楊德嶺，徐來群

[摘 要] 美國高等教育系統(tǒng)巨額的捐贈基金，是免稅制度和大學(xué)本身追求捐贈基金累積的結(jié)果。免稅和市場的投資成為美國高校捐贈不斷增加的主要原因。我國民辦高校應(yīng)借鑒美國高等教育捐贈經(jīng)驗(yàn)，不斷完善相關(guān)捐贈稅法，加大捐贈工作宣傳力度，建立健全捐贈機(jī)制，加強(qiáng)捐贈基金管理，明晰高校產(chǎn)權(quán)關(guān)系，構(gòu)建中國特色的民辦高等教育捐贈的稅制激勵體系。

[關(guān) 鍵 詞] 美國；高等教育；民辦高校；捐贈基金；免稅

[中圖分類號] G717 [文獻(xiàn)標(biāo)志碼] A [文章編號] 2096-0603（2018）12-0012-02

一、引言

教育捐贈是社會公益捐贈的一個(gè)重要組成部分，是捐贈者為資助教育事業(yè)無償將財(cái)產(chǎn)贈予教育組織的一種慈善行為，教育捐贈是我國高等教育成本分擔(dān)的主要補(bǔ)充渠道之一。

我國民辦高校經(jīng)過20余年的發(fā)展，招生規(guī)模不斷擴(kuò)大，教育質(zhì)量也有了顯著提升，已成為培養(yǎng)人才和促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要源泉之一。由于民辦高等教育還處于配角地位，民辦高校的辦學(xué)實(shí)力還不強(qiáng)，社會認(rèn)可度還不高，也沒有形成整體優(yōu)勢，面臨著辦學(xué)經(jīng)費(fèi)困難的局面。世界各國在解決辦學(xué)經(jīng)費(fèi)短缺方面有許多好的做法，美國高等教育已形成了相對成熟與完整的制度，成為各國同類制度的成功典范，反觀我國民辦高校與美國相比還有很大差距。因而，中國民辦高校應(yīng)借鑒美國高校捐贈的經(jīng)驗(yàn)，弘揚(yáng)中國兼愛思想的傳統(tǒng)美德，積極開展慈善捐贈活動，拓展籌資渠道，增加民辦高校經(jīng)費(fèi)，促進(jìn)民辦高校健康穩(wěn)定發(fā)展是我國高等教育繼續(xù)發(fā)展亟待解決的問題。

二、美國高校巨額捐贈及基金資產(chǎn)增長情況

美國高校特別是民辦高校巨額的捐贈基金資產(chǎn)增值主要來源于捐贈、基金的投資、不動產(chǎn)的增值等方面的收益。有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，美國排名靠前的高校更加依賴捐贈，其中私立大學(xué)辦學(xué)經(jīng)費(fèi)中有20%來自捐贈。[1]因此，美國高校的捐贈收入已經(jīng)成為民辦高校辦學(xué)經(jīng)費(fèi)的主要組成部分，成為高校健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

2006年，美國的高等教育獲得280億美元的捐贈，2007年達(dá)到了298億美元的歷史最高水平[2]，此后受世界范圍內(nèi)的金融危機(jī)影響，社會捐贈一直處于下降狀態(tài)，至今仍沒有恢復(fù)到2007年水平。高等教育捐贈資產(chǎn)從20世紀(jì)90年代的1030億美元到2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)前的4180億美元，扣除物價(jià)上漲等因素，捐贈基金以每年6.2%的速度增長。[3]為保證捐贈基金不斷增值，基金增長率需要大于基金當(dāng)年分配比例和通貨膨脹率之和。但在金融危機(jī)期間，哈佛大學(xué)的捐贈基金從2008年的374億美元下降到2009年的260億美元，即便如此，哈佛大學(xué)管理層仍然決定從基金收益中拿出16.6億美元支持大學(xué)發(fā)展，占當(dāng)年哈佛大學(xué)運(yùn)行經(jīng)費(fèi)的44%[4]。捐贈基金的收益分配不斷為哈佛大學(xué)和美國其他大學(xué)提供了源源不斷的經(jīng)費(fèi)注入，為完成大學(xué)使命立下汗馬功勞。

三、美國高校巨額捐贈財(cái)產(chǎn)增長的免稅分析

政府對非盈利性高等教育的免稅和私立部門對高校的資助，為大學(xué)在平時(shí)和危機(jī)時(shí)代從容應(yīng)對經(jīng)濟(jì)波動提供了一個(gè)很好的緩沖平臺。

