付康琪

本文通過從梳理當(dāng)前存在的不良資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)處置模式出發(fā)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與不良資產(chǎn)處置過程，分析互聯(lián)網(wǎng)處置模式創(chuàng)新對于不良資產(chǎn)處置的效用，同時(shí)揭示其中隱含的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上提出建議措施推進(jìn)不良資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)處置模式的創(chuàng)新。

不良資產(chǎn)處置 互聯(lián)網(wǎng)處置模式創(chuàng)新 效用 風(fēng)險(xiǎn)

引言

如何合理有效處置商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，是伴隨著商業(yè)銀行經(jīng)營始終的重要議題。近年來，信息科技技術(shù)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸開始運(yùn)用于商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置過程中。但一方面局限于相關(guān)金融科技技術(shù)的發(fā)展水平尚不完善，另一方面在于我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合程度并不高，相關(guān)的技術(shù)流程亟待完善，同時(shí)其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也需要關(guān)注防范。

（1）研究背景和意義

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營的必然產(chǎn)物，根據(jù)差異化的內(nèi)外部環(huán)境而表現(xiàn)出差異化的特征。自20世紀(jì)90年代末，我國商業(yè)銀行開始探索處置不良資產(chǎn)以來，近年來包括自主清收、債務(wù)重組、債務(wù)轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等形式各異的處置方式不斷涌現(xiàn)，近期伴隨著金融科技的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也開始運(yùn)用于不良貸款的處置領(lǐng)域上。不良資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)處置是基于我國的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、制度條件下，有效結(jié)合了不良資產(chǎn)處置的線下實(shí)際和金融科技的信息化特征，探索發(fā)展出來的新型處置模式，也是對傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置模式流程的優(yōu)化。

在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增速放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)金融體制改革的狀況下，我國商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，存量不良資產(chǎn)數(shù)額較大，增量不良資產(chǎn)增長趨勢未停，如何有效處置不良資產(chǎn)，成了銀行業(yè)、其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)部門、政府、監(jiān)管層等各部門關(guān)注的首要問題，這不僅關(guān)系到商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展，更是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型增長的重要議題。

（2）文獻(xiàn)綜述

關(guān)于銀行不良資產(chǎn)處置問題的研究，早期主要關(guān)注不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因及其與如何降低改善商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)出現(xiàn)等方面，之后主要集中在國際銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)啟示、不良資產(chǎn)處置模式探究、不良資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)估值定價(jià)、不良資產(chǎn)處置創(chuàng)新新模式、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在不良資產(chǎn)處置中的角色分析等方面。

在不良資產(chǎn)處置方式的國際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)方面，Tirthankar Roy（ 2004）指出可以利用企業(yè)收購重組方式解決不良資產(chǎn)處置的問題。劉國輝（ 2016）總結(jié)出債轉(zhuǎn)股國際運(yùn)用的四種模式，破產(chǎn)式債轉(zhuǎn)股、分散式債轉(zhuǎn)股、集中式債轉(zhuǎn)股、銀行主導(dǎo)型債轉(zhuǎn)股，總結(jié)國際經(jīng)驗(yàn)，思考其對我國當(dāng)前實(shí)施債轉(zhuǎn)股的借鑒啟示。胡建忠（ 201）從資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置的親身經(jīng)歷指出了我國不良資產(chǎn)處置模式創(chuàng)新的理論和實(shí)踐方向。

本文通過在分析總結(jié)已有傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置方式的基礎(chǔ)上，著重探討新型互聯(lián)網(wǎng)處置模式，分析金融科技技術(shù)在處置不良資產(chǎn)過程的效用體現(xiàn)，并進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并提出不良處置互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式的建議措施。

不良資產(chǎn)處置的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式

綜合來看現(xiàn)階段不良資產(chǎn)處置的互聯(lián)網(wǎng)模式，大致可以分為以四大金融資產(chǎn)管理公司為主的網(wǎng)絡(luò)化信息提供、以淘寶資產(chǎn)處置平臺(tái)和地方金融資產(chǎn)交易為主的中介交易平臺(tái)、依據(jù)大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)催收平臺(tái)和不良資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的眾籌投資平臺(tái)等模式。

（1）金融資產(chǎn)管理公司等網(wǎng)頁模式

包括四大資產(chǎn)管理公司、浙江銀行業(yè)押品資產(chǎn)交易信息平臺(tái)在內(nèi)的各機(jī)構(gòu)網(wǎng)站，通過向潛在客戶提供不良資產(chǎn)的基礎(chǔ)信息，以此來促進(jìn)線下交易的效率。如四大AMC在官網(wǎng)上設(shè)立的“資產(chǎn)處置信息”、“資產(chǎn)公告”、“資產(chǎn)信息查詢”等欄目，達(dá)到發(fā)布信息的作用。此種互聯(lián)網(wǎng)途徑功能單一，效用較小，難以發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的作用。

（2）金融資產(chǎn)交易所等信息中介平臺(tái)模式

淘寶資產(chǎn)處置平臺(tái)和各地金融資產(chǎn)交易所作為金融信息中介平臺(tái)，通過與資產(chǎn)管理公司、銀行等金融與非金融機(jī)構(gòu)、第三方中介機(jī)構(gòu)等的合作，結(jié)合線下工作，在平臺(tái)上促成資產(chǎn)競標(biāo)、拍賣等活動(dòng)。這一類型的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式，雖然較之前一種模式有所進(jìn)步，但是由于現(xiàn)階段制度、法規(guī)法律等限制，以及不良資產(chǎn)的自身復(fù)雜特性，造成該類平臺(tái)上的交易機(jī)制并不完善，參與的市場主體不夠活躍，投資者熱情不夠?qū)е鲁山粩?shù)量甚少，難以形成規(guī)模效應(yīng)。

