房佳儀

【摘 要】本文基于經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的基本情況、風(fēng)險(xiǎn)類型及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避結(jié)合實(shí)踐進(jìn)行了簡要分析。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行了歸納，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在借款失信風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)，并分析了各自的形成的原因。以此為基礎(chǔ)，提出一些粗淺的政策建議，認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律金融體系，結(jié)合我國國情，從提高準(zhǔn)入門檻、加強(qiáng)在業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的監(jiān)管、形成規(guī)范的市場退出機(jī)制三個(gè)角度入手，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，從而保證我國互聯(lián)網(wǎng)金融能夠平穩(wěn)健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

一、引言

21世紀(jì)是屬于創(chuàng)新的世紀(jì)，在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品不斷推陳出新的時(shí)代里，中國的“新四大發(fā)明”（移動(dòng)支付、網(wǎng)購、共享單車、高鐵）為世界帶來了令人驚喜的改變。仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，除高鐵之外的其他三大發(fā)明，其誕生和發(fā)展都離不開互聯(lián)網(wǎng)金融的助力——網(wǎng)購的出現(xiàn)引發(fā)了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的井噴，移動(dòng)支付是互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的應(yīng)用之一，而共享單車背后的物聯(lián)網(wǎng)概念則代表了互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的重要方向。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融還通過眾籌、P2P等模式不斷革新著我們對金融的理解，便利著我們的日常消費(fèi)。

但不可否認(rèn)，在其業(yè)務(wù)漸趨多樣化的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和與其相關(guān)的違法犯罪行為也嚴(yán)重影響消費(fèi)安全。基于此，本文立足于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本情況、風(fēng)險(xiǎn)類型、用戶如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)主要問題，結(jié)合現(xiàn)實(shí)背景，展開簡單的分析討論。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的基本情況

金融是通過期限錯(cuò)配實(shí)現(xiàn)資金融通的行業(yè)。近一個(gè)世紀(jì)以來，金融理論不斷發(fā)展，投資銀行的興起和金融衍生品的創(chuàng)新促使金融業(yè)以一騎絕塵的姿態(tài)極速發(fā)展，不僅為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供支持，更成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中不可或缺的支柱產(chǎn)業(yè)。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合成為熱門話題，各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)層出不窮。簡單來說，互聯(lián)網(wǎng)金融指的是基于網(wǎng)絡(luò)鎖提供的金融服務(wù)，包括網(wǎng)上銀行、保險(xiǎn)、證券等形式，可以從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度進(jìn)行理解。從靜態(tài)的角度講，它是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金支付、投資和融通的新型業(yè)務(wù)模式，如互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)借貸等；從動(dòng)態(tài)的角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)不斷革新、不斷發(fā)展的動(dòng)態(tài)概念，既包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融企業(yè)所開展的業(yè)務(wù)，也包括一些去中心化的新金融模式，如共享、眾籌、P2P等。

整體來看，北美、歐洲的一些發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較早，且金融規(guī)制相對較少，在全球占有較大份額。我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步于1997年，發(fā)展雖然較晚，但由于一眾互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的大膽創(chuàng)新，形成了“后來者居上”的新格局。特別是近兩年來，隨著支付寶、微信支付等頭部企業(yè)在國際市場中站穩(wěn)腳跟，陸交所、人人貸等獨(dú)角獸企業(yè)的業(yè)務(wù)深耕，再加上中國獨(dú)有的人口優(yōu)勢，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的使用人數(shù)和運(yùn)營規(guī)模都已經(jīng)在世界獨(dú)占鰲頭。

我國互聯(lián)網(wǎng)金融在跌宕起伏中不斷前行，特別是在大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、5G網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)的推動(dòng)下，產(chǎn)生了一些獨(dú)步世界的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，也造就了一大批如陸交所、螞蟻金服這樣的獨(dú)角獸企業(yè)。但不可否認(rèn)，就目前情況而言，不同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的軟硬件配置和技術(shù)能力相差較大，部分企業(yè)存在嚴(yán)重的技術(shù)漏洞和資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，如果不加以規(guī)制，其引發(fā)的連鎖效應(yīng)甚至?xí)o我國互聯(lián)網(wǎng)金融帶來滅頂之災(zāi)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

相比于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)性更強(qiáng)，破壞性更嚴(yán)重，傳播性更廣泛，危害也更加巨大。在當(dāng)前階段，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在業(yè)務(wù)模式、運(yùn)營機(jī)構(gòu)、技術(shù)手段等方面不同以往，很多潛在隱患難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)頻頻發(fā)生，企業(yè)破產(chǎn)淘汰率很高。本文梳理分類了以下三類互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)：

