范春琴

【摘 要】本文首先分析了非財(cái)務(wù)信息披露的特點(diǎn)及其作用，其次指出了上市公司非財(cái)務(wù)信息披露中存在的問(wèn)題，最后提出了解決上市公司非財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】上市公司；非財(cái)務(wù)信息披露；披露問(wèn)題；對(duì)策

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的頻繁變化下，企業(yè)以往中采用的財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容現(xiàn)已達(dá)不到企業(yè)投資者、政府部門乃至廣大民眾的實(shí)際需求，在這種情況下，非財(cái)務(wù)信息披露展露鋒芒。然而上市公司非財(cái)務(wù)信息披露過(guò)程中還存在一些問(wèn)題，迫切需要我們采取措施加以處理。

一、非財(cái)務(wù)信息披露的特點(diǎn)及其作用

1.非財(cái)務(wù)信息披露的特點(diǎn)

（1）披露內(nèi)容多元。之所以說(shuō)非財(cái)務(wù)信息具有多元內(nèi)容，是因?yàn)槠湄灤┕靖鹘?jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，從具體的披露要求上看，非財(cái)務(wù)信息披露涵蓋了強(qiáng)制性和自愿性兩方面的披露形式，然而不同的公司有著不同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，所以非財(cái)務(wù)信息披露也會(huì)呈現(xiàn)不同的一面。以強(qiáng)制性披露為例，要求上市公司在制定年報(bào)時(shí)必須附有財(cái)務(wù)報(bào)表備注與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要。以自愿披露為例，其不僅涵蓋了預(yù)測(cè)性與輔助性方面的信息，而且還涉及了企業(yè)當(dāng)前的管理目標(biāo)等內(nèi)容。

（2）披露形式靈活。非財(cái)務(wù)信息披露形式具有明顯的靈活性，對(duì)固定格式和日期沒(méi)有特別的要求，不僅能在報(bào)表附注、年度報(bào)告中通過(guò)數(shù)字或者數(shù)表的形式加以說(shuō)明，而且還適用于表圖、柱狀圖等諸多工具。

（3）解釋建設(shè)性。非財(cái)務(wù)信息能夠幫助企業(yè)更深入理解財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容的不足并加以充實(shí)，同時(shí)深入分析和科學(xué)評(píng)價(jià)報(bào)表內(nèi)容，并提出具有建設(shè)性的意見及策略。信息使用人員在充分掌握了解非財(cái)務(wù)信息，獲悉企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展?jié)摿螅M(jìn)行正確的投資決策、信貸決策。

2.非財(cái)務(wù)信息披露的作用

（1）保證信息完整。由于企業(yè)財(cái)務(wù)信息難以全面體現(xiàn)企業(yè)整體信息，因此需要通過(guò)非財(cái)務(wù)信息披露來(lái)充實(shí)財(cái)務(wù)信息，為信息使用人員的決策提供更為完善的信息。同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)信息主要記錄了企業(yè)過(guò)往的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)信息，忽視了前瞻性，而通過(guò)披露非財(cái)務(wù)信息有助于信息使用人員對(duì)企業(yè)今后的發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)營(yíng)方向進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)。

（2）增強(qiáng)公司管理能力。上市公司在披露非財(cái)務(wù)信息過(guò)程中，能及時(shí)看到自身存在的漏洞問(wèn)題，如內(nèi)部控制不健全、經(jīng)營(yíng)管理效果差等，對(duì)上市公司的公司治理能力提升有很大幫助。

（3）規(guī)避內(nèi)幕交易現(xiàn)象。只要上市公司對(duì)非財(cái)務(wù)信息及時(shí)披露，就能夠有效規(guī)避內(nèi)幕交易現(xiàn)象，保證了投資者的效益，同時(shí)促進(jìn)上市公司健康運(yùn)行。

二、上市公司非財(cái)務(wù)信息披露中存在的問(wèn)題

1.非財(cái)務(wù)信息披露積極性不強(qiáng)

