張抒

摘 要：本文以學(xué)校的財務(wù)風(fēng)險為研究對象，以風(fēng)險預(yù)警管理的常用方法為切入點，總結(jié)學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的具體種類及其成因，并在此基礎(chǔ)上提出學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建的具體路徑，以期能夠?qū)W(xué)校類的事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險管控有所啟示。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險;學(xué)校;預(yù)警體系;構(gòu)建

一、學(xué)校財務(wù)風(fēng)險概述

學(xué)校財務(wù)風(fēng)險主要是指學(xué)校在運營管理過程中以及資金使用過程中，因決策失誤、內(nèi)部控制機制薄弱等因素影響而對參與的經(jīng)濟(jì)行為不能做出正確預(yù)測所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。一般來說，學(xué)校的財務(wù)風(fēng)險具有隱蔽性、不確定性和可預(yù)測性三個基本特點。

二、風(fēng)險預(yù)警管理的常用方法

學(xué)校作為一類特殊的事業(yè)單位，其運營管理與一般企業(yè)和行政事業(yè)單位相比具有明顯的獨特性，因此學(xué)校在財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式及其成因方面也具有差異性，在預(yù)警管控方面較為復(fù)雜。風(fēng)險預(yù)警是實現(xiàn)風(fēng)險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和最有成效的手段。目前常用的風(fēng)險預(yù)警管理方法主要有五種：

一是由William Beaver提出的單變量預(yù)警模型，即債務(wù)保障率、資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率是誤判率最低的判定企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)，并且該模型在距離經(jīng)營管理失敗的時點越近，誤判率會更低。

二是關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)預(yù)警模型，該模型認(rèn)為風(fēng)險的傳遞會存在一定的滯后性，因此利用關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)反映風(fēng)險變化情況的早期預(yù)警可以及時采取措施給予干預(yù)可以降低其帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

三是KLR信號分析法，該模型的理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)周期傳遞的信號，因此其主要用于分析宏觀環(huán)境中的風(fēng)險，在微觀領(lǐng)域應(yīng)用較少。

四是Z值分析法，該方法是從財務(wù)報告中抽取計算出一組反映財務(wù)風(fēng)險程度的財務(wù)比率，并對這些比率根據(jù)其預(yù)警作用大小賦予不同的權(quán)重，最后進(jìn)行加權(quán)計算得出一個綜合風(fēng)險分來判斷財務(wù)風(fēng)險的大小，其模型判別函數(shù)為：Z = 0.012X1 + 0.014 X2 + 0.033 X3 + 0.006 X4 + 0.999X5，其中X1反映企業(yè)的規(guī)模和變現(xiàn)能力，X2表示企業(yè)的累積獲利能力，X3代表企業(yè)資產(chǎn)的總體獲利能力，X4表示企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，而X5代表的是企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

五是AHP層次分析法，它是美國運籌學(xué)家T.L.Saaty正式提出的一種定性和定量相結(jié)合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。該方法的基本步驟主要包含建立層次結(jié)構(gòu)模型、構(gòu)造對比矩陣、計算權(quán)向量并進(jìn)行一致性驗證、逐級計算組合權(quán)向量并做組合一致性驗證四個。

三、學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的種類及其成因分析

1.學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的種類

一是投資方面的風(fēng)險。學(xué)校面臨投資方面的風(fēng)險主要來源于購建教學(xué)用固定資產(chǎn)、購建后勤經(jīng)營性資產(chǎn)和校辦企業(yè)等方面。其中構(gòu)建教學(xué)用固定資產(chǎn)和構(gòu)建后勤經(jīng)營性資產(chǎn)的行為多數(shù)在短期內(nèi)集中購建，但是回收期相對較長，因此容易引起學(xué)校出現(xiàn)流動資金短缺的風(fēng)險，進(jìn)而會影響學(xué)校的師資力量和辦學(xué)質(zhì)量。而校辦企業(yè)由于面向市場經(jīng)營，因此存在較大的不確定性，容易產(chǎn)生收益不達(dá)預(yù)期的問題，但是學(xué)校作為非營利組織對于風(fēng)險的承受能力相對較弱，因此容易受校辦企業(yè)的投資影響產(chǎn)生風(fēng)險。

二是融資方面的風(fēng)險。學(xué)校與一般企業(yè)和事業(yè)單位融資存在較大差異的主要是資金來源渠道方面，即學(xué)校的資金來源主要有政府財政撥款、學(xué)雜費收入、校辦企業(yè)上繳的利潤和負(fù)債融資四個渠道。這四個來源渠道較容易帶來風(fēng)險的主要是校辦企業(yè)上繳的利潤和負(fù)債融資。其中校辦企業(yè)因其與市場條件和運營管理水平等因素關(guān)聯(lián)度較高，所以其上繳利潤可能并不穩(wěn)定，由此容易給學(xué)校帶來一定的風(fēng)險;負(fù)債融資是繼財政撥款、學(xué)雜費收入之后學(xué)校資金來源的重要渠道，但是負(fù)債融資易給學(xué)校帶來較多風(fēng)險，主要表現(xiàn)在負(fù)債的利息風(fēng)險、償債能力不足帶來的違約風(fēng)險等。

三是現(xiàn)金的收支和管理風(fēng)險。學(xué)?，F(xiàn)金收支及管理風(fēng)險主要表現(xiàn)在研究經(jīng)費風(fēng)險和教育補貼風(fēng)險方面。我國學(xué)校辦學(xué)經(jīng)費不足的問題由來已久，這就造成學(xué)校在進(jìn)行教育經(jīng)費支出決策時不得不權(quán)衡各利益團(tuán)體的博弈，由此容易出現(xiàn)各類違規(guī)舞弊行為，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

