黃鑫

【摘 要】在整個金融體系之中，除去銀行這一重要的金融機構(gòu)之外，非銀行金融機構(gòu)在其中同樣扮演著不可或缺的角色。非銀行金融機構(gòu)的設立和發(fā)展，有助于推進我國金融行業(yè)的發(fā)展，彌補銀行在金融體系中的不足，但同時也存在著各類風險，需要良好的風險控制才能規(guī)范其發(fā)展。

【關鍵詞】非銀行金融機構(gòu)；風險控制

一、我國非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國一直以來的金融體制，是以中國人民銀行為主導，專業(yè)性銀行和商業(yè)銀行為主體，輔之以非銀行金融機構(gòu)的運營模式。非銀行金融機構(gòu)雖然并不是金融體系中最重要的部分，但是伴隨著我國金融行業(yè)的高速發(fā)展，特別是最近幾年來互聯(lián)網(wǎng)金融的來勢洶洶，使得非銀行金融機構(gòu)有了更廣闊的發(fā)展空間。顧名思義，非銀行金融機構(gòu)是指那些銀行以外的，但也經(jīng)營金融業(yè)務的機構(gòu)，其包括證券公司、保險公司、公募基金、私募基金、信托公司、資產(chǎn)管理類公司等。與一般的商業(yè)銀行不同，非銀行金融機構(gòu)的資金來源主要是通過在市場上發(fā)行股票和債券，一般沒有儲蓄存款的業(yè)務，資金的去向多用于長期投資。我國的非銀行金融機構(gòu)主要從事的是經(jīng)紀類、咨詢服務類、IPO、債券承銷、資產(chǎn)投資等業(yè)務。我國最初非銀行金融機構(gòu)的建立是為了符合政府的政策性需求，為了配合國家在經(jīng)濟發(fā)展道路上的政策指南，自從改革開發(fā)之后，非銀行金融機構(gòu)的飛速發(fā)展，為我國的金融業(yè)發(fā)展注入了活力，幫助中小企業(yè)籌集資金，降低其借貸成本，促進企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務的發(fā)展，推動了我國的實體經(jīng)濟的發(fā)展。

隨著人們生活水平的提高和金融理念的轉(zhuǎn)變，購買股票、債券、基金等投資活動已經(jīng)十分普遍，甚至委托管理資產(chǎn)，使得自身的財富實現(xiàn)增值。選擇一家證券公司開戶，買賣股票，或是購買一份保險都是非銀行金融機構(gòu)業(yè)務的一部分，隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，非銀行金融機構(gòu)所從事的業(yè)務在國民經(jīng)濟中也越來越重要，在促進資金的流通、實現(xiàn)資產(chǎn)的增值、幫助企業(yè)進行融資等方面發(fā)揮了巨大的作用。隨著利率市場化的不斷推進，使得資金從效用低的部門流向效用高的部門，優(yōu)化了資源配置，提高了資金的使用效率。其在服務于中小企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展方面做出了巨大的貢獻，為企業(yè)提供了多樣化并且具有靈活性的金融服務，促進經(jīng)濟發(fā)展過程中的公平性，緩解了中小企業(yè)發(fā)展資金需求與融資困難的矛盾。

二、我國非銀行金融機構(gòu)面臨的主要風險

在我國非銀行金融機構(gòu)的經(jīng)營過程中，也存在著各種各樣的風險。金融機構(gòu)在經(jīng)營過程中由于缺少危機意識，對于貸放資金不加以管控，使得本身面臨著流動性風險；在投資業(yè)務中由于過分追求盈利，投資于一些高風險金融工具，而疏忽了其風險管控，導致出現(xiàn)經(jīng)營風險；在經(jīng)營過程中出現(xiàn)虧損而退出市場是金融體系發(fā)展過程中很常見的事，但是我國目前的退出機制并不完善，使得人們對非金融機構(gòu)失去信心。

（一）經(jīng)營和管理上的風險

很多非銀行金融機構(gòu)的各種金融業(yè)務往往伴隨著較高的金融風險，像帶有融資性質(zhì)的業(yè)務能否合法合規(guī)運營，同時本身的投資業(yè)務能否獲得收益來維持機構(gòu)本身的運作。在目前非銀行金融機構(gòu)的主要業(yè)務中，金融創(chuàng)新是很重要的一部分，其往往包含大量復雜的金融衍生品，而對金融衍生品的不熟悉所導致的銷售和管理問題，使得非金融機構(gòu)風險暴露。同時像近年來的互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新產(chǎn)品，憑借高收益低風險吸納社會資金，是否真的具有高回報，還是只是一個龐氏騙局而已，這都有待考察。

同時這些機構(gòu)在管理上也存在很大的風險。其一，內(nèi)部管理機制不健全。非銀行金融機構(gòu)有相當一部分都是規(guī)模小、抗風險能力弱的，缺乏系統(tǒng)性的管理，所從事的業(yè)務多而雜，沒有明確的主營業(yè)務，從而導致在管理上沒有重點目標，內(nèi)部管理機制的不完善使得非銀行金融機構(gòu)在面對金融危機等風險時，往往會受到很大的沖擊，甚至倒閉。二是從業(yè)人員管理不當。非銀行金融機構(gòu)大多數(shù)從事的是高風險高收益的項目，因此對于從業(yè)者的能力素質(zhì)要求很高，需要花大量的時間和金錢去培養(yǎng)，同時由于員工的激勵動機不足，金融人員的流動性也相對較高，而這就會導致較高的運營成本和風險。

