宋慧杰

摘要：近年來，我國的資本市場逐漸完善，人們對公允價值計量模式的認(rèn)識逐漸成熟，會計人員的教育逐漸加強(qiáng)，使得會計人員的專業(yè)水平有了一定程度的提高，這為公允價值在會計核算中的運(yùn)用提供了有利條件。我國財政部于2014年年初做出了將公允價值單獨(dú)列成一項39號準(zhǔn)則的修訂，這使得公允價值在會計領(lǐng)域有了顯著的提高。但目前國內(nèi)外學(xué)者對公允價值的推廣未持有統(tǒng)一的意見，基于此種學(xué)術(shù)背景，針對于公允價值在實(shí)際中的應(yīng)用，已經(jīng)成為我國當(dāng)前新準(zhǔn)則實(shí)施下研究工作的重中之重。文章通過研究金融業(yè)上市公司的金融資產(chǎn)，運(yùn)用數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析方法，依據(jù)2012～2015年16家上市商業(yè)銀行以及平安銀行在網(wǎng)絡(luò)上披露的財務(wù)報告數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析，研究發(fā)現(xiàn)，公允價值在許多上市公司的運(yùn)用中是存在漏洞的，比如公允價值難以獲取，對其的信息披露不足等問題，使得給企業(yè)的利潤操縱帶來了較差的影響。

關(guān)鍵詞：公允價值；計量模式；金融資產(chǎn)；商業(yè)銀行

一、公允價值的涵義

“公允價值”顧名思義代表著公平的價格或價值。美國著名的會計學(xué)者William Andrew Paton在19世紀(jì)20年代前提出了公允價值概念，并指出一味的運(yùn)用歷史成本進(jìn)行會計核算忽略了市場價值這樣是合適的。我國財政部對公允價值的定義 “公允價值”一詞在我國首次出現(xiàn)的時間是1994年，相比于FASB和IASB我國對其的研究和發(fā)展相對比較緩慢。至1997年公允價值計量模式才開始引入。在引入的次年，我國首次在企業(yè)會計準(zhǔn)則之中對公允價值的概念進(jìn)行了相對明確的正式定義，并于2006年所頒布的新準(zhǔn)則之中，就公允價值的概念進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，將衡量公允價值的側(cè)重點(diǎn)定位在自由市場下買賣雙方的知情權(quán)與自主權(quán)。2014年頒布的第三十九號會計準(zhǔn)則是迄今為止我國對公允價值的概念做出的最后一次調(diào)整，隨著我國會計行業(yè)的不斷發(fā)展，經(jīng)歷了一次次調(diào)整的概念逐漸的向國際靠攏。我國對于公允價值這一計量模式的利用，大體上經(jīng)歷了由啟用到棄用再到重新重用的三個主要的歷史階段。

二、金融業(yè)上市公司概述和特征

1.部分金融業(yè)上市公司是由國有企業(yè)改制的，這些上市公司改制的原因是由于政府過度干預(yù)，使得此類公司對控股地位處于被動狀態(tài)。2.開放透明度高。上市公司的“上市”一詞代表著企業(yè)或公司將股份實(shí)現(xiàn)了面向公眾的出售，一般情況下其股票的發(fā)行必須處在完全透明的狀態(tài)下，然而同樣有一些股票是可以不對外公開的，此類股票遵循的則是特別針對非公開發(fā)行股票所頒布的相關(guān)準(zhǔn)則，金融市場上的買賣自由是基于股票自由而言的，企業(yè)發(fā)行股票的主要目的在于實(shí)現(xiàn)資金的募集以突破現(xiàn)有規(guī)模的局限性，進(jìn)而達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益的最大化。3.會計上所指的三權(quán)分離與政治上完全不同，代表著個人對私有財產(chǎn)進(jìn)行占有、使用及處分的權(quán)利。股東以手頭上現(xiàn)有的貨幣資產(chǎn)去購買相應(yīng)價值的股票，股東獲得企業(yè)股權(quán)的同時，也失去了對那一部分資產(chǎn)的使用權(quán)。當(dāng)公司在面臨解算或破產(chǎn)清算償還債務(wù)的時候，只能以公司的資產(chǎn)提出償還的要求，而不能對股東的個人財產(chǎn)提出償還要求。

