陳津津

[提要] 我國金融業(yè)要想更好的發(fā)展就必須實行利率市場化，這是順應全球一體化的做法。利率市場化的不斷深化不僅給我國帶來機遇，也使我國銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)。所以，在利率市場化影響下商業(yè)銀行只能盡快提出應對策略。本文敘述與利率市場化相關的理論基礎，同時對我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀以及影響做出說明，提出應對策略。

關鍵詞：利率市場化;商業(yè)銀行;經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年4月18日

一、利率市場化相關概念和理論

（一）利率市場化相關概念。利率市場化應包括以下內(nèi)容：（1）金融交易的雙方才是決定利率的主體。在一項交易活動中，交易雙方為盈余主體與赤字主體，雙方應對資金交易中的各種具體條款，例如價格、期限等進行充分的協(xié)商;（2）由交易市場來決定利率的期限結構、風險結構。有關金融政府機構想要對市場上利率的期限、風險結構等進行精準的測量是不現(xiàn)實的，也是沒有必要的。同時，資金交易的雙方主體應該合理依據(jù)這項交易的各個利率結構來決定協(xié)議價格，確定具體利率水平，有利于金融市場上利率結構的合理性;（3）利率市場化并非代表著請求當局徹底放棄對市場上利率的掌管，而是讓政府具有間接調(diào)控金融市場的權力，間接調(diào)控是政府調(diào)控的主要手段，例如市場上的資金供求要通過公開市場業(yè)務來進行間接調(diào)控，但因為不能干擾市場的正常運營秩序，所以這種手段不宜過多使用。

（二）利率市場化經(jīng)典理論

1、金融抑制理論。麥金農(nóng)在20世紀70年代提出了，由政府認為管制的低水平利率會阻礙金融市場的發(fā)展，應該進行市場改革，使金融自由化。當政府特意對市場上的各項金融活動以各種行政手段加以控制時，就抑制了利率的升高，使利率一直保持在非常低的水平，這將導致金融市場，包括貨幣市場和資本市場的經(jīng)濟效率變得低下，降低了金融市場的效率。

2、金融深化理論。深化理論指出，如果金融市場的供求沒有決定利率價格，那么這就是一個沒有被充分市場化的金融市場。利率由市場供求決定能夠有效提高利率，從而增加了儲蓄，提高了金融市場效率，帶動了經(jīng)濟的有效增長。

但是在實際情況下，我們應該綜合考慮利率上升的影響，雖然由于利率上升，儲蓄增加，但同時也抑制了在投資上的需要。

二、利率市場化下我國銀行經(jīng)營模式現(xiàn)狀

（一）我國銀行資產(chǎn)負債業(yè)務變化。由圖1數(shù)據(jù)可得，截至2015年底，銀行的總資產(chǎn)達到199.3萬元，同比增長15.1%;資產(chǎn)總額的增加既是由于我國商業(yè)銀行的經(jīng)營和監(jiān)管體制改革的原因，也有我國總體經(jīng)濟穩(wěn)定增長的原因。（圖1）

同時，由于商業(yè)銀行負債成本和政府監(jiān)管的原因，商業(yè)銀行經(jīng)營實體經(jīng)濟比較艱難，以至于商業(yè)銀行在信貸上投放的資產(chǎn)較多，銀行對風險資產(chǎn)更加偏好。銀行資產(chǎn)更多地進行投資，而同業(yè)拆借業(yè)務也不再僅僅作為銀行間資金借貸的融通工具，現(xiàn)在更多的作為了銀行增加利潤、吸取資金，管理資產(chǎn)負債的一項工具。2015年的貸款額比2014年增加4，338億元，已經(jīng)達到了17.9萬億元。

（二）我國銀行收入和盈利能力變化

1、收入結構。從圖2的數(shù)據(jù)中可以看出，我國銀行的收入結構中依舊靠傳統(tǒng)的利息凈收入為主要部分，占比了57.7%，遠遠地超過了另外的投資收益、手續(xù)費及傭金的占比。在利率市場化中，由于利率上升，也給利率帶來更大范圍的波動，在一定程度上打亂了原本各經(jīng)濟變量的穩(wěn)定性，少了銀行利差，對一類銀行有很大負面影響，就是以利息收入為主的銀行，情況嚴重的話還會使經(jīng)營虧損。（圖2）

2、存貸利差。剛開始是銀行為了吸引顧客降低貸款的利率，在此同時負債的成本也會因為放松了存款利率管制而大大提升，提高貸款的利率水平是銀行盈利的重要手段，因此銀行不會長時間降低貸款利率，時間非常短暫。

3、盈利能力。在近三年，我國銀行普遍保持在30%的中間業(yè)務增長，但是主要的收入來源依舊是利息差收入，我國銀行的中間業(yè)務在國際市場上的營業(yè)水平較低，缺乏金融創(chuàng)新，除了部分商業(yè)銀行，其他銀行由于國內(nèi)長期分業(yè)經(jīng)營，基本上除了以代理的途徑，都不開展另外的金融領域的業(yè)務。

三、利率市場化對我國銀行經(jīng)營模式的影響

（一）促進創(chuàng)新銀行業(yè)務種類

1、我國金融業(yè)創(chuàng)新由于早期的利率管制受到限制。金融創(chuàng)新是現(xiàn)如今金融業(yè)持續(xù)性發(fā)展的必經(jīng)之路，從銀行業(yè)發(fā)展進程看，商業(yè)銀行總是可以在競爭中和追求利潤過程中，不斷在產(chǎn)品、機制等方面進行金融業(yè)務的創(chuàng)造性開展，除此之外還要在市場上有自己的特色，客戶才會更加滿意。