（二）市場風險

非銀行金融機構(gòu)所經(jīng)營的業(yè)務中大多數(shù)金融產(chǎn)品，其價值的變動往往隨著股票價格、市場利率、人民幣匯率的變化而變化，因此具有很高的市場風險。一方面，非銀行金融機構(gòu)的資本規(guī)模不如商業(yè)銀行，它的運營主要是一些高風險高收益的金融產(chǎn)品，甚至包括一些較為復雜的金融衍生工具，而這些產(chǎn)品往往具有較高的杠桿率，因此在運營過程中，受市場波動而導致的資產(chǎn)負債的變化往往會帶來較大的損失。另一方面，由于受國家政策的引導，會導致某些業(yè)務的不合規(guī)合法，甚至停止經(jīng)營，或者由于國家的某些貨幣政策舉動，從而導致利率等指標的變化，也會對依賴于標的資產(chǎn)的類似于期貨、期權等金融產(chǎn)品造成一定的損失，增加機構(gòu)的運營成本。再者，非銀行金融機構(gòu)的客戶群往往是相對信用風險較高的人群，因此在宏觀環(huán)境不好時，違約概率也相對較高。

（三）監(jiān)管制度的不完善

首先，監(jiān)管的不到位。在不同地區(qū)，監(jiān)管的制度和要求往往不統(tǒng)一，特別是偏遠地區(qū)，監(jiān)管往往缺乏一定的力度，對于市場的準入和依據(jù)政策的審批往往過于注重，卻沒有對進入之后的稽查進行有效的跟進，不能實時地監(jiān)控風險。其次就是監(jiān)管法律的缺陷，法律的不健全往往會對監(jiān)管的范圍、要求等產(chǎn)生灰色地帶，也就是我們常說的監(jiān)管真空，從而使得某些公司會利用這些漏洞而從事一些違法的業(yè)務。第三，就是監(jiān)管過度，某些監(jiān)管部門由于沒有明確的法律條文的規(guī)定，由于對風險的國度擔憂而提高了審查的要求，這對非銀行金融機構(gòu)而言，會造成運營成本的擴大，不利于自身的經(jīng)營發(fā)展。由于對這些機構(gòu)不嚴格監(jiān)管，導致近些年來頻繁出現(xiàn)一些金融糾紛案，特別是一些龐氏騙局的垮臺，對社會公眾的利益帶來了極大的損失。

三、非銀行金融機構(gòu)規(guī)范發(fā)展的建議

（一）加強自身管理規(guī)范

公司管理層面需要從機構(gòu)內(nèi)部從董事會到往下的各個業(yè)務部門，根據(jù)不同部門的職責，明確各部門的管理辦法和目標，構(gòu)建一個貫穿于整個公司的管理組織體系，同時設立一個總的內(nèi)部風險管理部門，對各個部門的風險管理進行對接，更加有效地協(xié)調(diào)各個部門的內(nèi)部管理，進行全面的風險防范。對于每個崗位有要求責任明確、權限清晰，各部門之間做到不重復監(jiān)管，在業(yè)務、責任和程序方面互相監(jiān)督和制約。同時加強對員工的激勵機制和對高素質(zhì)人才的培養(yǎng)，使得人力資源得到有效的配置，各項業(yè)務目標的實現(xiàn)依賴于每位員工的工作能力，因此人員的科學化管理，不僅可以減少人力成本，而且可以更高效地實經(jīng)營目標。提高機構(gòu)自身的治理水平，強化風險管理的意識，是保證機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展的基礎。

（二）運用合理的風險管理模型

首先機構(gòu)要正確評估自身的風險水平，然后根據(jù)自身的風險承受能力制定機構(gòu)的發(fā)展戰(zhàn)略。對于每一項金融業(yè)務，要嚴格評估其風險水平，特別是對于高桿杠的金融衍生產(chǎn)品，要給予足夠的重視，運用先進的風險管理模型，對各類金融資產(chǎn)進行合理定價和評估風險水平，特別是在當今互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的背景下，大數(shù)據(jù)等新型風險工具分析的應用尤為重要，機構(gòu)可以結(jié)合這種新技術，更好地構(gòu)建一個全面完善的風險管理框架。同時在建設具有中國特色的社會主義金融體系中，規(guī)范金融市場的發(fā)展秩序，推進市場化利率改革等多項措施，從而有效預防市場風險，構(gòu)建一個平穩(wěn)發(fā)展、抗風險能力強的金融市場。

（三）加強對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管

首先，從法律上講，在原有法律規(guī)章的基礎上，不斷完善和發(fā)展新的法律法規(guī)體系，在目前以金融穩(wěn)定發(fā)展委員會為主導的，輔以“一行兩會”進行監(jiān)管的新型改革體系之下，提高對這類機構(gòu)的監(jiān)管能力。同時為金融行業(yè)的長遠發(fā)展，政府應該加強對這類機構(gòu)的扶持力度，監(jiān)管部門也應該明確監(jiān)管重點，建立一個嚴格又適度的監(jiān)管模式，在保證風險水平可控的前提下，盡量提高盈利水平，并且進一步加強行業(yè)自律，提高監(jiān)管效率。

（江西財經(jīng)大學，江西 南昌 330013）

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