因平安銀行為金融企業(yè)上市公司具有金融企業(yè)的特征，該公司業(yè)務(wù)水平穩(wěn)定，發(fā)展速度較快，運(yùn)營狀態(tài)較好，且因為是上市公司，該企業(yè)的財務(wù)信息公開，運(yùn)營狀況財務(wù)報表會在網(wǎng)上披露，所以該企業(yè)的開放透明度高，財產(chǎn)權(quán)、所有權(quán)和使用權(quán)同大部分上市公司相似，三種權(quán)利都是相分離的。本文重點(diǎn)選取了平安銀行作為案例，就公允價值這一計量模式對上市公司利潤的影響展開討論。

三、采用公允價值計量模式對我國上市公司的利潤影響分析

（一）公允價值在我國上市商業(yè)銀行的應(yīng)用情況分析

本文重點(diǎn)選取了已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市的商業(yè)銀行作為研究對象，通過對各大商業(yè)銀行報表的縱向分析與橫向?qū)Ρ龋M(jìn)而考察各大商業(yè)銀行在會計報表統(tǒng)計中對于公允價值的實(shí)際運(yùn)用情況。而已上市的各大商業(yè)銀行均依照新準(zhǔn)則的指示而改用公允價值作為計量的標(biāo)準(zhǔn)。

本文選取了平安銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、中國銀行進(jìn)行公允價值的比較。這9家商業(yè)上市銀行2012年公允價值計量資產(chǎn)分別為198336百萬元、334738百萬元、182632百萬元、228480百萬元、855868百萬元、376721，2百萬元、218854百萬元、2661972百萬元、2100782百萬元，分別占2012年總資產(chǎn)的12.35%、10.71%、12.27%、7.11%、16.23%、21.48%、9.6%、19.05%、15.86%。

從表1來看，按照年份進(jìn)行縱向分析，2012年工商銀行為最高值，其公允價值計量資產(chǎn)占總資產(chǎn)的21.48%，2013年與2015年大部分銀行逐年上升。2013～2014年寧波銀行為最高值，其公允價值占總資產(chǎn)分別為24.52%和26.50%，寧波銀行2015年持續(xù)上升，也是呈最高值，其公允價值計量資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40.83%。按照不同銀行從橫向分析，2012年工商銀行的占比為最高值21.48%與占比最低值7.11%的民生銀行，兩者之間占比的差值為21.48%-7.11%=14.37%。2013年公允價值計量資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重的最高值與最低值，分別是寧波銀行與民生銀行，其兩者之間的差額為24.52%-8.33%=16.19%。2014年的最高值由寧波銀行所占領(lǐng)，比例高達(dá)26.50%，而最低值9.08%卻出現(xiàn)在位于上海的浦發(fā)銀行，兩者之差高達(dá)26.50%-9.08%=17.42%。2015年最高值仍然是寧波銀行，而最低值出現(xiàn)在民生銀行，其差額為40.83%-9.36%=31.47%。

從2012～2015年各上市商業(yè)采用公允價值計量資產(chǎn)的情況來看，如果說2006年《新企業(yè)會計準(zhǔn)則》的頒布對公允價值重新引入企業(yè)，各上市公司面在對以公允價值計量資產(chǎn)這方面非常謹(jǐn)慎。然而隨著近年來我國會計行業(yè)監(jiān)管機(jī)制的不斷完善，公允價值這一概念在企業(yè)中得到了較大范圍的普及于推廣。特別是從寧波銀行采用公允價值計量資產(chǎn)占總資產(chǎn)逐年遞增的比率上來看，企業(yè)對其的運(yùn)用力度還是很強(qiáng)的。但各個商業(yè)銀行對公允價值計量資產(chǎn)的控制水平還是處于相對平衡的狀態(tài)，我國的公允價值的應(yīng)用情況還是處于一個比較平穩(wěn)的水平。

（二）采用公允價值計量模式對上市商業(yè)銀行利潤的影響分析

1. 以平安銀行為例分析

在以前的舊準(zhǔn)則中并沒有持有資產(chǎn)自身價值損益變動帶來的影響做出過多的提及，而新準(zhǔn)則中對于公允價值的再次重用，突破了此前在利潤計量上的局限性而使得計算得出的結(jié)果更加準(zhǔn)確。企業(yè)的利潤主要來源于以下三個層面：第一個層面為企業(yè)年度的營業(yè)利潤；第二個層面為利潤總額；第三個層面則是凈利潤。這三個層面之間看似無關(guān)，其實(shí)都存在著或直接或間接的關(guān)聯(lián)，一旦缺失了其中的一環(huán)，公允價值就將不再完整而失去原本的價值。