2、利率市場化，使銀行更加傾向進行金融創(chuàng)新來提高市場競爭力。現(xiàn)在的商業(yè)銀行，是可以自己定價的，銀行的金融創(chuàng)新就是在這樣的情況下產(chǎn)生。傳統(tǒng)類的商業(yè)銀行，在進行利率市場化改革之后存貸利率差變小是一定的結果，這樣利潤的來源會不穩(wěn)定。在很多壓力之下，商業(yè)銀行的經(jīng)營模式創(chuàng)新會加快，各項中間業(yè)務也必須積極開展，這樣縮小了傳統(tǒng)業(yè)務所占份額，為銀行提供了利潤。

（二）推動信貸資金的合理分配。在我國國內(nèi)嚴格的利率管制下的一個嚴重問題就是：利率不能準確地衡量風險。商業(yè)銀行更傾向于用將遠低于市場利率的貸款利率，紛紛投向國有企業(yè)、政府支持企業(yè)等。而使得這些企業(yè)獲得資金成本低，就會忽視資金的最大化利用，浪費了信貸資金。對于企業(yè)而言，利率市場化改革后，資金的獲得成本由于貸款利率的升高而變得昂貴，促使了企業(yè)會更加有效配置信貸資金。對于銀行而言，由于商業(yè)銀行有了自主定價權，并且伴隨著激烈的在市場上的存貸款競爭，銀行在選取客戶時就會更加謹慎，給出更加合理的貸款價格。

（三）促進經(jīng)營模式綜合化。一方面由于存貸款利差減少，傳統(tǒng)業(yè)務盈利能力減弱，使得商業(yè)銀行不得不創(chuàng)新業(yè)務模式，并且隨著更加繁榮的直接融資市場，商業(yè)銀行間的競爭越加激烈。在這些因素下，商業(yè)銀行迫于各種經(jīng)營，或者競爭壓力，必然要使經(jīng)營模式綜合化，豐富各種業(yè)務;另一方面由于不斷加深的金融自由化，商業(yè)銀行會與其他機構相互進行業(yè)務上的滲透、交叉，都在試圖不斷擴展本身的業(yè)務范圍，促進形成綜合化的經(jīng)營模式。

四、我國商業(yè)銀行應對利率市場化的策略

（一）加大創(chuàng)新力度

1、向非傳統(tǒng)的盈利業(yè)務進行轉(zhuǎn)變

（1）創(chuàng)新中間業(yè)務。銀行必然要在中間業(yè)務上投入更多精力來滿足銀行可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營目標，以提高對利率市場化沖擊的適應。從當前來看，銀行在資產(chǎn)證券化、信用擔保、證券承銷等銀行的相關業(yè)務上可以開展進一步的發(fā)展。

（2）創(chuàng)新零售業(yè)務。零售業(yè)務是互聯(lián)網(wǎng)時期發(fā)展的產(chǎn)物，對銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型起到很大的作用。由于各種個性化手機App的發(fā)展，使得商業(yè)銀行可以發(fā)展手機銀行、網(wǎng)上銀行等電子業(yè)務。

（3）創(chuàng)新批發(fā)業(yè)務。銀行可以向企業(yè)進行大批量的業(yè)務，從而使收入大幅度提高，所以當前商業(yè)銀行可以加大投入批發(fā)業(yè)務，提高經(jīng)營能力，促進盈利業(yè)務轉(zhuǎn)型。

2、創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務。在保持傳統(tǒng)業(yè)務鞏固發(fā)展的優(yōu)勢條件下，銀行還是應當不斷地進行業(yè)務和市場創(chuàng)新，并且鞏固和深化傳統(tǒng)的信貸業(yè)務，如品牌策略、低價策略。促進銀行利潤的增長。

（二）加強風險管理能力。首先，目前而言，銀行提高利率風險管理水平的關鍵是全面提高銀行的風險測量工具的研發(fā)與應用。只有打好了風險計量模型的基礎，才能真正落實利率風險管理的精確化、科學化，才能達到全面風險管理的最終目標，使銀行的利率風險管理水平有所提升;其次，風險管理團隊的建設應進一步完善。在全體員工中通過普及風險只是進行培訓教育，強化風險管理意識，建立關于風險控制的相關激勵機制，讓員工嚴格按照相關要求辦理業(yè)務，對違規(guī)人員有相應的處罰措施。

（三）完善銀行治理結構。銀行可以在目前銀行治理情況的基礎上，更深一步地進行規(guī)劃和完善，從而使其管理方法得以創(chuàng)新，績效考核體系得以強化，為進一步提升銀行利潤額奠定基礎。

（四）加強培訓員工隊伍的力度。對員工的培訓不僅是員工自我成長的需要，也有助于銀行更好地進行人力資源管理，更好地發(fā)揮人力資本價值，促進銀行自身的發(fā)展。銀行應當將對客戶經(jīng)理的培訓歸納于企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展過程中，在對客戶經(jīng)理的培訓上引起銀行的重視。培訓的內(nèi)容不僅要包括對銀行文化的了解、經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀，銀行的主要特色產(chǎn)品，更重要的是銀行要定期對客戶經(jīng)理進行基于多變的市場狀況，使經(jīng)理能夠使用并提升能力的培訓，而對于新入職的經(jīng)理更要用心去培訓，并注意完善事后跟蹤，建立健全員工的培訓制度。

主要參考文獻：

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