2008年金融危機(jī)前，全美高等教育捐贈及其基金資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到4180億美元，之所以得到如此豐厚的捐贈和捐贈基金，與政府的免稅政策和免稅法律是分不開的，聯(lián)邦政府以法律的形式確認(rèn)大學(xué)屬于免稅適用范圍。大學(xué)可以享受免稅發(fā)行債券、建立免稅的盈利性基金投資公司以及享有其他免稅收入的權(quán)利，而且還通過法律鼓勵民間和富人的慈善捐贈。依據(jù)現(xiàn)行的聯(lián)邦所得稅法（income tax）501（C）3對免稅的組織進(jìn)行了規(guī)定，即任何為了公共和慈善目的建立的組織，如果其收入在內(nèi)部進(jìn)行分配就失去了免稅組織的地位，所獲得的收入要進(jìn)行征稅。美國高等教育由于具有公共服務(wù)的目的，可以減免稅收，免征所得稅和發(fā)行減稅債券。2010年聯(lián)邦政府通過免稅為大學(xué)間接資助55億美元。地方政府往往使用免稅債券來資助高等教育發(fā)展，2003年對高等教育的免稅債券有60億美元，發(fā)行債券募集的資金主要用于大學(xué)的建設(shè)，債券利息都是由地方稅收財(cái)政來償還。

為保證大學(xué)捐贈基金增值，美國在建國初期就立法對捐贈基金投資收益免費(fèi)。1830年，馬塞諸塞州法院確立了捐贈基金管理人的謹(jǐn)慎人（prudent man）原則，成為后來美國大學(xué)捐贈基金管理的基本原則，該原則要求基金受托人盡職盡責(zé)，盡心盡力，保持合理判斷，持久處置捐贈基金需顧及其他收益，保證投資安全可靠[5]。依據(jù)這一原則大學(xué)把捐贈基金集合在一個(gè)基金池中進(jìn)行投資運(yùn)作，所有盈利按照每一個(gè)捐贈賬戶單獨(dú)核算，然后把盈利按照一定的比例分配到學(xué)校的運(yùn)行經(jīng)費(fèi)中，從而既可以保證基金增值又能滿足學(xué)校發(fā)展需要的資金。

四、美國高校巨額捐贈基金投資的動力分析

美國高等教育慈善捐贈有悠久的歷史，哈佛大學(xué)以及殖民地其他高校的建立基本上都是依靠捐贈才逐步發(fā)展起來的，這也是保證學(xué)術(shù)自由和大學(xué)自治的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。歷史上，大學(xué)對捐贈基金投資比較保守，以固定收益投資為主而不是靠現(xiàn)在的股票投資。早期的捐贈財(cái)產(chǎn)基本上都是通過大學(xué)財(cái)務(wù)處自己進(jìn)行投資，沒有建立獨(dú)立的捐贈基金投資公司。導(dǎo)致目前這種結(jié)果是源于股息收入可以被消費(fèi)，資本升值或股票升值不能消費(fèi)的傳統(tǒng)看法，很多收益不是來自股息而是來自資本升值[6]。19世紀(jì)60年代美國繁榮的經(jīng)濟(jì)和持續(xù)攀升的通貨膨脹使這一傳統(tǒng)看法得到改變，1969年福特基金會發(fā)布報(bào)告對高校捐贈保守做法提出了批判，由此導(dǎo)致多州頒布大學(xué)基金管理法（Uniform Management of Institutional Funds Act），授權(quán)可以消費(fèi)捐贈投資的盈利部分，不僅包括利息和股息，還包括資本升值獲得的收入。由此導(dǎo)致我們今天看到的大學(xué)捐贈基金對股票市場的投資。

美國高校為什么熱衷于積累捐贈基金，而不是消費(fèi)掉投資收益呢？依據(jù)耶魯大學(xué)的亨利·漢斯曼（Henry Hansmann）的研究分析主要有以下幾點(diǎn)[7]：

