魏誠

【摘 要】區(qū)塊鏈技術(shù)正在催生互聯(lián)網(wǎng)信息傳遞的價值化，傳統(tǒng)的金融行業(yè)將基于區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)新的變革。本文重點闡述了區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化、去信任化和可追溯性等本質(zhì)特征，以此為依據(jù)分析了其在金融業(yè)應(yīng)用中的技術(shù)原理和未來主要的應(yīng)用場景。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈；金融業(yè)；應(yīng)用場景

區(qū)塊鏈技術(shù)作為比特幣的底層技術(shù)之一，對于各項技術(shù)的底層邏輯實現(xiàn)具有重要的參考價值。作為重要的加密協(xié)議技術(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)正在不斷的發(fā)展完善中向TCP/IP協(xié)議發(fā)起沖擊，推動世界范圍內(nèi)經(jīng)濟、政治、文化等社會形態(tài)下信息交互的新發(fā)展，有望對全球信用體系和互聯(lián)網(wǎng)價值形態(tài)進(jìn)行重構(gòu)。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的進(jìn)步，它將轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的單純信息傳遞現(xiàn)狀，催生互聯(lián)網(wǎng)信息傳遞的價值化，傳統(tǒng)的金融行業(yè)將基于區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)新的變革。2015年R 3領(lǐng)導(dǎo)的區(qū)塊鏈聯(lián)盟實現(xiàn)了區(qū)塊鏈技術(shù)概念驗證與標(biāo)準(zhǔn)制定，隨后全球眾多大型的金融機構(gòu)如花旗銀行、瑞士聯(lián)合銀行等都進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)實踐，發(fā)行數(shù)字貨幣并對金融業(yè)務(wù)交易和支付進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，這使得區(qū)塊鏈技術(shù)成為金融行業(yè)發(fā)展的新的概念與技術(shù)寵兒。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)特征

作為獨特的數(shù)字加密技術(shù)，區(qū)塊鏈采用分布式記賬的方式進(jìn)行數(shù)據(jù)的存儲、驗證、傳遞與交流。技術(shù)實現(xiàn)表現(xiàn)在三個方面，其一是區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)信息的存儲，并可以進(jìn)行交易與傳播；其二是每一區(qū)塊都依次記錄上一區(qū)塊的全部數(shù)據(jù)；其三是以節(jié)點構(gòu)成區(qū)塊網(wǎng)絡(luò)，其中每個節(jié)點都存儲一個完全一樣的區(qū)塊副本，從而保障節(jié)點的安全性和可尋源性。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)的核心特征是實現(xiàn)了去中心化、去信任化以及可追溯性等。

（一）去中心化特征

去中心化是區(qū)塊鏈技術(shù)最為重要的特征。去中心化特征主要表現(xiàn)在以指向訪問的模式進(jìn)行數(shù)據(jù)的集中性存儲，從而避免依靠第三方的管理機構(gòu)或中心處理器來實現(xiàn)數(shù)據(jù)的存儲、驗證、交易與傳遞工作。典型的去中心化思想是市場經(jīng)濟，交易雙方是獨立的，不受第三方管理和控制的。因此，在區(qū)塊鏈技術(shù)中采用分布式存儲技術(shù)，將區(qū)塊網(wǎng)絡(luò)中各個節(jié)點數(shù)據(jù)信息進(jìn)行獨立的管理，從而實現(xiàn)傳統(tǒng)數(shù)據(jù)存儲與管理中依托中心服務(wù)器的現(xiàn)狀。相比以往中心化數(shù)據(jù)存儲機制，一旦中央服務(wù)器受到損害，那么整體網(wǎng)絡(luò)都會遭到毀滅性的打擊，而區(qū)塊鏈技術(shù)以分布式通信手段建立點對點的獨立交易機制。這種點對點的交易機制，往往需要以互聯(lián)網(wǎng)為硬件基礎(chǔ)，并且開發(fā)出高級的分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)實現(xiàn)點與點之間交易和傳播的去中心化。整個交易過程不再經(jīng)歷中心化的管理機構(gòu)或者硬件設(shè)施，而是將所有的交易數(shù)據(jù)在整個區(qū)塊網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳遞共享，使區(qū)塊網(wǎng)絡(luò)內(nèi)每個節(jié)點上存儲一致的數(shù)據(jù)信息，保障數(shù)據(jù)的安全。