以往中，公司進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露時(shí)注重執(zhí)行受托責(zé)任制，然而非財(cái)務(wù)信息披露側(cè)重于市場(chǎng)效應(yīng)。由于市場(chǎng)中缺乏以非財(cái)務(wù)信息披露為主的完善評(píng)價(jià)機(jī)制，導(dǎo)致信息使用人員在辨別非財(cái)務(wù)信息過(guò)程中缺乏有力依據(jù)。此外，在成本收益角度上看，由于非財(cái)務(wù)信息披露對(duì)成本費(fèi)用要求較高，也一定程度上影響了上市公司的披露積極性。再有就是，通過(guò)非財(cái)務(wù)信息披露，所有參與市場(chǎng)的人員都能無(wú)償利用，這樣上市公司部分核心信息一旦披露就會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手知道并使用，最終給公司競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)負(fù)面影響。所以在上述各種情況的影響下，上市公司極不情愿進(jìn)行非財(cái)務(wù)信息披露。

2.非財(cái)務(wù)信息披露不具備可比性

當(dāng)前，非財(cái)務(wù)信息在公司信息決策領(lǐng)域中的作用日漸突出，國(guó)家政府機(jī)構(gòu)也進(jìn)一步加大了非財(cái)務(wù)信息披露過(guò)程的監(jiān)管力度，并針對(duì)上市公司非財(cái)務(wù)信息披露頒布了相匹配的規(guī)范文件。以中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2013年實(shí)施的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第20號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板上市公司季度報(bào)告的內(nèi)容與格式》為例，該文件中尤為重視加強(qiáng)非財(cái)務(wù)信息披露，并明確指出上市公司要充分披露各種會(huì)導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生顯著變化的產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)因素等關(guān)鍵事項(xiàng)。然而根據(jù)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司提出的信息披露要求情況，所設(shè)定的披露內(nèi)容過(guò)去形式化且寬泛，還缺乏完整的以非財(cái)務(wù)信息報(bào)告為中心的披露要求。無(wú)論是非財(cái)務(wù)信息的收集、處理還是信息披露的內(nèi)容、披露方式等都缺乏綜合系統(tǒng)的規(guī)范，各公司之間、公司各部門之間難以開展信息比對(duì)工作，社會(huì)對(duì)公司價(jià)值評(píng)估過(guò)程中缺乏充足的非財(cái)務(wù)信息支持。

3.非財(cái)務(wù)信息披露缺乏監(jiān)督機(jī)構(gòu)

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)建立的非財(cái)務(wù)信息配套機(jī)制還不健全，也未設(shè)置專門的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)披露信息失真問(wèn)題時(shí)未加大相關(guān)責(zé)任人的懲處力度，進(jìn)而影響了信息使用人員的可靠信息獲得，導(dǎo)致非財(cái)務(wù)信息質(zhì)量參差不齊。

三、解決上市公司非財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題的對(duì)策

1.優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，提高披露積極性

構(gòu)建一套完善可靠的公司治理機(jī)制能夠有效保證非財(cái)務(wù)信息的披露質(zhì)量。由此，為了提高上市公司非財(cái)務(wù)信息披露的積極性，就必須在公司現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上進(jìn)一步優(yōu)化，確保信息披露獲得有效的制度保障。國(guó)內(nèi)上市公司在公司治理方面有很多漏洞，因?yàn)槠渲饕怯蓢?guó)有資產(chǎn)在進(jìn)行資產(chǎn)剝離后，在集團(tuán)公司的帶頭下上市發(fā)行公眾股而形成的，對(duì)于國(guó)有股與法人股無(wú)法上市發(fā)行。國(guó)家是國(guó)有股的所有者，然而國(guó)家這一稱呼過(guò)于系統(tǒng)，并未指明具體的人，所以很難落實(shí)具體權(quán)利及義務(wù)。由于對(duì)經(jīng)理人的行為監(jiān)督不力，受國(guó)家委托的代理人私底下就會(huì)和管理層勾結(jié)獲取私利，導(dǎo)致披露的財(cái)務(wù)信息存在很大的失真現(xiàn)象。同時(shí)，上市公司董事會(huì)缺乏獨(dú)立性、監(jiān)事會(huì)虛設(shè)等都將削弱非財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量。所以，上市公司應(yīng)加大握有股東權(quán)益的董事會(huì)在經(jīng)理層中的戰(zhàn)略性指導(dǎo)作用，并制定完善的監(jiān)督機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制，明確董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的具體義務(wù)，從而營(yíng)造和諧美好的公司治理氛圍。此外，通過(guò)股權(quán)分置改革有助于調(diào)動(dòng)上市公司的信息披露積極性，股權(quán)分置改革后上市公司控制主體對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)將投入更多的關(guān)注，進(jìn)而自愿披露非財(cái)務(wù)信息。