2012年百分比為-84%；2013年百分比為-14%；2014年百分比為-26%；2015年百分比為-1%，從以上數(shù)據(jù)來看，此模式計量下資產(chǎn)的變動對利潤的影響呈現(xiàn)出來的是遞減的狀態(tài)，公允價值變動損益基本上給平安銀行帶來的是收益，而并非損失。然而可供出售的金融資產(chǎn)的變動呈負(fù)數(shù)，它相應(yīng)的增加值則會高于因公允價值變動產(chǎn)生的利潤損益，兩項結(jié)合之下，最終公允價值對于利潤的影響指數(shù)依然是呈反向狀態(tài)。另外，平安銀行資產(chǎn)減值損失的幅度波動較大，資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)損失2012年為-6585；2013年為-1502；2014年為-8934；2015年為-1075。再從財務(wù)報表方面看，2015年度平安銀行凈利潤增長了34.26%，而投資收益增長了109.11%這得益于可供出售金融資產(chǎn)。由上述數(shù)據(jù)分析可以看出在實(shí)際的貿(mào)易業(yè)務(wù)中公允價值對于企業(yè)利潤的影響還是十分顯著的。

對比新舊兩個會計準(zhǔn)則，可以明確地看到企業(yè)利潤的范圍正在逐漸的擴(kuò)展。舉個例子，被納入到企業(yè)期間財務(wù)成果的存貨、固資等非貨幣資產(chǎn)因交易所獲得的收益在利潤表中作為一個具體的指標(biāo)得到了直接的表示。

2.上市公司運(yùn)用公允價值計量模式對利潤的影響分析

（1）利潤會在一定的準(zhǔn)則范圍內(nèi)得到提升。新準(zhǔn)則實(shí)施下，因原定償債條件重整而形成的收益被納入到企業(yè)非日常所得之中，計作營業(yè)外收入，基于這一科目下的企業(yè)收益得到了一定程度的提升，而這種提升明確的反映在了企業(yè)編制的利潤表當(dāng)中。公司在進(jìn)行長期股權(quán)投資時，該項長期股權(quán)投資的初始投資成本高于該項股權(quán)投資的公允價值時，其成本與公允價值的差額可計入當(dāng)期損益中的營業(yè)外收入或營業(yè)外支出。新準(zhǔn)則實(shí)施下，突破性的將政府部門對于企業(yè)做出的政策讓步而帶來的利益增幅納入企業(yè)收益的范疇之中，這也成為促進(jìn)本期利潤額增長的間接力量。

（2）部分規(guī)定會影響利潤下降。部分的規(guī)定也可能導(dǎo)致企業(yè)利潤額的降低，這主要是由于將股份以股票等形式作為支付的等價物來換取員工勞動的模式會導(dǎo)致企業(yè)的股價被稀釋，而當(dāng)分出資產(chǎn)的公允價值得到肯定時，納入相關(guān)成本或費(fèi)用的支出將削弱企業(yè)的利潤。企業(yè)的權(quán)益性投資采用公允價值計量，期末要按照公允價值來調(diào)整權(quán)益性投資的賬面價值，其公允價值變動應(yīng)計入當(dāng)期損益中投資收益的借方或貸方，則該項權(quán)益投資的公允價值上升，投資收益增加會使得企業(yè)利潤增加，那么若該項權(quán)益投資的公允價值下降，收益減少則企業(yè)的利潤也減少。

四、面對公允價值影響的解決對策

公允價值作為一種基于會計要素的計量屬性，其作用主要是通過一定的計算以映射市場的變動情況，從而為投資者提供更為精準(zhǔn)的會計信息。然而，很多企業(yè)并不愿意對外公開太多的財務(wù)信息，基于此種背景，本文針對性的提出以下幾點(diǎn)處理建議。

（一）上市公司應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險管理以及風(fēng)險應(yīng)對措施