（二）去信任化特征

去信任化特征與去中心化特征緊密相關(guān)，并且是去中心化實現(xiàn)的前提條件。從區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用現(xiàn)狀來看，比特幣等數(shù)字加密貨幣的發(fā)展便體現(xiàn)了去信任化的重要性。這些數(shù)字貨幣的發(fā)行、交易的整個過程都不會經(jīng)由銀行或者政府等第三方的擔(dān)保，而這是傳統(tǒng)的貨幣交易所必須的。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用一定程度上替代了傳統(tǒng)的第三方機構(gòu)的信用擔(dān)保功能，這也是去中心化的基本條件。去信任化并不是字面意義上的不需要信任，而是借助區(qū)塊鏈技術(shù)對原有的信任機制進(jìn)行替代，技術(shù)層面上的理解是信用加持。即借助區(qū)塊鏈技術(shù)的算法對用戶進(jìn)行約束管理，信用缺失的行為將會受到區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中其他節(jié)點的識別與排斥。因此，這種情況下，傳統(tǒng)的第三方權(quán)威機構(gòu)的信用背書變得沒有意義。傳統(tǒng)的信用體系構(gòu)建，必須由第三方權(quán)威機構(gòu)提供信用背書，但是隨著用戶增多，系統(tǒng)的安全性及處理速度降低，信用的可靠性受到影響。而區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷完善與發(fā)展將會借助節(jié)點增加信用關(guān)聯(lián)性，用戶越多信用的加持作用越明顯。從而對于傳統(tǒng)的信用關(guān)系來說是一種變革，能夠借助算法技術(shù)實現(xiàn)點與點之間信任關(guān)系的技術(shù)實現(xiàn)。

（三）可追溯性特征

可追溯性特征是去中心化和去信任化的重要結(jié)果。正是因為數(shù)據(jù)的分布式存儲和不可篡改性，才使得區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)λ薪灰仔畔⑦M(jìn)行即時查詢。區(qū)塊鏈進(jìn)行數(shù)據(jù)存儲的邏輯是依托區(qū)塊進(jìn)行鏈?zhǔn)酱鎯?，簡單來說就是在每個區(qū)塊上都存儲有上一個區(qū)塊的全部信息，這些區(qū)塊相互鏈接構(gòu)成一個區(qū)塊鏈條。在區(qū)塊鏈的技術(shù)邏輯中，每個區(qū)塊都有一個向上的哈希指針來表明該區(qū)塊承接的存儲順序，這樣為信息可追溯提供了條件（如圖1所示）。因此，在區(qū)塊鏈中每個節(jié)點的數(shù)據(jù)都不能被修改，且一旦數(shù)據(jù)破壞便能夠被其他節(jié)點排斥，通過上一區(qū)塊的信息查詢更便于數(shù)據(jù)信息的追溯，由此增加區(qū)塊鏈技術(shù)信息的安全可靠性?；ヂ?lián)網(wǎng)時代使新媒體快速發(fā)展，信息成為這個時代泛濫的問題。因此，信息的可信性、信息的危害性以及信息的來源等都成為這個時代需要去甄別的問題。利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行信息的存儲管理，并能夠很好地借助各個節(jié)點的信息共享機制，進(jìn)行信息來源、信息真實性進(jìn)行分析評估，并且還能夠精確地分析信息的危害性輔助決策應(yīng)急機制。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)應(yīng)用的技術(shù)原理分析

信用是金融行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)條件，傳統(tǒng)的金融行業(yè)發(fā)展需要大量的第三方機構(gòu)進(jìn)行信用擔(dān)?；蛐庞眯畔⒋鎯蚕怼^(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用的技術(shù)原理便是基于區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化、去信任化和可追溯性特征作為支付的底層協(xié)議與金融科技基礎(chǔ)。