2.落實(shí)分行業(yè)、多維度的非財(cái)務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)

上市公司應(yīng)根據(jù)具體規(guī)范的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)在構(gòu)建基于非財(cái)務(wù)信息披露的量化評(píng)價(jià)體制，不同的公司對(duì)非財(cái)務(wù)信息披露的關(guān)鍵點(diǎn)有所不同，所以應(yīng)有針對(duì)性設(shè)置評(píng)價(jià)指標(biāo)。以鋼鐵、石油等企業(yè)為例，由于這些企業(yè)對(duì)我們的生態(tài)環(huán)境有較大的污染，所以在非財(cái)務(wù)信息披露過(guò)程中應(yīng)涉及環(huán)保信息披露。以保險(xiǎn)、銀行等機(jī)構(gòu)為例，由于這些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)繁瑣、專業(yè)要求高，加大了諸多投資者的理解難度，所以應(yīng)重點(diǎn)提高報(bào)表的可理解性，并設(shè)置完善高效的指標(biāo)。實(shí)際中，我們可借鑒和吸收美國(guó)的非財(cái)務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)。由美國(guó)非營(yíng)利組織針對(duì)保健產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域設(shè)立了非財(cái)務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)草案，要求在2015年范圍內(nèi)將10種產(chǎn)業(yè)和89個(gè)行業(yè)作為中心，從產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)確立相應(yīng)的披露標(biāo)準(zhǔn)。在針對(duì)各行業(yè)構(gòu)建非財(cái)務(wù)信息評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，提出了公開化、透明化的要求，深入市場(chǎng)實(shí)際調(diào)研，結(jié)合不同的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)設(shè)置相對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以此促進(jìn)行業(yè)范圍內(nèi)具有可比性的評(píng)價(jià)體系生成。

3.健全監(jiān)督機(jī)制，提高非財(cái)務(wù)信息質(zhì)量

（1）國(guó)內(nèi)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)針對(duì)上市公司非財(cái)務(wù)信息披露設(shè)置匹配的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，不斷提高非財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管效率，一旦發(fā)現(xiàn)有披露虛假信息的行為必須嚴(yán)加懲處。

（2）聘請(qǐng)專業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行專業(yè)審計(jì)，并通過(guò)相應(yīng)的保障機(jī)制增強(qiáng)非財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。

（3）構(gòu)建完善可行的非財(cái)務(wù)信息披露體制，督促上市公司對(duì)精準(zhǔn)可靠的非財(cái)務(wù)信息及時(shí)披露。

四、結(jié)論

綜上所述可知，上市公司在披露真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息的同時(shí)，還必須重視非財(cái)務(wù)信息的及時(shí)披露，這樣才能保證資本市場(chǎng)健康發(fā)展，合理分配市場(chǎng)資源，維護(hù)投資者的效益。但是財(cái)務(wù)信息在會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量等各種因素的影響下，以反映公司過(guò)往經(jīng)營(yíng)狀況為主，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升下，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)信息很難達(dá)到信息使用人員的實(shí)際所需，所以加強(qiáng)非財(cái)務(wù)信息披露就顯得尤為重要。

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