)營業(yè)務(wù)大多墨守成規(guī)，一方面創(chuàng)新風險較大；另一方面，員工創(chuàng)新意識淡薄，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程以及風險管理觀念的約束，使得產(chǎn)品迭代升級速度趕不上客戶需求的升級速度。

（三）業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新

一是商業(yè)銀行經(jīng)營追求短期成績，仍將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)作為利潤的主要來源，而沒有建立長期發(fā)展的戰(zhàn)略體系。二是我國居民教育、醫(yī)療、金融、養(yǎng)老等方面的需求不斷增加，而目前我國的金融市場準入制度嚴重阻礙了該類業(yè)務(wù)的自由發(fā)展，因此銀行多元化的服務(wù)較為缺乏。三是居民投資需求不斷增加，而這一投資積極性卻面臨著投資渠道不順暢的瓶頸，我國商業(yè)銀行難以滿足客戶多樣化投資的需求。

三、供給側(cè)改革給商業(yè)銀行帶來的機遇

（一）資產(chǎn)證券化帶來新業(yè)務(wù)

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要從兩方面著手，一是要為戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)提供足夠的勞動力、資金和技術(shù)；二是把生產(chǎn)過剩、增長乏力產(chǎn)業(yè)中的資源要素轉(zhuǎn)移出來。資產(chǎn)證券化可以充分減少企業(yè)融資的成本、激活國內(nèi)金融資源的存量、大幅度提高經(jīng)濟資源的利用效率。截至2015年11月，我國資產(chǎn)證券化發(fā)行總額達到了4850億元，存量規(guī)模超過4000億元，超過了2014年市場總額。盡管如此同發(fā)達國家相比我國的金融資產(chǎn)總規(guī)模依舊很大，資產(chǎn)證券化存在著較大的發(fā)展空間，資產(chǎn)證券化能夠給商業(yè)銀行帶來業(yè)務(wù)的擴展。

（二）綠色金融帶來新動力

我國綠色金融的發(fā)展前景看好，特別是在碳排放權(quán)融資和能源融資這些環(huán)保領(lǐng)域，商業(yè)銀行將有更多的機會來面臨更迫切、更多的金融需求。在環(huán)境治理與改善上積極提高金融服務(wù)，在綠色金融上加大力度，使商業(yè)銀行能夠輕松實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的長期戰(zhàn)略。此外，積極促進綠色經(jīng)濟成長與推動綠色金融發(fā)展，既可以給商業(yè)銀行帶來更多更優(yōu)質(zhì)的信貸客戶，有利于形成社會效益和經(jīng)濟效益的雙贏局面，也可以體現(xiàn)出其自覺履行社會責任，進一步樹立良好的社會形象。

（三）金融創(chuàng)新帶來新空間

我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在銀行業(yè)務(wù)的更新和補充方面，而目前銀行貸款、現(xiàn)金管理和項目融資這類市場需求量豐富的業(yè)務(wù)發(fā)展速度較慢，品牌特色和產(chǎn)品業(yè)務(wù)稀缺，原因是附加值高的業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展不夠充足。供給側(cè)改革的推進，使得我國的商業(yè)銀行需求正在發(fā)生巨大的轉(zhuǎn)變。金融市場在供給側(cè)改革背景下逐漸向多層次、多主體、多領(lǐng)域方向發(fā)展，供給側(cè)改革中提到我國要培育新動力、發(fā)展新產(chǎn)業(yè)、降低成本，這對于商業(yè)銀行而言，無疑是一種重大的利好和難得的機遇。

（四）金融環(huán)境改善帶來新契機

一直以來，我國商業(yè)銀行依靠的是規(guī)模擴張式的粗放式經(jīng)營，因為嚴重過剩的落后產(chǎn)能，導致了市場供求關(guān)系不平衡的惡化。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革所倡導的是發(fā)揮市場在經(jīng)濟中的主導作用，這樣將給銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)提供歷史性的契機，比如：支持推動策略型新興產(chǎn)業(yè)成長和綠色經(jīng)濟發(fā)展，一些扶持這類企業(yè)成長的法律法規(guī)和國家政策也逐步推出，財政補貼和稅收優(yōu)惠等相關(guān)措施以及政府所扶持產(chǎn)業(yè)的相關(guān)體系也會相繼落實。這會讓商業(yè)銀行更好的適應(yīng)金融環(huán)境的轉(zhuǎn)變，從而實現(xiàn)銀行信貸的調(diào)整。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提出五大任務(wù)之一的“去杠桿”，即淘汰陳舊落后的產(chǎn)能，重塑經(jīng)濟發(fā)展動力，加大力度發(fā)展直接融資，主要是股權(quán)融資，疏通企業(yè)融資的渠道。這極大地促進了我國商業(yè)銀行信貸調(diào)整，適應(yīng)金融環(huán)境的轉(zhuǎn)變。

四、商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

（一）樹立創(chuàng)新理念，改進融資服務(wù)模式

一是以創(chuàng)新為導向，商業(yè)銀行的公司業(yè)務(wù)應(yīng)以創(chuàng)新客戶關(guān)系為基本管理理念，并不斷實現(xiàn)融資與融智的有效銜接；零售業(yè)務(wù)應(yīng)以創(chuàng)新客戶體驗和實現(xiàn)渠道一體化為關(guān)鍵點；金融市場業(yè)務(wù)應(yīng)以創(chuàng)新服務(wù)方式和頭寸管理方式為要點。二是以客戶需求為導向，抓住供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的機遇，實施差異化經(jīng)營策略，全面掌控客戶需求變化，轉(zhuǎn)型到集約型經(jīng)營模式，提高不同行業(yè)、地域的金融需求與供給的匹配度，把握市場需求朝向，開發(fā)出符合企業(yè)發(fā)展的具有地方特色的金融產(chǎn)品；對科技型企業(yè)進行大力支持、鼓勵企業(yè)走出去、支持建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施；合理運用互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融、資本市場、政府引導基金等途徑，一方面不斷降低風險；另一方面繼續(xù)擴大業(yè)務(wù)服務(wù)范圍。三是強化對業(yè)務(wù)創(chuàng)新技能培訓，把重點放在直接融資、并購融資以及投貸聯(lián)動等主要業(yè)務(wù)上面，強化對投資銀行、私人銀行、金融市場以及金融同業(yè)等產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售技能的培訓。