（3）網(wǎng)絡(luò)催收平臺(tái)模式

依據(jù)大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)催收平臺(tái)，初步開始運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，著力提高不良資產(chǎn)處置的深度和效率。通過平臺(tái)將銀行、債務(wù)人、中介方等市場主體有機(jī)結(jié)合起來，通過利用云計(jì)算平臺(tái)、智能催收系統(tǒng)，對不良資產(chǎn)處置過程實(shí)施精細(xì)化跟蹤管理，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，有效收集不良資產(chǎn)歷史數(shù)據(jù)，一方面為銀行后續(xù)資產(chǎn)經(jīng)營管理提供支持，另一方面為金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)累積經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)推動(dòng)了催收活動(dòng)的健康科學(xué)運(yùn)作。

（4）其他模式

利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在不良資產(chǎn)通過打包轉(zhuǎn)化成為標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)、債券產(chǎn)品之后，通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌方式，有效提示資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)信息，擴(kuò)大投資者范疇。通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了不良資產(chǎn)的市場化運(yùn)作，利用市場機(jī)制，有效實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化證券產(chǎn)品的市場化定價(jià)，維護(hù)債權(quán)人和投資人的利益。

推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于不良資產(chǎn)處置的建議措施

（1）完善法規(guī)法律

針對不良資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)處置模式的發(fā)展，監(jiān)管各方應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注，同時(shí)審時(shí)度勢地出臺(tái)相應(yīng)制度規(guī)范，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)處置平臺(tái)的健康發(fā)展。對互聯(lián)網(wǎng)處置不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)主體、流程規(guī)范、操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測預(yù)警等做出明確規(guī)范，同時(shí)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的處置信息報(bào)送，通過對交易過程的密切監(jiān)督達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。考慮到現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)處置模式中不良資產(chǎn)處置資質(zhì)、資產(chǎn)拍賣資質(zhì)的欠缺，應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)法規(guī)制度，進(jìn)一步放寬市場準(zhǔn)人，促進(jìn)不良資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)處置市場化發(fā)展。

（2）加快商業(yè)銀行不良資產(chǎn)信息系統(tǒng)建設(shè)

在不良資產(chǎn)處置上，及時(shí)準(zhǔn)確獲取相關(guān)資產(chǎn)的信息是有效處置不良資產(chǎn)的前提和關(guān)鍵所

在，如何有效收集不同客戶的信息、獲得銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)關(guān)于相關(guān)不良資產(chǎn)處置的方式與效果就成為了重要一環(huán)。借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，成功搭建一個(gè)不良資產(chǎn)處置的系統(tǒng)平臺(tái)，一方面有效獲取銀行不同部門系統(tǒng)中關(guān)于不良資產(chǎn)的相關(guān)信息，另一方面可以有效結(jié)合不同金融機(jī)構(gòu)有關(guān)不良資產(chǎn)的信息，從而做到全面快速把握各企業(yè)、行業(yè)、地區(qū)有關(guān)資產(chǎn)的可靠信息，甄選合適的不良資產(chǎn)處置方式，高效、合理地進(jìn)行不良資產(chǎn)的處置工作。

（3）建立統(tǒng)一規(guī)范的不良資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)處置交易平臺(tái)

由于不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，復(fù)雜度高，如果單純地依靠各個(gè)平臺(tái)自發(fā)創(chuàng)建發(fā)展，過程漫長而艱難，因此通過相關(guān)監(jiān)管部門的倡議，促成一個(gè)融合了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、銀行業(yè)等不良資產(chǎn)持有者、金融資產(chǎn)管理公司、市場投資者、金融資產(chǎn)交易所、法律會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)等多主體共同參與的不良資產(chǎn)處置交易平臺(tái)，促進(jìn)信息交流，同時(shí)有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理。

（4）完善監(jiān)管制度

一是通過相關(guān)法規(guī)法律制度的出臺(tái)完善，促進(jìn)不良資產(chǎn)處置的健康規(guī)范運(yùn)行。二是逐步改善目前分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀，全面監(jiān)督不良資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)處置的每個(gè)流程，防范風(fēng)險(xiǎn)的生成。三是針對目前的互聯(lián)網(wǎng)處置模式中的信息披露不明確，沒有制度規(guī)范的現(xiàn)狀，盡快出臺(tái)信息披露的相關(guān)規(guī)定，明確不良資產(chǎn)處置項(xiàng)目的來源、債務(wù)人狀況、不良資產(chǎn)規(guī)模及現(xiàn)狀等，對于應(yīng)當(dāng)披露的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)應(yīng)當(dāng)詳細(xì)明確，以免產(chǎn)生誤導(dǎo)投資者損害投資者的現(xiàn)象。四是要確定互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的處置信息報(bào)送制度，便于監(jiān)管部門詳細(xì)了解處置進(jìn)程，防范新風(fēng)險(xiǎn)的生成。

結(jié)論

依托互聯(lián)網(wǎng)特有的數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢，以及當(dāng)前我國乃至世界范圍內(nèi)金融科技的飛速發(fā)展，不難發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)模式所具有的渠道優(yōu)勢和模式創(chuàng)新對于不良資產(chǎn)處置模式創(chuàng)新的意義巨大，而且未來發(fā)展前景廣闊。大力推動(dòng)該不良資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)處置發(fā)展，結(jié)合線上線下優(yōu)勢資源技術(shù)，既可以高效處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)，有力化解金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)會(huì)促進(jìn)我國金融市場的深化發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型增長。

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