（一）要保持代際公平（Intergenerational Equity）

要保持代際公平，大學(xué)就應(yīng)該保持捐贈基金公平對待現(xiàn)在的學(xué)生和未來的學(xué)生。

（二）波浪狀的基金（Lumpy Funding）

捐贈基金會呈現(xiàn)波浪狀的發(fā)展，有的年度捐贈多，有的年度捐贈少。

（三）稅收激勵當(dāng)前消費(fèi)（Tax Incentives for Current Giving）

現(xiàn)在的捐贈鼓勵捐贈者時(shí)下捐贈而不是將來捐贈，這主要是稅收政策的推動。如一位要在死后捐贈財(cái)產(chǎn)的人，現(xiàn)在按照捐贈計(jì)劃進(jìn)行少于計(jì)劃的捐贈，大學(xué)可以用這部分捐贈進(jìn)行免稅投資獲得收益，他可以禁止大學(xué)花費(fèi)這筆投資收益直至去世。

（四）維持資金流動（Maintaining Liquidity）

捐贈收入不斷為大學(xué)提供運(yùn)行經(jīng)費(fèi)，維持辦學(xué)資金的穩(wěn)定，以便應(yīng)對入學(xué)人數(shù)減少或經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期出現(xiàn)的辦學(xué)資金問題，商業(yè)組織可以通過裁員、貸款、關(guān)閉工廠等辦法度過經(jīng)濟(jì)海嘯，但是大學(xué)不能獲得額外的捐贈基金，不能裁掉終身教師，導(dǎo)致大學(xué)有過度積累基金的傳統(tǒng)。

（五）長期安全（Long-term Security）

大學(xué)是中世紀(jì)以來生存最久的組織之一，除了大學(xué)的特殊社會使命之外，最主要的是大學(xué)有可以永久使用的捐贈資金，保證大學(xué)長期的資金安全，這也是為什么大學(xué)捐贈傾向于積累基金，促進(jìn)捐贈基金的保值和增值?？傊?，美國大學(xué)對捐贈基金的運(yùn)作更具有創(chuàng)造性和進(jìn)取性，他們走出了傳統(tǒng)的保持基金增值的范圍，少數(shù)大的基金會有豐厚的投資回報(bào)更加劇了這種捐贈基金的投資趨向，基于上述原因，美國高等教育基金投資出現(xiàn)了不斷增長和積累的發(fā)展趨勢，這樣的趨勢為高等教育辦學(xué)經(jīng)費(fèi)來源提供了較為充足的保障。

五、對中國民辦高等教育捐贈的啟示

（一）問題及現(xiàn)狀

由于中國民辦高校與公立高校投資來源渠道不同，所承擔(dān)的培養(yǎng)學(xué)生的目標(biāo)和教學(xué)、科研任務(wù)不同，辦學(xué)水平和社會聲譽(yù)不高，加之我國高校捐贈的政策障礙、財(cái)富的認(rèn)知問題，以及高校自身募捐的策略和行動不力問題，在意識和管理等方面尚存在著制約社會捐贈發(fā)展的因素。從而呈現(xiàn)出個(gè)人化、零星化、偶然化的特點(diǎn)，研究表明“我國民辦教育的基本特征是投資辦學(xué)，而不是捐資辦學(xué)?！盵8]

（二）啟示

在美國等一些發(fā)達(dá)國家，社會捐贈已經(jīng)成為人們展示關(guān)愛社會的一種廣為接受的方式，也是很多私立高校辦學(xué)經(jīng)費(fèi)的主要來源。中國許多民辦高校面臨財(cái)務(wù)困難，從而影響著高校的辦學(xué)質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展，積極尋求新的經(jīng)費(fèi)來源成為各高校的共識。

1.完善相關(guān)捐贈稅法，創(chuàng)建捐贈的政策環(huán)境。美國高等教育捐贈基金的不斷發(fā)展壯大與聯(lián)邦政府立法鼓勵捐贈有關(guān)，正是在捐贈稅法的鼓勵下才使美國高等教育事業(yè)不斷發(fā)展。目前我國關(guān)于教育捐贈的法規(guī)不完備，社會組織和公民個(gè)人缺乏捐贈的動力與激勵，美國等西方發(fā)達(dá)國家社會組織和公民個(gè)人向公益事業(yè)捐贈可以在日常生活和企業(yè)經(jīng)營中享受減免稅的優(yōu)惠，公司向非盈利單位進(jìn)行捐贈，免稅額可達(dá)到年應(yīng)納稅額的5%，個(gè)人捐贈減免稅比例為應(yīng)納稅額的50%。實(shí)物捐贈和直接向受贈人捐贈都應(yīng)該享受稅收優(yōu)惠政策。我國發(fā)布的《民辦教育促進(jìn)法實(shí)施條例》明確規(guī)定捐資舉辦的民辦學(xué)校和出資人不要求取得合理回報(bào)。稅收管理存在漏洞，致使部分民辦高校的投資人一方面虛增支出，從學(xué)校索取回報(bào)，另一方面又利用優(yōu)惠政策偷逃稅款。需借鑒美國高等教育捐贈政策，完善相關(guān)捐贈的稅法，發(fā)揮稅收杠桿作用，進(jìn)一步明確統(tǒng)一優(yōu)惠政策，明確減免稅的范圍，個(gè)人捐贈扣除比例和企業(yè)捐贈稅前扣除比例應(yīng)適當(dāng)提高，實(shí)行遞延抵扣制度。

