周彩霞

1923年12月31日，新年前夜，一列火車緩緩?fù)？吭趥惗厥兄行牡睦锲执蠼终尽?/p>

一位身材頎長的日耳曼人走出了車廂，他頭發(fā)中分，留著精練的小胡子，目光犀利，衣領(lǐng)高而筆挺，走路姿態(tài)略顯僵硬。此時，他驚喜地發(fā)現(xiàn)，前來迎接的竟然是英格蘭銀行行長蒙塔古·諾曼，當(dāng)時世界上最有權(quán)勢的人物之一。而這位日耳曼人就是德國中央銀行——德意志帝國銀行行長兼貨幣局長亞爾馬·沙赫特。沙赫特此行的目的只有一個——為德意志帝國銀行新設(shè)的子銀行——黃金貼現(xiàn)銀行向英格蘭銀行請求幫助。

行址設(shè)在瑞士邊境小城巴塞爾的國際清算銀行，不僅交通便利，且恰好位于法德邊境。

在月臺上，諾曼滿面春風(fēng)地?fù)肀Я松澈仗兀⒅毖缘?，“我真心希望我們能成為朋友。”僅經(jīng)過一天的權(quán)衡，諾曼就答應(yīng)了以5%的利率給予德國央行2500萬美元的貸款。沙赫特如愿以償，而他與諾曼長達(dá)數(shù)十年的友誼也從此開啟。更為重要的是，此舉改變了世界對德國金融前景的判斷，也打開了通向華爾街和倫敦金融城的融資大門。

“偉大的發(fā)明”

一戰(zhàn)后的歐洲，經(jīng)濟(jì)凋敝、人口銳減。雖然《凡爾賽和約》規(guī)定英、法等國可以向德國索要戰(zhàn)爭賠償，但同時也要償還欠美國的高達(dá)103.4億美元的戰(zhàn)爭債務(wù)。而戰(zhàn)后的德國，財力枯竭，根本無力支付高達(dá)1320億金馬克（合315億美元）的戰(zhàn)爭賠款。

于是，英國提議，協(xié)約國賠款委員會于1923年11月增設(shè)兩個專門委員會，一個研究平衡德國預(yù)算和穩(wěn)定德國金融之方法 ，一個調(diào)查德國資本外流情況并設(shè)計引回的方法。兩個專門委員由美國銀行家C.G.道威斯擔(dān)任主席，由法、比 、意、英、 美五國代表組成的國際專家委員會12月赴德調(diào)查 ，研究德國賠款問題。

1924年4月，道威斯擬定了一項解決賠款問題的計劃，史稱“道威斯計劃”，該計劃遵循“將欲取之，必先予之”的基本原則，試圖用恢復(fù)德國經(jīng)濟(jì)的辦法來保證德國償付賠款。實際的操作是：讓美元從美國以貸款的形式流入德國，再以賠款的形式流入?yún)f(xié)約國，最后又以歸還戰(zhàn)債的形式流回美國，由此組成一個閉環(huán)。

從1924年起，德國第一年賠付10億金馬克，以后逐年增加，總共賠付58年。然而，《凡爾賽和約》中的有關(guān)賠款規(guī)定，早已大大超過了德國的償還能力。戰(zhàn)爭過后，德國的中小資產(chǎn)階級紛紛破產(chǎn)，還不起債務(wù)的窮苦平民哀鴻遍野。到1928年，賠款增至每年賠付25億金馬克時，德國聲稱國內(nèi)發(fā)生了經(jīng)濟(jì)危機，無力賠款，并希望重新確定賠款總額和償付年限。美國同意了德國的要求，無奈之下道威斯計劃被迫中斷。

次年，由美國銀行家歐文·楊主持制定的楊格計劃取代了之前的道威斯計劃，并將德國經(jīng)濟(jì)政策的決定權(quán)交還給柏林。為執(zhí)行“楊格計劃”，協(xié)約國決定建立國際清算銀行以取代原來的賠款委員會，執(zhí)行對德國賠款的分配和監(jiān)督德國財政。

1924年9月至1931年7月，德國從美、英等國得到的貸款約為210億金馬克（約合50億美元），支付賠款110億金馬克（約合27億美元），然而，美國也同時從各協(xié)約國那里收回了約20億美元的戰(zhàn)債本息。

