鄺欣毅

引言

隨著經(jīng)濟社會生活全面發(fā)展，保險的作用越來越為大眾了解和接受，保險市場的參與者面臨著激烈的市場競爭。保險公司為了有效管理自身的承保風險，再保險合同作為風險管理的主要金融手段，日益得到保險業(yè)內人士的重視。本文試圖從再保險合同種類人手，比較分析目前再保險市場運用最為廣泛的成數(shù)比例再保險合同的特點，并嘗試給出安排建議。

再保險合同及類型

再保險合同是原保險公司分散承保風險的重要手段。再保險合同是指，保險公司（也稱為分出人）與再保險公司（也稱為再保接受人）之間以訂立合約的方式，確立雙方對于原保險合同的風險分擔關系，在一定時期內對一宗或一類業(yè)務，根據(jù)雙方約定條件，分出人有義務分出，再保接受人有義務接受相應的保險業(yè)務，當相關業(yè)務發(fā)生賠款時，再保接受人按約向分出人進行賠付。

由此我們可以看到，保險公司和再保險公司之間通過合同約定，再次建立起保險合同關系，只是再保合同的保障對象，是保險公司基于原保單項下的保險責任。再保險合同通常是保險公司與專業(yè)再保險公司之間簽訂，再保險合同條件受國際再保險交易市場影響。再保險合同按再保險人承擔責任的標準不同，分為比例再保險合同和非比例再保險合同兩種分保形式。

比例形式的再保險合同中，再保人收取原保單一定比例的保費，發(fā)生賠款時，承擔相應比例的責任。如再保公司參與某地鐵工程項目原保單20%份額，收取原保費的20%作為再保險保費，發(fā)生賠款時該再保公司承擔20%的賠款。

非比例分保形式的再保合同約定，雙方以原保單項下賠款金額為責任劃分標準，當每次損失或每次事故造成的累積損失超過一定金額時，再保險人承擔超過約定賠款金額以上部分的損失。

從以上兩種分保形式對比，相同的是原保險公司都能夠有效限制賠款金額，是分散風險的金融手段。所不同的是，比例分保形式下，保險公司與再保險公司的責任劃分基于原合同條件，只是雙方承擔責任比例不同，再保險定價和其他承保條件通常都跟隨原保險合同條件。而非比例分保方式下，再保人僅就一定金額以上的賠款承擔保險責任，再保合同條件和風險定價不同于原保單。

比例分保合同的歷史和現(xiàn)狀

從再保險產品的分類看，由于比例分保方式具有清晰簡潔，保險公司與再保險公司均完全參與風險，雙方利益一致性較好，風險定價相對簡單的特點。因此，比例分保方式在實踐中應用范圍最廣。在中國再保險業(yè)發(fā)展歷史上，比例分保形式扮演過重要的歷史地位。根據(jù)1995年《中華人民共和國保險法》第一百零一條，除人壽保險外，保險公司應當將其承保的每筆保險業(yè)務20%業(yè)額按照國家有關規(guī)定辦理再保險。中國加入世貿組織三年內，法定分保比例每年降低5%，直到完全取消。

保險界業(yè)內將法律規(guī)定的這部分再保險安排稱為法定分險。占再保險業(yè)務主要市場份額的法定分保就是采用比例形式。盡管2005年開始，法定分保安排形式已經(jīng)消失。但保險公司都普遍接受將承保所有險種業(yè)務比例安排（業(yè)內稱一攬子成數(shù)分保）再保險為主要風險安排手段。比例再保險形式，特別是成數(shù)比例再保險安排，擁有風險劃分透明簡潔的特點，便于再保合同雙方計算保單獲取成本和賠付支出，雙方利益一致性好。同時，對保險公司而言，將承保業(yè)務同一比例安排分保，有利于放大承保能力，承攬更多的原保險業(yè)務。由于一攬子成數(shù)分保保費量大，賠付率穩(wěn)定。比例實務操作中，往往優(yōu)先安排一攬子成數(shù)再保合約的簽訂，并以此為核心，設計其他各險種的再保險合同條款和結構。