2.加大捐贈宣傳力度，促進(jìn)公民自覺行動。政府與社會各界、媒體應(yīng)廣泛宣傳社會捐贈，積極倡導(dǎo)尊師重教，扶貧濟(jì)困，回報(bào)社會，造福桑梓的優(yōu)良傳統(tǒng)，積極營造公民樂于捐贈的社會氛圍，鼓勵個(gè)人和組織向慈善組織捐贈財(cái)物，充分尊重捐贈人的意愿，激勵更多民間資金投向教育領(lǐng)域。

3.加強(qiáng)捐贈基金管理，實(shí)現(xiàn)捐贈基金保值增值。美國私立高校通過開設(shè)經(jīng)營公司使資產(chǎn)增值，鼓勵大學(xué)捐贈基金走出保守的儲蓄性保值增值策略，我國民辦高校要積極探討基金投資經(jīng)營新途徑和投資策略，靈活運(yùn)用金融工具，采取多種投資方式，確保實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益，實(shí)現(xiàn)捐贈基金保值增值；同時(shí)，加大對民辦高校財(cái)務(wù)管理及監(jiān)督力度，不斷提高社會捐贈的透明度和公信力。

4.明晰民辦高校產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保護(hù)投資者的利益。民辦高校應(yīng)制定一套有吸引力的捐贈回報(bào)制度，拓寬籌資渠道，多元化籌措辦學(xué)經(jīng)費(fèi)，對捐贈者出資修建的教學(xué)樓、實(shí)驗(yàn)樓和圖書館實(shí)行冠名或授予名譽(yù)稱號等，切實(shí)保護(hù)捐資人的權(quán)益；同時(shí)，采取激勵機(jī)制，維護(hù)民辦高校的合法權(quán)益，為民辦高等教育的發(fā)展提供穩(wěn)定的經(jīng)費(fèi)來源和物質(zhì)基礎(chǔ)。

六、結(jié)論

由于美、中兩國的歷史文化、宗教信仰、慈善理念、捐贈政策、稅收優(yōu)惠和激勵機(jī)制以及捐贈平臺不同，加上我國民辦高校重視程度不夠，使我國民辦高校社會捐贈在高校資金來源中所占比例較小。需要借鑒美國高等教育捐贈基金管理經(jīng)驗(yàn)，不斷完善相關(guān)捐贈稅法，創(chuàng)建捐贈的政策環(huán)境，加大捐贈工作宣傳力度，增強(qiáng)人們自覺捐贈意識，形成多元化融資機(jī)制；切實(shí)加強(qiáng)捐贈基金管理，確保捐贈基金的保值增值；明晰高校產(chǎn)權(quán)關(guān)系，切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，發(fā)揮捐贈基金的使用效益，促進(jìn)民辦高等教育健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]Charles M. Vest.Industry，Philanthropy，and Universities：The Roles and Influences of the Private Sector in Higher Education[J].Center for Studies in Higher Education，2006：18.

[2]Erin Strout.Donations Increase for 3rd Year in a Row[J].Chronicle of Higher Education，2007，53（26）.

[3][4]C Jeszeck.United States Government Accountability Office[J].Gao Reports，2010.

[5]張敏.美國大學(xué)捐贈基金的謹(jǐn)慎投資者規(guī)則及啟示[J].教育科學(xué)，2007（8）：78-82.

[6]MJ.Cowan.Taxing and Regulating College and University Endowment Income：the Literatures Perspective[M].Social Scieve Electronic Publishing，2008.

[7]Henry Hansmann.Why Do Universities Have Endowments[J].The Journal of Legal Studies，1990，19（1）：3-42.

[8]鄔大光.投資辦學(xué)：我國民辦教育的本質(zhì)特征[J].浙江樹人大學(xué)學(xué)報(bào)，2006（11）：1-4.