2.學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的成因

學(xué)校之所以會在投資、融資和現(xiàn)金收支及管理方面出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，主要是受外部和內(nèi)部因素的影響。

（1）學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的外部成因。學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的外部成因主要來源于兩個方面：一方面國家宏觀政策的影響，近年來的教育改革在賦予學(xué)校更多自主權(quán)的同時也將學(xué)校推到了半市場化的運作中，例如引導(dǎo)學(xué)校采取多渠道的融資方式等，這種方式雖然具有提高學(xué)校競爭意識的積極意義，但同時也讓學(xué)校面臨著市場利率變動等風(fēng)險;另一方面則是金融環(huán)境變動的影響，寬松或者緊縮的金融環(huán)境對學(xué)校的負(fù)債融資規(guī)模帶來較大的影響，從而會影響學(xué)校資金的流動性，并由此產(chǎn)生償債壓力和財務(wù)風(fēng)險。

（2）學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部成因。學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部成因主要體現(xiàn)在三個方面：一是學(xué)校管理層的財務(wù)風(fēng)險意識不強所帶來的風(fēng)險管控機制不完善，當(dāng)前較多學(xué)校管理層仍然認(rèn)為學(xué)校的運營管理不存在財務(wù)風(fēng)險，只注重辦學(xué)質(zhì)量的提升，從而造成其在進(jìn)行管理的過程中缺乏基本的風(fēng)險防范和管控意識;二是內(nèi)部控制機制不夠完善造成財務(wù)風(fēng)險管控有效性不足，例如在預(yù)算編制、執(zhí)行和考評等環(huán)節(jié)不夠完善容易產(chǎn)生資金使用方面的財務(wù)風(fēng)險，而內(nèi)部審計機制的不完善則容易造成內(nèi)部監(jiān)督不力而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險等;三是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系缺位或者體系化不足造成對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測防范存在疏漏，從而增加了學(xué)校產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的概率。

四、學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建

學(xué)校受內(nèi)部外因素的影響而面臨著一定的財務(wù)風(fēng)險，其中外部因素的影響作為單個學(xué)校來說難以采取有效的措施進(jìn)行改進(jìn)，但是內(nèi)部因素的影響卻可以采取一定的方式來進(jìn)行管控，其中最有效的方式就是在學(xué)校內(nèi)部完善或者構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警體系。

1.明確財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建的目的和基本原則

依照上文學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的種類及其成因，可以明確學(xué)校構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的主要目的在于有效分析和識別財務(wù)運營風(fēng)險、完善學(xué)校的風(fēng)險管理機制、為學(xué)校的運營管理決策提供財務(wù)風(fēng)險參考。

一般來說要構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，必須在構(gòu)建過程中明確以下原則：整體性、系統(tǒng)性、科學(xué)性、可比性、可行性、簡約性以及分辨風(fēng)險影響的速度和持久性等。

2.基于AHP層次分析法搭建學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的基本框架

由于AHP層次分析法是定性和定量分析相結(jié)合來對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，在實際工作中可應(yīng)用度較高，因此本文選取該方法來搭建學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的基本框架，具體框架參考圖1：

3.構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)體系

構(gòu)建學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系需要四步：第一步是設(shè)計風(fēng)險的評價指標(biāo)，第二步則是根據(jù)學(xué)校管理層的風(fēng)險偏好及指標(biāo)的重要程度分配并計算權(quán)重，第三步是進(jìn)行一致性驗證，第四步則是根據(jù)權(quán)重及風(fēng)險

評價指標(biāo)評分進(jìn)行風(fēng)險綜合分?jǐn)?shù)計算。這四個步驟中最重要的環(huán)節(jié)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計，在實際工作中可依次設(shè)計償債預(yù)警指標(biāo)、營運預(yù)警指標(biāo)、現(xiàn)金收支管理預(yù)警指標(biāo)三類一級預(yù)警指標(biāo)，并分別在一級預(yù)警指標(biāo)下根據(jù)管理需要設(shè)置二級的定性和定量指標(biāo)，以償債預(yù)警一級指標(biāo)為例，其下可設(shè)置的二級指標(biāo)有流動比率、現(xiàn)金流量比例等定量指標(biāo)，也可以設(shè)置根據(jù)生源情況，教育事業(yè)收入將會呈現(xiàn)的趨勢等定性指標(biāo)。

4.制定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的報告流程

設(shè)定財務(wù)風(fēng)險的程度標(biāo)準(zhǔn)，例如可設(shè)定為很高、高、中、低、很低五檔程度，并在每檔設(shè)置一定的風(fēng)險分?jǐn)?shù)范圍，根據(jù)上文中學(xué)校財務(wù)風(fēng)險的最終綜合得分情況進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險程度的預(yù)判，并針對不同的預(yù)警級別設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)險報告層級，由該層級的管理者針對財務(wù)風(fēng)險的成因制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對策略及時進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避措施，減少其帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

五、結(jié)語

學(xué)校面臨的財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)和一般事業(yè)單位具有明顯的差異性，因此在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管控時也具有明顯的獨特性。本文從學(xué)校的視角探討了其財務(wù)風(fēng)險的種類和具體成因，并在此基礎(chǔ)上根據(jù)APH層次分析法提出其構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的目的及原則、基本框架和指標(biāo)體系，以期能夠?qū)W(xué)校財務(wù)風(fēng)險管控水平的提升有所幫助。

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