會計準則下成數(shù)分保合同費用分攤

以下將圍繞一假設案例分析成數(shù)分保合同項下，保險公司的成本收益對比。

假設保險公司A當年簽發(fā)原保單保費收入1000萬人民幣，保單獲取成本為350萬，或35%，預計賠付金額為580萬人民幣（假設一個標準差波動范圍為正負100萬人民幣）。當年保險公司A與再保險公司B之間訂立成數(shù)分保合同，約定A向B安排20%分保份額，再保手續(xù)費為40%。再保合同安排結束前后，保險公司經(jīng)營結果對比如下：

對比以上兩種情形，我們可以看到，通過成數(shù)分保安排，保險公司A確定性的獲得分出部分手續(xù)費補償，同時預期盈利的波動更小，經(jīng)營結果更加穩(wěn)定。最重要的收獲可能是獲得了額外20%的承保能力，有利于業(yè)務發(fā)展。

成數(shù)分保合同的隱性成本和政策建議

以上案例中保險人獲益的情況是基于分保合同條款的計算，應當指出，在此分保安排下，保險公司A承擔了以下隱含成本。

（1）攤回手續(xù)費不足的風險。按行業(yè)慣例，手續(xù)費攤回的標準是保單獲得成本，同時考慮合同雙方談判地位。由于業(yè)務種類繁多，保險公司很難預計最終各項成本，案情復雜的賠案常常延續(xù)好幾個業(yè)務年度，保險公司需支付大量的管理費用和第三方專業(yè)機構的成本。而通常成數(shù)比例再保合同接受人會尊重保險公司理賠決定，成本主要由保險公司自己負擔。

（2）現(xiàn)金流的投資收益。原保險公司向再保險公司支付分出保費時，也渡讓了業(yè)務的部分現(xiàn)金流，這部分現(xiàn)金流有著潛在投資收益的機會成本。如果以其他方式安排再保，比如超賠形式，能節(jié)省保費獲得更多投資收益。

（3）增加承保能力并不是免費的。再保合約簽訂的實踐操作中，雙方對預期賠付率往往有不同的預期，再保人在制定承保條件時，往往會將高風險業(yè)務剔出或者降低攤回手續(xù)費率。從交易整體考慮，由于預期賠付率不能完全透明，往往參照行業(yè)平均水平上下浮動，對于合約雙方來說，都是有交易成本的。

（4）不能優(yōu)化承保能力增加邊際。成數(shù)比例再保險合約的優(yōu)勢在于能同比例放大原保險公司各險種的承保能力。但對于謀求建立差異競爭優(yōu)勢的保險公司，特別是中小保險公司來說，往往意味著增加常規(guī)險種的承保能力，自己具備優(yōu)勢的領域得不到再保險支持，需要另外安排再保險合同或尋求其他手段?？紤]到以上因素。

筆者給出的分保安排建議如下：

（1）公司自身發(fā)展目標選擇分保方式。再保險合同安排本質上是保險公司風險管理的金融工具。在設計再保合約結構時，要充分考慮當時的市場狀況和經(jīng)營戰(zhàn)略目標，讓金融工具更好的為業(yè)務服務。當前保險市場競爭激烈，常規(guī)業(yè)務承保利潤低甚至虧損的情況下，保險公司若希望發(fā)展有特色的產品，需要尋找細分領域的再保承保能力。在這種情況下，成數(shù)比例分保安排提供的承保能力差異程度不夠，不能滿足特定客戶的需求。

（2）重視再保合同的簽訂和評估工作。再保險合同的安排不僅關系到業(yè)務風險的管理，也涉及現(xiàn)金流的機會成本評估。若保險市場競爭激烈，金融市場存在投機機會，公司內部需要組織跨部門人員對擬安排的再保險合約進行全面評估，需要高級管理人員站在公司發(fā)展的全局，全面把握和科學評估再保險合同的作用。