（一）作為金融支付的底層協(xié)議

傳統(tǒng)的金融支付主要是有形貨幣，近年來互聯(lián)網(wǎng)支付手段發(fā)展使得支付寶、微信支付以及銀聯(lián)等成為消費者支付的首要選擇。但是這些方式都是傳統(tǒng)的中心化手段，一旦系統(tǒng)受到攻擊便會整體癱瘓，而且也不便于用戶信用信息存儲與共享。區(qū)塊鏈技術(shù)可作為金融支付的底層協(xié)議，表現(xiàn)在三個方面：首先利用分布式存儲實現(xiàn)信息的來源透明化，將區(qū)塊上的交易信息進(jìn)行分布式存儲保證信息的可驗證性。并且可追溯性幫助信息追責(zé)，以此對用戶財務(wù)信息進(jìn)行分析建立綜合的信任評價機制。其次，借助算法實現(xiàn)區(qū)塊鏈上的存儲數(shù)據(jù)進(jìn)行自動化的處理與分析，從而減少人工操作環(huán)節(jié)，降低風(fēng)險并有效降低成本。最后，利用分布存儲的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，實現(xiàn)區(qū)塊信息的連續(xù)性，并且將各節(jié)點作為相互信息的副本，保障系統(tǒng)的安全性。

（二）作為金融科技基礎(chǔ)技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為金融也注入了很多技術(shù)動力，主要表現(xiàn)在數(shù)據(jù)、技術(shù)和算法三個層面。而區(qū)塊鏈技術(shù)本身就是一個信息存儲、驗證、傳遞和交易的一個技術(shù)，兼具數(shù)據(jù)存儲和數(shù)據(jù)處理的功能。相比于傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)形式，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠同時對結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)借助算法和分布式數(shù)據(jù)處理手段進(jìn)行量化分析。從而形成金融行業(yè)所需要的有價值的數(shù)據(jù)信息，以降低數(shù)據(jù)信息獲取和處理成本，提高金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理水平與管理的效率。作為一項數(shù)據(jù)存儲、加密的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈不僅僅能夠?qū)?shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，還能夠借助區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的價值傳遞，從而形成一張巨大的價值互聯(lián)網(wǎng)，降低金融行業(yè)內(nèi)部的信息不對稱性。從根本上來看，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用是在無形中建立了一個完備的信用體系，這一體系下金融行業(yè)內(nèi)部的一切主體和一切相關(guān)的信息都能夠作為信用關(guān)聯(lián)要素。而在未來的金融行業(yè)發(fā)展中，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠促進(jìn)金融向可編程化發(fā)展，借助算法驅(qū)動金融業(yè)務(wù)發(fā)展，提高服務(wù)效率與安全性。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用場景

區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)全球的低成本價值轉(zhuǎn)移，通過技術(shù)算法替代第三方機構(gòu)，逐漸接近金融本質(zhì)—信用。在未來的金融業(yè)中，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用場景包括數(shù)字貨幣、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融、跨境支付與結(jié)算、清算結(jié)算、證券交易與審計等多個領(lǐng)域。

（一）數(shù)字貨幣

以比特幣為代表的數(shù)字貨幣成為近年金融業(yè)的關(guān)注焦點，未來數(shù)字貨幣取代傳統(tǒng)紙質(zhì)貨幣已成為重要趨勢。數(shù)字貨幣具有顯著的安全性和高效性，通過數(shù)字貨幣減少紙幣發(fā)行，節(jié)約成本。在經(jīng)濟發(fā)展中，數(shù)字貨幣交易能夠增加經(jīng)濟交易的透明度，減少金融洗錢等違法行為，強化中央銀行對于貨幣供給和流通的管理。

（二）票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)依托第三方確保有價憑證的可靠性，區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化能力幫助票據(jù)信息的點對點價值傳遞，擺脫對實物票據(jù)的依賴，消除中介角色。同時，借助區(qū)塊鏈的去中心化賬本進(jìn)行數(shù)據(jù)信息傳遞，將會減少供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的人員介入，并能夠提高供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的征信管理能力。

（三）跨境支付與結(jié)算

借助區(qū)塊鏈技術(shù)建立點對點的支付手段，跨過銀行間的中轉(zhuǎn)交易?？缇持Ц兜慕Y(jié)算與清算效率將會得到提升，且能夠有效實現(xiàn)交易透明度，降低風(fēng)險。

（四）證券交易與審計

區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)⒆C券市場的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行共享，推進(jìn)交易流程的公開、透明。通過共享的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)參與證券交易，使得原本高度依賴中介的傳統(tǒng)交易模式變?yōu)榉稚⒌钠矫婢W(wǎng)絡(luò)交易模式。而且區(qū)塊鏈的可追溯性能夠強化證券交易、上市企業(yè)的財務(wù)信息的審計管理能力。

（江西財經(jīng)大學(xué)，江西 南昌 330013）

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作者簡介：魏誠（1997—），男，江西南昌人，本科，研究方向：軟件工程與企業(yè)信息化管理。