互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)是借款失信風(fēng)險(xiǎn)，其指的是借款人不能按時(shí)還款，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)壞賬乃至資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。大量中小型網(wǎng)絡(luò)借貸平臺放大了這一風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)本身是一個(gè)由數(shù)據(jù)構(gòu)成的虛擬空間，雖然國家采取了種種管控措施，但無償還能力的借款人偽造個(gè)人虛假信息的可能性依然存在。由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺自建的征信數(shù)據(jù)庫不完整、相互間缺乏溝通，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以甄別信息的可靠性，使失信風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大大增加，造成巨大的危害。

相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)模相對較小、缺乏應(yīng)對擠兌的有效措施，因而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更大。2015年以來許多融資平臺的破產(chǎn)事件，最主要的原因就是流動(dòng)性枯竭。隨著金融產(chǎn)品的不斷更新?lián)Q代，新面世金融業(yè)務(wù)客戶數(shù)據(jù)不足，信息透明度較低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比較大，使互聯(lián)網(wǎng)金融衍生品成了難于監(jiān)管的“灰犀?！薄Ｍ瑫r(shí)，便捷的網(wǎng)上支付和移動(dòng)支付越來越普遍，在激烈的競爭下，一眾小企業(yè)不斷推高金融產(chǎn)品收益率，號稱“5分鐘到賬”的網(wǎng)絡(luò)金融、手機(jī)金融業(yè)務(wù)不斷普及，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的“風(fēng)吹草動(dòng)”，發(fā)生擠兌的可能性大大增加，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理難度進(jìn)一步提升。

技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，它的產(chǎn)生主要與互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)自身的缺陷有關(guān)。比如，在防火墻和保密體系不夠強(qiáng)大的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融軟件很可能遭到不法分子的計(jì)算機(jī)病毒或其他攻擊，造成數(shù)據(jù)丟失、信息泄露；此外，計(jì)算機(jī)硬件也可能會受到停電、地震等自然因素或人為的破壞，造成無可挽回的巨額經(jīng)濟(jì)損失。

互聯(lián)網(wǎng)金融是未來金融業(yè)發(fā)展的重要方向，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在給急速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)埋下了隱患，而金融業(yè)是一個(gè)取決于信心的行業(yè)，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)出現(xiàn)，很容易引發(fā)連鎖反應(yīng)導(dǎo)致金融業(yè)的全面崩潰，甚至?xí)?shí)體造成破壞、使得整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)陷入衰退。因此，面對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，一定要慎之再慎，通過社會輿論、公共政策的正確引導(dǎo)和嚴(yán)格的監(jiān)管制度予以規(guī)避。

四、如何規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

基于以上分析，規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)對于國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行十分重要，這要求我們秉持著鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合的原則，既鼓勵(lì)市場自律，又強(qiáng)化監(jiān)管、執(zhí)行，從以下3個(gè)方面全方位地對其進(jìn)行管控。

1.要提高準(zhǔn)入門檻

強(qiáng)化有關(guān)審批機(jī)構(gòu)對從事金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的審批審查，評估其準(zhǔn)備工作是否充分以及在競爭環(huán)境下企業(yè)的生存能力，防止一些投機(jī)性過重的企業(yè)盲目進(jìn)入，給整個(gè)行業(yè)帶來不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)。

2.要加強(qiáng)在業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的監(jiān)管

業(yè)務(wù)運(yùn)行監(jiān)管是指在運(yùn)營過程中，“一行三會”等有關(guān)監(jiān)管部門嚴(yán)格管控，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)行的規(guī)范性，避免企業(yè)將籌集的錢用于其他業(yè)務(wù)，從而損害用戶利益，同時(shí)應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員進(jìn)行培訓(xùn)，培育其謹(jǐn)慎經(jīng)營的理念。

3.要形成規(guī)范的市場退出機(jī)制

市場退出監(jiān)管要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在退出時(shí)形成機(jī)制，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)企業(yè)應(yīng)及時(shí)有序地退出市場，避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化，同時(shí)便于金融資源進(jìn)一步投入到運(yùn)營良好的企業(yè)中。

嚴(yán)格執(zhí)行事前、事中、事后的監(jiān)管，可為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定提供強(qiáng)有力的支撐。但不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為蓬勃發(fā)展的新興業(yè)態(tài)，現(xiàn)有針對于傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)已不能適應(yīng)其發(fā)展的要求，表現(xiàn)出了明顯的滯后性。因此，我們在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，還應(yīng)積極建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。

五、結(jié)論

本文對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行了歸納，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在借款失信風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)，并分析了各自的形成的原因。以此為基礎(chǔ)，提出一些粗淺的政策建議，認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律金融體系，從提高準(zhǔn)入門檻、加強(qiáng)在業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的監(jiān)管、形成規(guī)范的市場退出機(jī)制三個(gè)角度入手，規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

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