鑒于當(dāng)時脆弱的國際金融體系，在需要一家銀行來管理德國賠款的問題上，美、英、法、德等國達(dá)成共識?！俺闪⑦@樣一家銀行，能夠促進(jìn)戰(zhàn)敗國和戰(zhàn)勝國之間的金融合作，謀求共同的利益，以增加雙方之間的互信和理解，從而推動并確保和平。”沙赫特在海牙會議上的闡釋得到了與會代表的一致認(rèn)可。諾曼和沙赫特，兩位深謀遠(yuǎn)慮而又備受爭議的銀行家成為這一“偉大的發(fā)明”的主要設(shè)計者。

“央行的央行”

在諾曼和沙赫特的構(gòu)想中，這家新成立的銀行將成為世界上第一家央行的清算所，它持有央行的黃金，并接受可兌換貨幣的存款。這些存款可以直接用于國際支付，而不必把黃金在各央行之間搬來搬去，也不需要在外匯市場上兌換成某個幣種。新銀行只提供財務(wù)管理，不介入任何政治也不受政治控制，它將是一個能讓資本大規(guī)模流動的跨境金融體系，一部“永恒的貨幣機器”，一個“央行的央行”以及一個中央銀行家的“愜意俱樂部”。

1930年1月20日，英國、法國、德國、比利時、意大利、日本和瑞士政府簽署文件，世界上最具特權(quán)且受到法律保護(hù)的銀行——國際清算銀行（Bank for International Settlements，BIS）得以創(chuàng)建，行址設(shè)在瑞士的邊境小城巴塞爾，不僅交通便利，且恰好位于法德邊境。

從表面上看，BIS是根據(jù)楊格計劃成立的一家中立銀行，只負(fù)責(zé)撥付德國的戰(zhàn)敗賠款，作為受托人管理楊格計劃下的貸款，推動德國履行國際償債義務(wù)。但章程規(guī)定的BIS職責(zé)要寬泛得多：促進(jìn)央行之間的合作，提供國際金融運作的額外設(shè)施，根據(jù)各方約定充當(dāng)履行國際金融清算職責(zé)的受托人或代理人。

實際上，這是一家超越國家和民族利益，擁有至高無上權(quán)力和特權(quán)的“央行的央行”。BIS成為20世紀(jì)30年代央行行長們的神秘集會之地，諾曼和沙赫特是其核心成員。沙赫特很愿意把BIS說成是“我的銀行”。在BIS的幫助下，德國得以重建。

但遺憾的是，期望通過BIS來化解國際政治經(jīng)濟(jì)危機，實現(xiàn)持久和平的美好愿望并沒有實現(xiàn)。

二戰(zhàn)期間，BIS成為德意志帝國銀行的左膀右臂，幫助納粹儲藏?fù)屄觼淼狞S金并為納粹德國從事外匯交易。這既使它在戰(zhàn)爭期間能夠獲得生存，也成為難以洗刷的歷史污點。

國際清算銀行成立的實質(zhì)本是美國要利用它作為掌握德國財政的手段，并將歐洲債務(wù)國清償美國債務(wù)問題置于自己的監(jiān)督之下。1944年，根據(jù)布雷頓森林會議的決議，國際清算銀行的使命已經(jīng)完成，應(yīng)予以解散，但美國仍把它保留了下來，作為國際貨幣基金組織和世界銀行的附屬機構(gòu)。

好在BIS有著令人驚嘆的生命力，歷經(jīng)二戰(zhàn)、布雷頓森林協(xié)定、冷戰(zhàn)、IMF和世界銀行的創(chuàng)立，多次金融危機等環(huán)境劇變。BIS把握住了德國戰(zhàn)后賠款、央行間清算、外匯儲備管理、貨幣政策協(xié)調(diào)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定等適應(yīng)特定歷史時期需要的核心業(yè)務(wù)。

20世紀(jì)90年代中期，中國、印度、俄羅斯等新興市場經(jīng)濟(jì)體陸續(xù)成為BIS的成員國，更加廣泛地參與央行多邊合作和BIS事務(wù)，使BIS的全球代表性大幅提升。迄今，BIS已經(jīng)擁有60個央行成員。自加入時起，中國在這個國際組織中的作用逐漸提升，2008年爆發(fā)的全球金融危機使中國在國際金融領(lǐng)域的參與度更加深入。

曾在2003-2008年間任BIS總經(jīng)理的馬爾科姆·奈特所言，“目睹這家銀行穿越歷史輪回、歷經(jīng)滄海桑田而大獲成功，同時又仍然保持其濃縮、柔韌而不受政治干預(yù)的本色，著實令人備感鼓舞。這家久經(jīng)考驗的銀行已經(jīng)成為全球金融體系的中流砥柱”。

（作者為南京理工大學(xué)商學(xué)院副教授）