（二）調(diào)整信貸方向，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)

在供給側(cè)改革背景下，傳統(tǒng)的過剩行業(yè)加快去產(chǎn)能速度，新興產(chǎn)業(yè)將不斷增加，城鎮(zhèn)化速度將進一步加快，商業(yè)銀行也應(yīng)審時度勢地調(diào)整信貸投資方向，進一步優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。一是支持并化解過剩產(chǎn)能，淘汰部分陳舊落后的產(chǎn)能，對資產(chǎn)保管制定清晰可行的方案，堅決抵制“僵尸企業(yè)”并使其退出市場；對陳舊產(chǎn)能進行合理整合，支持企業(yè)自行進行兼并與重組，營造一批具有強大競爭力和完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)集團；轉(zhuǎn)移一些陳舊產(chǎn)能，積極發(fā)展外匯管理、貿(mào)易融資、外幣貸款和國際保理等一系列服務(wù)，支持企業(yè)對外開業(yè)建廠和承包工程，進一步帶動國內(nèi)裝備、技術(shù)、服務(wù)與產(chǎn)品走出去。二是推動新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展進程，便利居民基本“衣食住行”，支持家政以及服務(wù)業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，鼓勵房地產(chǎn)去庫存，支持開發(fā)商進行自身轉(zhuǎn)型重組，大力支持私人銀行及其消費金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，加強對城市基礎(chǔ)設(shè)施的改進與建設(shè)，完善并增加城市的公共服務(wù)供給。三是鼓勵并支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，圍繞“中國制造2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”等政策導向，緊隨前沿性技術(shù)，以權(quán)益性融資為基礎(chǔ)，發(fā)展并延續(xù)金融產(chǎn)業(yè)鏈，以合理的融資方案和融資模式，滿足新興產(chǎn)業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)等多樣化的金融需求。四是助力“三農(nóng)”和精準扶貧，積極建立諸如農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)、農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)相關(guān)的抵押貸款擔保試點，設(shè)計出符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)規(guī)律、銷售周期以及結(jié)算方式的金融產(chǎn)品，有效滿足貧困地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求、扶貧產(chǎn)業(yè)以及進行異地搬遷等扶貧方面的金融服務(wù)需要。

（三）矯正金融資源扭曲，提高配置效率

在供給側(cè)改革新的要求下，我國商業(yè)銀行應(yīng)避免“兩高一剩”（即高能耗、高污染、產(chǎn)能過剩）等落后行業(yè)占用其過多的信貸資源。商業(yè)銀行應(yīng)做到以下三點：一是鼓勵企業(yè)自行進行并購重組，支持產(chǎn)業(yè)不斷進行升級優(yōu)化。二是努力發(fā)展各類債務(wù)融資工具，實現(xiàn)資產(chǎn)的證券化，降低融資成本和過高的杠桿率。三是支持各類小微企業(yè)、各種新興產(chǎn)業(yè)以及居民日常生活服務(wù)，提倡綠色金融，大力發(fā)展普惠金融，實現(xiàn)金融資源配置方向和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向的同步，使金融資源從效率較低的部門流向效率較高的部門，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

（四）強化風險意識，健全風險防控機制

一是強化風險識別及風險化解意識，商業(yè)銀行應(yīng)該更好地建立健全風險監(jiān)測、識別、計算與控制機制，繼續(xù)提高風險監(jiān)測、管控與動態(tài)管理的能力，實現(xiàn)風險能夠提早發(fā)現(xiàn)、盡快報告、果斷干預(yù)和正確處置。二是加強風險吸收能力，商業(yè)銀行要合理利用供給資源的時機，加大力度擴大資本補充的方式和不良貸款的核銷。積極利用市場化手段對不良資產(chǎn)進行處置，不斷增強風險吸收和風險消化能力。三是增強對特殊行業(yè)的風險管理，在發(fā)展新興行業(yè)、金融創(chuàng)新的過程中也應(yīng)該強化風險防范，杜絕實體經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)生系統(tǒng)性與區(qū)域性風險。應(yīng)以全方位的風險管理作為基本目標，強化對“防火墻”構(gòu)建，對新型業(yè)務(wù)市場應(yīng)加強對風險的防范。四是加強對風險的預(yù)防和監(jiān)測，不斷實現(xiàn)數(shù)據(jù)跨境、跨行業(yè)的傳輸系統(tǒng)和集中處理系統(tǒng)，使風險能夠?qū)崿F(xiàn)量化和集約化。制定多方位、多層次全面的風險隔離措施，在附屬機構(gòu)、股東、資本市場、海外分支和銀行之間設(shè)立防火墻，規(guī)范管理資金往來方面、業(yè)務(wù)交叉等活動，對自營交易業(yè)務(wù)以及股權(quán)投資業(yè)務(wù)等一些高風險業(yè)務(wù)進行嚴格的風險管理。制定合理的風險回報率，避免“羊群效應(yīng)”的發(fā)生，使得商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)資金的安全性和收益的保障性。

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*基金項目：河南省政府決策研究招標課題（2017B020）。

（作者單位：河南理工大學）