在針對金融產(chǎn)品進(jìn)行分類的過程，其承擔(dān)的風(fēng)險性必須作為考慮的依據(jù)。如果發(fā)生金融危機(jī)，管理者應(yīng)該高度重視以公允價值計量的資產(chǎn)以及負(fù)債，給予合理的判斷，衡量采用公允價值計量資產(chǎn)或負(fù)債的利與弊，使投資者能夠得到有效的信息從而進(jìn)行正確的投資。面對瞬息萬變的金融市場，上市公司應(yīng)做到準(zhǔn)確的把握與及時的更新。應(yīng)該加強(qiáng)全國各個交易市場的聯(lián)系，強(qiáng)化信息披露的時效性，避免由于上市公司信息披露不及時，使得不法人員借機(jī)鉆空引發(fā)地下交易或者內(nèi)幕交易，導(dǎo)致資源配置的不合理等問題的發(fā)生。

（二）上市公司應(yīng)強(qiáng)化相關(guān)數(shù)據(jù)披露的嚴(yán)謹(jǐn)性

提高相關(guān)數(shù)據(jù)的真實(shí)性嚴(yán)謹(jǐn)性，有利于保障會計信息的真實(shí)有效，避免上市公司在財務(wù)報告中提供虛假信息，隱瞞真實(shí)的財務(wù)報告，欺騙投資者的行為。

公允價值計量模式增加了上市公司財務(wù)人員編制財務(wù)報告時的工作量和復(fù)雜性，也使財務(wù)報告的風(fēng)險有所提高。上市公司應(yīng)該加大風(fēng)險控制手段，將財務(wù)報表中可能出現(xiàn)的錯誤防范至最小化。

（三）減少公允價值計量成本

上市公司采用公允價值計量模式，會使上市公司的計量費(fèi)用增加，那么上市公司就應(yīng)采取降低估值成本的措施，從而使上市公司的營運(yùn)成本降低。第一，上市公司可以依靠自身來估值，或者以同類資產(chǎn)市場上的調(diào)查價值以及價格變動為依據(jù)，來對自己持有的資產(chǎn)進(jìn)行估量，從而降低公司的計量成本。第二，上市公司可以對具有專業(yè)評估知識的人員進(jìn)行招聘或培養(yǎng)，讓這些具有專業(yè)評估知識的人員從事上市公司資產(chǎn)的評估工作，可以降低一部分外聘評估機(jī)構(gòu)的費(fèi)用。第三，上市公司應(yīng)建立相關(guān)渠道來收集公允價值的信息，是估值結(jié)果的準(zhǔn)確性增加，降低上市公司的計量成本。

五、結(jié)語

平安銀行采用公允價值計量模式，雖然能夠提高會計信息的相關(guān)性，但對其利潤與收益的波動性影響還是比較大的。企業(yè)應(yīng)該要合理利用公允價值，對企業(yè)的業(yè)績以及經(jīng)營成果要如實(shí)的反應(yīng)給利潤相關(guān)者或社會大眾。2012～2015年本文選取了16家上市金融銀行，這4年企業(yè)采用公允價值計量資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為樣本，對在《新企業(yè)會計準(zhǔn)則》的實(shí)施下各上市商業(yè)銀行對公允價值的應(yīng)用情況進(jìn)行數(shù)據(jù)分子，還采取了平安銀行2012～2015年的數(shù)據(jù)，對該上市銀行金融資產(chǎn)采用公允價值計量對企業(yè)利潤的影響進(jìn)行分析。在我國，許多的企業(yè)只提供給公眾好的方面而刻意隱瞞其不足，這就給我國會計信息數(shù)據(jù)庫的建立造成了不小的難題，交易雙方信息的不對等導(dǎo)致不法分子經(jīng)濟(jì)欺詐事件的頻發(fā)，要實(shí)現(xiàn)徹底的解決，我國應(yīng)該完善市場的統(tǒng)一性消除市場壟斷，使得市場條件能夠?qū)崿F(xiàn)真正的公允，提高信息的有性，讓決策者能夠得到準(zhǔn)確的信息做出正確的決策。對于以財務(wù)報表作為投資依據(jù)的使用者而言，企業(yè)公允價值的透明度顯得尤為重要，會計信息的不足將蒙蔽使用者的雙眼，從而做出錯誤的決策。所以在財務(wù)報表的披露上，對公允價值的波動及其存在的風(fēng)險問題要如實(shí)、詳細(xì)的表達(dá)出來，這樣會使得公允價值的透明度、財務(wù)報表的可信度提高了許多，也能幫助投資者對被投資單位有更多、更深度的了解。

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（作者單位：貴州大學(xué)公共管理學(xué)院）